前言思考：

1、近日，上海健耕医药科技股份有限公司（下称“健耕医药”）科创板上市申请获得上交所受理，其拟募资11.43亿元，其中3.33亿元用于“收购上海耘沃31.33%股权”。

点评：IPO募资收购股权不常见，但并不构成上市障碍。此外，健耕医药暴增的净利润背后是投资收益助益，因外销收入占比较大，其今年业绩或受新冠疫情全球蔓延影响等情况也值得关注。

第一，基本申购情况：

2020年5月14日，有3只新股申购。

第二，重点剖析个股：

盛视科技——智慧口岸整体解决方案领导品牌

公司是一家专业提供智慧口岸查验系统整体解决方案及其智能产品，包括陆路口岸、水运口岸、航空口岸，业务涵盖边检和海关（含原检验检疫）等出入境旅客、货物及交通运输工具的智能通关查验和智能监管等系统的国家高新技术企业。

公司拥有丰富完善的软硬件产品线。报告期内，公司的主要产品及服务包括智慧口岸查验系统、智能交通等。智慧口岸是通过优化旅客、交通运输工具、货物、邮件查验流程，整合现有口岸系统资源，打通口岸各系统信息壁垒，实现口岸系统之间无缝连接，构建同一平台协作模式，形成资源共享、数据互通、智慧互联的现代新型口岸。智慧机场自助系统包括自助值机、自助托运、自助安检、自助登机、违禁品分析、服务机器人等无人化、全流程的系统。基于在智慧口岸业务方面的优势，以及与机场的合作经验，并结合航空业务的需求特点，公司开发了智慧机场产品业务。

智慧系统是运用现代人工智能技术，结合大数据、物联网、云计算、空间地理信息、高精度控制等技术，提升机器设备服务社会的新理念和新模式，实现智能式管理和运行，进而为社会中的人创造更加便利与美好的生活。

从市场规模来看，2018年我国人工智能市场规模达到339.00亿元，同比2017年增长56.20%。技术分类上，计算机视觉、语音相关领域技术发展更为成熟，所占比例分别为37.00%和22.00%。根据《新一代人工智能发展规划》，到2025年新一代人工智能在智能制造、智能医疗、智慧城市、智能农业、国防建设等领域得到广泛应用，人工智能核心产业规模超过4,000.00亿元，带动相关产业规模超过5.00万亿元；到2030年人工智能在生产生活、社会治理、国防建设各方面应用的广度深度极大拓展，形成涵盖核心技术、关键系统、支撑平台和智能应用的完备产业链和高端产业群，人工智能核心产业规模超过1.00万亿元，带动相关产业规模超过10.00万亿元。随着机器学习、深度学习等算法能力的增强将促进计算机视觉、语音等技术不断突破，人工智能产业将继续增长并与其他应用领域的融合不断加深。

经过近十年的发展，我国口岸的电子化建设已取得较大成绩，信息互通、数据共享的问题已经得到较好的解决。随着国家“一带一路”倡议的实施，以及扩大对外开放，加快自贸区建设的推进，对改善各地投资环境，提高口岸通关效率，降低企业成本，都提出了更高的要求。

从财务数据来看，2017-2019年公司收入分别为3.34、5.07、8.07亿元，净利润分别为0.71、1.42、2.13亿元，三年中营业收入和净利润的复合增长率分别为55.46%和72.74%。2019年公司综合毛利率47.57%，净利率为26.39%。

公司拟募集资金总计116,172.36万元，用于项目建设。

截至本招股说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人为瞿磊先生。本次发行前，瞿磊持有公司8,110.00万股股份，持股比例为85.6569%；同时，瞿磊通过智能人、云智慧间接持有公司381.50万股股份，合计持有公司89.6863%的股权。

第三：总结

公司是人工智能智慧口岸应用领域领先企业之一，公司注重技术研发，研发类专业人才占公司总人数的40.29%。公司产品覆盖边检、海关等出入境旅客、货物及交通运输工具查验，并将业务拓展至智能交通、智慧机场等其它应用领域，业务已拓展至全国300多个口岸，客户涵盖国内旅客流量超千万的机场。公司的“盛视”品牌在业内具有较高的口碑，目前公司已成为公安部警用装备采购中心多项产品协议供应商、海关总署空箱检测系统供应商、国家移民管理局生物采集系统供应商，在智慧口岸领域具有显著的市场地位，另需警惕宏观经济形势变动。税收优惠及政策变化、毛利率下降等风险。