管理 来源：研报直通车

5月8日，中国独立云服务商金山云正式在美国纳斯达克挂牌交易，成为当前美股中唯一一个中国纯云服务商。上市首日，金山云股价涨超40%，市值近48亿美元。

对于云计算行业，研报君在年初的时候就说过，云计算行业受疫情影响，当前面临一个加速发展的机遇，有加速发展的预期。金山云上市首日的表现，说明成熟资本市场对于云计算商业模式的认可，将促进云计算行业的进一步加速发展。

今天研报君就讲讲云计算板块的投资逻辑。

一、云计算相关行业迎加速发展

1、中国云计算市场现状

目前，我国云计算市场发展仍处于对计算、存储等传统IT基础资源的替代过程中，IaaS服务成为云服务商向企业提供IT基础资源的主要形态。

2、市场规模

2018年全球以Iaas、Paas 和 Saas为代表的全球公有云市场规模达1363亿美元，同增23.01%，预计到 2022年市场规模将超过2700亿美元。

根据IDC统计，2019年中国IaaS市场规模为59.9亿美元，同比增长28%，IaaS逐渐在公有云市场占据更多份额，2018年，公有云IaaS市场规模达到270.4亿元（YoY +81.8%），以61.82%的比例占据我国公有云市场的主导地位。

据IDC预测显示，2019-2023年中国公有云IaaS市场将实现46%的年均复合增长率。

综合政策、市场环境以及技术层面的利好因素，未来云计算产业将在信息基础设施建设的支持下普及度进一步提升，不断赋能千行百业。

3、中美差距

当前，中、美云计算市场之间的差距还有5-10年，不仅仅是云计算公司的技术水平，还有市场成熟度，也即是中国云计算市场还需要5-10年才能达到美国目前的渗透率水平。

4、当前市场格局

从全球范围来看，亚马逊与微软在美国市场早已是针尖对麦芒。而国内市场也已经成为了包括阿里云、腾讯云、金山云等众多科技巨头的战场。

在国内众多云服务商中，阿里云、腾讯云占据了公有云市场的半壁江山。

5、加速发展趋势

1）受益疫情影响

受疫情影响，远程办公、在线教育及网络游戏等互联网应用火爆，计算量骤增，在短期内提振云计算板块景气度。

2）受益5G商用

受5G商用带来云视频、云办公、云游戏等应用逐步落地，流量持续增长可期，流量增长使得整体数据中心产业链受益。

3）受益新基建加码

如研报君今年以来一直强调的，新基建兴国。新基建是中国弯道超车的重要赛道，得到国家扶持政策的加码，已成不可逆之势，这个对于云计算行业来说，也是加速之势。

6、建议关注

省广集团、南威软件、中科曙光、英维克、东华软件、开普云

二、国家信息技术应用创新核心基地开园，30家重点企业签约落地

1、5月8日，国家信息技术应用创新核心基地在北京经济技术开发区开园，包括龙芯、华为、飞腾等自主核心芯片项目在内的30家信创领域重点企业签约落地，总投资额超过350亿元。

2、据华尔街日报，特朗普政府正在与包括英特尔公司和台积电在内的芯片制造商商讨在美国建厂。

建议关注国产芯片板块

三、脑芯片时代来了？

1、5月8日，马斯克在访谈节目中谈到了脑机接口公司Neuralink的最新消息，他表示：脑机接口已经进入人体试验阶段，1年内植入人脑，且排异几率非常小，该设备可以修复任何大脑问题。原则上，包括恢复视力、治疗瘫痪和老年痴呆等。

马斯克表示，对脑机接口很有信心，脑机接口原则上不仅能够恢复视力功能，还能够修复大脑的任何问题，四肢瘫痪的人也能够恢复全部的功能，也能够帮助那些因患上老年痴呆失去记忆的人找回记忆。

2、建议关注科大讯飞、浙大网新、复旦复华、科大智能、浪潮信息。

$DR中科曙(SH603019)$ $省广集团(SZ002400)$ $南威软件(SH603636)$

温馨提示：本文仅在分享投资逻辑，不构成买卖指导意见，股市投资有逻辑更要有买卖时机。股市有风险，入市需谨慎！