李志林午评丨30%资金进创业板，沪市失血严重震荡回落

李志林 / 2020-08-25 12:51 发布

昨A股缩量蓄势，两市合计成交8970.79亿元。两市合计2237只个股上涨，1576只个股下跌。包括ST股在内，共有68只个股涨停，21只个股跌停。昨早盘创业板走出V型走势，午后保持高位震荡，截至收盘创业板指涨1.98%。

据Wind统计显示，市场主力资金昨日净流出41.85亿元，连续五个交易日净流出。北向资金昨日净流入金额19.47亿元，连续两个交易日净流入。

今日消息面：

【隔夜美股连涨三日，纳指和标普500指数续创历史新高】道指涨378.13点报28308.46点，涨1.35%；纳指涨67.92点报11379.72点，涨0.60%；标普涨34.12点报3431.28点，涨1.00%。黄金收1939.20美元，跌7.8美元，跌幅0.4%。美原油期货42.62美元，涨0.28美元，涨幅0.7%。今美元指数93.18点，离岸人民币6.91元。今上午港股-0.65%，日经指数+1.84%。

【央行：货币政策需要有更大确定性来应对各种不确定性保持三个不变】25日在国新办举行的国务院政策例行吹风会上，中国人民银行货币政策司司长孙国峰表示，疫情带来的不确定性增加，货币政策需要有更大确定性来应对各种不确定性，那就是三个不变：稳健货币政策取向不变，保持灵活适度的操作要求不变，坚持正常货币政策的决心不变。我们没有采取零利率甚至负利率、或者量化宽松这样的非常规经济政策，因此也不存在所谓的退出问题。

【央行：数字人民币目前还在内部封闭试点测试阶段还未正式推出】央行货币政策司司长孙国峰25日表示，数字人民币目前还在内部封闭试点测试阶段，还未正式推出，没有具体推出时间表。

【台积电将在2021年开设新研发中心致力于研究2纳米芯片】台积电高级副总裁Kevin Zhang在预先录制的视频中表示，新的台湾研发中心将运营一条先进生产线，拥有8000名工程师。台积电高级副总裁Y.P. Chin在另一段预先录制的视频中表示，该设施将专注于研究2纳米芯片等产品。台积电正在为新研发中心旁边的新2纳米芯片晶圆厂收购土地。

【创业板指数涨近1% 注册制新股受资金追捧】创业板指冲高回落，目前收涨近1%。西部牧业、协创数据、乐凯新材、天山生物、坚瑞沃能、联建光电、豫金刚石涨停。18只注册制新股中14只收涨，蒙泰高新以35%涨幅居首，金春股份、圣元环保涨逾20%。

【创业板注册制首日 “十八罗汉”市值增千亿】昨日创业板注册制正式启航，18只新股进入无涨跌幅限制博弈全线上涨。市值增幅达1088亿元，平均每家企业市值增幅逾60亿元。

【康泰医学尾盘跳水追高者亏损高达62%】康泰医学昨日非常强势，集合竞价涨441%领涨18只新股，尾盘不断拉升大涨603%触发临停，恢复交易后继续拉升涨幅突破766%，再度触发临停，再次回复交易后继续拉升，尾盘一度涨逾2900%。康泰医学尾盘遭遇资金砸盘，股价2分钟从最高308元跌到118元，全天换手近69%，成交15.7亿元，总市值为474.1亿元。若投资者在最高价308元买入相对收盘价118元，亏损达61.68%!今日康泰医学低开32%，收盘跌幅收窄2.42%。

【18家公募基金上半年净利润合计超18亿】据证券时报记者统计，目前已经有18家基金公司上半年经营情况曝光，合计净利润18.49亿元。

【11家券商上半年业绩报喜！半年大赚近90亿中信证券多项指标高居第一】8月24日晚间，号称“券业一哥”的中信证券披露上半年经营情况，报告期内公司实现营业收入267.44亿元，实现归母净利润89.26亿元，已超过2019年全年净利润规模。同日披露半年报的还有浙商证券和第一创业，上半年2家券商营业收入及净利润同比均实现增长。（中国证券报）

【2025年我国芯片自给率需达70% 关注产业链股机遇】相关数据显示，2019年我国芯片自给率仅为30%左右，根据要求，中国芯片自给率要在2025年达到70%。集成电路发展一直是国家重要战略之一。

