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MARK：开仓西王食品
huanglan_d / 2018-07-20 10:57 发布
MARK：2018年7月19日建1%观察仓位西王食品(SZ000639)
暂时的逻辑：
1.估值OK，处于风险基本释放完毕，最差时期过去，市场预期开始反转，业绩反转向上；
2.国外保健品业务超预期增长加速；
3.保健品业务国内快速增长，年增长100%，将持续维持高速，这将为未来三年提升公司业绩增量，未来15%左右的业绩增长可期；
4.食品油平稳发展；
5.人民币贬值利好公司净利润表现。
风险：
1.蛋白粉产品并不是差异化品类，运动健康在国内与汤臣竞争格局不占优势；
2.食用油虽然定位小包装玉米油，错位竞争，但总体看规模相比福临门、金龙鱼无规模优势，综合竞争力不足。
还需继续完善逻辑，暂时定位中短期的投资逻辑，股价每跌10%，增持1%仓位，总体仓位不超过5%。
公安备案号 51010802001128号