Vocean，开启万亿级数字货币债券大时代

比特币的诞生，距今已经10年。去年巅峰时期，加密数字货币总市值高达8238亿美元,已经成为一个不容忽视的独立经济体。这个快速去崛起的金融市场已经具备全球化的现货和期货交易，但仍然缺少一个低风险、有固定收益类金融产品，来满足风险厌恶型投资者的需求，或供投资者进行资产配置。最近，由华尔街顶级金融机构高管创办的金融项目Vocean进入公众的视野，他们的目标是万亿级蓝海市场——债券。

在传统金融市场中，全球股权类资产规模是80万亿美元，低风险、收益固定的债权类资产规模是100万亿美元。籍此，数字货币债券领域同样会出现一批币安量级的企业。Vocean 正是怀着这样的雄心而成立，目前基础开发工作已经接近尾声，第一只加密数字货币债券将在11月正式发行。

Vocean债券发行管理解决方案

Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，使用户可以非常简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。

任何一个数字货币的项目都可以藉由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目，它们有相对较强的债券兑付能力，同时也有助于快速获取大量用户。

通过Vocean发行数字货币债券的流程，相比传统债券得到大幅度简化，同时应有的信息披露和项目评级等风控手段会做得更好。具体流程如下：

1、债券发行人在Vocean生态系统中提交项目披露和债券发行协议；

2、社区和投资者基于系统提供的评级维度和标准对项目评级；

3、投资者和债券发行人协商条款并签订协议，协商完成后协议上链；

4、投资者在链下发行网络认购债券，认购完毕后，以集合竞价机制来给债券定价；

5、发行后，债券管理合约管理自动定期发放给投资人摊销支付；

6、托管账户用来托管发行人抵押资产和投资人的认购资金，并跟踪债券管理账户中的保证金水平，如果到期清偿完毕将自动关闭账户，如果低于托管账户维持水平，将通知发行人追加，如果一定期限内仍不足，投资人将取得托管账户对抵押资产的控制权。

数字货币债券的价值

债券是一种非常重要的金融产品，无论是项目方还是投资方都有巨大的需求，在数字货币领域同样如此。

首先，让项目更加公开透明。尽管区块链技术倡导公开、公正、自治的精神，但是目前还没有建立起非常高效的信息沟通机制，大多数用户和投资者对项目的进展依然不了解。通过Vocean发行债券，必须要经过一套由社区参与者发起的公开、透明、完整的评级调研分析，并需要按照要求定期公开披露关键信息，在这种机制中，越是优质的项目，通过发行债券提升自己的透明度、强化品牌和声誉的意愿越高；

其次，有了严谨的评级报告做支撑，机构投资者进入数字货币金融市场的意愿将大幅提升。项目方如果想吸引机构投资者的支持，发行债券是非常理想的手段之一；

同时，由于加密数字货币领域的特征，项目可以发行基于自有通证的债券，来有效地降低公开市场上的流通量。尤其是在当前市场比较低迷的情况下，项目方可以通过短期减少流通量进行市值管理。

通过这样可靠度大幅提升的评级报告，结合履约信用记录，机构投资者可以更加容易地形成投资决策。尤其在当前的熊市中，机构投资者需要花费较大的精力在做资产配置调配，通过对优质债券的投资，可以有效解决现金流问题，获得很好的收益。

立足数字货币，贯穿新旧债券市场

Vocean不仅要再造一个加密数字货币领域的债券市场，还将通过区块链技术，改造传统债券市场。

传统金融世界中，债券的流通依赖于监管机构和各类中介机构的信用背书，发行系统除却监管审批外，还涉及承销商、审计、律师、评级、托管、登记和结算等众多机构，耗费巨大。中介机构的存在，增加了信息不对称和内幕交易，隔离了各个金融系统，很难衡量和控制跨系统风险，是造成金融危机频发的重要诱因。

今年8月13日，世界银行宣布将发行第一个基于区块链技术的加密债券Bond-i，泰国、中国等多家也陆续着手基于区块链技术的债券发行实验。未来，Vocean也将利用自身的技术和业务积极，将业务延伸到传统债券市场。

从传统债券到数字货币债券，华尔街顶级团队再出征

Vocean核心团队来自华尔街顶级金融机构的高级管理层。创始人Jerry Zhong毕业于清华大学，拥有UC Berkeley的MBA学位，曾任摩根士丹利副总裁，负责债券发行和管理大规模应用程序的开发，在上市科技公司NextLink Communications领导开发团队，并创立了UC Gateway和Wisetel Consulting。核心成员Daniel Xue 来自GE Capital，曾领导数十亿美元的项目融资和管理，Jason Yu 曾在思科和甲骨文担任高级项目经理。

除此之外，Vocean团队还和外部优秀团队建立了和良好的合作关系，包括世界顶级跨链技术研发团队Cosmos。Vocean研发的链间管理协议，解决了不同链上交易的协调与管理的难题。

Vocean是由全球排名第八的加密数字货币交易所Bibox旗下孵化器BiboxLab和全球知名加密数字货币基金Node Capital联合的孵化的首个项目, 并获得韩国顶级基金Blocwater， 以及Alpvew Capital、Lockwood Group，aligement group等知名基金的投资。

12月10日晚上8点孙宽给您讲解通过Vocean平台发行的全球第一枚数字债券BIX。

12月10日晚上8点，孙宽给您带来全是干货的线上分享。详细讲解通过Vocean平台发行的全球第一枚数字债券BIX。熊市不学习？牛市来了可不一定Hold的住哦。

全球排名前10的AI数字资产交易平台Bibox发布全球首个通证债券Bibox bond——基于Bibox平台通证发行的债券合约。第二天，Bibox官方宣布其首期通证债券已售罄，前后不到12小时，火爆程度可见一斑。可以说这是继STO之后，新出现的风口，通证债券成为市场香饽饽。

