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来源：第一财经

　　近日，垃圾分类概念股已悄然崛起，成为近期的题材黑马。

　　截至昨日收盘，航天晨光、兴源环境、上海环境、绿色动力等多股涨停，华宏科技收获连板，环保概念指数上涨6.21%。

　　市场关注度提高垃圾分类产业链板块

　　日前，住建部等9部门联合发布《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，明确到2020年，46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，到2025年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。

　　7月1日起，《上海市生活垃圾管理条例》将正式实施，上海将成为全国第一个实施生活垃圾强制分类的城市。

　　此外，据北京发布消息，《北京市生活垃圾管理条例》修订工作已经列入2018-2020年立法规划，新修订的条例将对个人明确垃圾分类责任，混合投放垃圾将处以罚款。

　　据统计，截至2018年12月31日，46个重点城市均已公布了实施方案，其中有41个城市已开展垃圾分类示范片区建设。从立法上看，16个城市已出台生活垃圾分类地方性法规或规章，26个城市将垃圾分类工作列入立法计划，2017年以来，厦门、西宁、广州、重庆、太原等地分别发布了垃圾分类地方性立法。

　　东吴证券认为，垃圾分类新政带来环卫设备边际增量，厨余处理市场广阔。环卫清运设备方面，预计垃圾分类全国推广后可贡献近30%的收入弹性；厨余垃圾处理方面，按厨余垃圾占生活垃圾56%估算，全国推广后有望新增约3800亿元的投资市场空间。

　　全产业链有望都受益

　　民生证券认为，6月垃圾分类迎来政策大力支持，垃圾分类体系完善后固废全产业链均有望受益，其中环卫装备、垃圾焚烧和餐厨垃圾处理等三个子行业受益程度最大。从估值上看，多数个股2019年预测PE在20x以下，而行业增速超20%，仍有提升空间。垃圾分类条例修订城市数量有望持续扩充，社会关注度将维持高位。关注股价尚未明显反应的固废标的。建议关注深康佳A，公司2018年携手环嘉集团合资成立环康，立志打造国内一流的再生资源利用高端品牌，2019年公司城市矿山业务有望实现放量。另外继续推荐环卫装备市占率20%的领军者盈峰环境，被低估的河南垃圾垃圾焚烧发电运营商城发环境，关注旺能环境以及瀚蓝环境。

　　安信证券表示，生活垃圾分类有望使全产业链受益。由于我国湿垃圾占生活垃圾比重一般在50%-60%之间，分类的结果会使湿垃圾量短期有较大幅度提升，因此湿垃圾分离出来后，末端厨余垃圾处理需求急需提升，建议关注餐厨垃圾龙头维尔利；可回收垃圾量的提升利好资源再生利用行业，建议关注资源再生龙头中再资环；垃圾分类后收运处理网络化由此带来的收运车等设备需求有望提升，建议关注环卫装备企业龙马环卫、盈峰环境。最后，湿垃圾分类收运后垃圾含水率减少，垃圾热值有望提升，远期来看垃圾焚烧企业发电效率会提升，建议关注优质垃圾焚烧企业旺能环境、瀚蓝环境。

　　东莞证券表示，关注垃圾分类带动的固废处理产业链投资机会，重点关注受益标的：

　　一是，垃圾分类将理顺餐厨厨余垃圾收运渠道、餐厨厨余垃圾处理量将增加。据统计目前厨余垃圾占生活垃圾总量约40%。可关注维尔利：绍兴厨余垃圾处理项目已投入运营，2018年下半年中标上海松江区湿垃圾资源化处理工程EPC项目，将成为公司在厨余垃圾处理领域的技术标杆和代表工程，有利于其厨余垃圾处理业务的持续拓展。

　　二是，垃圾分类将带来配套的垃圾箱、环卫收运装备车、中转站等基础设施的更新改造。可关注龙马环卫：环卫设备制造商，拥有41家环卫项目子公司。

　　三是，垃圾分类将促进再生资源回收利用量回流至正规处置渠道，利好再生资源处置公司。可关注启迪桑德：全国最先践行生活垃圾分类与再生资源利用“两网融合”的企业之一，“好嘞亭”模式陆续推广。

　　四是，湿垃圾分离后垃圾焚烧热值提升、同时降低二噁英排放，利好垃圾焚烧处理公司。可关注上海环境：垃圾焚烧处理能力位居行业前列，其中占上海市生活垃圾总处置能力的近80%。

（文章来源：第一财经）

江南短评：

垃圾分类、固废及危废处理、再生资源回收利用、节能环保等大风口，享受政策红利的近期市场大热点之一，继续挖掘有关潜力公司，比如继续跟踪刚刚突破的行业龙头600217中再资环，另外可以继续逢低关注中部崛起大龙头、大气环境治理及固废处理、垃圾发电及科技园区开发绩优低价成长国企改革公司600133东湖高新。

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