【央行公开市场净投放2000亿元】央行公开市场开展2500亿元7天期和500亿元14天期逆回购操作，今日有1000亿元逆回购到期，实现净投放2000亿元。今日公开市场14天期逆回购操作中标利率2.35%，与此前持平；7天期逆回购操作中标利率2.20%，与此前持平。

【两市融资余额增加62.39亿元】截至8月24日，上交所融资余额报7362.32亿元，较前一交易日增加10.11亿元；深交所融资余额报6839.01亿元，较前一交易日增加52.28亿元；两市合计14201.33亿元，较前一交易日增加62.39亿元。

【海外疫情超2366万，美国超591万】据最新实时统计数据显示，截至北京时间8月25日11时30分左右，美国累计确诊病例逾591万例，死亡18.11万例。国内现有确诊病例971例（包括境外和港澳台），31省市本土病例166例（其中新疆9天新增0例），港澳台585例，境外输入220病例。

今上午大盘高开7点，3392点，冲高3408点，探低3375点，午前收3379点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+1.45%、+0.24%、-0.19%、-0.43%、+0.16%、-0.50%、+0.95%、-1.29%。个股涨跌比：431∶1039，999∶1203。37股涨停，6股跌停。成交量5945亿，比昨上午增加355亿。

早盘各大指数出现分化，创业板强于主板，两市个股跌多涨少，创业板老股有近20只涨逾10%，创业板赚钱效应明显。板块上，白酒、消费电子等业绩防守板块领涨，券商、数字货币等也有所表现，农业种植、军工等前期强势板块走弱，个股上，协鑫集成等前期强势股遭资金抛弃，首批创业板注册制新股、低价低位的创业板老股吸金明显，整体看，短线资金活跃在创业板中，机构抱团业绩防守型板块，市场题材表现一般。盘面上看，白酒、消费电子、Mini LED等板块涨幅居前，农业、军工、汽车拆解等板块跌幅居前。

昨天创业板注册制和新交易制度实施首日，18只创业板新股集体大涨。康泰医学最大涨幅2900%，收盘仍涨10倍，超过了科创板注册制首日的新股涨幅。4只创业板股涨幅达20%，今上午仍有8只创业板股涨20%。创业板巨大的财富效应，强烈吸引了市场资金，昨成交量有30%是创业板所致。可见，创业板成了近期最热门的板块。

当然，炒作创业板个股，尤其是新股，也应保持理性注重价值。不能以心态、不顾一切地追涨。否则，也可能陷入万劫不复的困境。例如，若昨天尾市308元追涨康泰医学，收盘便跌了62%，今日开盘再低开32%，最高价买入者可能陷入长期套牢。

创业板的火爆，造成了市场资金分流。沪市主板昨成交量萎缩到3400亿，是近几个月来与深市成交量差距最大的一天。价格体系被打乱，主板投资者有点无所适从的感觉。

但是，商品市场最不可抗拒的是比价原则。同一种商品在不同市场无论比价如何失调，聪明资金早晚有矫正能力。一旦创业板新股和老股经充分换手后，高价格趋于稳定，那么市场的资金必然会去追逐与创业板高价个股同属于高科技、科技创新、高成长类型，并且也是中小盘的个股，使之出现补涨，最终达到整体平衡。是金子总会发光的，主板有核心技术的高科技股，和真正有潜力的高科技股，也是逢低吸纳的好机会。

当然，创业板的火爆效应，会在一定阶段、某种程度上压抑成长性不足的大金融股、周期股、大盘股。这种情况在美国股市也是同样存在的。

因此，为了有效应对新股快速发行和大小非减持所造成的抽资压力，节省市场宝贵资金，提高其使用效率，市场需要形成共识：抑指数、重个股；轻大盘股、重中小盘股；轻传统产业周期类股、重高科技股高成长股。

随着内外部扰动因素的逐渐消散，市场下一轮上涨也临近开启。再次强调A股市场已经进入增量资金驱动的模式，而非存量博弈的市场，要淡化风格切换的思维，强化基本面趋势和弹性逻辑。

下午关注：大盘能否收在5天线、10天线33863点和3380点之上？成交量能否超过昨天的9000亿？

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