此次Bibox发行债券就是通过Vocean——一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，Vocean让用户可以简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。任何一个数字货币的项目都可以借由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目。Vocean设计了一套项目披露和信用评估的流程，并对每一个发行债券的项目方做尽职调查，对项目方进行初步的筛选。 Vocean是一个金融合约发行平台，一个金融合约二级市场和一个金融服务社区组成。同时囊括了金融产品的一级市场及二级市场。

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Vocean创始团队首次亮相Bibox新加坡数字资产峰会

11月29日现场报道，全球前十的AI数字资产交易平台Bibox在新加坡举办“2019数字资产新机遇”峰会。

在Bibox年会上，Vocean创始人Jerry发表了演讲。Jerry首先回顾了债券的定义和起源，债券最早的历史可追溯到于公元前2400年的尼普尔；公元1100年，威尼斯发行了第一个政府债券来为战争筹资；公元1790年，美国发布了第一个政府债券来为独立战争筹资；公元1917年，美国财政部发行第一只国库券来为一战筹资，称为“自由债券”。直到2018年，Vocean发布了首支数字货币债券，BIX通证债券，标志着债券进入数字化时代。

在债券发行过程中涉及到多方协作，区块链技术的应用降低了债券的发行成本。同时它降低了投资者的投资门槛，并提高了债券的流动性。对现有数字货币市场来说，数字货币债券的出现也有重要意义。首先，它弥补了市场固定收益类资产的空白，给投资人提供了一种低风险的固定收益产品，也满足了机构投资者的资产配置和风险对冲的需求。同时，债券发行所必须的信息披露机制，强化了市场的透明性，有助于市场回归到优胜劣汰的良性循环。最后，债券的出现给已上所的项目提供了一个新的融资方式。

Vocean是一个去中心化的债券和衍生品的金融生态，使用户可以快速的发行债券，并提供交易和管理的配套基础设施。Vocean生态包括三层，第一层是金融合约的发行平台，第二层是金融合约的交易市场，第三层是自治的社区，社区成员可提供包括信用评级、信息披露、风险控制等服务。

目前，Vocean可提供三类产品，分别是：

1、   数字货币债券

2、   公司债券

3、   锁仓合约

债券的发行流程如下：

1、债券发行人在Vocean生态系统中提交项目披露和债券发行协议；

2、社区和投资者基于系统提供的评级维度和标准对项目评级；

3、投资者和债券发行人协商条款并签订协议，协商完成后协议上链；

4、投资者在链下发行网络认购债券，认购完毕后，以集合竞价机制来给债券定价；

5、发行后，债券管理合约管理自动定期发放给投资人摊销支付；

6、托管账户用来托管发行人抵押资产和投资人的认购资金，并跟踪债券管理账户中的保证金水平，如果到期清偿完毕将自动关闭账户，如果低于托管账户维持水平，将通知发行人追加，如果一定期限内仍不足，投资人将取得托管账户对抵押资产的控制权。

这次给Bibox发行的BIX通证债券是全球首支数字货币债券，首期规模100万美金，并采用200%的超额抵押。Bibox计划共发行十轮债券，预计共募集5000万BIX。

机构该如何参与到债券的产业中呢？Jerry提出了四种路径：

1、   一级市场中承销和认购债券

2、   在二级市场交易债券

3、   购买一部分债券，以分配化资金配置

4、   配置债券，作为风险对冲途径；

作为债券的承做方，Vocean充分考虑到对投资人的保护，设置多种机制来保护投资人的权益。首先，债券发行采用超额抵押，比如Bibox的BIX通证债券采用200%的超额抵押；其次，建立了一套完善的评估模型；然后，对每一个发债的项目都会做充分的背景调查和尽调分析；最后，采用社区投票的方式来评估债券发行人的声誉。

在合规方面，Vocean也有做充分的考虑。Vocean会对投资人做严格的KYC，并建立白名单制度；传统业务这块，会严格遵循SEC的相关监管条例；并且把相关的监管规则内置到智能合约的规则中去。

Vocean创始人Jerry认为通过ICO锁仓已经不能适应市场需求了，而通证债券才是最符合当下机构和投资者需要的产品。他解释说，通证债券本质上是一种ERC-20 token，普通投资者在钱包里就可以管理他们的合约。基于此，通过KYC和AML认证的投资人可以自由买卖合约。

“Bibox Limited携手Vocean发布的通证债券会记录在链上。” Jerry认为，不仅仅是通证债券，通证化合约的应用范围会更广泛，很多东西都可以被通证化，比如股权。“Vocean将为合约或债券交易提供完备的法务支持，以支撑通证债券和通证化合约市场的进一步发展。”

Vocean登陆纳斯达克大屏，为bibox发行全球首个通证债券

纽约时间11月27日，Vocean的海蓝色logo出现在时代广场的纳斯达克大屏上，作为Vocean在全球金融中心开启新征程的序幕。

Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统，是由知名数字货币交易所旗下孵化器BiboxLab和知名数字货币投资机构Node Capital联合孵化的首个项目。对标万亿级规模的数字货币债券和交易平台，Vocean计划打造数字货币领域的债券市场。

就在不久前的北京时间11月22日，全球首支基于Vocean发行的数字货币债券——BIX债券举行了线上发布会，来自全球范围内的数十家顶级加密货币投资机构和对冲基金参与了此次发布会，并且得到了20多家媒体的专题报道。发布会结束后不到12小时，BIX债券已经全部认购完毕。

发布会上，Vocean的创始人Jerry Zhong介绍，Vocean由一个金融合约发行平台，一个金融合约二级市场和一个金融服务社区组成。同时囊括了金融产品的一级市场及二级市场，而且可以通过金融服务社区，提供风险管理及资产部署等服务。

