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中兴通讯的下跌,给我们什么启示?

孙成刚  / 04月17日 19:23 发布

仇总笔记:用行为分析来解读波浪理论

 今天市场最重要的一个消息是中兴事件,即中兴通讯再遭美国商务部禁止未来七年进口美国公司产品。由于中兴的基带芯片、射频芯片、存储、大部分光器件均来自美国,短期内影响重大。已有订单的交付、订单的新获取都将受到很大影响,预计交付、回款都会受到影响,是否会因为延迟交付导致客户侧的罚款需要根据披露的进一步信息判断。

  

  野村分析师Joel Ying表示,截至2017财年,美国产零部件估计占中兴通讯原材料总成本的10%-15%。而由于在短期内难以找到替代零部件供应,如果禁令在整个七年内实施,该公司的供应链可能会中断。

 

   无疑,这个消息对市场产生了重大影响。国人突然发现,我们在芯片和半导体核心技术上,当下仍无法摆脱对美国的依赖,在短期内无法找到取代进口的办法。这让市场产生了悲观的情绪。

  

  这是中兴相关科技类产业股票下跌及创业板整体下跌的直接原因。同时,今天海南自贸板块也跌幅居前。这也说明当下大盘处于极弱的位置。去年类似题材熊安概念是三个涨停,而今天象海峡股份昨天涨停,今天居然跌停。

面对当下的市场,个人的选择是保守地观望,直到市场出现转折的征兆再行定夺。

 

  十几年前,开始迷上技术分析,托朋友从香港带了本《波浪理论》,了解了波浪和费波那奇数列、周期、形态等等概念,但我对上升浪为什么是五浪而不是八浪或三浪始终是一知半解,有些迷惑。

去年来到上海后,师从扬韬老师,学习了扬老师的行为分析的理论,近期才似有所悟。我试着用行为分析来解释一下波浪理论五浪上升的三波推动阶段。

                          

 估值推动

 

此阶段对应的是波浪理论的一浪上升阶段。其主要特点是估值推动。

原因是股价经历了长期下跌以后,股价已极为低估,盘面成交稀少,持有的股民也已惜售。

此阶段,部分先知先觉的投资者研究了公司基本面及宏观面后看到了股价严重低估,本着风险控制安全第一的原则买入。

此阶段不需要太多的资金去买入,股价就会脱离低部,完成第一浪的上升。

此阶段买入的主要理由就是低估,低估就是最大的理由,PE\PB极低,企业就算破产清算也超过股价,即便股价不涨,每年拿分红都比存银行划算,这是估值推动阶段的主要特征。此阶段的买入者,甚至没考虑过什么时候卖出。

 

 资金推动

些阶段对应的是波浪理论的第三浪上升,也就是主升浪。

此阶段市场开始逐渐活跃,交投跳跃,股市的保证金开始显著增加。股市的话题也开始在市井活跃起来。

此时股价的上升主要是通过不断地换手,资金的不断追捧来推动来达成。此阶段的股价将逐步从低估进入相对合理的阶段。

在整个市场相当长的显著上升过程里,期间各类题材频出,牛股黑马不断。同时,依靠成长性和价值发现使当下的估值放在可预期的未来比如明后年来看,仍处于合理的范围内。

此阶段股价不断创新高,是最容易赚钱的阶段,此阶段的上升的时间也是最长的。

 

 情绪推动

此阶段对应的是波浪理论的第五浪上升。

此时市场或个股充满了利好,市场多头情绪极度高涨,是股价在经历一轮循环后做头部的阶段。

股价的表现往往是在经历一段相对沉寂的阶段在利好的刺激下,股价突然猛涨,然后快速夭折,完成激情的尖顶形态;或者是在各种利好消息刺激下,放大量却上涨乏力,完成圆弧或复合的头部形态。

此阶段,股价已严重高估,就是靠想象美好的未来来支撑,靠群体的看涨情绪来推动和完成最后的上涨阶段。

此阶段一旦结束,便开始向下修复过高的估值。

  波浪理论作为一种技术分析的测市工具,是有指导和参考价值的,但在实战中运用难度极大,很难做到精确地数浪,单独运用作为测市工具,稍显不足,过于教条和抽象化。而行为分析的方法,则聚焦了相对更具象更容易感知到市场主体--大众的情绪变化\思考和行为习惯模式,更具可操作性和可靠性,有更好的测市效果。


                                                 END


今天主笔的仇总是92年入市的第一批中国股民,曾经有过两次巨亏的经历,06-07年期间获利超过15倍,自入市以来至今,年复合收益率在20%以上。


     仇总是常州人,特来上海拜师学艺,坐我对面,因为随着资金规模的不断增加,用以往的纯技术赚钱越来越难,来这里以后转变很大,前期的恒逸石化就是仇总挖掘的,看过报告的韬粉应该都知道,那份买入报告很用心,完全从基本面入手,结合行为分析,从买入点到持有过程中都非常到位,即使开盘的恒逸石化有些回落,但是基本面没有变化,仇总打算继续持有 。   


今天说两个事:一是新书发布会这次北京站,在北京或者周边的朋友有兴趣的抓紧报名啦!因为上海站的报名是爆满,后期报名的人是报不了的。   


                            二是昨天网友问,为何老师改以往的风格不看多了? 对于问这种问题的人,基本属于脑残级别的,战略看多,跟战术看空的道理还没搞明白,你有见过PK中有人被绑着打的嘛!巴菲特40元以上还买中石油那。


                              对于后市我觉得没有必要过于悲观,不盲目抄底,控制好仓位等待机会。


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04月17日 19:23 来自网站

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傲视少将动了动了,今天没买(04月17日 22:49)

18楼

吸金少爷最近亏得多,重要的是止损止损止损(04月17日 22:34)

17楼

长征獭想打赏,没有余粮啦(04月17日 22:24)

16楼

股坛纵横有备无患(04月17日 22:19)

15楼

财富牛股 熊市买股之后,贪个污受个贿,抓进去关几年,等牛市再放出来。人生完美。(04月17日 22:14)

14楼

偏爱 情绪财报是我们确定投资的重要指标,市价就是波动,也是正常,不要让它影响了根本的东西。(04月17日 21:54)

13楼

翩翩书生深深感觉到你写的很专业。(04月17日 21:44)

12楼

牛熊红楼主,好样的!(04月17日 21:34)

11楼

我叫阵阵谢谢!继续等待您的大作(04月17日 21:24)

10楼

创业板风暴真的假的啊?(04月17日 21:14)

9楼

发我股经大哥 看你文章好久了 来干了这碗酒~~~(04月17日 20:54)

8楼

逻辑怪兽大盘股还有机会吗(04月17日 20:44)

7楼

股灰高 有时候很简单的问题总是被忽略……(04月17日 20:39)

6楼

禛闯股市思路清晰,喜欢这种文章风格。学习了,希望能多出这样的作品!!(04月17日 20:34)

5楼

静候宝莱要有分析能力!才能定位。(04月17日 20:29)

4楼

龙猫往昔还是得看氛围,看板块(04月17日 20:24)

3楼

偏爱吃独行侠股市就是高抛低吸,但做好不易.(04月17日 20:19)

2楼

桂花尼玛看了老师的分析之后,我学到了不少(04月17日 20:19)

1楼