最近一直走上升趋势的股票不错，我们看好华兰生物002007。今日创出新高，难得的好股。

       看看几家券商的研报：

        中信证券：血制品行业开始逐渐回暖

        投资要点
        2018H1  收入利润增速均全面回升，略超预期。公司  2018H1  实现收入  12.01亿，同比增  18.59%，净利润  4.53  亿，同比增  5.05%，其中扣非净利润  4.05亿，同比增  3.04%。报告期内经营性现金流  3.82  亿，同比去年大幅改善，业绩略超预期。公司同时预告  2018  年前三季度净利润  6.19-8.05  亿，同比增  0-30%，业绩增速环比进一步提升。
        血制品行业继续受两票制影响。公司血液制品报告期内继续受累于产品价格波动及两票制全国推广的影响，预计中小经销商去库存的压力仍在，渠道的观望态势明显。报告期内公司血液制品业务收入同比增长  17.7%至  11.45亿元，毛利率下降  4.38PCTs  至  59.45%，价格压力依旧明显。分产品看，人血白蛋白实现收入  4.73  亿元，同比+7.89PCTs；静注丙球蛋白实现收入2.72  亿元，同比-16.92PCTs；其他血液制品（含凝血因子和特异性免疫球蛋白）实现收入  4.00  亿元，同比+92.94PCTs，疫苗实现收入  5041  万元，同比+50.41PCTs；其他实现收入  5761  万元，同比-8.47PCTs。我们预计短期行业因渠道调整影响当期业绩，但中长期角度不改行业景气度水平，公司作为国内血制品龙头在品种数量、采浆量、采浆成本、浆站运营管理和产品销售等方面均处于国内领先水平，叠加血制品供需缺口加大以及血制品行业集中度提高等逻辑，我们仍然看好公司的中长期成长价值。
        疫苗及单抗业务稳步推进，下半年四价流感放量带来业绩增量。公司长线布局疫苗及单抗业务，创造新的利润增长点。目前疫苗公司已取得冻干  A群  C  群脑膜炎球菌结合疫苗临床试验批件、吸附破伤风疫苗已完成临床试验，公司的新产品四价流感疫苗生产销售均符合市场预期，目前已在国内超过  9  个省市中标，预计三季度末会有第一批签发上市，结合长生生物的停产，下半年有望带来超过  6  亿的收入，并且明年全年业绩弹性将更大。
        风险因素：产品价格波动，单抗研发进展低于预期，销售渠道持续恶化。
        盈利预测、估值及评级。综合考虑公司  2018H1  业绩情况及血制品行业的经营渠道状况，上  调  2018-2020  年  EPS  预  测  至  1.20/1.46/1.74  元（原2018-2019  年  EPS  预测  1.15/1.43  元），参考行业可比公司估值给予公司2018  年  PE  33X，对应目标价  39.93  元，维持“增持”评级。

国泰君安-华兰生物-002007-2018半年报点评：业绩符合预期，四价流感疫苗可期-180902

公司血液制品业务保持稳健增长，疫苗业务有望迎来突破，维持公司增持评级。
        投资要点：
        维持公司增持评级。维持  2018-2020  年预测  EPS  为  1.01/1.15/1.34  元，目前行业同类公司  PE  约  30X，考虑到公司疫苗业务有望迎来突破，可享受估值溢价，上调公司分红除权后目标价至  42  元（对应  2018年  PE42X），维持公司增持评级。
        业绩符合预期。公司  2018  年上半年实现营业收入  12.01  亿元，同比增长  18.59%；归母净利润  4.53  亿元，同比增长  5.05%；扣非归母净利润  4.05  亿元，同比增长  3.04%。业绩符合预期。
        血液制品整体收入增长平稳，产品结构有所优化。2018  年上半年，公司血液制品收入  11.44  亿元，同比平稳增长  17.67%。血液制品产品结构有所优化，其中白蛋白收入  4.73  亿元，同比增长  7.89%；静丙收入  2.72  亿元，有所下滑；其他血液制品（包括其他免疫球蛋白和凝血因子类）收入  4.00  亿，同比高速增长  92.94%。血液制品整体虽已从紧缺逐步转向平衡，但个别产品（如凝血因子类）仍面临较大需求缺口，有望继续推动血液制品行业恢复。
        四价流感疫苗蓄势待发，单抗研发进展顺利。2018  年上半年，公司疫苗收入  5041  万，同比增长  50.41%。四价流感疫苗已取得生产批件，并在陕西、福建等地中标；预计随着下半年批签发和销售的顺利推进，四价流感疫苗将为公司疫苗业务提供新的增长动力。曲妥珠单抗等七个单抗的研发正在稳步推进，有望成为公司未来长期利润增长点。

兴业证券-华兰生物-002007-血制品环比有所改善，四价流感疫苗有望贡献业绩弹性-180827

  投资要点      
        近日，华兰生物公布了其2018年中报，报告期内公司实现营业收入  12.01亿元，同比增长  18.59%；实现归属于母公司净利润  4.53  亿元，同比增长5.05%。扣非后归母净利润  4.05  亿元，同比增长  3.04%。并预告  2018  年1-9  月份归母净利润增速为  0%-30%。
        盈利预测：公司作为国内血制品企业的龙头之一，采浆量近来来逐步增长，同时公司疫苗和单抗领域产品线不断丰富，“血液制品+疫苗+单抗”三轮驱动战略稳步推进，产业格局进一步完善。我们调整了公司  2018-2020年  EPS  为  1.18、1.47、1.76  元，对应  8  月  24  日收盘价  PE  分别为  28、22、19  倍。