2019年11月份投资总结

指数基金   / 12月02日 22:44 发布


原创   价值人生   life198012


一、2019年11月份投资收益总结


          2019年1月份至2019年11月份,实际组合整体收益  +50%。(其中场内收益  +61%,场外基金收益  +17%,港美收益   +14%)。


            沪深300全收益指数  +30%,中证500全收益指数  +19%。


             创业板全收益指数 +34%,中小板全收益指数 +31%。

            

         基本面类的策略全收益指数:创蓝筹指数 +44%、创成长指数 +41%、央视50全收益指数  +34%。这些指数跑赢了沪深300全收益指数。这些指数都是蓝筹公司集中度高,又很少受周期行业影响的指数。


            基本面50全收益指数  +17%,中金优选300全收益指数  +26%, 国信价值全收益指数  +16%,中证红利全收益指数  +14%,标普红利全收益指数  +12%。


            

         截止2019年11月末,不算打新收益,场内组合收益跑赢了沪深300全收益指数,略输了央视50全收益指数。2019年11月份,不受打新收益影响,场内组合持有的105只组合依然取得了正收益,跑赢了包括沪深300指数、中证500指数、央视50指数、基本面50指数等等。


         指数化的组合,持仓非常分散,却和市场的相关系数比较低,这得益于用行业龙头公司编制的指数组合。对比2019年10月末,除了月初清仓的佳禾智能,减仓了振华科技,前十二只公司的十只公司到了2019年11月末都仍然在组合里面。


        2019年11月末这些公司的涨跌幅度:


         中国平安  -5%

         兴业证券  -3%

         冀东水泥  +6%

         中国国旅  -7%

         视源股份  -0%

         福耀玻璃  +5%

         正海生物  -2%

         浦发银行  -5%

         万集科技  +2%

         招商银行  +1%


        这十只平均下跌了0.8%。可是,上月末紧随其后的万达信息和宁德时代分别上涨了18%和27%,直接拉高了2019年11月份的平均收益,冲进了2019年11月份末持仓的前十名。当然,紧随其后的家家悦和华东医药分别下跌了9%和6%,把排名也跌到后面了。再往后的顺鑫农业在白酒行业下跌的月份中,当月逆势上涨了10%,而格力电器下跌了2%。


        这样计算这十六只公司平均收益是2%。指数化的组合能够持有住公司,定期检查,不受消息和波动的影响。如持有的正海生物,从五十多元,持有到七十多元创出了历史新高,然后暴跌回五十多元,然后慢慢回升创出了历史新高最高接近了九十元,然后又暴跌到了七十多元。持有的这半年里面从五十多元到了七十多元,收益颇丰,如何做到不受消息和波动的影响,像指数基金一样定期调入调出,是个很好的方法。同样的还有宁德时代,涨了跌,跌了涨,最后拉升得很快都没注意到。这是创蓝筹指数和创成长指数共同持有的一只公司。


        长期公司组合选取优秀公司,也是可以跑赢市场的。2011年1月1日至2019年11月30日,组合净值从1.00元到了2.45元。年化收益率是10.6%。同期,沪深300全收益指数是从1.00元到了1.48元。年化收益率是4.8%。中证500全收益指数是从1.00元到了1.07元。年化收益率是0.8%。




       基本面类策略指数长期穿越牛熊的收益:2011年初是1元,2019年11月份末,标普红利全收益指数是2.01元,央视50全收益指数是2.27元。



二、2019年11月末持仓总结


       场内持仓组合(前三十只持仓):


        第1只至第15只:中国平安、招商银行、冀东水泥、兴业银行、福耀玻璃、宁德时代、兴业证券、视源股份、中国国旅、万达信息、正海生物、万集科技、顺鑫农业、漫步者、家家悦;


      第16只至第30只:浦发银行、华东医药、央视50、保利地产、格力电器、美的集团、价值基金、鹏鼎控股、健友股份、太辰光、海螺水泥、振华科技、信息技术、法拉电子、新希望。


       

      场外组合持仓和港美组合持仓(综合前六只持仓):标普红利、央视50、全球医疗、价值基金、LHC集团、睿远成长价值。


       场内组合占八成,场外组合和港美组合占两成。




三、资产配置和定投


        

      资产配置:总仓位96%。存量资金做好资产配置。


     2019年11月份场内公司组合增仓了招商银行和兴业银行。


     场内基金主要增仓了信息技术。


     场外基金在月初在各投资基金平台分出来了央视50指数基金和债券基金组成的账户,目前持仓比例是九成和一成,目标是用央视50指数的阿尔法收益获取超额收益,只做价值投资。因为指数基金持有标的仓位95%左右,所以组合实际上持有了85%的标的仓位。另外场外基金主要建仓了创蓝筹和创成长指数基金。


     定投:增量资金做好定投。2019年11月份继续积攒货币基金。存量资金部分仓位已经是96%了。所以增量资金部分先不上车了。


      2019年11月末很多核心白马蓝筹出现了不同程度的下跌。所以继续等待优秀公司和指数基金下跌带来的机会。


      公司组合可以定投中国平安、兴业银行、万科A;


      指数基金可以定投低估的宽基指数中证红利、标普红利、沪深300价值指数基金;低估的行业指数中证银行、医药100、香港地产指数基金;成长的宽基指数央视50、创蓝筹和创成长指数基金;成长的行业指数信息技术、半导体、香港中小指数基金;有着极为安全边际的恒生国企、沪港深价值指数基金、SHS红利成长低波指数基金。


        存量资金增仓是算做定投,而实际上是资产配置,增量资金增仓是算做定投,这是资产上车的方式。现在香港市场是极为低估,沪深市场是较为低估。中国平安、招商银行、海螺水泥等等这些公司成长性好,AH价差又不显著,所以对于以沪深市场配置为主的组合来说,存量资金长期坚持接近满仓持有,增量资金留有余地不抢着上车,能够在持有公司组合和指数基金组合中等待,能够在持有货币基金中等待,减少操作,静观其变,慢慢积累,择机配置。等待,也许是当前不错的选择。



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