李志林午评丨周期性大盘股回调，3430点能否收三天？

李志林 / 2020-12-03 12:53 发布

昨A股强势整固，沪指盘中创年内新高。两市合计成交8809.91亿元。两市合计1979只个股上涨，1913只个股下跌。包括ST股在内，共有61只个股涨停，10只个股跌停。板块上，银行、券商等大金融板块震荡分化，部分资金选择兑现，青岛银行、国盛金控等龙头强者恒强，资金继续轮动军工，还有半导体、5G等科技板块，OLED板块大涨，有色、新能源汽车、工程机械等板块盘中拉升，个股上，高标彩虹股份缩量一字涨停，天汽模尾盘拉板，整体看，短线资金抱团人气股，板块良性轮动。

据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出232.18亿元，北向资金昨日净流出40.25亿元。

今日消息面：

【隔夜美股三大指数收盘涨跌不一标普连续第二天创新高】道指涨61.12点报29885.04点，或0.20%；纳指跌5.74点报12349.37点，或0.05%；标普涨6.56点报3669.01点，或0.18%。黄金收1830.20美元，涨11.30美元，涨幅0.6%。美原油期货45.28美元，涨0.73美元，涨幅1.60%。今美元指数90.96点，离岸人民币6.55元。今上午港股+0.56%，日经指数+0.07%。

【退市新规即将出炉业界呼吁用市场机制完成优胜劣汰】作为我国资本市场的入口与出口两端，“全面实行股票发行注册制”与“建立常态化退市机制”，正同步推动“深改”，注册制破题后，新一轮退市制度改革也已呼之欲出。（证券时报）

【炸雷！账上近百亿现金付不起1600多万利息科技白马涨停后宣布债券违约】12月2日晚间，东旭光电发布公告称，由于公司流动性紧张等原因，致使应于2020年12月2日兑付利息款项的2016年度第二期中期票据“16东旭光电MTN002”未能如期兑付，造成违约。这是华晨、永煤、紫光等之后又一个宣布违约的债券。

【证监会通报多个证券投资平台及财经大v存在极高风险！】北京证监局网站12月2日更新信息提示，近期发现下列场外配资、证券投资平台以及财经自媒体大V存在极高风险，其运营主体不属北京证监局监管对象，其中，场外配资平台包括闻喜配资、金控配资、京融实配、京海策略、国睿信配、国元配资、股天下配资-股票优配软件、-牛股策略操盘、线下场外配资等9大平台。微博博主“股指期货IF先生”、“”、“壹霆”、“股市精灵联盟”、今日头条圈主“投资人蓝先生”、抖音“韭菜总舵主”不具有证券期货投资咨询或投资顾问执业资格。

【富时罗素名单调整 3只A股新入列！外资最近狂买这些股】富时罗素同时宣布，富时中国A50指数新纳入比亚迪、泸州老窖、爱尔眼科。根据数据显示，截至12月2日收盘，这三只股票年初至今涨幅分别为256%、115%、111%。

【终于新高了！有人已经喊4000点了？】经过连续三天的上攻，周三盘中沪指终于越过前高3458点，一度触及3465点，创出2018年2月以来新高，但没多久便败下阵来，收盘收在3449点，“3458有毒”再一次得到验证。这样的关键时刻，市场上开始出现不同的声音，有人认为行情将行稳致远，月内有望冲击4000点，有人继续看震荡，更多人表示好好的挑几只股票更为重要。

【浙江正式探索个人破产制度】今日，浙江省高级人民法院召开新闻发布会，发布《浙江法院个人债务集中清理(类个人破产)工作指引(试行)》，提出依法合规、鼓励探索、府院联动三条基本原则，积极探索通过附条件的债务免除、诚信财产申报、合理确定“生活必需品”以实现破产制度中豁免财产的制度目的等途径，在个人债务集中清理工作中充分探索个人破产的制度因素。工作指引的发布，意味着浙江正式探索个人破产制度。

【中国11月财新服务业PMI升至57.8 为2010年5月以来次高值】中国11月财新服务业PMI升至57.8，为2010年5月以来次高值，仅次于2020年6月；预期为56.4，前值为56.8。11月财新综合PMI提升1.8个百分点至57.5，创下2010年3月后最强劲增速。

