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昨天三大指数低开，主要是受到了早上伊朗方面给美国基地发“快递”的消息影响。上午一度强力反弹，但中午快收盘的时候，又传来乌克兰飞机在伊朗坠毁，恐慌继续蔓延，下午伊朗的核电站附近又地震了，地震，都懂的，咱们邻居那边也经常玩地震。然后下午市场就继续一路向下了，等待着晚上美国的特大爷向全国发表声明了，等待着冲突是否继续升级了。今天早上，一看特朗普是这么说的：

一起又恢复了，暗潮汹涌的平静。

下面说题材。重点说特斯拉，花了两天时间整理，值得点个“在看”么？

先说面板概念的大涨。盘前消息，LGD宣布2020年底停止韩国本土LCD面板的生产。LGD退出力度和时间是超预期的，原先计划是两年左右退出，现在提前1年完成。

LGD总产量占全球LCD总供给的20%，而韩国关停的部分占LGD产能的60%，也就是

今天先简单说说，具体的价格受到产能影响弹性的估算，以后说。反正是利好京东方和TCL就对了。面板行业的影响，之前发文章就说过了，

回看，2019年12月24日发的文章，“天风面板电话纪要”。

昨天特斯拉概念依然是最强，主要受到马斯克在Model 3的交货现场，跳舞的影响。哈哈，不是，是因为马斯克宣布了Model Y正式启动。所以今天继续说特斯拉。

近期新能源汽车方面的文章，也写了几篇，都是根据当天的消息做的第一时间的分析，这里就不在赘述。新来的朋友可以看之前的文章，回顾一下这段期间炒作特斯拉的整个时间线索。

11月7日的文章，“说好的等，大盘回踩”。（评论特斯拉上海建厂，明确提出：汽车整体产业比较低迷的大背景下，特斯拉相关的链条充满想象力）

12月4日的文章，“新能源汽车产业规划的亮点”（评论我国新能源汽车产业规划2021-2035）

12月18日的文章，“新能源汽车，春天又来了么”（评论美国调整电动车补贴政策)

12月25日的文章，“两条主线，新能源汽车和国家大基金2期”（评论近期新能源汽车炒作逻辑）

1月6日的文章，“中东风云再起”（评论特斯拉MODEL 3 降价和19年4季度销量超预期）

今天接着上面的时间线索，系统的总结一下特斯拉的国产化产业链，整个逻辑就基本上圆满了。

总体而言，特斯拉供应链上，电池环节由日本厂商霸占（下面详细说），核心硬件如芯片、毫米波雷达等依然是欧美厂商为主，最为关键的 BMS（电池管理系统）、电机控制等控制技术则是特斯拉自主研发。特斯拉BMS涉及到很多专利算法，在相同重量的电池的情况下，特斯拉的续航可以达到最远，目前特斯拉的BMS技术在汽车行业内居于首位。

所以今天分别从这几大占比方向，梳理各自的供应商和潜在的上游原材料供应商。先上个图吧，详细的介绍看下面。

三电中的锂电池分为3大部分：锂电 + 电池管理系统 + 电池热管理。

1. 锂电池：

松下：之前一直是特斯拉唯一的汽车级电池供应商。

宁德时代：消息称与特斯拉达成了初步电池供应的协议，不过目前还未真正打入特斯拉产业链。

LG化学：2019年，有报道称特斯拉已经与LG达成协议，在上海工厂生产的Model 3将使用由LG化学提供的NCM811电池。LG化学也随之扩产了南京的电池厂。这个位置的地理优越，方便把电池运往特斯拉位于上海的超级工厂。所以研究LG化学国产化供应链就比较重要：

