新能源汽车产业链最全梳理

操盘手涛哥111 / 2019-11-28 09:23 发布

催化事件：

1、11月6日德国政府计划将现有的电动车补贴额度提升 50%，最高达到每辆车6000 欧元，并实施至 2025 年，以推动当地新能源汽车加速发展。

2、11月13日特斯拉上海工厂正式获得工信部量产许可，一期设计年产能15万辆，现在每周可生产千辆左右，年底前达到每周生产3000辆产能。明年1月底之前开始交付中国制造的Model 3电动汽车。

3、宝马汽车宣布，已和宁德时代、三星SDI签署了价值超过100亿欧元的两份动力电池采购合同。宝马将其与宁德时代在2018年签署的价值40亿欧元电池订单增加到73亿欧元（约合人民币569.01亿元），合同供货时间为2020年至2031年。

4、近日由工信部等起草的《新能源汽车产业发展规划2021-2035 年》征求意见稿显示：到 2025 年，新能源汽车竞争力将明显提高，销量占当年汽车总销量的 20%，规划重点突出“四化”，电动化、网联化、智能化和共享化的发展方向；支持政策，补贴政策全面取消，取而代之的是“健全汽车税制，鼓励节能和新能源汽车消费”；“完善企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，建立与碳交易市场的衔接机制”。

新能源汽车市场状况

2019 年 1-9 月新能源车累计销量 87.2 万辆，同比增长 20.8%。据中汽协，9 月新能源车产销量分别为 8.9/8.0 万辆，同比分别-29.9%/-34.2%，环比 +2.0%/-6.5% ；1-9 月累计产销量 88.8/87.2 万辆，同比+20.9%/+20.8%。其中，EV 乘用车产销分别为6.5/5.6 万辆，环比-4.2%/-11.2%；PHEV 乘用车产销量为 1.5/1.6 万辆，环比-9.5%/-0.5%。新能源车销量环比下降主要系行业持续消化补贴退坡影响。预计未来 3个月新能源车产销或有望逐月回升。

数据显示，今年受到补贴退坡以及国五升级国六的标准后，国五汽车大幅降价销库存影响，还有整体经济放缓后民众对新能源汽车购买力下降，导致今年下半年新能源车的产销增速下滑，但通过行业成本下降以及新的产业政策酝酿出台，新能源产业链将再次直接受益。

产业细分

新能源产业链细分为：上游资源、锂电池、电机电控、锂电设备、整车制造、下游充电桩

1、上游资源：以锂、钴、镍、石墨、稀土为代表的矿产资源在新能源汽车领域有重要用途，尤其是电池级碳酸锂是动力电池关键原材料之一。

锂矿和钴矿相关公司有亿纬锂能、赣锋锂业、雅化集团，华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、

2、锂电池：锂电池产业分为电解液、正负极材料、隔膜、结构件、电池组装等细分领域

电解液：天赐材料、新宙邦

正负极材料：杉杉股份、当升科技、璞泰来、德方纳米

隔膜：恩杰股份、星源材质

结构件：科达利

电池组装：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源

3、电机电控：汇川技术、大洋电机、麦格米特、方正电机

4、设备供应商：先导智能、赢和科技、科恒股份

5、充电桩：特锐德

细分行业龙头未来潜力巨大

行业	电池龙头	设备龙头	隔膜龙头	负极材料龙头	结构件龙头	充电桩龙头	电解液龙头
上市公司	宁德时代	先导智能	恩杰股份	璞泰来	科达利	特锐德	天赐材料
市占率	40%+	30%+	60%+	18%+	60%+	30%+	30%+