与此同时，Bibox联合创始人AiresWang强调：越是熊市，越需要债券。数字资产领域，对于数字货币市场的投资者来说，债券投资是一个风险较小，保本付息的稳健理财方式。尤其在市场下行周期中，债券等固定收益产品可以带来持续的投资收益，有效规避市场风险，是投资者亟需的投资品类。另外，在现有数字货币市场，已上所的项目，即使是知名度高的公链，想以类似定增的形式做股权再融资，是不可能的，但如果以发行抵押债券的形式，会有一些可能性。”

Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，使用户可以非常简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。

任何一个数字货币的项目都可以藉由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目，它们有相对较强的债券兑付能力，同时也有助于快速获取大量用户。

Vocean 团队包括华尔街的金融翘楚，硅谷的技术精英以及区块链领域的先行者。其成员来自于Morgan Stanley，Bloomberg，Google，Oracle，Bibox等国际知名企业。截止到目前Vocean已得到了近二十家顶级基金的大力支持，包括比特大陆，FBGX，Blockwater，以及节点资本。

此外，Bibox11月29日将在在新加坡举办数字资产峰会，届时Vocean将举办正式的发布会，对外公布未来的战略规划。。

Vocean登陆纳斯达克大屏，为Bibox发行全球首个通证债券

纽约时间11月27日，Vocean的海蓝色logo出现在时代广场的纳斯达克大屏上，作为Vocean在全球金融中心开启新征程的序幕。

Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统，是由知名数字货币交易所旗下孵化器BiboxLab和知名数字货币投资机构Node Capital联合孵化的首个项目。对标万亿级规模的数字货币债券和交易平台，Vocean计划打造数字货币领域的债券市场。

就在不久前的北京时间11月22日，全球首支基于Vocean发行的数字货币债券——BIX债券举行了线上发布会，来自全球范围内的数十家顶级加密货币投资机构和对冲基金参与了此次发布会，并且得到了20多家媒体的专题报道。发布会结束后不到12小时，BIX债券已经全部认购完毕。

发布会上，Vocean的创始人Jerry Zhong介绍，Vocean由一个金融合约发行平台，一个金融合约二级市场和一个金融服务社区组成。同时囊括了金融产品的一级市场及二级市场，而且可以通过金融服务社区，提供风险管理及资产部署等服务。

与此同时，Bibox联合创始人AiresWang强调：越是熊市，越需要债券。数字资产领域，对于数字货币市场的投资者来说，债券投资是一个风险较小，保本付息的稳健理财方式。尤其在市场下行周期中，债券等固定收益产品可以带来持续的投资收益，有效规避市场风险，是投资者亟需的投资品类。另外，在现有数字货币市场，已上所的项目，即使是知名度高的公链，想以类似定增的形式做股权再融资，是不可能的，但如果以发行抵押债券的形式，会有一些可能性。”

Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，使用户可以非常简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。

任何一个数字货币的项目都可以藉由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目，它们有相对较强的债券兑付能力，同时也有助于快速获取大量用户。

Vocean 团队包括华尔街的金融翘楚，硅谷的技术精英以及区块链领域的先行者。其成员来自于Morgan Stanley，Bloomberg，Google，Oracle，Bibox等国际知名企业。截止到目前Vocean已得到了近二十家顶级基金的大力支持，包括比特大陆，FBGX，Blockwater，以及节点资本。

此外，Bibox11月29日将在在新加坡举办数字资产峰会，届时Vocean将举办正式的发布会，对外公布未来的战略规划。。

Bibox发布全球首个通证债券，开启数字资产新机遇

11月22日，全球排名前10的AI数字资产交易平台Bibox发布全球首个通证债券Bibox bond——基于Bibox平台通证发行的债券合约，其发行价值挂钩稳定币GUSD，成熟期为6个月。此次Bibox发行债券，不仅完善了市场结构，满足市场对低风险、稳定收益的需求，为专业的投资者提供了风险对冲和资产配置的方式，而且也填补了数字资产领域债券融资的空白。

据Bibox联合创始人Aries Wang介绍，通证债券能够让投资者享受固定收益，待到期之日，享受还本付息。此次Bibox计划发行4030张债券合约，每张债券合约面额为1000BIX，按照现在BIX（Bibox平台币）的价格计算，其每张债券的合约等值于248.2GUSD≈248.2美元，此次发行的总价值达403万BIX，也就是100万GUSD≈100万美元。

直播过程中，节点资本创始人杜均从市场角度对此次债券发布的需求提出了质疑，他承认债券在传统金融市场是有很大的规模，但怀疑数字货币市场是否需要债券，"毕竟这个..的投资者大都是高风险偏好者。"

对此，Aires认为，币圈投资人的风险偏好正在发生变化。熊市降低了投资人的收益预期，促使越来越多的人购买量化产品。对于投资者来说，债券投资是一个风险较小，保本付息的稳健理财方式，可大大降低投资者投资风险。而且，随着数字资产领域的发展，资产配置和风险对冲需求的机构投资者占比正在逐渐增加，整个市场对风险的偏好正在慢慢发生变化。

在风险控制上，Bibox发行的通证债券除了挂钩稳定币之外，在偿还机制上，Bibox也从投资者角度出发，按照 BIX 的市场价格，将债券本金及利息返还给投资者。保证其债权人权益。以此次发行价举例来说：

如过到期时BIX相对GUSD价格较发行日定价时上涨，则每张债券返还1,000 BIX（本金） + 48 BIX（利息）；如到期时BIX相对GUSD价格较发行日定价时下跌，则每张债券返还248.2GUSD等值的BIX（本金）+ 48 BIX（息票）。直播过程中，也有用户认为，这种方式相当于给没有平台币的人免费送了个看涨期权，旱涝保收。

众所周知，在传统市场债券的发行都有发行渠道和第三方，此次Bibox发行债券就是通过Vocean——一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，Vocean让用户可以简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。

直播期间，创始资本创始合伙人孙泽宇向Vocean抛出疑问，他认为在传统金融世界里，发行人还本付息都有中介机构的信用背书，比如担保和审计机构，"而在区块链世界里，Vocean如何保证其既能去中心化，又可按时偿还本息呢？"

