周记第29期:最新收益率86.51%

司马术云   / 08月01日 22:01 发布

本周A股反弹,也刚好是7月结束,整个7月A股指数总体的表现还是不错的,身在山中的我们一度感觉难受主要是波动太大,尤其是大面积的回撤。


拉长时间来看,其实就没什么影响了,但是又有多少投资者在当中反复横跳,做出了不理智的决策呢?


就好像现在回看19年至今,各大指数的涨幅、各个板块的龙头个股的涨幅,我想很多投资者肯定都一度上过车,但是更多的人都没有拿到现在。


后视镜的时候,很多人总会觉得很简单,“拿到现在谁都会赚钱啦”、“行情那么好肯定很容易赚钱啦”、“这公司走得那么好”.......


说是很容易的,但换成是你,问问自己,这个时点会买入吗,买入之后,中间上上下下,会一直持有至今吗?


意识到了吗,其实在投资中,“持有”是最难的。


组合“模拟跟踪”


本周净值回升。自2019.09.02公开组合以来,截止2020.07.31,组合收益率为+86.51%,同期沪深300为+23.56%。


组合年涨跌幅为+48.02%,沪深300年涨跌幅为+14.61%。


净值走势图:



上周持仓组合情况:



本周持仓组合情况:



估值水平具体的划分是:“高”-“偏高”-“中性”-“中偏低”-“偏低”-“低”。


具体估值会随着认知加深、业绩兑现、时间流逝、预期改变有所调整。


本周操作:


无。


挨了那么久的毒打,终于开始回升了。


目前持仓组合结构为科技(消费电子+通信)58%,消费(白酒+机场免税)35%,医疗7%。


后续如果有调仓,会优先考虑中兴和上机,都是受到海外影响,逻辑受阻的,其次是五粮液,这个纯粹是估值和品种问题。


蓝思科技


公司最新披露(定增说明书):2020年1-6月向前五大客户的销售金额为119.95亿元,同比增加48.19%,大客户2020年上半年发布的热销新机型防护玻璃由公司独家供应,安卓系3D防护玻璃供不应求。截至2020年6月底,公司各类产品的在手订单金额为192.47亿元。


由于订单充足,公司目前产能已不能满足在手订单生产需求。



蓝思的确太强了,顺周期的时候恐怖如斯,一直在等正式中报,希望可以得到更多的信息参考。不得不说,公司发公告的水平杠杠的,大客户情况、订单都说了出来。尤其是苹果上半年新机居然是独家供应,也难怪业绩这么爆棚。里面还有一些细节也挺有趣的,就是把一些自己的优势和竞争对手的情况(劣势)加粗。


虽然伯恩光学的情况不明,但从看到情况来看,公司在竞争上,基本已经占了上风,加上150亿的定增融资落地的话,至今没有上市的伯恩恐怕会更落后一步,竞争格局进一步向蓝思倾斜。


消费电子


从持仓也可以看出,其实我的大头主要是消费电子,上半年的时候虽然利空消息很多,但随着时间的推移,消费电子也算是渐入佳境了,下半年到明年都是景气度恢复,业绩兑现的时候。


当然,必须强调的是,目前消费电子的行业大背景虽然类似,但具体公司的逻辑其实差距甚大,这个主要是根据不同公司的产品决定的。


就像比较引人注目的立讯和歌尔,因为声学(无线耳机)的确定性一直很高,哪怕是上半年,也几乎没有太大的影响,利空的声音主要集中在手机端。


短期来看,消费电子走的是景气度回升逻辑;中长期来看,技术升级迭代、产品创新才是一个大的逻辑。由于大量的新终端产品出现,似乎可以看到智能手机的周期对消费电子龙头公司们的影响会有所下降,这也意味着这次景气周期有望随着大量创新产品而有更长更丰富的生命。


-END-


本文只是个人观点,纯研究分享,文中的任何看法或操作,都充满个人偏见和情绪。请各位坚持独立思考,自主作出具体决策。


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