昨日超级台风“山竹”登入了，据家人说小区的树都被吹断了，看起来还是挺严重的。望大家注意安全，台风天气尽量还是少出门。我因为，周一晚上要开报告会，所以周末没有回广州。原本计划周末，去杭州找同学聚会的，因为收到超级台风“山竹”今天要登陆的消息，临时把行程取消了。结果，发现上海依然是风和日丽的。估计，大伙要吐槽老吴也太谨慎了些。我也不怕大家笑话，我一向如此的。也许，是职业的习惯，无论是投资还是生活我一向喜欢规避掉不确定性，把风险降到最低。

因为，没外出。周末，我就呆在公司做点研究，把食品饮料行业做了一次初步筛选和大家分享一下。上次和大家分享的是纺织服装行业具体可以看《价值50初选票池第一季》！食品饮料行业的行业属性会比纺织服装行业的属性更好一些。纺织服装属于耐消品，而食品饮料行业属于快消品。因此食品饮料行业的整体评级会比纺织服装行业高出一颗星，为四颗星 ！

食品饮料行业，目前一共有72家上市公司！研究法第一原则：行业龙头。属于不是龙头的企业，我首先就剔除了。

1.养元饮品，公司是核桃乳行业的龙头公司，市场占有率在95%以上。有点像承德露露在杏仁饮料中的地位。这家公司是2018年业才上市的，还有很多地方我没搞明白。比如说，净资产收益率为什么会从2008年的120%逐年下滑到现在（2018年）的38.77%；2008年扣非净利润是2399万元，2009年增长到了8413万元，增长了350%；2010年扣非净利润是1.59亿元，2013年暴增到了15.7亿元，增长了近1000%。另外2011和2012的数据没有，不知道是什么原因没把数据公布出来。因为是新上市的公司，还有很多疑问，暂时纳入跟踪范围。38.77%的净资产收益率，比茅台还高，不太正常，但是值得跟踪研究，先暂时给4颗星评级。

2.西王食品，玉米油龙头，是国内唯一一家拥有全产链控制条件的玉米油生产企业。老情人了，2016年10元的时候做了一次调入，结果莫名其妙停牌了，收购了国外一家保健品，然后半年时间不到涨了一倍。和这家公司还是比较有缘分的，西王食品的前身是金德发展，当年毕业的时候宿舍有一哥们就入职了金德发展这家公司。当时，由于宿舍其他人工作都还没着落，所以都羡慕这个哥们的。不过，让我印象深刻的是，他们公司有一条规定，那就是不能谈恋爱。当时觉得这个规定挺变态的，后面这家公司果然也不行了，在2011年被西王食品借壳上市了。在2012年的时候，我一个发小，找到我说想做他们家代理，让我陪他去看看。也就是从那时候开始，我就一直在留意跟踪这家公司了。但直到2016年，才第一次出手。现在股价又回到了8元，PB1.56倍，PE15倍，2017年资产收益率15.44%，不过负债率过高是硬伤，先给个四颗星评级！

3.承德露露，全国最大的杏仁露生产企业,年生产能力50多万吨,市场占有率90%。也是老情人了，这家公司的渊源就更久了一些。记得我读小学的时候（90年代），就有他们家的广告了。我喝过，但喝不来。北方人比较喜欢，南方人口味上大部分人接受不了。我是2008年才正式跟踪他，当时跟踪的理由是因为它是一家现金奶牛公司，净资产收益率保持在20%以上，分红率基本上都可以保持在5%以上。有点像巴菲特投资的喜糖。没有成长性，但是就是赚钱。不过，在2014-2016年，连续送了三年股，这个其实是有问题的。送股等于摊薄了每股收益。在2012年12月参与过一把，半年的时间它无视熊市走了翻倍行情。PB4.6有点高，勉强四颗星评级！

4.双汇发展，国内最大的肉类加工企业。一直在跟踪，从未参与过。好公司错过的原因，都是因为价格。所以戴维斯双杀一旦出现那就是千载难逢的好机会，就像伊利，茅台一样。我一直说，“价值投资，快乐生活”。其实生活，就是投资最好的指引。我喝的纯牛奶是伊利的，吃的火腿肠是双汇的。巴菲特喝可口可乐所以投资了可口可乐。我们要学习巴菲特。价格还是有点高，先给四颗星！看看这次大熊市能不能让它出现一个心仪的价格。ROE近6年保持在30%以上，非常难得。

5.汤臣倍健，膳食营养补充剂龙头。2017年调入价值50票池的，低位起来涨了一倍了。目前价格没有太多优势了，只能给四颗星。ROE达到15%。

6.伊利股份，乳制品龙头。属于一直在跟踪一直在错过的品种。2008年，我还没学会戴维斯双击，因此都没有发现好的进场价格了。非常非常遗憾！看这次熊市能不能给出好价格了。先给四颗星评级。ROE一直都保持在20%上方。

7.三全食品，速冻面点行业龙头。跌成狗了，典型的戴维斯双杀。公司管理层战略上做错了一件事情，搞了一个鲜食机花了不少人力精力物力，结果是一败涂地。这事是互联网干的活，方向错了。不过还好，现在懂得开始和饿了么，全家、罗森等合作。战略方向调整对了，戴维斯双击还是指日可待的。先给四颗星评级。

还有些龙头，比如绝味食品、涪陵榨菜、海天味业、洽洽食品、好想你等我就不详细说了。都放自选跟踪起来。