HI！大家好，今天小韭将分享中国平安系列最后一篇:小韭笔记——中国平安（三）,由于没有太多的公开市场资料如果还没看过前面两期的同学可以先去看看：中国平安（一） 中国平安（二）

”平安过去三十年发展历程，第一个十年专注保险，第二个十年致力探索综合金融模式，第三个十年专注“金融＋科技”双驱动发展“——马明哲

平安的金融科技业务

#今日的果源自于数年来的投入与重视#

在过去10年间，中国平安已累计投入500多亿元用于创新科技的研发与应用，今天当智能时代来临，已经累积十年之功的平安则进入了“科技收获季”。今天的平安在人工智能、区块链、云、大数据与安全这五大核心技术上都取得重大突破，并成功孵化4家“独角兽”——陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技； 

人工智能：平安已建立起贯穿人工智能主要环节的应用场景，覆盖 智能认知、智能预测、智能风控和智能服务。技术层 面，人工智能深度学习技术日趋成熟，达到世界领先水 平。平安人脸识别技术准确率达99.8%，声纹识别文本相关准确率达99.7%，流感、手足口病预测精度达90% 以上，慢阻肺预测精度达92%。医疗影像研究在国际 医学影像领域权威评测LUNA排行榜上，分别以95.1% 和96.8%的精度取得“肺结节检测”和“假阳性筛查”的 双世界第一。

区块链：平安壹账链技术可提供安全、可追溯、高效的交易记录方式，可应用于资产交易、融资贷款、医疗健康、房产 交易等场景中。截至2017年底，在金融领域，平安为中小型企业建立了17,000+个区块链节点 ； 在医疗和房产领域，平安通过壹账链技术成功实现了区 域医疗联合体信息互通，建立了房产交易平台。

云技术：平安云承载万亿级资产规模的集团核心业务，并为保 险、银行、资产管理、金融科技、医疗健康等行业客户 提供可靠、快捷、安全的实施方案。目前平安专有云已向 415家银行、14家保险公司提供服务。同时，平安云获 得8项国内外权威认证，率先迈入金融行业最高安全级 别的云计算服务提供商行列。

大数据：平安拥有中国金融机构中规模领先的大数据平台，全 年实现超9亿次信用查询。平安的大数据平台已建立起 “1+N”生态圈合作伙伴关系，在金融、医疗健康、汽车 和房产等领域得到广泛应用。在金融领域，已与468家 银行、1,890家非银行金融机构建立合作 ；医疗健康领 域覆盖8亿人口、200多个城市医保服务、2,000多家医 院 ；汽车领域拥有4,000多万车险客户量和超过10亿张 的理赔照片。

安全：平安已构建攻防一体、全天候、全方位、主动感知的安全体系。平安建立了完善的信息安全治理及管控架构， 提升安全管理水平，渗透至全员及每个业务流程。平安持续加大安全投入，与国内外顶尖科研机构及技术团队合作，深化自主技术研发和 前沿技术探索，前瞻性开展行业布局。

#四家独角兽#

陆金所、平安好医生、金融壹帐通、平安医保科技，合计估值超过400亿美元；其中平安好医生于今年5月份香港上市，目前市值超500亿港元。

1.陆金所

陆金所发轫于P2P业务，经过数年发展，已经是全球领先的互联网资产管理平台，在线上拥有网络融资平台（Lufax）和金融资产交易服务（Lfex）连个平台，至2017年底管理贷款余额达到2692亿元，客户资产达到4762亿元，机构交易量达4.17万亿元，活跃借款人达到570万人，17年扭亏为盈，全年利润达到5亿元。网贷平台排名第一，最新估值600亿美元（应该是高估了）

