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上上周股市牛死了！！！上周股市牛死了！



上上周多数股民的心情是下面这样的




而上周的心情多数是下面这样的。





这周末金融圈的消息有些多，先是9家金融机构被接管，引得市场有些发慌，投资者猜测是否会有更多机构被整顿，担心引起金融动荡。



接着出来消息，险企在股票上的投资上限可升至45%，市场一片解读为重磅利好。



7月17日，银保监会在《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》中，对保险公司投权益类产品，挂钩偿付能力充足率，给出了8档比例监管，保险公司投权益类资产最高可以达到上季末总资产的45%。



这上限45%的投资上限，也是有条件的。




按照新规的八档监管标准，其中上季度末综合偿付能力：

充足率在100%-150%之间的，权益类资产投资上限不得高于上季度未总资产的20%；


充足率在150%-200%之间的，权益类资产投资上限不得高于上季度未总资产的25%；


充足率在200%-250%之间的，权益类资产投资上限不得高于上季度未总资产的30%；


充足率在250%-300%之间的，权益类资产投资上限提高至35%；


充足率在250%-300%之间的，权益类资产投资上限提高至35%；


充足率在300%-350%之间的上限提高至40%；


充足率在350%以上的上限提高至45%。


上市险资中除中国平安的寿险部分（20Q1充足率225.2%）以外，其他都在250%-300%之间，意味着权益类资产上限可由原来的30%放宽至35%。全行业截至2019年末的数据来看，91家财险公司中有61家偿付充足率达到250%以上，91家寿险公司中有25家偿付充足率在250%以上，这部分险资均满足提高权益类投资上限的条件。


提高险资入市的投资比例，有机构预测这将给市场带来5000亿的增量资金。理论上讲，是这样的。但实际上没有这么快，提高险资入市这一呼声已经不是一年两年了，引导像保险资金这类的长期资金入市投资，是管理层一直所期望的，但呼喊了这么多年，直接入市的比例并没有太大的提升。


随着管理层的政策导向，未来保险资金提高入市资金比例，这也是必然。那保险资金入市都会往哪些行业，哪些股上投呢？这点我们就需要重视一下了，不然嘴上喊着大利好，结果他往哪里投，你压根就不知道，那最终岂不成了围观路人甲，站在那空高兴一场。


目前保险资金投资A股，共持有334只股，合计持有市值共达12254亿。而国家队目前共持有1400多只股，合计持仓市值达28460亿。相比国家队而言，保险资金的持仓要更为集中一些。


基哥统计了下保险的前50大持仓市值股：





主要集中在几个行业：银行、地产、能源电力、然后是消费、医药、券商。


以银行和地产为主，嘴上都在喊着房住不炒，但身体还是诚实的。


为什么保险资金这么喜欢银行和地产这些行业呢？

来看看他们的估值：




上图为地产板块


下图为银行板块




从以上这两张表，咱们可以看出，银行和地产这两行业，近些年的估值一直都处于在低位，平均PE估值不足2位数，常年保持在个位数上。尤其是银行股，多数当前估值只有4、5倍。


保险资金的投资首要需求是什么？是安全和稳定，而不是高回报。

理解了保险资金的需求，就不难理解险资为何会集中持仓这些股。

因为银行和地产是咱们国家的命脉所在，同时又具有低估值这一条件，而且这些行业个股的股息分红在A股中，都是能够排在前列的，每年的股息分红极高，这点也是保险资金等长期资金所喜好的原因所在。


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【全文完】


看到了没，国家命脉的估值只有个位数，而这两年货币灌水这么多，你还认为A股3000点是泡沫高估么，还觉得会跌到2800点以下么？要是还那么悲观，那下了车以后可别哭啊。


上周的大跌，在短期情绪上会对市场有影响，下周的上半周反弹潜力较大，但下半周就得要注意分化。当前的A股的热点板块，并非像银行和地产那样都是低估值的，热点板块的生物医药、大科技这些估值都不低。有些热门股的未来现金流，压根就不足于支撑起当前几百亿的市值，只不过是风口上的猪，一吹也能飞而已。注意着点，长点心记着便是。每个人的投资风格不一样，所以这里就不细讲了


风里雨里，基哥在自留地等你

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