对此，Vocean创始人Jerry认为，他们会从两个方面保证发行人还本付息：一方面，Vocean只选择信誉优良的发行人，比如Bibox；另一方面，Vocean从技术上有套完整的抵押管理流程，比如发行人需超额抵押200%的平台币，以Bibox发行举例，其此次发行403万BIX，则需抵押806万BIX。"另外，债券管理合约会督促发行人定期支付，如遇抵押资产价值下降，则会给予一定时间窗口，让发行人追加保证金；如发行人不按规定来，则投资人可取得抵押资产控制权。"

作为TokenMania创始人，楼霁月比较关心什么样的人可以参与进来。对此Aries表示，Bibox bond早期的目标用户仅限于机构投资者，在每期债券发行之前便签订认购协议。一旦债券发行完毕进入二级市场，所有用户都可以进行购买和交易。

"传统金融机构也可通过承销和交易参与Token bond一级和二级市场。另外可以将token bond引入传统的交易策略和资产管理，使其更多样化，增加收益，降低风险，token bond给传统金融机构提供了极大的拓展空间，将成为其布局与博弈的新战场。"

另外，据Aries透露，Bibox计划在未来的一年到两年之内共发行10期债券，其未来的生态布局也以完善Bibox全球生态布局为主，"目前我们办事处已经覆盖北美、欧洲、亚洲，但是要完善这个生态系统，我们需要上下游所有参与者建言献策，讨论在未来哪些环节大家可以参与合作。"

基于Vocean金融合约生态发行的Bibox首支数字货币债券 首批12小时售罄

北京时间11月22日，基于Vocean金融合约生态发行的全球首支数字货币债券——BIX债券正式面世。BIX是全球排名前10 的数字资产交易所Bibox发布的平台通证，BIX债券首批发行3000张，每张面额1000BIX，债券期限为6个月，利率4.8%，该债券对GUSD保本，并享受BIX上涨的浮动收益。计划发行总规模为5000万BIX。上线12个小时，首期发布的4030张债券即售罄。

Vocean是一个去中心化的金融合约生态，致力于打造数字货币的金融系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，用户可以简单、低成本发起各种金融合约，包括债券、期权、互换等。同时，还能为其提供流动性和资管风控服务。Vocean由前摩根士丹利副总裁Jerry Zhong及硅谷顶级技术开发团队联手打造。

此次线上发布会吸引了节点资本创始人杜均、创世资本创始合伙人孙泽宇、金色财经合伙人佟扬、Tokenmaina创始人楼霁月、连接资本创始人林嘉鹏、火星财经创始人王峰、共识实验室联合创始人商思林等多位大咖参加，针对BIX债券及Vocean在债券发行过程中的角色、作用及安全性提问。

据Vocean的创始人Jerry Zhong介绍，Vocean由一个金融合约发行平台，一个金融合约二级市场和一个金融服务社区组成。同时囊括了金融产品的一级市场及二级市场，而且可以通过金融服务社区，提供风险管理及资产部署等服务。

现在是任何一个数字货币的项目都可以借由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目，它们有相对较强的债券兑付能力，同时也有助于快速获取大量用户。

Vocean设计了一套项目披露和信用评估的流程，Vocean先会对每一个发行债券的项目方做尽职调查，对项目方进行初步的筛选。在债券生成和发行的过程中，Vocean会为每一个发行的债券设计保护性的条款，并强制要求每一个发行方都需要提供超额的抵押品，并通过动态抵押品管理技术确保抵押品市场价值的稳定。所有投资人都可以对债券进行投票认购。在债券履约的过程中，通过债券募集的资金会分阶段发放给项目方。同时，Vocean也提供了相关的债券保险产品，可以在抵押品失去价值的极端情形下最大程度地减少投资人的损失。

所有在Vocean平台上发布的金融合约均受Vocean的智能合约管理。Vocean所有的金融合约均采用可编程条款与事件触发的机制。债券发行方和购买方的交割均通过区块链完成。所有的交割记录都在链上公开保存，交割结果均通知相关人员。Vocean的智能合约也经过专业机构认证来保证其安全性。

在此次发布会后，Tokenmaina创始人楼霁月表示，Bibox债券和Vocean的出现是区块链市场持续探索和创新的标志。Vocean为数字货币市场提供了一个债券及其他衍生品的发行和交易平台，为市场注入了新鲜的血液。满足了个人投资者和金融机构对配套金融工具的基本需求。解决了传统金融机构和资金进入区块链市场的最大顾虑。同时，债券的出现可以为优质项目提供一个持续融资和获取市场关注度的途径。债券的履约表现为项目方的信用评级提供了新的角度。有利于规范区块链和数字货币市场。随着区块链项目，企业及市场的逐渐成熟和发展，Vocean将扮演越来越重要的地位。

据悉11月29日Bibox将在新加坡举办数字资产峰会，Vocean也将在此次峰会中举办发布会，与行业大咖、专家学者一起探讨数字货币债券的发展。

基于Vocean金融合约生态发行的Bibox首支数字货币债券 全球首发

北京时间11月22日，基于Vocean金融合约生态发行的全球首支数字货币债券——BIX债券正式面世。BIX是全球排名前10 的数字资产交易所Bibox发布的平台通证，BIX债券首批发行3000张，每张面额1000BIX，债券期限为6个月，利率4.8%，该债券对GUSD保本，并享受BIX上涨的浮动收益。计划发行总规模为5000万BIX。截止今日，首期发布的4030张债券已经全部售罄。

Vocean是一个去中心化的金融合约生态，致力于打造数字货币的金融系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，用户可以简单、低成本发起各种金融合约，包括债券、期权、互换等。同时，还能为其提供流动性和资管风控服务。Vocean由前摩根士丹利副总裁Jerry Zhong及硅谷顶级技术开发团队联手打造。

