昨天文章给大家详聊了上周五市场资金在进行高低切的变化，昨天基建周期板块出现全面爆发。

逻辑无非就是这么几个，稳经济以及补涨预期，另外又逢近期水泥钢铁价格上涨。

上证在权重和基建的拉动下，全天表现可观，最终收盘在2900之上。同时成交量温和放大到了1700亿以上，这些都是好迹象。

但请注意昨晚说的，后市还是看上证指数在半年线和年线之间震荡为主，所以逢高减，跌下去又可接，做做T是可以的。

而创业板日内两次探底1650附近，午后再探1650时，成交量缩小得非常明显，可以理解为日内分时量价的背离。

目前新的支撑是1650，如果跌破，1618-1622附近才是下一个支撑，但是跌到这附近，我觉得也可以去博弈参与短线反弹了。

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盘面昨天是基建周期股的天下，而那些因机构调仓而调整的科技医药股大部分都还未完全止跌。

周期股内在主要逻辑还是资金高低切做轮动的短期行为，所以不建议今天再去后知后觉追高，不如等调整再去做低吸。

特别是像昨天我安利的万科这类大盘股，只能慢慢买，等回踩买，不能追高，而短线的就盯着各自细分板块的龙头就好。

对于那些调整的科技、医药股，短线想博弈反抽的，今天开始可以去关注了，留意这几天回踩幅度较大的强势股，如果图省事就低吸科技ETF。

昨天周期股的强势，形成了明显的跷跷板效应，题材股基本是惨不忍睹，不少近期强势的开始补跌，而那些弱势的更是继续杀人。

什么时候这些基建周期股陷入调整了，那么资金才会去回流题材个股，区块链、耳机等里面前期辨识度比较高的个股届时留意下。

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上篇文章写完后，后台有很多留言疑问。

“茅台、五粮液、通策医疗、爱尔眼科等大白马闪崩，接下来怎么玩？！”下面详解一下个人观点。

大白马闪崩的主要原因：全市场近3000只股票型基金中，今年涨幅超80%的13只，涨幅超50%的406只，涨幅超30%的1600多只，多数基金经理为了锁定年度收益率，选择年底阶段性“落袋为安”。

抱团股集体性闪崩，接下来该怎么参与呢？就是两个核心词：耐心和切换。

耐心是因为公募互相踩踏才刚开始，部分公募经理为了排名完全不会顾及市场。现在千万别看到一直不跌的股票终于大跌了，就冲进去捡便宜，人家买得早的，浮盈比例很高，而你刚入场的，烫手！

转折点在周二，MSCI被动资金带来的高流动性，会让很多做净值需求的公募做完操作，这时再做低吸的计划。

切换是指近期市场风格明显切换至低位低价，近期基建、煤炭钢铁板块逆市上涨就是风向标。

周五《中国证券报》报道了市场破净率个股超过10%的新闻，市净率BP=股价/账面价值，破净就是市值小于净资产，就是PB市净率小于1。

从历史规律来看，每轮破净潮往往对应着一个阶段性的底部，并且会炒作低市净率的板块。

花时间统计了煤炭和钢铁近十年的平均市净率（BP=股价/账面价值），发现正处在历史低位。

而且这三个板块各自又有短线上涨的自身逻辑。

基建板块，12月13日有降低基础设施项目筹措资本金的要求的利好政策，同时加码基建投资的专项债规模明年有望大增，且可能在11月底落地，都刺激着板块。

钢铁板块，由于整体供给收缩，去库存明显，以及政策加码基建预期升温，推动钢价反弹，下图是钢铁期货近期走势。

另外上游铁价低于去年同期，钢铁企业的盈利也在持续修复，行业预期持续好转，进一步刺激钢铁板块超跌反弹。

煤炭板块，近期山西平遥与山东济宁煤矿发生事故，引起周边矿井区域性停产，同时安全检查执行有望更加严格，抑制产量释放。其次需求上升较快，随着冷空气到来，六大电厂日耗攀升较快，11月22日已经突破65万吨，煤炭需求上升较快。

叠加目前A股破净股再次超过10%，大A股现在阶段性底部特征明显。

除了钢铁煤炭外，开始布局今年跑输大盘的低位锂电池板块，下图是今年锂电池指数相对于沪深300表现(至19.11.24)。

理由如下：1）板块调整充分；2）上游钴锂矿停产减产供给减少；3）2020年欧洲车厂新能源电动车密集投放；4）5G手机和无线蓝牙耳机催生锂电池需求。

5G手机换机潮和无线蓝牙耳机大爆发是新挖掘的增长机会。5G功率大，需要大容量电池，目前5G手机电池平均容量比4G手机高1000mAh。无线蓝牙耳机方面，AirPods今年出货量达到6000万件，明年苹果+安卓阵营，总体出货量将超过2亿件。

现在位置偏低的锂电池板块，最有可能走出趋势大牛。

在A股投资从来不是一件轻松的事，这是一个从别人口袋里掏钱的游戏，市场不相信运气，市场相信实力，祝大家股市长红。