6月22日商品期货、上证指数、创业板、股指期货分析：活跃品种分析

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文华商品指数 30分第三类卖点后继续向下移动符合判断，观察结束后是否与前下跌笔背驰，背驰则形成新的30分下跌中枢。

上证指数30分一笔下跌 形成30分线段类背驰，那么反弹一笔形成新的30分下跌中枢，中枢上下上构筑之后就可以继续跌，如果要上涨做多，至少见到趋势背驰，或者针对最后一个中枢的第二类第三类买点才可以。否则仍然是空仓等待。

创业板指数，之前的反弹不够30分级别，因此这个位置仍然没有30分的中枢，所以创业板指数要想上涨时间还需要的至少要做出新的30分中枢才可以。

中小板指 同样构筑30分新的下跌中枢，没有新低没有背驰，因此做多还要忍耐

深圳成指 一样的结构  做交易 不是一时脑子热看见涨就冲进去，要按部就班，指数，板块个股，要让自己站在生地，先胜而后求战。

沪深300股指期货 布林下轨止跌 走30分反弹一笔  各种技术都是可以配合的，不废一法

黑链指数 30分下跌一笔 到布林下轨有止跌迹象，从5分级别去观察 如果30分这一笔在这个位置结束是要翻多的。

螺纹钢期货如果之后5分不能破底，那么30分线段类背驰要在这里形成新的30分下跌中枢的

焦炭期货 30分下跌一笔 内部5分下跌中枢震荡，那么30分一笔未终结偏空

化工板块 30分线段类下跌 比较强的空头形式，现在内部形成5分中枢

甲醇期货 仍然偏空 30分反弹一笔没有触及之前下跌的低点。

PTA期货 30分MACD零轴下方，，构筑30分下跌中枢 MACD双回抽是标准的做空图形

沥青如果形成趋势背驰，那么之后120分中枢类二买位置将有做多的机会。

油脂板块 30分反弹一笔内部做了个5分中枢，是否向上突破 不好说，因此要放空需要耐心等待。

菜油期货 多空交战激烈，可以通过对最后一个5分中枢的3类买卖点选择交易方向。

农业板块 30分下跌一笔还是非常非常有力度的。都跌了之前3笔的距离了。

豆粕期货 下跌已经不背驰了，那么30分递归后的类2卖位置，下午5分反弹不进中枢就可以放空了。

白糖期货 弱势反弹，MACD呈现双回抽零轴状态，那么做空，不做多，除非之后30分能站稳零轴

苹果期货 30分下跌一笔进行中，5分中枢震荡，大概率之后向下破，有盈利的严格设定止损，没开仓的可以通过3类买卖点和上下突破做开仓动作。

6月21日商品期货收盘总结：豆粕期货焦炭期货甲醇期货橡胶期货

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今天交易活跃的品种有：螺纹钢期货 铁矿石期货 苹果期货 豆粕期货 郑棉期货 沪镍期货 郑醇期货 热卷期货 菜粕期货 焦炭期货 郑煤期货 沪锌期货  橡胶期货 郑油期货 原油期货 PTA期货