此次线上发布会吸引了节点资本创始人杜均、创世资本创始合伙人孙泽宇、金色财经合伙人佟扬、Tokenmaina创始人楼霁月、连接资本创始人林嘉鹏、火星财经创始人王峰、共识实验室联合创始人商思林等多位大咖参加，针对BIX债券及Vocean在债券发行过程中的角色、作用及安全性提问。

据Vocean的创始人Jerry Zhong介绍，Vocean由一个金融合约发行平台，一个金融合约二级市场和一个金融服务社区组成。同时囊括了金融产品的一级市场及二级市场，而且可以通过金融服务社区，提供风险管理及资产部署等服务。

现在是任何一个数字货币的项目都可以借由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目，它们有相对较强的债券兑付能力，同时也有助于快速获取大量用户。

Vocean设计了一套项目披露和信用评估的流程，Vocean先会对每一个发行债券的项目方做尽职调查，对项目方进行初步的筛选。在债券生成和发行的过程中，Vocean会为每一个发行的债券设计保护性的条款，并强制要求每一个发行方都需要提供超额的抵押品，并通过动态抵押品管理技术确保抵押品市场价值的稳定。所有投资人都可以对债券进行投票认购。在债券履约的过程中，通过债券募集的资金会分阶段发放给项目方。同时，Vocean也提供了相关的债券保险产品，可以在抵押品失去价值的极端情形下最大程度地减少投资人的损失。

所有在Vocean平台上发布的金融合约均受Vocean的智能合约管理。Vocean所有的金融合约均采用可编程条款与事件触发的机制。债券发行方和购买方的交割均通过区块链完成。所有的交割记录都在链上公开保存，交割结果均通知相关人员。Vocean的智能合约也经过专业机构认证来保证其安全性。

在此次发布会后，Tokenmaina创始人楼霁月表示，Bibox债券和Vocean的出现是区块链市场持续探索和创新的标志。Vocean为数字货币市场提供了一个债券及其他衍生品的发行和交易平台，为市场注入了新鲜的血液。满足了个人投资者和金融机构对配套金融工具的基本需求。解决了传统金融机构和资金进入区块链市场的最大顾虑。同时，债券的出现可以为优质项目提供一个持续融资和获取市场关注度的途径。债券的履约表现为项目方的信用评级提供了新的角度。有利于规范区块链和数字货币市场。随着区块链项目，企业及市场的逐渐成熟和发展，Vocean将扮演越来越重要的地位。

据悉11月29日Bibox将在新加坡举办数字资产峰会，Vocean也将在此次峰会中举办发布会，与行业大咖、专家学者一起探讨数字货币债券的发展。

Bibox发布全球首个通证债券，开启数字资产新机遇

11月22日，全球排名前10的AI数字资产交易平台Bibox发布全球首个通证债券Bibox bond——基于Bibox平台通证发行的债券合约，其发行价值挂钩稳定币GUSD，成熟期为6个月。此次Bibox发行债券，不仅完善了市场结构，满足市场对低风险、稳定收益的需求，为专业的投资者提供了风险对冲和资产配置的方式，而且也填补了数字资产领域债券融资的空白。

据Bibox联合创始人Aries Wang介绍，通证债券能够让投资者享受固定收益，待到期之日，享受还本付息。此次Bibox计划发行4030张债券合约，每张债券合约面额为1000BIX，按照现在BIX（Bibox平台币）的价格计算，其每张债券的合约等值于248.2GUSD≈248.2美元，此次发行的总价值达403万BIX，也就是100万GUSD≈100万美元。

直播过程中，节点资本创始人杜均从市场角度对此次债券发布的需求提出了质疑，他承认债券在传统金融市场是有很大的规模，但怀疑数字货币市场是否需要债券，"毕竟这个..的投资者大都是高风险偏好者。"

对此，Aires认为，币圈投资人的风险偏好正在发生变化。熊市降低了投资人的收益预期，促使越来越多的人购买量化产品。对于投资者来说，债券投资是一个风险较小，保本付息的稳健理财方式，可大大降低投资者投资风险。而且，随着数字资产领域的发展，资产配置和风险对冲需求的机构投资者占比正在逐渐增加，整个市场对风险的偏好正在慢慢发生变化。

在风险控制上，Bibox发行的通证债券除了挂钩稳定币之外，在偿还机制上，Bibox也从投资者角度出发，按照 BIX 的市场价格，将债券本金及利息返还给投资者。保证其债权人权益。以此次发行价举例来说：

如过到期时BIX相对GUSD价格较发行日定价时上涨，则每张债券返还1,000 BIX（本金） + 48 BIX（利息）；如到期时BIX相对GUSD价格较发行日定价时下跌，则每张债券返还248.2GUSD等值的BIX（本金）+ 48 BIX（息票）。直播过程中，也有用户认为，这种方式相当于给没有平台币的人免费送了个看涨期权，旱涝保收。

众所周知，在传统市场债券的发行都有发行渠道和第三方，此次Bibox发行债券就是通过Vocean——一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，Vocean让用户可以简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。

直播期间，创始资本创始合伙人孙泽宇向Vocean抛出疑问，他认为在传统金融世界里，发行人还本付息都有中介机构的信用背书，比如担保和审计机构，"而在区块链世界里，Vocean如何保证其既能去中心化，又可按时偿还本息呢？"

对此，Vocean创始人Jerry认为，他们会从两个方面保证发行人还本付息：一方面，Vocean只选择信誉优良的发行人，比如Bibox；另一方面，Vocean从技术上有套完整的抵押管理流程，比如发行人需超额抵押200%的平台币，以Bibox发行举例，其此次发行403万BIX，则需抵押806万BIX。"另外，债券管理合约会督促发行人定期支付，如遇抵押资产价值下降，则会给予一定时间窗口，让发行人追加保证金；如发行人不按规定来，则投资人可取得抵押资产控制权。"

