傅盘：大趋势

先聊一个话题，去年初那一轮行情，主要是大量的投机资金、杠杆资金进场，所以更加疯狂；

今年这一轮，是机构资金所主导的，也没什么杠杆资金：配资绝迹，两融余额自春节后至今，只增长了300多亿元。

管理层最敏感的就是杠杆资金，去年初那一波行情夭折，也是从查配资开始的；今年没有配资、没有杠杆资金，管理层的态度也会更加友好！

所以别看最近创业板指涨的猛，但其实是更加的理性和稳健的，对市场走势没必要过度敏感、一惊一乍，市场的中线向上趋势没有变！

另外，今天能站上万亿，主要是因为开盘金融股大涨，较昨天放量了几百亿；但从市场整体来看，还是跟昨天一样的，资金仍然重点关注科技股：

成交金额前十的票中，只有第四的中信证券和东方财富是金融股；剩下的8只，有2只锂电池股（宁德时代、赣锋锂业），另外6只都是科技股（中兴通讯、京东方A、三安光电、海特高新、立讯精密、华天科技）。

主流资金还是科技股当中，维持科技股牛市的观点不变。

但3000点附近可能需要消化几天，不用急，保持中线思维！

傅盘：半导体

硬科技股中，最强的还是半导体产业链。

半导体行业指数，今天盘中最大涨5%，尾盘跳水后，仍然收涨1.29%。

半导体产业链如此强势，主要有三大逻辑：

一是maoyi战、科技战背景下，国产替代的逻辑，这个炒了一两年，这两天消息面刺激（美国限制芯片出口给中国企业）也是这个逻辑；

二是国内稳增长的预期下，作为重资产的半导体产业，今年的投资有望大幅增长超预期，特别晶圆厂的建设，是助推近期半导体设备概念持续暴涨的主要原因；

三是5G时代来临，消费电子行业迎来升级换代潮，对整个产业链的拉动作用明显！

总结一下就是：半导体产业链迎来了消息面、政策面、行业基本面的三重共振，现在是估值和业绩双提升的戴维斯双击走势。

半导体产业链今天下午市场走出一个新的细分线：中芯国际。

在这种情况下，国产替代是大势所趋。中芯国际是目前国内芯片代工的龙头，华为海思给了大量的订单给中芯国际，就是在扶持中芯国际，未来中芯国际的成长空间巨大，产业链上的公司也直接受益。

A股上市公司中：

飞凯材料的产品有直接或间接供应中芯国际和华为；

安集科技的CMP抛光液国内龙头企业，中芯国际是公司第一大客户；

中环股份获中芯国际战略入股，8英寸硅片满产、12英寸大硅片开始量产；

长电科技的二股东系中芯国际子公司（第一大股东是集成电路大基金），并且长电科技为承接海思封测转单的核心厂商。

傅盘：特斯拉

昨晚特斯拉大涨7%，今天盘前目前再涨7%！

特斯拉概念今天分化，有7只收涨停，也有多只票大跌。

目前来看，特斯拉概念开始炒第二波了，不过炒作的对象，基本上都换了，像北特科技，就是前两周第一波时，没怎么涨的。

三连板的银邦股份，两连板的华铭智能（叠加军工概念），今天首板的凯中精密、常铝股份、飞龙股份。

从今天特斯拉的表现来看，接下来如果有第二波行情，估计只能剩下少数妖股能连续穿越周期，从第一轮接着炒到第二轮；第二轮多数的票，估计是第一轮没怎么炒的。

大家可以持续关注和挖掘新的特斯拉概念股，今天盘后，傅哥总结了几只。

科大智能 ：公司曾通过与海外客户开展业务合作而间接成为特斯拉助力设备供应商。

星星科技 ：目前公司主要提供特斯拉客户的结构件类产品。

威唐工业 ：公司已披露全资子公司威唐冲压收到特斯拉部分零部件开发项目合同，进入特斯拉一级供应商名录。

云海金属 ：公司是特斯拉二级供应商。

横店东磁 ：公司与特斯拉已有合作，主要是供应磁性材料。

东方嘉盛 ：公司子公司被特斯拉（上海）指定为唯一供应链进出口通关服务商，情况属实。

傅盘：航天军工

这个真的是很沉重的话题，国内大飞机C919最核心的航空发动机，目前美国有断供可能，一旦断供，我们自己的替换几乎不可能，别的欧洲、俄罗斯替换方案也是短期可行性小，那真的可能就是灾难了。

航空作为工业明珠，其艰难程度可想而知，不是想快就能快的起来的，需要一系列的工业配套，涉及到材料科学、人才、加工技术、控制系统等，绝非一朝一夕。

如果事情成真，大飞机产业链短期将受重创，而发动机链条将被提到空前高度，有大机会！

一旦确认了美国断供，大家就可以参考这张图去找机会。

龙头：

航发动力、航发科技、航发控制、应流股份、钢研高纳、火炬电子、海特高新。

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