水晶球财经 高手云集的股票社区
下载、打开APP

河钢股份终于拿出像样点的半年报,这是表明历史包袱都出清了吗

乌龙  / 09月14日 14:30 发布

顶着雄安的光环,去年4月份河钢股份也大大火了一把,然而一年多过去了,河钢股份也再次上演了一出“脱了毛的凤凰不如鸡”的戏码。雄安这一千年大计公布前,河钢股份收盘价3.61元(复权),在此后的6个交易日,股价最高上涨至6.40元,涨幅77.29%,而如今股价在2.98元附近,跌幅达到53.44%。天道有轮回,苍天放过谁?概念终会淡化,光芒总会褪去。炒作过后,剩下的除了一地鸡毛,还有什么?

河钢股份大而不强,与宝钢股份终究相去甚远,甚至连鞍钢股份、太钢不锈也是大大不如。曾今一度我以为河钢由大转强了,那就是在2015年鞍钢和太钢都大幅亏损时,河钢依然保持微弱的盈利,如今看来,那不过是秀了一把财技,并非盈利能力使然,能真正在残酷的市场环境中盈利的大钢企,唯有宝钢一家而已。

河钢股份在2017年年报中表述“2017年,受环保限产和压减产能的影响,公司全年产铁2730万吨、粗钢2692万吨、钢材2638万吨,同比分别下降6.66%、7.04%和5.31%;生产钒渣15.3万吨,比去年降低8.93%。全年实现营业收入1089.83亿元,利润总额29.17亿元,归属于母公司所有者净利润18.2亿元,同比增长16.82%。在产量压减的情况下,公司加强全产业链、全流程经营管控,产品创效水平和成本控制能力不断提高,取得了较好的经营效益。”

就这样短短一段话就能反映出,在河钢的管理层眼中,投资者只是用来糊弄的。过分强调产量压减带来的不利影响,而把盈利归结于自己的管理能力,就这样一份财报还算取得了较好的经营效益,那不好应该是什么样的呢?在产量缩减的情况下,营业收入大增46.19%,这不应该带来利润更大的增幅吗?难道钢价卖贵了反而更不赚钱了?这似乎太不可思议了。我们简单对比一下鞍钢的情况,跟宝钢层次差太远,也就只能跟鞍钢对比一下了。

鞍钢股份去年营业收入843亿元,同比增长45.66%,净利润56.1亿元,同比增长246.84%;河钢股份去年营业收入1090亿元,同比增长46.19%,净利润18.2亿元,同比增长16.82%。没有对比就没有伤害,这差得好像有点玄乎。河钢营业收入是鞍钢1.29倍,净利润不足鞍钢的三分之一;河钢营业收入增长高于鞍钢,净利润增长不足鞍钢的十四分之一。这是环保限产所能解释的吗?这是资产减值所能解释的吗?这能算经营效益好吗?用惨不忍睹恐怕更合适吧。

image.pngimage.png

8月30日晚上,河钢股份终于拿出了一份像样一点的半年报,上半年实现营收561.76亿元,同比增3.15%;净利18.22亿元,同比增45.67%;每股收益0.17元。其中,二季度营业收入同比增长19.14%,净利润同比增长140.92%。与其他钢企相比,虽然不算特别优秀,但至少已经到了合理的区间之内,这是否表明河钢股份的历史包袱都已出清,开始释放利润了呢?个人认为,这种可能性还是极大的。

过去一年多,钢价高位运行,其他钢企利润丰厚,河钢股份的收益却少得可怜,随之而来的是资产减值,运行成本居高不下。在牺牲巨额利润的前提下,该减值不该减值的应该都减值了,该发的不该发的奖金福利应该都发了,还有什么事由再继续吞噬股东的利益呢?

如今,河钢的股价距离去年的高点已经跌去过半,如果业绩和估值回到上市钢企的平均水平,那上涨空间也是巨大的,看看同行业的宝钢、鞍钢的股价,再看看河钢的股价,说是天壤之别一点都不夸张。河钢欠员工的都补上了,欠股东的能补上吗?

作者:myonlyone


已经有0人打赏共0水晶币
(42) | 收藏 | 评论 (18)
分享到:
09月14日 14:30 来自网站

请先登录水晶球财经网再评

华腾观点很犀利啊(09月14日 17:29)

18楼

小兵牛逼如果在资产组合中加入新资产,那么有可能在不改变资产组合收益的情况下降低风险。(09月14日 17:09)

17楼

夏夜明丽留个痕迹(09月14日 17:04)

16楼

下跌格老师的思路是我学习的楷模(09月14日 16:49)

15楼

笨南瓜芒格看好一只股,一定要找到催化剂是什么(09月14日 16:39)

14楼

大多有收获!(09月14日 16:29)

13楼

天涯峰最好的行业是消费吗(09月14日 16:15)

12楼

大白菜蛋炒饭老师,能不能推一个中线白马股?(09月14日 16:09)

11楼

金刚指负二代今年大盘能不能上4000点?(09月14日 15:54)

10楼

俊桂市场永远是对的(09月14日 15:44)

9楼

深V不败 其他版块不敢说,我现在感觉次新的机会还有,资金还在建仓期(09月14日 15:29)

8楼

朗A股不要太满怀期待,这样容易受伤,平常心对待就好。(09月14日 15:19)

7楼

短线昊市场短期爱选美,长期爱测体重。(09月14日 15:15)

6楼

赢大将拉拉队,以后能否把吃面吃肉的票说一下?只说面或肉,吃多少不必说。(09月14日 14:59)

5楼

福高手这市场已经把我废了,只有真正的成长股才能穿越一切。(09月14日 15:00)

4楼

分割大揭秘中国股市历来都是牺牲散户利益,帮助国企扶贫。(09月14日 14:54)

3楼

第一战士 大家觉得现在中国股市是高还是低呢?(09月14日 14:44)

2楼

看涨晒月亮跟上操作,吃肉就是那么简单(09月14日 14:40)

1楼