全球虫害风险陡升,保障粮食安全大背景下,农药行业或迎复苏

冰与火之歌   / 04月23日 09:20 发布

在新冠肺炎疫情持续全球肆虐的同时,今年蝗灾等虫害风险也在急剧上升。目前,全球正迎来新的风险,那就是,可能因疫情、蝗灾等引发新的粮食安全问题。


近日,全球最大小麦出口国俄罗斯称计划暂停多种粮食出口六周。越南、泰国、柬埔寨等13个国家,也一度在疫情发生后出台了限制农产品和食品出口的政策。


受蝗灾、多国农产品出口限制以及粮价上涨等因素影响,未来各国或将更加重视本国的农业生产和病虫防治工作,预计农药行业将借机迎来复苏。


叠加印度封国后,全球农药供给格局生变,国内农药龙头将明确受益。


01


受蝗灾等影响

农药行业或迎来复苏


受非洲蝗灾致供应短缺以及春耕需求复苏等因素影响,农药3月价格指数升至104.7,环比上月上涨3.4%,并实现价格连续两月上涨,暂时结束自去年4月响水安全事故以来的持续下跌走势。



而种种迹象显示,年后农药价格的上涨可能才刚刚开始!在一系列因素影响下,今年农药行业可能会迎来新的复苏周期。


究竟有哪些因素,驱动农药行业基本面在向好发展呢?我们一起来捋一捋。


首先,今年虫灾多发对农药需求的提升效果最明显。


今年初非洲地区蝗虫成灾,多达4000亿只非洲沙漠蝗虫经过红海进入欧洲和亚洲地区,造成数千万公顷良田受灾,农作物大面积减产或绝收。


最近,数以百亿的沙漠蝗虫正在蝗虫的发源地东非迅速成熟,新一轮蝗灾可能卷土重来,而且规模是今年几个月前的20倍。


由于4-6月仍是蝗虫繁殖的高峰期,而6月又是粮食作物收获的季节,意味着六七月份还将有第三波蝗虫灾害,并可能一直持续到8月底。


值得注意的是,如果蝗虫飞抵我邻国,如巴基斯坦和印度后不能得到有效控制,因夏季印度洋西南季风异常强劲,会存在蝗虫进入我国的风险。


为了应对新一轮蝗灾来袭,我国在年初发布《沙漠蝗及国内蝗虫监测防控预案》,其中明确提出要储备50-60吨马拉硫磷、高效氯氰菊酯等对路防治药剂。


除了蝗灾将在今年频繁发生外,今年我国草地贪夜蛾防控形势显得更为严峻。


根据全国农作物病虫害监测网调查监测和专家会商分析,认为2020年草地贪夜蛾呈重发态势,各地区均有集中危害的可能。


草地贪夜蛾是世界十大植物害虫之一,具有能吃、能飞、能生、抗药四大特点,自2018年12月侵入我国后,已在我国华南、江南等地玉米产区发生1620万亩。


值得注意的是,草地贪夜蛾作为一个入侵害虫,已经在我国完成从入侵-定植到暴发前的两个重要过程。


与去年相比,今年草地贪夜蛾发生面临境内外虫源双重叠加,导致虫源基数增大。加之越冬基数大、北迁时间提早1个月,使得发生代次增加。这都非常有利于该虫向黄淮海等北方玉米区扩散蔓延。


据预测,今年我国草地贪夜蛾虫害可能威胁区域占我国玉米种植区域的50%以上,预计全年发生面积达1亿亩左右。同时,西南华南地区甘蔗、高粱,以及黄淮以南地区冬小麦也存在受害风险。


为此农业农村部很是关切,在2月份发布了草地贪夜蛾防控预案,又于3月份派出工作组督导赴5省市开展督导调研。


预案中提出草地贪夜蛾应急防治用药推荐名单,包括甲氨基阿维菌素苯甲酸盐(甲维盐)、茚虫威等28种化学用药和生物制剂。


毫无疑问,一旦虫害发生,杀虫剂需求将会快速提升!


其次,我们从出口方面来看,随着中美贸易达成阶段共识,停止加征关税有望提振我国农药产品出口边际改善。


当前,我国已成为全球农药生产和出口大国,产量的60%左右都用于出口。而美国一直是我国农药最大出口目的国,出口占比在10%以上。



在美国2018年7月发布的对华加征关税清单中,包含了麦草畏、草甘膦等农药产品。随着今年1月中美第一阶段经贸协议文本达成一致,美方暂停执行对华加收关税,国内农药出口有望边际改善。


尤其是,去年美国遭遇极端天气,影响了大豆等作物的种植进度和面积。在今年全球粮价上涨的大背景下,美国农作物种植面积预期会扩大,这同样有利于我国农药出口量的增加。


最后,我们从全球对于农药的需求量看,根据去年联合国发布的报告,预计2050年左右将达到世界人口的峰值100亿,对食品的需求将增长30%,农产品的生产效率需增加70%以上,才能满足世界人口增长带来的食物需求。


我们知道,在全球耕地面积一定的条件下,通过改良品种增产总会面临瓶颈,此时,农药在农业生产过程中对提高农产品生产效率、保障产量方面就起到了至关重要的作用。


根据巴斯夫公司公告,在过去的2006-2016十年间农药市场规模以4%的复合增长率由380亿美元增长至560亿美元,后续十年(2016-2026)将以3%的复合增长率扩大至800亿美元。