                 （陆金所董事长计葵生）

“迄今为止出现重大风险的互联网金融平台，都是由非金融机构主导经营的”——马明哲，2017.08.03

P2P最近很火，不是因为它好赚钱而是最近暴雷的P2P平台多。P2P顾名思义，person-to-person,但实际上现在的有很多是企业对个人，即B2P业务，这里先不管，都统称为P2P吧。P2P平台频繁暴雷原因为何？我们先撇开那些纯粹做旁氏骗局的平台除外，最主要的原因还是：1.风控能力；2.资金错配；而在这两方面，陆金所都是国内做的最好的网贷平台之一。

风控能力：陆金所利用平安及其自身所创建的产品风险识别系统和客户风险识别系统，借助大数据、量化模型等科技手段及投资者教育、完备的信息披露等，再资产端和资金端实现投资者适当性管理，确保上线产品的全流程风险管理，把合适的产品匹配给合适的投资者，实现“买着自负、卖者有责”。再看两个数据：1.陆金所内超过15%的员工是做风控的，2.陆金所的征信系统因子超过200个。

资金错配：错配是什么概念呢？可能哪个借款方需要钱，他要借一两年，可是他没有一对一把这个期限转给投资者，他可能让投资者先买三个月，甚至一个月一个投，这样就带来非常大的流动性风险，如果一到三个月的这笔投资到期的时候没有新的人来接，马上这个现金流就会断裂，所以过去一年大概倒闭的P2P公司有100多家。陆金所设有二级市场，把一个两年、三年的融资方案放上去，投资者自愿购买。如果他要变现，他把他原来的这一笔债放在平台上，第二个投资者平均三分钟内会把它买走。

陆金所要做金融资产交易的“天猫”

在平安内部，马明哲经常举一个例子：“巴诺（传统书店）是养牛喝牛奶，卖自己的书为客户服务，亚马逊的模式（线上交易平台）则是打造牛奶市场，为所有愿意在市场中从事经营业务的人提供服务。两者有本质差异”，前者市场交易金额从40亿美元跌至9.3亿美元，后者则从240亿美元升至1912亿美元。

据陆金所董事长计葵生介绍，未来陆金所旨在打造一个包括P2P、保险、票据、公募基金、私募基金在内的标准化、非标资产交易平台。其实就是打造一个金融资产交易平台类似天猫，更类似蚂蚁金服。所以陆金所绝不能仅仅定义为P2P（目前陆金所上的P2P业务量已经低于20%），其真正对标应该是蚂蚁金服。（后者估值超1000亿美元，依靠支付宝、电商平台，蚂蚁金服切入场景多而且广泛，而陆金所切入场景相对更加专业）

2.金融壹帐通

金融壹账通依托平安30年来的技术积累和 丰富的金融行业实践经验，建立了智能银行云、智能保 险云、智能投资云以及开放科技平台等多个业务板块， 向市场输出领 先的基于金融科技的业务解决方案。金融壹账通上半 年完成7.5亿美元融资，投后估值达75亿美元。简单来讲，金融壹帐通就是一个技术输出平台。

智能银行云为银行提供端到端的SaaS云服务平台，包 括零售银行数字化解决方案、零售贷款风险管理服务方 案、中小企业金融服务方案等，帮助银行提升客户经营 水平，提高风控水平，改善客户体验，实现业务转型。

 智能保险云向保险公司输出基于人工智能的智能认证和 智能闪赔解决方案，帮助中小保险公司提高运营效率和 服务水平，为保险公司的投保、理赔、客服、保全等服 务带来智能化革新。

智能投资云覆盖信托、私募、基 金、证券等行业，为金融机构打造基于区块链的智能投 资服务平台，并提供资产负债管理、组合分析、产品设 计开发等一系列增值服务，帮助金融机构提升投资效率 和投资收益，降低风险和运营成本。开放科技平台为金 融机构提供模块化、一站式金融科技产品云服务，向金 融机构输出智能营销工具、智能风控工具、智能客服工 具等领先的金融科技产品，帮助金融机构提升运营水平 和科技能力。
截至2018年6月30日，金融壹账通已为441家银行、38 家保险公司、近2,200家非银金融机构提供金融科技服 务，与金融机构实现合作共赢。