作为TokenMania创始人，楼霁月比较关心什么样的人可以参与进来。对此Aries表示，Bibox bond早期的目标用户仅限于机构投资者，在每期债券发行之前便签订认购协议。一旦债券发行完毕进入二级市场，所有用户都可以进行购买和交易。

"传统金融机构也可通过承销和交易参与Token bond一级和二级市场。另外可以将token bond引入传统的交易策略和资产管理，使其更多样化，增加收益，降低风险，token bond给传统金融机构提供了极大的拓展空间，将成为其布局与博弈的新战场。"

另外，据Aries透露，Bibox计划在未来的一年到两年之内共发行10期债券，其未来的生态布局也以完善Bibox全球生态布局为主，"目前我们办事处已经覆盖北美、欧洲、亚洲，但是要完善这个生态系统，我们需要上下游所有参与者建言献策，讨论在未来哪些环节大家可以参与合作。"

“大钱”遇上区块链（一） ——给债券插上区块链的翅膀

 钱的响动在哪里

最近数字资产市场最热的当属“STO（Security Token Offering）”。讨论了这么久，也没有看到一个令人眼前一亮的产品，那么为什么STO的讨论这么多呢，无非是因为市场行情清淡，存量乃至减量博弈之下，没什么好讨论的。而资本是逐利而动的，哪里有钱的响动就往哪里去。

我们熟悉的数字资产市场也是同样的道理。回顾2017年数字资产市场的爆发式增长，根据Coin Market Cap数据显示，市场规模从2017年初的177.4亿美金迅速扩大至年末的5597.6亿美金，市场扩大30倍。截至目前，全球共有超过2000种数字资产在市场中交易。

是谁带起了这样的数字货币大牛市？是技术的巨大进展？显然不，是ICO等数字资产众筹，是我们最熟悉的股市/股权融资在数字资产市场的“映射”。

尽管今年以来，ICO已经“凉凉”，但金钱永不眠。这一次，钱的响声会在哪里呢？

l 跟着“大钱”走

我们知道，资本是最聪明的，越大的钱越聪明，投资要跟着聪明的钱、跟着大钱走。

传统金融行业的“大钱”“老钱”进场，也一直是支撑数字资产市场前景的重要逻辑。但你有没有想过，传统金融行业的“大钱”“老钱”，他们本来在哪里？在股市里吗？

答案可能出乎你的意料之外：债市。

其实，股权市场从来就不是“大钱”的游乐场，债市才是。债市这个游乐场有多大呢？全球范围而言，全球股权类资产规模是80万亿美元，低风险、固定收益的债权类资产规模是100万亿美元。

我们来做个简单的计算：2017年，总共有435个数字资产项目合计融资金额超56亿美金，是2016年同期金额2.4亿美金的23倍，由此带来数字资产市场规模扩大30倍。

如果股权类资产在数字资产市场的“映射”造成了上一轮30倍的大牛市，而规模更大的债权类资产若在数字资产市场“映射”，我们称之为“通证债券（Token Bond）”，那么市场规模将会有多大？这是个考验想象力的数学题。

l 给债券插上“区块链”的翅膀

理想很丰满，现实会骨感吗？未必未必。让我们先平复一下澎湃的想象力，考虑一下“通证债券（Token Bond）”这件事儿如何实现？

我们熟悉的ICO等数字资产众筹，很简单，项目方将一些众筹份额以数字资产的形式出售给投资者，以换取如比特币、以太坊等主流的数字资产。用一张图来表达是这样的：

而谈到“通证债券（Token Bond）”之前，先来看看传统债券到底是怎么发的？债券的发行流程是比较麻烦、比较漫长的。从发行人做出决定开始到发行为止，一般的周期为 16 周，而主承销商的职责则从协助发行人制作申报材料直至债券本息全部清偿为止，光光承做阶段流程就有如图这么长，还需要评估机构、见证机构、担保人、商业银行等大量的中介机构参与。

千万不要被传统债券复杂的流程吓到，有了区块链这个利器的“通证债券（Token Bond）”就简单多了。

1. 首先，中介机构大大简化了。区块链的Token可以作为债券的凭证，发行人就可以直接向投资者发行债券，不需要银行券商等中介机构。

2. 其次，审查机构大大简化了。所有的信息上链，公开透明的、不可篡改，也不需要专门的机构去审查了。

3. 更重要的是，清结算系统不需要了。Token Bond只需要一个债券的公开的市场平台，而不需要中心化清结算系统。

l 6个步骤玩转Token Bond

这么一来，Token Bond不再需要繁琐的传统债券发行流程和无数中心化机构，而只要一套数字资产金融合约基础框架和配套设施就可以了。

整个流程可以简化成这样6步：

对，发债只需要6个简单的步骤，其中还有2个步骤是智能合约自动执行，不需要你动手。

不止是债券，用这个方法还可以简单、低成本地发行各种金融产品，既可以标准化，也可以定制，可是说是真正的“科技改变金融”了。

区块链项目最怕谈落地，不过Token Bond可不是纸上谈兵，据笔者所知，某个平台已经把这套系统做了出来，这里先卖个关子。说了这么多好处，Token Bond毕竟是个新事物，什么样的资产才适合TB？TB的风险要怎么控制？以及大家最最关心的，我们普通投资者要怎么从TB里赚到钱？留待我们下回分解。

细数Vocean的六大优势

Vocean是一个基于区块链的去中心化的加密货币金融合约生态系统。它自身具备着哪些别的平台所无法取代的优势，想必一直是大家心中的疑问，现在就让我来为大家细数Vocean的六大优势。