【微众银行公布蛋壳公寓租金贷偿还方案：免息延期至2023年底涉及16万租户】微众银行晚间发布致微众银行租房消费贷款客户的公告称，建议被迫搬离的该行租房消费贷款客户可到该行登记相关信息。截止12月1日，微众银行161,845名租住在蛋壳公寓的客户当中，经客户提出，已确认完成登记的为40,077人。对该部分客户该行暂停扣款和计息，也未影响其信用记录。微众银行表示，“所有受蛋壳公寓事件影响的我行客户，经客户提出及我行确认后，剩余贷款本金将给予免息延期，在2023年12月31日之前，我行不扣款、不计息，不影响信用记录。”

【上午北向资金净流入超16亿元】北向资金今早盘持续流入，截至目前，北向资金净流入16.52亿元。

【央行今日开展100亿元逆回购操作实现净回笼700亿元】央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，因今日800亿元逆回购到期，实现净回笼700亿元。

【两市融资余额增加63.70亿元】截至12月2日，上交所融资余额报7528.28亿元，较前一交易日增加31.71亿元；深交所融资余额报7165.31亿元，较前一交易日增加31.99亿元；两市合计14693.59亿元，较前一交易日增加63.70亿元。

【海外疫情超6472万，美国超1431万】据最新实时统计数据显示，截至北京时间12月03日11时30分左右，美国累计确诊病例逾1431万例，死亡27.98万例。国内现有确诊病例1370例（包括境外和港澳台）。

今上午大盘低开1点，3448点，即为最高点，探底3428点，午前收3446点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.14%、-0.11%、-0.09%、+0.26%、+0.15%、+0.15%、+1.25%、+0.56%。个股涨跌比：645∶815，1092∶1144。有36股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有8只。今上午成交量5127亿，比昨上午减少511亿。

早盘A股各大小指数分化，创业板指涨超1%，两市个股涨跌互半，涨幅超9%个股近40家，市场赚钱效应一般。板块上，大金融股继续分化，青岛银行、国盛金控两个高标强者恒强，临近午盘，郑州银行直线封板，有色、煤炭等顺周期板块大幅走弱，核心股神火股份、云铝股份一度跌停，资金继续轮动，医药疫苗板块大幅走强，新能源汽车低位股补涨，半导体、软件等科技板块拉升，工业大麻、天然气等板块盘中异动，个股上，高标彩虹股份继续缩量一字，郑州煤电继续大涨，整体看，资金继续青睐强势板块低位低价个股。盘面上，医药疫苗、油气设服、工业大麻等板块涨幅居前，有色、煤炭、有机硅等板块跌幅居前。

在昨日盘中创新高之际，由于北上资金从周期股中撤退，资金净流出，并转战高科技股，令银行、保险、券商股等周期性大盘股追涨资金不足，上攻熄火，上午集体回调，致使3个大盘股指数回落。

以创业板（涨1.25%）为代表的高科技股、以及调整较深的医药股，却有卷土重来之势，5个小盘股指数飘红。虽然沪市成交量仍比创业板大一倍，但是与深市的成交量之差又扩大到800亿，表明流入沪市的资金在减少。

虽然昨有券商喊出了12月份将创4000点新高的惊人口号，但是始终在8000亿成交量徘徊，无法上万亿，便严重制约了大盘的上行空间，何况银行、券商、保险以及周期股的上涨，至今未获得市场的认同。因为明年货币政策回归中性，政府主导的投资不再是拉动经济的重头戏，主要靠消费和出口，故周期股行情很难获基本面支持。再看银行股，正面临着大面积的定向增发需求，以补充资本金的不足，并年报还将面临大量坏账处理。因此所谓的银行股还涨60%，纯属梦呓。

在我看来，12月份别说冲4000点，就连3500点都很难有效突破。别忘了，从12月20日起，上市公司、基金等机构等都面临年终结账的压力呢！很难想象12月份会出现主升浪。投资者还是以谨慎为宜，待机构年终结账完毕之后，再选投资标的不迟。

近期，上证50创了2008年以来的新高，上证指数在昨盘中也创了2018年2月以来的新高，但市场的普遍反映是：指数虚涨。从内涵而言，此3458点远非今年3月的3458点。据统计，股价低于7月13号收盘价的有2476只，其中跌幅前20名的股票的跌幅49%—86%之巨，详见下表：

在这种情况下，如果承认是牛市开始，那就不应该是周期性大盘股成为持续的领涨品种，导致指数严重失真，而应坚守上台阶后的搭台角色，让超跌的高科技股、医药股、消费股、成长股轮涨。这远比指数一路凯歌飙升对投资者更有实在意义。

近期，投资者宜关注刚开始放量的低位低价股。

下午关注：大盘能否第三天收盘在3430点之上？成交量能否到达8000亿以上？

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