文华商品指数 的这个30分第三类卖点 就差一点点就碰到中枢下轨了。下跌速度非常快

螺纹钢期货 30分第二类卖点，速度非常快下来的，买卖点都是必然出现的，群里大多数人都做到了

热卷期货 30分第二类卖点，没有出现最强势的3卖 不过走势也很凌厉的

铁矿石期货 30分第三类卖点，等了2天才出，你有这个耐心等待吗？

豆粕期货 30分一个三角形整理 现在下破 如果背驰那么就是绝佳的30分第三类买点

菜粕期货 30分下上下 背驰的话就可以开多单。级别的话其实内部也是5分中枢的

棉花期货 郑棉期货  推演 向下背驰仍然是做多点的，否则对最后一个中枢5分3买做多。

菜油期货 走势有一个比较长的上影线，目前还是30分反弹中 只要不碰之前最低点就是 第三类卖点。

原油期货 30分 中枢震荡 重心下移，偏空的30分卖点。

橡胶期货 30分级别反弹一笔 不碰到前低点仍然是 比较强势的下跌走势。

甲醇期货 30分第三类卖点，这种走势往往是最有力度的

PTA期货 同样是30分第三类卖点，做空就是必然的选择。

沪镍期货 240分钟第一次回抽零轴，那么向上一笔 在之前不背驰的情况下 同样是支持的

沪锌期货 30分构筑一个 下跌中枢后 已经完随时可以下跌或者上涨都可以呢 

商品期货沥青基本面学习记录，技术面与基本面均有走多的判定！

与产业朋友聊沥青

谈及沥青是今日遇到一个产业大佬，刚好化工行业所以，为了对话方便把基本面研究下，刚好沥青属于化工板块里相对活跃的品种之一

橡胶板块交易的品种选择有四个：甲醇期货（郑醇期货）橡胶期货 沥青期货 PVC期货

根据板块给化工类品种一个20%的仓位配额，当有符合自己交易级别的机会时开仓。

其介绍如下：沥青这个是这样的，目前沥青主要交割为华东和山东，正常情况下都是贴水现货交割，目前山东压力大，价格3050-3100，华东售价3200-3300，华东价格居高不下是供应缩紧的原因而12合约是淡季，必然贴水交割，现在主力合约就盯着山东价格山东问题在于供应大，利润不亏，但需求由于上合峰会影响较大，所以库存压力很大，在成本端稳定的前提下，目前这个盘面价格还是易涨难跌，特别是山东消费有起色时

沥青山东到华东物流成本在250 在特定时候能过来的，现在还差些 后面大概率是华东缺货，山东常年过剩，价差不够大。现在沥青还有一个原料紧张的预期，委内瑞拉不行了。

品种概述（一）

沥青的品种特性    沥青主要是指由高分子的烃类和非烃类组成的黑色到暗褐色的固态或半固态粘稠状物质，它全部以固态或半固态存在于自然界或由石油炼制过程制得。（二）沥青的分类    根据不同标准，沥青可以进行以下分类：
    按其在自然界中获得的方式可分为地沥青和焦油沥青两大类。地沥青又分为天然沥青和石油沥青。焦油沥青是煤、木材等有机物干馏加工所得的焦油经再加工后的产品，分为煤沥青和木沥青。
    天然沥青是石油在自然界长期受地壳挤压并与空气、水接触逐渐变化而形成的，以天然形态存在的石油沥青，其中常混有一定比例的矿物质。按形成的环境可分为湖沥青、岩沥青、海底沥青、页岩油等。
    石油沥青是原油加工过程的一种产品，在常温下是黑色或黑褐色的粘稠的液体、半固体或固体，主要含有可溶于三氯乙烯的烃类及非烃类衍生物，其性质和组成随原油来源和生产方法的不同而变化。
    工程中采用的沥青绝大多数是石油沥青，石油沥青是复杂的碳氢化合物与其他非金属衍生物组成的混合物。
    根据加工方法，石油沥青可分为直馏沥青、溶剂脱油沥青、氧化沥青、调和沥青、乳化沥青、改性沥青等。直馏沥青是指由原油通过常减压蒸馏的方法直接得到的产品，在常温下是粘稠液体或半固体；溶剂脱油沥青是指由减压渣油经溶剂沉淀法得到的脱油沥青产品或半成品；氧化沥青是由减压渣油为原料经吹风氧化法得到的产品。由上述生产方法得到的沥青再加入溶剂稀释，或用水和乳化剂进行乳化，或加入改性剂进行改性，就可以分别得到：稀释沥青、乳化沥青和改性沥青。
    根据用途，石油沥青可以分为道路沥青、建筑沥青、水工沥青以及其它按用途分类的各种专用沥青。

影响因素（一）道路建设的刚性需求    道路建设的刚性需求引导沥青价格上涨。例如，2011年在国家抑制通货膨胀压力下，公路等基础设施建设资金紧张，造成了全年石油沥青价格小幅下滑。2012年，公路建设资金到位情况较上年稍有好转，石油沥青价格出现小幅反弹。（二）国际原油价格的影响     沥青在国际原油高价格的成本压力的推动下将呈现涨势。一般情况下，当石油沥青价格的上涨幅度小于原油时，出于经济最大化考虑，部分炼厂削减沥青供应，导致部分地区资源供应紧张，沥青价格将再度上涨。（三）季节因素    寒冷的冬季使我国绝大部分地区地温低于10℃，按照公路交通部门施工要求，不能进行搅拌和摊铺。所以，按惯例每年11月中旬以后，我国绝大部分地区会停工并进入冬储季节。沥青价格因此表现出季节性特征。
    此外，还有一些其他的因素会影响石油沥青的价格走势，例如焦化料的影响。2012年11月底，焦化料价格反弹，对石油沥青价格形成利好支撑，在一定程度上缓解了石油沥青的下滑趋势。

