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周期 消费 医药投资逻辑不变

孙成刚  / 05月16日 21:45 发布

大海笔记:

上次写了关于有机硅行业的分析以后,众多粉丝留言,有些问关于合盛硅业的估值情况,有些关于新安股份的盈利预测,还有问鲁西化工的情况,今天结合目前的周期股的情况,详细的说说

最近一周,建新股份成为了周期股的领头羊,建新经过短暂回调后,最近连拉二个涨停,带动周期股整体上涨。但是总体上来看,周期股还是比较弱。周期股的估值在10-12倍范围里波动,去年6,7,8月在对经济乐观预期下,整个市场展开了一波轰轰烈烈的周期股行情,但是今年到目前来看,市场对未来经济增长的预期比较悲观,将来是否会出现类似方大炭素的周期领头羊,将决定周期板块的动向。


有网友问,为什么那么喜欢研究周期股,那是因为公司的业绩可预测,可计算。过去的十几年,能有短期爆发力的股票几乎都出在涨价概念的周期股中,因为周期股业绩算的清,持股的信心那就更加足,仓位也能比较高。随着市场的成熟,类似于方大炭素这样短期爆发的周期股会越来越少,但是只要市场存在,以后一定会有类似的机会。去年在研究MDI的基本面时,特意研究过巴斯夫的股价走势,过去的1-2年,巴斯夫的股价也有几倍的涨幅,既然那么成熟的市场还有那么大的机会,我们这个年轻的市场一定还有大机会,要有信心。


在说说目前市场关注度比较高的几只股票的基本面情况,


合盛硅业主要生产的是金属硅和有机硅。公司由于是次新股,所以估值高于其他周期股。金属硅这块,预测今年的价格上涨的可能性比较小,由于行业内投产比较多,价格受压制。公司的有机硅的产能约35万吨,由于有机硅产能占单位市值的比例小,所以今年有机硅价格的上涨给公司带来的利润增长小于新安股份。


新安股份主要生产有机硅和草甘膦二大产品。草甘膦的业务比较稳定,公司有机硅的产能为34万吨,有机硅产能占单位市值比较高,所以有机硅的价格上涨带来的利润弹性比较高。个人预测2018年的每股收益可以超过1.5元。(假设公司不计提减值准备)


鲁西化工主要为煤化工的各种产品以及pc化工产品。公司的PC产品还有二期产能,投产后公司的净利润还会有比较大的增长,但是要注意一个风险点,由于PC产品的高利润,据我所知全国有上百万吨的产能在建设中,一旦全部投产对PC的利润影响比较大。目前估值约10倍

  

 滨化股份主要生产烧碱和环氧丙烷二大产品,目前二大产品的利润比较稳定,估计公司18年的利润在0.7-0.8元,目前的估值约9倍。

  

目前周期股的估值比较低,有些业绩环比增长的周期股会随着每季度利润确认,估值会稳步的提升,所以随着二季度或者三季度业绩的确认,周期股还会有一定的上涨机会。


今天老师继续在外调研,不辞辛劳在外奔波,以自己的实际行动,实践价值投资,基本面研究的投资原则,这精神值得我们学习。今天大盘受到权重股回调的影响,小幅下跌0.71%。短期看弱势震荡,长期行情继续看好。


                                     END


首先感谢昨天各位韬粉的留言,在这里代老师谢谢大家。昨天仔细看文章的朋友应该注意,通爷的一个观点是行情越是清淡的时候,大家更要打起精神来,往往这个时候是转折的开始,因为当你不想看盘的时候其他人也是一样,所以我们投资一定有逆向思维。 


  就如今天封面的图片人物约翰涅夫一样,被称为典型的逆向投资者,他与著名投资经理彼德林奇齐名,而聂夫更喜欢称自己为低市盈率投资者。他认为,低市盈率的股票既有机会获得更大的上涨空间,又有更小的风险损失。有兴趣的朋友可以读一读相关书籍。  


这几天的盘面就如跟大家所说的一样,周期涨,周期涨完医药涨,医药涨,医药涨完消费涨,看看今天领涨的板块。


值得庆幸的是看到大家的留言持股都不错,都偏向于龙头次龙头和今年的逻辑中,我们能做的就是控制仓位,等待机会。  


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05月16日 21:45 来自网站

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