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抱团取暖,会不会瓦解?
启明 / 2021-01-14 21:54 发布
首先看一下咱们的概念“抱团取暖”——演变的词一般是:“白马崩盘”,贬义的成分大点!
白马股,优秀企业一跌,大家就担心“瓦解”!今日白马股不少跌,咱们一起聊聊这个话题!
百度了一下:
再来一个著名基金经理但斌的观点:
抱团取暖:
格局:核心是优秀企业的股权意识!可以理解为抱团,也可以理解为英雄所见略同。
在机构化时代加快到来之际,或许抱团现象仍然会存在一段较长的时间。在机构抱团背后,还是偏爱于寻找市场中的确定性的机会,未来市场中的优质资产、稀缺资产也更容易受到欢迎。下图是启明认为的一个最优理财结构!核心是把优秀企业当成股权资产,也有点抱团取暖!
陷阱:全通教育、乐视网、东方通信、康得新、康美药业等等。
机构、上市公司、庄家、游资此起彼伏的抱团。
好企业是一个范畴,好价格是第二个。价格围绕股价波动,这个核心原则如同地球引力!
我们从三个角度来看待
角度一:价格围绕价值波动,好价格是另外一个范畴。
角度二:茅台的几次抱团瓦解最有研究意义
1. 系统风险: 2008年和2018年
2. 企业自身问题: 2013年的塑化剂事件!白酒股全线下跌70%,茅台少一点,一半也得有!
角度三:市值=净利润*估值,后者是情绪,最终的决定因素是前者
回顾下面三段历史:
历史一:国内公募基金的疯狂助涨助跌!
历史二:海外市场,他山之石
历史三:2016年的几次挖掘到重聚!片仔癀很典型,但是也有老板电器、安琪酵母、欧菲光等国内机构从最爱到抛弃!
最后:选择适合自己的思路坚持!再加上时间维度
股权VS估值波段,一般投资者适合前者,基金一般都是后者。因为钱不是他的!
有人辞官归故里,有人星夜赶考场!每天都有新的抱团和新的挖掘一直存在!