钴锂：天齐锂业（锂），赣锋锂业（锂），华友钴业（钴），寒锐钴业（钴），格林美（钴）；

正极材料：

当升科技（正极材料已应用于特斯拉高端储能项目），杉杉股份，容百科技

负极材料：璞泰来（石墨），中国宝安（子公司贝特瑞供货松下）

电解液：新宙邦（已供货松下），天赐材料，江苏国泰

隔膜：恩捷股份（已供货松下），星源材质

锂电设备：先导智能，赢合科技

电池连接件：长盈精密（公司和子公司苏州科伦特均为特斯拉供应商，提供高压软连接）

电解铜箔：诺德股份

电池壳体：科达利（特斯拉的直接供应商）

电池壳体：凌云股份（子公司河北亚大汽车塑料制品有限公司是特斯拉的直接供应商）

电池保护壳：旭升股份（铝合金零部件生产生，为特斯拉提供变速箱后驱壳和电池保护壳，13年就开始合作，18年的应收61%来自特斯拉，A股占比最大。）

2. 电池管理系统BMS：

系统总成：特斯拉自己

PCB板：

沪电股份（特斯拉直接供应商）

世运电路（不是特斯拉直接供应商，同构下游零部件供应商间接销售，近期炒作，因为对标沪电股份估值低）。

胜宏科技（已通过认证，部分供货）

上游的覆铜板有生益科技，华正新材，金安国纪，超声电子

FPC柔性电路板：东山精密，上游的压延铜箔公司有超华科技和景旺电子

传感器原件：均胜电子（首创的新能源汽车电池和电路保护系统，已获特斯拉订单进入量产，并于2020年提供第二代产品）

传感器组件：安洁科技（子公司新星控股供货特斯拉）

逆变齿轮壳体：东睦股份（为Model S提供两个齿轮壳体和前后两个马达终端壳体的粉末冶金零件，特斯拉的直接供应商）

3. 电池热管理：

散热器：东山精密（特斯拉的直接供应商）

散热系统铝材：常铝股份（提供铝材包括空调散热器和汽车热交换系统，特斯拉的直接供应商）

制冷控制元件：三花智控（全球领先制冷空调元件厂商。Model3独家供应热管理零部件共7个项目，特斯拉的直接供应商）

电机：

感应机电：这个重要的部分是福田机电做的。

电机磁体：中科三环（2016年和特斯拉签主驱动电机订单，供货钕铁硼磁体。特斯拉的直接供应商）

铜转子：置信电气

电机磁瓦：横店东磁（电机磁瓦软磁材料）

马达壳体：东睦股份（为Model S提供两个齿轮壳体和前后两个马达终端壳体的粉末冶金零件，特斯拉的直接供应商）

电机驱动模块：

电机控制器：特斯拉自己负责

变速箱壳：旭升股份（铝合金零部件生产生，为特斯拉提供变速箱后驱壳和电池保护壳，13年就开始合作，18年的应收61%来自特斯拉，A股占比最大。特斯拉的直接供应商）

电源管理磁材：天通股份

高压继电器：宏发股份（不同于燃油车，电动车都是高压回路，高压直流继电器比较重要。特斯拉的直接供应商）

电控配件：凯中精密（间接供货特斯拉）

中控系统：

中控屏幕模组：长信科技

天线产品：大富科技（2013年开始提供金属结构性天线，特斯拉1供）

视觉运算处理器：英伟达

地图：四维图新

自动驾驶系统：Autopilot 系统是特斯拉自己的

车载镜头：联创电子（特斯拉的直接供应商）

人车交互系统：均胜电子（首创的新能源汽车电池和电路保护系统，已获特斯拉订单进入量产，并于2020年提供第二代产品。特斯拉的直接供应商）

空调零部件：三花智控（全球领先制冷空调元件厂商。Model3独家供应热管理零部件共7个项目。特斯拉的直接供应商）

空调压缩机：奥特佳（通过北美子公司空调国际（美国）公司向特斯拉供货）

车身和底盘以及内外饰：相比较上面的动力电池和汽车电子，技术含量较低。但国产化硬件的话，仍然会产生不错的业绩预期。

底盘中电动助力转向中的ECU电子控制单元：安洁科技

底盘中悬挂系统的避震结构件：拓普集团（业绩弹性比较大）

底盘中悬挂系统的电子胎压控制模组：

保隆科技（作为特斯拉2供，提供TPMS气门嘴和控制器的PCBA）

底部结构件：文灿股份（从事汽车铝合金精密压铸件，特斯拉直接供货商）

车身模具：天汽模（国内最大的汽车覆盖件模具商，17年成为特斯拉一供）

车身结构件：威唐工业（12月30日，公告成为特斯拉直接供货商，提供白车身结构件）

车门：宜安科技（液态金属汽车门锁扣，15年成为特斯拉一供）

铝合金车轮：四通新材（获得特斯拉供应商代码）

铝饰条：宁波华翔（子公司提供铝饰条，特斯拉直接供货商）

发动机支架：广东鸿图（压铸行业龙头，提供发动机支架，特斯拉直接供货商）

安全气囊：均胜电子（首创的新能源汽车电池和电路保护系统，已获特斯拉订单进入量产，并于2020年提供第二代产品）

内外饰件：永利股份（孙公司和特斯拉签订框架性协议）

充电：

高压直流继电器：宏发股份

充电线：智慧能源（子公司远东电缆为特斯拉提供充电设施专业线缆）

充电枪：长盈精密（公司和子公司苏州科伦特均为特斯拉供应商，提供高压软连接）

充电桩：众业达（15年在粤东地区，建立第一个超级充电站）

今天干货好多，点个“在看”再走？