保利地产17年2月份-18年2月份，走了一波像样的翻倍行情。

这样的行情难道不是牛市么。

涨的好的，是因为业绩好，不论如何评论当前的市场熊市十足。

观点不变，当前是局部牛市，是慢牛的起点。

保利地产涨幅一倍之后，18年2月份来了一波很漂亮的下杀，当前收盘价13.85元。

这个价位估值怎么样。

先看下保利地产的质地。

保利地产平均十年净利润同比增长率27.78%。

平均十年净资产收益率19.10%。

平均十年毛利率34.26%。

平均十年净利率14.65%。

很漂亮的数据。

15年-16年业绩一般，17年业绩爆发，推动股价翻倍。

很明显，有业绩支撑的上涨，才能涨的好，涨的持久，不然炒作之后，鸡毛一地。

好业绩，低估值，价值投资。

下面看地产行业的估值情况。

房地产业在2011年至今，市场给出的最高市盈率38倍，最低市盈率9.9倍。

2011年至今，市场给出的最高市净率4.15倍，最低市净率1.4倍。

再看保利地产的估值情况。

2010年至今，保利地产最高市盈率18.75倍，最低市盈率4.65倍，当前10.51倍，合理估值。

2010年至今，保利地产最高市净率2.65倍，最低市净率0.9倍，当前1.61倍，合理估值。

并且，保利地产销售增速创下了新高，土地储备很充足，2017年新增土地储备4520万方，待开发面积9090万方，未来3年左右的开发需求很有保障。

更是积极并购整合资源，扩展收入渠道，在房地产金融，物业，养老，商业经营方面布局，这些都是新的利润增长点。

综上所述，保利地产的估值情况是合理的，未来发展稳定向上，期待18年第一季度财报表现。

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