可以说,世界人口仍在不断增长,是农药行业长期发展最稳定的基石,因此,未来全球农药行业中长期发展前景依然较为乐观。


综合来看,由于今年全球蝗灾、草地贪夜蛾等虫害防控形势严峻,粮食安全将会成为疫情之外全球关注的又一焦点。


在保障粮食安全的大背景下,各国会更加重视农业生产和病虫防治,这对于农药出口大国的中国的农药企业来说,就是最直接的利好。




02


农药供给生变

国内龙头将首先受益


新冠肺炎疫情仍在海外持续蔓延,作为人口大国的邻国印度似乎没有受太大影响,迄今确诊人数尚不足2万,不过该国检测力度不够一直被外界吐槽,其实际感染者可能大大超出统计数据。


此前3月24日,印度总理莫迪宣布,从25日起实施为期21天的全国封锁,以遏制新冠肺炎疫情蔓延。照此算,4月14日是封闭令的最后一天。但,4月14日莫迪发表全国演讲时宣布,全国封闭令将延长至5月3日。


所谓,事出蹊跷必有因!这或也从侧面反映出印度国内的疫情已经在局部爆发。而若人口大国印度疫情最终全面爆发,对人类来说,将是一场重大灾难!


受封国令影响,印度农化企业面临开工难、持续运行困难的困局,多数企业关闭了全部产能,包括Rallis、Dhanuka、Aimco、RFCL等印度农药企业。


由于当前印度已经是全球第四大农药生产国和第六大农药出口国,其运输受到限制,将导致全球部分农药市场供应趋紧。


而我国疫情已得到控制,国内的农药企业均已复工,在印度农药生产受限供给趋紧的情况下,部分原药和中间体采购将转往中国,我国农药企业总体会受益。


就国内本身行业情况来看,农药行业因“三废”排放较多,一直是环保治理的重点对象。


伴随新《环境保护法》、《水污染防治行动计划》、《土壤污染防治行动计划》等法规的出台,各地环保治理执行力度加大,农药行业进入深度洗牌阶段。


未来,市场将向研发实力突出、安全环保到位、产业链一体化的大型农药企业不断集中。据统计,国内农药企业CR20已由2015年的44.22%提升至2018年的54.98%。


另外,农业农村部发布的《2020年农药管理工作要点》,对农药行业管理提出了更高的要求,行业监管趋严、退出机制完善之下,国内农药行业将进一步实现产业升级。


工作要点规定:完善农药登记管理制度;鼓励企业兼并重组,退出一批竞争力弱的小农药企业;推进高毒农药淘汰;制定“十四五”农药产业发展等。


在上述工作要点指导下,今年我国农药供给格局有望继续优化,市场将加快向扬农化工、利尔化学、诺普信、红太阳、华邦健康、江山股份、安道麦A、长青股份、利民股份等头部企业集中。


具体针对蝗虫防治方面,除了我国提出对路防治药剂——马拉硫磷、高效氯氰菊酯外,2014年联合国粮农组织也曾发布蝗虫化学杀虫剂推荐名单。


其中杀灭沙漠蝗虫为:噁虫威、毒死蜱、溴氰菊酯、除虫脲、杀螟硫磷、氟虫腈、功夫菊酯、马拉硫磷、伏虫隆、杀虫脲。


杀灭其他蝗虫为:毒死蜱、毒死蜱+氯氰菊酯、高效氯氰菊酯、溴氰菊酯、除虫脲、氟虫腈、伏虫隆、噻虫嗪+功夫菊酯、杀虫脲。


在上述上市公司中,位居全球农药制造八强的红太阳拥有多款应对全球蝗灾防治的成熟产品,其生产的毒死蜱、吡虫啉、菊酯类等杀虫剂产品,都可以安全、低毒、高效的消灭蝗虫,而且对环境友好。


目前,处于沙漠蝗虫发源地的非洲以及东南亚都是公司的主要市场,预计在未来可能发生的治蝗战役中,公司蝗灾防治产品需求将会大大提升。


此外,华邦健康的控股子公司颖泰生物拥有生物和绿色化学杀虫剂原药和制剂产品113个,其中31个杀虫剂单剂/复配制剂可以快速、高效、及时地防治飞蝗、土蝗等各类蝗虫,并兼治其它重要害虫。


颖泰生物目前是国内农化行业龙头企业,2018年农药销售排名全国第二位,全球第十二位。2019年,公司实现营业收入52.95亿元,实现净利润2.82亿元,目前总资产过百亿元。


相比非洲沙漠蝗,草地贪夜蛾对我国农业危害要更大。据农业部专家预测,今年草地贪夜蛾可能威胁我国玉米种植区域50%以上,影响面积1亿亩左右。


农业部针对草地贪夜蛾提出应急防治用药推荐,名单中包括甲氨基阿维菌素苯甲酸盐(甲维盐)等8种单剂,甲维盐·茚虫威等14种复配制剂,其中14种复配制剂中有8种制剂需甲维盐或阿维菌素复配。


通过对比2019年6月21日农业农村部印发的《全国草地贪夜蛾防控方案》中8种复配制剂中6种需复配甲维盐,说明甲维盐在2019年草地贪夜蛾防治效果突出,得到专家一致认可,将成为今年用于防控的主要品种。


利民股份是国内最大的保护性杀菌剂——代森类杀菌剂生产企业,国内生物发酵类杀虫剂中阿维及衍生产品龙头企业,主导产品代森类、霜脲氰、三乙膦酸铝、嘧霉胺和威百亩产能和产量均为国内第一。


在草地贪夜蛾防治方面,公司控股的威远生化为国内阿维菌素与甲维盐龙头企业,甲维盐在国内市占率15%,在上市公司中市场规模最大,公司将因此显著受益。


其他如扬农化工长青股份海利尔等农药企业也有蝗虫、草地贪夜蛾等虫害用药。(中富聚焦 )


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