沥青期现图，看到沥青期货价格是贴水现货价格的，那么是符合相关规律的。

从合约持仓观察，目前沥青 是属于多空平衡状态，永安期货是净空头。

价差分析，目前无较大套利空间

产量分析，从相对高数值恢复到了正常水平

库存由于时间偏短因此不能有效分析，目前看属于中值

技术分析篇 

沥青期货 周线图 是一个 线段类背驰的位置，需要从日线观察是否 如果周线笔结束那么大概率要在这个位置做新的周线中枢了与2600去做并列低点。

沥青期货 日线图，日线在不背驰的情况下 做出一个日线第二类卖点。不过这个卖点离高点并不远，由于日线级别仍然是在零轴上方且之前是不背驰的状态，那么定位是日线新的上涨中枢，要看向上离开段是否背驰在定义是否转空。

120分沥青期货走势图 可以看到 已经构筑完成这个上涨中枢了。且第二笔的下跌力度有所减弱 绿柱子缩短了。

30分沥青期货走势图，一旦出现过高不破底的情况就可以介入沥青期货的多单，这个时候是走 一个日线上涨笔。目标200个点以上收益。因此只要能有3R以上的风险收益比就可以参与此交易。

商品期货6月21日午间收盘总结：上证指数，创业板指，股指期货分析

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    上证指数30分反弹一笔 中轨压制 没有到中枢下轨，因此30分第三类卖点，继续走中枢下移，如果之后一笔30分下跌形成线段类背驰那么在这个位置要做一个新的30分中枢，然后看演化。

创业板指数 相对主板更弱，反弹仅仅是5分一笔 都不够30分级别，因此逢高离场吧

中小板指 30分反弹一笔  第三类卖点空头明确

深圳成指 30分第三类卖点，一样的走势。

沪深300股指期货 这个三卖非常清楚，那么做空就是你新的机会了。

30分 文华商品指数 回抽了零轴 目前没有碰到中枢下轨 第三类卖点亦然存在。

黑链指数的这个反弹也是非常强劲的，还差一点就拉回中枢了。

化工板块 相对偏弱势 反弹不过前低仍然是比较强烈的空头走势

油脂板块 空头走势明确，反弹后放空的节奏

农产品的这个回调，破了上一笔低点了。走势存在不确定性，若内部背驰反弹一笔不过155.4则要翻空了。

螺纹钢期货 大概率在这个位置 要形成30分第二类卖点了，可以根据5分级别寻找空点

可以结合30分第二类卖点，通过5分2卖 3卖开仓。

焦炭期货 30分反弹一笔非常强。 

焦炭期货5分图 昨天夜盘23:00是一个第三类买点 上涨后不背驰，那么5分回调一笔就可以做多

豆粕期货 星辰搞一个三角形整理，那么之后的方向选择就是你要做的方向。

棉花期货 从30分看已经做了一个30分的第三类卖点出来了。今天的上冲。那么之后是否从5分走势类型仍然能趋势背驰上涨呢，已然是要进行跟踪滴。不过既然选择要做多，那么就是逢低找买点，不做空。

沥青期货 30分一笔反弹没有碰到前低，因此 5分中枢震荡后大概率下盘下，如果背驰再看是否翻多。

沪镍期货 240分图看 上涨中枢后 离开段是盘整背驰，但是第一个中枢拉回3买是完全可以的。同时MACD零轴上方多方掌控。

6月21日商品期货夜盘品种分析：豆粕期货焦炭期货棉花期货甲醇期货

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成交活跃的品种仍然是这些品种：螺纹钢期货 豆粕期货 铁矿石期货 沪镍期货 原油期货 菜粕期货 郑棉期货 沪锌期货 郑醇期货 郑煤期货 焦炭期货 郑油期货

