一、贸易战

周末，贸易战再升级刷屏了，《新闻联播》用了13分钟的罕见时长，播报了8条中美相关新闻。对5500亿也强硬表态，美方企图继续耍横，坚决奉陪到底。

上周五，我们在美股开盘前，扔出了750亿炸弹，再加上鲍威尔继续不降息的态度，美股开盘没多大一会进入暴跌模式，各种烦心事集结到一起，彻底激怒了川建国，于是，建国连发数条推特，拳打中国商品，脚踢美联储鲍威尔。

我不知道川建国的身体状况怎么样？关键时刻，老川，你可别嗝屁了，吃瓜群众意犹未尽，请继续你的表演！

周六，我也对贸易战做了深度分析，详细讲解了我们为什么要强力反击，美国的企图以及妥协的后果。

通过这两天对市场的观察，大家的恐惧逐渐消散，战斗意愿高涨，信心并没有出现崩溃的迹象。

另外一个方向，是市场的主力，自从去年被指导之后，他们也摆正了心态，特别是关键时刻，不会怂的。

二、证监会

周末证监会还给了市场一个巨大的对冲利好：

亮点1、目前，资本市场深化改革方案已经基本成型，A股市场即将在一系列基础制度改革、法治保障、上市公司质量、长期资金入市等方面迎来一连串重磅利好。

亮点2、争取今年内通过证券法修订，探讨建立具有中国特色的证券集体诉讼制度，推动修订刑法，大幅提高欺诈发行、上市公司披露虚假信息等行为的违法成本，坚决打击说假话、做假账的违法违规行为。

来自证监会的另一个大利好：

8月23日下午，证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》（简称《若干规定》）并公开征求意见。《若干规定》明确了A股境内分拆上市的标准和流程，列出了分拆上市的七大条件。

点评：按照证监会给出的分拆上市硬指标，再结合上市公司治理情况、风险事项等因素，符合条件的上市公司百家左右，占A股上市公司总数的2%至3%。

首先，我们可以简单推算出能够分拆上市的企业数量上限不足100家，而这百十家企业，都是经营稳定，未被处罚过的大蓝筹股。这种企业一般都有多个下属子公司或者子品牌，现在是要把这些经营较好的子公司或者子品牌从母公司里面摘出来，单独上市，这就相当于IPO之后，又给了一次IPO的机会，这是很多中小企业可望而不可及的，所以，这里面蕴含的财富效应也是巨大的。

其次，A股现在还很少有分拆上市，但是，在港股美股这已经不是什么新鲜事了，分拆上市意味着母公司的投资将获得一次暴涨的机会，从而影响其股价大涨，这对外资具有着极其强烈的吸引力，所以，这条新规怎么看都是引流外资驰援A股的，我们可以看做是大利好！

三、央行

央行发布公告，自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求，体现贷款风险状况，合同期限内固定不变；

人民银行省一级分支机构应按照“因城施策”原则，指导各省级市场利率定价自律机制，在国家统一的信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限；

首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率，二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。（央行） [17:21]

点评：前些年买房，利率都是八折，现在，不仅没有折扣，而且还不能低于贷款市场报价利率，二套房还要加60个点，真贵！

以上两个消息一拉一打，可见上面是多么重视金融市场，也能看出上面对楼市压制的决心有多大。这两个消息已经可以有效对冲周末利空的压制了。

四、黄金

8月23日，COMEX黄金期货收涨1.88%，报1536.9美元/盎司，创逾6年新高，周涨0.87%，连涨七周。中美贸易摩擦升级，美股暴跌提振避险，此外美元下跌也利好金价。业内表示，金价目前已经完成底部构建，整体市场处于震荡走高行情。中长期来看，黄金上涨受避险和利率驱动的双因素驱动。山东黄金、恒邦股份、银泰资源等将受益黄金价格持续上涨。

点评：我认为现在买入白银股票效果更好，一方面，白银股票的活跃性更高，另一方面，白银的上涨往往是滞后于黄金的，历年都是这种情况，所以，白银的快速上涨还没到来，一旦到来，会比黄金涨的更加猛烈！

五、富时罗素

8月24日，富时罗素公布季度调整结果，将中国A股纳入因子由5%提升至15%，本次被纳入进来有87只A股，将给A股带来40亿美元被动资金流入。另外，MSCI扩容资金将在下周二正式到位，将为A股带来245亿元被动增量资金；9月23日，标普道琼斯纳入A股生效，将为A股带来100亿美元被动增量资金。

点评：外资一致性看好A股是有原因的，这几年，上面持续在进行去杠杆，压制风险资产的价格，可能早就预见到了贸易战的可能性，所以，先把国内这一摊子事全部摆平了，风险资产的价格都非常便宜，而美股这几年还在持续创新高，美股核心股每一只都贵的要死，这样一对比，只要不是傻子，都知道A股的机会有多大！

六、解禁

经过本周解禁市值创近期新高后，下周解禁市值将大幅下降。统计显示，下周共有32只限售股解禁，以最新收盘价计算，下周合计解禁市值仅217亿元，环比大幅下降逾七成。解禁潮最高峰出现在下周一，当日将有13只个股解禁，解禁市值为104亿，约占总解禁市值的五成左右。（证券时报）

点评：之前的文章我也多次讲过解禁和大盘的关系，解禁的数量和指数的走势往往是成反比的，某周解禁数量大增，那么，当周的行情，往往是很不好的，解禁量小反而会走出比较好的行情。

七、券商研究

【天风策略】哪些板块正在对贸易战脱敏？

1、5G进展可能一定程度受到科技战影响，但产业趋势非常确定，部分受益于基础设施建设的产业链公司已经开始释放业绩，是“脱敏贸易战”的基础。

2、消费股，贸易战恶化，一定程度导致美股暴跌，全球恐慌（VIX）指数提升，外资短期快速流出A股，对国内消费股不利，但是业绩的支撑，在今年更加明显，导致这些公司开始“脱敏”。

3、还有一些板块从逻辑上来说受益于贸易战，因此每次贸易战恶化的时候都相对表现较好。这类收益的行业分为两类：其一，短期贸易战反制策略带来的机会，比如种子、稀土、军工等。其二，长期逻辑受益于贸易战恶化，比如自主可控和黄金。

总结

1、A股近期表现出较强韧性；2、“入富”如期而至，近期2000亿资金或将流入A股；3、A股分拆上市新规发布，利好这些公司！4、科创板并购重组落地；5、资本市场深化改革方案已成型，A股将迎连串重磅利好；券商研报：3000亿清单美方或须承担98%。

从这一系列的组合拳打法来看，资本市场已经成为高层最重视的一个方面，下周的A股不会很差，甚至可能超出我们的想象。