1. Vocean是一个去中心化、去中介化的平台，没有中间商和中介机构参与加密货币交易。它旨在消除经纪人、承销商和清算所等传统中介机构。

2. Vocean提供动态抵押品管理系统，可快速响应市场价格变化，多层保障措施可最大限度地减少交易对手和操作风险。

3. Vocean基于自治社区中的点对点互动提供服务。 Vocean平台的去中心化机制是一个中立的平台，客观上无法以牺牲用户利益为代价享有任何特权或参与不正当的活动。

4. Vocean不保存用户的加密货币资产，用户掌握对其加密货币资产的控制权， 并可以应用最高级别的安全措施以满足他们的需求。

5. Vocean可以迅速整合新服务，例如跟踪和排名用户加密货币信用，以及对平台上提供的加密货币金融合约进行市场调查。它可以利用其完善的技术来货币化法定货币、黄金、股票和房地产等实际资产，并提供加密货币资产和货币化实物资产之间的融资和交易。

6. Vocean是一个开放的社区，新一代的金融服务提供商可以为保守投资者提供标准 化、统一的加密产品，或为寻求超额收益的人量身定制的产品。虽然标准化产品具有优秀的流动性和安全的收益，但 OTC 定制化产品可满足特殊需求。在任何一种情况下，Vocean都能提供可靠的基础设施使这些服务提供商能够向加密货币行业引入许多传统的金融产品，并专注于改进其服务。

“区块链+”来了，Vocean平台将如何颠覆传统金融

Vocean是一个基于区块链的生态系统，由市场参与者签发、交易、结算、服务和管理金融合约的金融合约平台。

在Vocean中生成的智能合约具有自主性，而且是基于算法的，模块化的、可编程并自动执行的。所有Vocean合约中的条款都得到了Vocean社区的认可。服务提供者(如合约发行者、资产经理、风控部门)可以在Vocean社区的指导下将他们的服务部署到生态系统中。

Vocean生态系统由Vocean区块链、金融合约平台、金融合约市场所组成。Vocean 区块链是专门为快速、安全和可靠的金融交易而设计的。去中心化的Vocean金融合约平台基于Vocean区块链，可以创建合约并提供相关服务。它实现了所有加密货币金融合约常用的功能，包括链间协议、动态抵押管理、支付管理、风险管理、多重签名钱包等。Vocean 合约平台还定义了发行和履行的金融合约的公开标准流程，比如抵押品托管、分期偿还的数字货币债券。在区块链和合约平台之上的是Vocean合约市场，其中的加密货币金融合约由合格的参与者（包括加密基金、资产经理、风险经理）进行交易和管理。此外，Vocean开发了一个综合的信用评级系统，它结合了基本面研究、财务建模、绩效数据和社区共识，对已发布的Vocean合约及相关项目的信用风险进行评级。Vocean的信用评级系统是加密货币行业首次对项目的财务状况进行标准化且全面的评估。

Vocean得到了从 Bibox到Barclays，从数字货币行业资深从业者到华尔街精英们的支持。Vocean社区的核心是由经验丰富的开发人员、经理和顾问组成的Vocean基金会，他们在金融服务、网络协议、软件开发、市场营销和社区建设方面有多年的学术和业界经验。团队有决心并且有能力来建立一流的顶尖平台和社区。

Vocean消除金融交易中间商，打通金融孤岛

Vocean是一个基于区块链技术，用于发行、交易与结算债券、借贷及其他衍生品的金融平台。Vocean生态有五个组成部分：Vocean区块链，链上的合约平台和合约市场，以及链下的发行网和投资网。

Vocean 去中心化、中介化，没有中间商和中介机构参与加密货币交易，消除了经纪人、承销商和清算所等传统中介机构。传统基于中介平台的系统中，其信息不对称或信息泄露会导致机构抢跑，而 Vocean 平台的去中心化机制消除了这种不公平的现象。Vocean 基于自治社区中的点对点互动提供服务，通过这种设计，Vocean 成为了一个中立的平台，客观上无法以牺牲用户利益为代价享有任何特权或参与任何不正当的活动。Vocean 不保存其用户的加密货币资产，用户自己掌握对其加密货币资产的控制权， 并可以应用最高级别的安全措施以满足他们的需求，消除了许多基于中间商的加密服务产生的安全问题。除此之外， Vocean 还提供动态抵押品管理系统，可快速响应市场价格变化，并内置多层保障措施，可最大限度地减少交易对手和操作风险。

Vocean 是一个不断发展的平台，现已得到近二十家顶级基金的大力支持，包括比特大陆、FBGX、Blockwater以及节点资本。Vocean 将使用自主和共识信任的区块链技术开发金融基础设施，致力于消除金融交易中的中间商，打通金融孤岛，建立起一个开放和健康的 Vocean 社区。

Vocean，开启万亿级数字货币债券大时代

比特币的诞生，距今已经10年。去年巅峰时期，加密数字货币总市值高达8238亿美元,已经成为一个不容忽视的独立经济体。这个快速崛起的金融市场已经具备全球化的现货和期货交易，但仍然缺少一个低风险、有固定收益类金融产品，来满足风险厌恶型投资者的需求，或供投资者进行资产配置。最近，由华尔街顶级金融机构高管创办的金融项目Vocean进入公众的视野，他们的目标是万亿级蓝海市场——债券。

在传统金融市场中，全球股权类资产规模是80万亿美元，低风险、收益固定的债权类资产规模是100万亿美元。籍此，数字货币债券领域同样会出现一批币安量级的企业。Vocean 正是怀着这样的雄心而成立，目前基础开发工作已经接近尾声，第一只加密数字货币债券将在11月正式发行。

Vocean债券发行管理解决方案

Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统。通过搭建一套完整的数字货币金融合约基础框架和配套设施，使用户可以非常简单、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换及其他金融产品和衍生品。同时，还可以为基于Vocean发行的金融合约提供流动性和快速的资产管理部署和风控服务。

