财务分析系列~~生活篇

文章来源：基哥自留地

声明：所提个股，均为案例分析，并非推荐，一家之言，仅供参考。

财务分析系列~~生活篇

002293罗莱生活，

主营为：家纺产品和家居产品（主要是床上三件套，以及其他家居附件）

通过18年3季度已披露的业绩来看，全年仍能保持较好的增长。

根据数据分析，公司整体经营较为稳健，现金流相对合理，应收有小幅增长，但回款不存在问题。公司债务负担较轻。17年的业绩高增长，是由于16年业绩回落，造成的基数低。整体来看，家纺这类消费品的整体需求增速，是较为稳健的，不至于偏离太大。

当前PE值13倍左右，属于静态合理估值区间，从价值投资角度来讲，这样的估值区间对于中长期投资者来说，是具备投资潜力的。有2.44亿的商誉可以接受。

缺点：存货较高。

002216三全食品

三全主营：速冻汤圆、水饺、粽子、面点等速冻食品及常温食品（懒人宅人的福音）

从18年3季度已披露的财务来看，近年来三全的业务持续稳健增长，ROE也逐步提高，现金流较好。

通过数据查询分析，公司近年来的业务均保持平稳增速，但业绩却没法跟随业务量的增长而上升。公司最大的开支主要在于销售环节的支出。

这是因为快消产品的销售，需要借助渠道终端，没法建立自己的销售网点，需要通过入驻各大商场超市门店上架来走销售。而要入驻这些商超，就得打点各方环节，这样一来公司便处于弱势，不具备议价力。人家给不给你销，全凭场主和看场的面色，而不是说看你产品好不好。这样一来，命根就捏在渠道手上了。

公司是家好公司，产品也是好产品，就是利润都被渠道方给侵吞了。就看未来随着企业的壮大，是否能够扭转这一不利局面。

还没关注基哥自留地的朋友们，记得关注下

如果你认为内容好，就动动手转发分享给更多的朋友吧

风里雨里，基哥在自留地等你，关注基哥自留地，一起骑牛看风景。