所谓牛股，基本可定义为涨幅大大超过同期大盘涨幅的个股，而大大超过的具体比例则由各个有着不同风险偏好的投资者自己把握，但重要的一点是这些股票会在某一个阶段内连续大幅度扬升。在牛市中，机构选择热门个股一鼓作气地拉升，可起到鼓舞人心、吸引追风盘的作用。对个人投资者来说，选择刚刚连续放星大涨者追涨，也会颇有收差。此时，识别牛股最重要的标志不是基本分析，而是图形或技术分析。到了牛股的中期阶段，纯粹是筹码的分布在决定股价波动。看似没有任何理由上涨的股票在机构控盘状态下仍会一路狂升。此时再去作宏观分析或公司分析已无太大意义。与其受制于经济数据，不如更多地去探寻股价运行的内在规律。一般而言，牛股运行具有以下四个特征：

(1)成交 量放大

任何一只大牛股的狂涨，都必然有底部巨大成交 量的推动，没有底部成交 量的逐步递增，就没有后面的无量狂升。但这时量的放大是指：①股价自顶部大幅下跌(多数超过上波涨幅的50%)后的低位阶段;②股价自高位下跌后的波幅趋于收敛，在最近的数月或至少数周内其波幅甚至不到±10%;③与此同时成交 量趋于萎缩，甚至大幅萎缩至日换手率小于0.5%的水平。满足前述三个条件，并伴随成交 量的逐步放大，其日换手率由0.5%→1%→1.5%→2%递增，当成交 量递增至2%左右的日换手率水准(或单日成交 量是前10日平均日成交 量的两倍以上)时，股价应同时出现日涨幅5%左右的个阳线。而对于中期上升趋势(距底部突破区域的高度在50%以下)，若上升中选连续3~5日内成交 量大幅放大，而价格保持大致平衡，也可视为中期底部的形成。

(2)均价金叉

大牛股在其低位启动之初，必定显示出完美的金叉图形，此时如有成交 量一温一 和放大的配合，则可认定其后市大有可为，具体条件还可分解为：

①短、中、长期均线由一交一 织不清走向初步清晰的多头排列，但向上发散度尚不大。

不要相信股价均线处于空头排列的所谓牛股，真正的大牛股在其初期必定已构成完美的多头均线排列，这是均线意义上的金叉，而对发散度不大的要求，则意味着还处于牛市初期，在风险收益比上处于较为有利的地位。

②现股价在30日均线之上。

30日均线作为对市场中期趋势的判断具有较为重大的意义，一只价格尚处于30日均线之下的个股尚不能判定为牛股，它意味着股价仍受到小期趋势线的限制，而一旦成功超过且站稳于30日均线之上，则大可认为最近1个月内逐渐增大的买方力员已构成股价走午的坚强支撑。

③5日均线由下向上穿越30日均线。

这其实是对第一点的重复，但这种重复是必要的，它意味着最近数日内股价对30日均线这一中期趋势线的突破是有效的。

④l0日均线的走向是牛市(强势市场)里上升过程当中应主要关注的趋势线，该均线的斜率如何是衡量个股强度的标志之一，一只大牛股的10日均线其仰角必定非常大。因此，对10日均线由水平转向稍微上升，再到大角度上升的个股尤应高度关注，而一旦该线被有效跌破(连续3日处于该线之下)则可确认其强势结束。