3.平安好医生

平安好医生从 用户的医疗需求和健康需求出发，在线上提供在线咨询、预约挂号、在线购药、健康直播、健康咨询以及健康计划等服务；在线下提供健康到家、送药上门、体检基因检测、齿科以及医护上门等服务。构建“一站式、轻资产”的医疗健康平台。2018 年5月4日，平安好医生于香港联交所主板上市。

截至2018年6月30日，平安好医生打造的自有医疗团队 超1,000人，签约合作外部医生（均为三级甲等医院副主 任医师及以上职称）超4,000名，1小时送药网络覆盖62 个城市、4,000多家药店。医疗健康服务供应商网络覆 盖超1,200家体检中心、约700家牙科诊所和约110家医 美机构，服务供应商数量较年初增加约500家。

截至2018年6月30日，平安好医生累计注册用户近2.3 亿，累计咨询量超3亿人次，同比增长122.2%。2018年 上半年，平安好医生实现营业收入11.23亿元，同比增长 150.3%，其中家庭医生业务的营业收入为1.86亿元，同 比增长91.4%。

4.平安医保科技

中国现在的医疗健康开支，于2015年占GDP比重只有6%，相当于4万亿元；相对于美国的18%为低。未来10年于中国占比，有机会提升至10-11%。但涉及的医疗健康开支由谁支付？估计由居民自付比例会降至20%或更低，将主要由医疗保险产业来支付。平安医保科技，就是协助商业保险公司更好管好资金，降低医疗开支浪费，提高市民医疗服务水平。有关商业模式，主要透过服务政府、医疗机构、保险公司等，获得不同商业模式的收入。

医保服务方面，凭借丰富的医保控费经验、前瞻性的决策模型、精准的人群健康风险画像模型 以及云、人工智能等技术，为医保控费赋能，实现科学决策和精细化管理，已服务超过200个城市 ；

商保服务 方面，为商保公司提供在线核保、核赔、支付结算、数 据通道等自动化运营服务，接入医院超2,300家 ；个人 用户服务方面，“城市一账通”APP已上线53个城市。

平安医保科技于2018年初完成11.5亿美元融资，投后估值 达88亿美元。

中国平安的展望

马明哲说：“接下来十年，平安要走‘金融＋生态’新发展模式。通过建立各大生态圈，再将金融业务注入其中。”

所谓的“金融+生态”是平安基于自身领先的科技优势，通过科技平 台输出五大生态圈，将科技创新成果深度应用于“金融生态圈”、“医疗健康生态圈”、“汽车服务生态圈”、 “房产服务生态圈”及“智慧城市生态圈”。

其中“金融生态圈”主要由陆金所和金融壹帐通组成；“医疗健康生态圈”主要由平安好医生和平安医保科技组成；“汽车健康生态圈”主要由平安好车主和汽车之家组成；“房产服务生态圈”主要由平安好房网组成；“智慧城市生态圈”主要由平安智慧城市云组成。

纵观平安的综合布局，其生态圈的核心投资逻辑，在于激活自身积累的海量数据，着重中国老百姓消费最集中、生活最紧密的行业，即衣、食、住、行等方面进行布局，为客户提供丰富的金融服务的同时，反过来为金融集团带来利润，推动公司收入结构更加多元化。

结语

如果将平安比喻成鲲鹏，那么改革开放以来的中国的快速发展便是助平安扶摇直上的风！试想如果民众腰包瘪瘪的，谁能买保险！

关于中国平安的未来，小韭有以下假设假设：1.中国未来经济平稳发展;2.人民生活水平不断提高;3.保险行业的游戏规则没有发生质的变化。

如果以上3个假设是正确的，那么未来5-10年内，中国平安保持高速稳定的发展的确定性还是蛮高的。

文末

小韭关于中国平安系列的学习分享就靠一段落了，后续如果平安有较大的动向，我也会持续关注并分享给大家。最后再强调一点，我的所有文章只是个人学习笔记，大家切不可以当作投资依据哦。