任何一个数字货币的项目都可以藉由Vocean来发行债券。早期为了建立良好的业务基础，Vocean将债券的发行方锁定为具备稳定现金流收入的数字货币交易所和矿池，以及排名前50的优质区块链项目，它们有相对较强的债券兑付能力，同时也有助于快速获取大量用户。

通过Vocean发行数字货币债券的流程，相比传统债券得到大幅度简化，同时应有的信息披露和项目评级等风控手段会做得更好。具体流程如下：

1、债券发行人在Vocean生态系统中提交项目披露和债券发行协议；

2、社区和投资者基于系统提供的评级维度和标准对项目评级；

3、投资者和债券发行人协商条款并签订协议，协商完成后协议上链；

4、投资者在链下发行网络认购债券，认购完毕后，以集合竞价机制来给债券定价；

5、发行后，债券管理合约管理自动定期发放给投资人摊销支付；

6、托管账户用来托管发行人抵押资产和投资人的认购资金，并跟踪债券管理账户中的保证金水平，如果到期清偿完毕将自动关闭账户，如果低于托管账户维持水平，将通知发行人追加，如果一定期限内仍不足，投资人将取得托管账户对抵押资产的控制权。

数字货币债券的价值

债券是一种非常重要的金融产品，无论是项目方还是投资方都有巨大的需求，在数字货币领域同样如此。

首先，让项目更加公开透明。尽管区块链技术倡导公开、公正、自治的精神，但是目前还没有建立起非常高效的信息沟通机制，大多数用户和投资者对项目的进展依然不了解。通过Vocean发行债券，必须要经过一套由社区参与者发起的公开、透明、完整的评级调研分析，并需要按照要求定期公开披露关键信息，在这种机制中，越是优质的项目，通过发行债券提升自己的透明度、强化品牌和声誉的意愿越高；

其次，有了严谨的评级报告做支撑，机构投资者进入数字货币金融市场的意愿将大幅提升。项目方如果想吸引机构投资者的支持，发行债券是非常理想的手段之一；

同时，由于加密数字货币领域的特征，项目可以发行基于自有通证的债券，来有效地降低公开市场上的流通量。尤其是在当前市场比较低迷的情况下，项目方可以通过短期减少流通量进行市值管理。

通过这样可靠度大幅提升的评级报告，结合履约信用记录，机构投资者可以更加容易地形成投资决策。尤其在当前的熊市中，机构投资者需要花费较大的精力在做资产配置调配，通过对优质债券的投资，可以有效解决现金流问题，获得很好的收益。

立足数字货币，贯穿新旧债券市场

Vocean不仅要再造一个加密数字货币领域的债券市场，还将通过区块链技术，改造传统债券市场。

传统金融世界中，债券的流通依赖于监管机构和各类中介机构的信用背书，发行系统除却监管审批外，还涉及承销商、审计、律师、评级、托管、登记和结算等众多机构，耗费巨大。中介机构的存在，增加了信息不对称和内幕交易，隔离了各个金融系统，很难衡量和控制跨系统风险，是造成金融危机频发的重要诱因。

今年8月13日，世界银行宣布将发行第一个基于区块链技术的加密债券Bond-i，泰国、中国等多家也陆续着手基于区块链技术的债券发行实验。未来，Vocean也将利用自身的技术和业务积极，将业务延伸到传统债券市场。

从传统债券到数字货币债券，华尔街顶级团队再出征

Vocean核心团队来自华尔街顶级金融机构的高级管理层。创始人Jerry Zhong毕业于清华大学，拥有UC Berkeley的MBA学位，曾任摩根士丹利副总裁，负责债券发行和管理大规模应用程序的开发，在上市科技公司NextLink Communications领导开发团队，并创立了UC Gateway和Wisetel Consulting。核心成员Daniel Xue 来自GE Capital，曾领导数十亿美元的项目融资和管理，Jason Yu 曾在思科和甲骨文担任高级项目经理。

除此之外，Vocean团队还和外部优秀团队建立了和良好的合作关系，包括世界顶级跨链技术研发团队Cosmos。Vocean研发的链间管理协议，解决了不同链上交易的协调与管理的难题。

Vocean是由全球排名第八的加密数字货币交易所Bibox旗下孵化器BiboxLab和全球知名加密数字货币基金Node Capital联合的孵化的首个项目, 并获得韩国顶级基金Blocwater， 以及Alpvew Capital、Lockwood Group，aligement group等知名基金的投资。

Vocean立足区块链生态，建设业界顶尖平台

传统金融生态系统依赖于中间机构来提供信用，这种信任主要建立在机构的权威和品牌上，但这远不足以保护投资者免受金融危机的影响。很多个人和机构投资者都曾蒙受了雷曼兄弟破产、安然丑闻和Ezubao诈骗等事件的巨大损失。在几乎所有金融交易中，中间人和中介机构的参与增加了成本，降低了效率，并造成了信息不对称和信息泄漏。更糟糕的是，它们阻止了各个金融系统的整合，因此很难衡量和控制跨系统风险。

Vocean基于区块链生态系统，由市场参与者签发、交易、结算、服务和管理金融合约。Vocean去中心化、中介化，没有中间商和中介机构参与加密货币交易，消除了经纪人，承销商和清算所等传统中介机构。Vocean提供动态抵押品管理系统，可快速响应市场价格变化，并内置多层保障措施，可最大限度地减少交易对手和操作风险。它允许交易对手设置定制的增信条款以提高资本效率。提供动态抵押品管理系统，可快速响应市场价格变化，并内置多层保障措施，可最大限度地减少交易对手和操作风险。它允许交易对手设置定制的增信条款以提高资本效率。

Vocean得到了从Bibox到Barclays，从数字货币行业资深从业者到华尔街精英们的支持。Vocean社区的核心是由经验丰富的开发人员、经理和顾问组成的Vocean基金会，他们在金融服务、网络协议、软件开发、市场营销和社区建设方面有多年的学术和业界经验。团队有决心并且有能力来建立一流的顶尖平台和社区。