什么才是上市公司造假者应有的代价

余丰慧   / 05月13日 19:13 发布

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华尔街见闻登载了陶旖洁比较系统回顾“世纪造假案”安然的代价:24天破产,800亿美元市值灰飞烟灭,高管牢底坐穿,连会计事务所也倒闭。


华尔街见闻文章系统回顾安然财务造假案发生,被揭露,查处,最终轰然倒下的整个过程有着现实意义。就像照妖镜一样照着一些股市。


一些股票市场造假案件已经达到肆无忌惮、完全失控的地步。扇贝竟然能够跑几回,生猪说得猪瘟死掉就死了,122亿说归零就归零,财务报表差错竟然高达300亿。这种上市公司造假额度、升级的程度,投资者用一般思维想不到、跟不上。


300亿是记账差错背后牵扯一系列人和中介公司、监管部门,董事长如此肆无忌惮、目无法纪的狡辩更让人大跌眼镜。本应该在牢房里的人,却在外面公开侮辱投资者智商,挑战监管部门底线,几乎肆无忌惮狡辩,这在全球实属罕见。


122亿,账户零余额。作为上市公众公司,现金是如何管理的,内部签一个协议就可以把上市公司资金划转到集团公司账户?


一些股票市场持续低迷多年,原因很多。不过,根本性原因在于上市公司造假严重,从IPO到上市后信披,从利润到投资项目,几乎无处不造假。


真实性是股票市场投资的生命,一旦失去真实性而造假横行,投资者投资基本就是,股市也就成为了。


真实性,没有造假现象,一定程度上比上市公司经营好坏、利润高低、是否亏损等重要很多。各个国家对于上市公司造假都是零容忍、一票否决、直接退市、高管坐牢、公司倒闭、中介破产、株连九族、一网打尽、一窝端掉。


华尔街见闻文章对安然世纪造假案最终悲剧结果较为详细的介绍,给其他市场、投资者包括上市公司都启发警示很大。


2001年11月8日,安然承认财务造假,表示自1997年以来,夸大收入规模约5.86亿美元。2001年12月2日,安然宣布破产,距离承认财务造假仅仅过去24天。


安达信会计师事务所在2002年被地方法院判定有罪,当年交还注册会计师执照停止结束营业。尽管最高法院后来推翻了地方法院的判决,但安达信的业务当时已经被其他公司接收。


构建SPV以掩盖巨额亏损的关键人物,首席财务官Andrew Fastow被判入狱6年,他在2011年12月出狱。


要求安然采取“按市值计价”会计方法的Jeffrey Skilling,被判24年零四个月有期徒刑,减刑后在2019年2月出狱。


2006年7月,在法院原定宣布裁决结果的三个月前,安然的多年掌门人Kenneth Lay死于心力衰竭。


2002年7月萨班斯-奥克斯利法案出炉。这一法案大力加强了财务造假的惩处力度,对公司及高管保证财务信息披露准确、独立审计、内部控制做出了极高要求。销毁审计档案最高可判10年监禁,在联邦调查及破产事件中销毁档案最高可判20年监禁。也算世纪造假案的一个战利品。


上市公司造假是重罪,必须迅速重拳出击,坚决打击,而不是不痛不痒的问询函。上市公司造假要直接退市,公司倒闭,高管等责任人倾家荡产,而不是顶格罚款60万。上市公司造假,中介机构的会计师事务所、审计责任人、保荐机构保荐人以及监管机构等要被追究责任甚至刑事责任,会计师事务所和保荐机构是要破产倒闭的。上市公司造假,董事长、总经理、财务主管以及具体参与者都要负法律责任,高管要被绳之以法,牢底坐穿的。


这才是一个造假者应有的代价。


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