加仓的品种：螺纹钢期货 沪银期货 沪镍期货 郑油期货  手数不是很高

大幅减仓的品种：铁矿石期货减仓14万手 豆粕期货 郑醇期货 焦煤焦炭 郑棉 棕榈油等

螺纹钢期货 30分反弹一笔，从5分看仍然多方掌控 观察上破是否背驰。反弹不过新高2卖做空

铁矿石期货 30分反弹一笔 目前做5分中枢，观察是否可以有盘整背驰通过5分做空。30分级别第三类卖点

豆粕期货 30分回调一笔，5分中枢震荡，观察是否有下破中枢的盘整底背弛做多的机会，走势与黑色系相反呢

菜粕期货 同豆粕期货 同样是 30分回调一笔 内部5分中枢震荡

棉花期货 昨天特别写了单篇，需要跌破16625后 背驰 机会比较大 做多的机会 去看单篇文章吧

菜油期货 30分反弹一笔 反弹结束后放空的节奏

郑煤期货 动力煤期货 30分反弹一笔，观察是否能过前高 否则30分第二类卖点转空

甲醇期货 30分第三类卖点基本确认，5分反弹一笔不过高点仍然可以放空

沪镍期货 30分反弹一笔 碰到了前低点，构筑独立下跌中枢，那么5分2卖基本确认可以放空

沪锌期货 30分第三类卖点后 线段类背驰，因此拉回构筑新的下跌中枢，反弹结束后中枢完美点可以进行放空的。即类二卖的位置。

焦炭期货 在下跌不背驰的情况下 反弹力度比较强劲 目前差一点点就碰到前低了。观察后续力度。

原油期货 最近一直是30分中枢震荡，且小级别震荡幅度颇大，因此谨慎参与，等待其趋势行情的到来。

原创干货：郑棉期货棉花期货技术面与基本面综合解析特别分析

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郑棉期货 棉花期货 之前在周线突破的时候 有过单篇分析，当时实盘群里有小伙伴当月账户翻倍的，那场战斗打的还是比较漂亮的，自己的账户在棉花上也收益颇丰，不过习惯轻仓和分仓，所以并没有那些重仓的伙伴盈利丰厚。但是我要说的是必须坚持自己的交易原则，稳定复利才是期货交易人所需要的，不当明星要当期货市场的寿星

郑棉期货 棉花期货 技术分析

周线图可以看到构筑了一个比较大的中枢，不够月线，属于两个中枢延伸。那么突破后黄白线拉的比较高，明显是这一笔周线内部是没有背驰的。因此拉回只要没有碰到16200点就可以是第三类买点，关于级别是日线级别的，不够周线级别。之后周线走完回调才会去判断是否能出周线级别第三类买点呢。

郑棉期货日线图，可以看到，非常明显的突破中枢后是不背驰的状态，这日线一笔我们大概是红箭头建仓多单，绿箭头第二类卖点平仓多头离场。现在可以看到日线一笔的回调，同样只要未触及16200点就是日线第三类买点。如果向上不背驰呢，那几千点的利润空间可能有呢。不过至少拉回17400是有保证的。

120分可以明显的看出来是一个线段类背驰的位置，那么只要确认至少拉回17405做一个120分的下跌中枢，具体是否转势要看上涨是否能过1860 是否向上不背驰。

郑棉期货  30分第二类卖点后做了一个30分的下跌中枢，目前30分下跌中枢的离开段。可以看到30分下跌一笔内部有两个5分下跌中枢，那么目前离开段的背驰段，如果内部趋势背驰就会产生最后一个中枢的扩展，延伸，或反趋势，那么不管什么方式获利是有保证的。

郑棉期货 棉花期货 5分走势图可以看到 形成了两个同方向中枢

通过递归可以看到 之前是有两个同级别同方向的中枢的。那么这个背驰段后就是比较完美的区间套的点了。

郑棉期货 收盘价 16885点  其每个点价值是5元 那么合约价值就是84425元 每手手续费4.3元，主力合约平今10元。隔日为4.3元。那么回到最后 一个中枢17405点的话距离当前16885有520个点 那么利润为2600元。保证金是合约价值的12%最低10131元

期现图可以看到 目前现货价格在16382元左右 与收盘价基本贴近，那么价格就要看未来的需求与供给了。

通过共需求缺口显示，不管是全球的棉花还是美棉，还是中国国内 都出现了不同程度的短缺，供应与需求呈现缺口，必然会导致未来价格的提升，这个是毋庸置疑的。那么在基本面支持的前提下逢低做多就是必然的选择。

从棉花的产量看，最近是呈现一个下降态势的。具体对比前几年是偏高的产量的，但是需求也在不断的提升

需求看整体是在提升的

全球预估棉花需求 是近年来最高的了

需求 库存 供给 

综合考量，价格目前没有过大基差，所以这个因素可以暂时不考虑，那么根据全球总供给和总需求，以及国内的供给需求看，是偏紧张的，未来有利于棉花价格的上涨，因此得出结论是，在没有过大升水的前提下，逢低做多，以技术面交易并关注库存变化与现货价格的变化。

6月20日商品期货收盘总结：螺纹钢期货橡胶期货棕榈油期货豆油期货

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文华商品指数，从161.24下来用了3个小时 这已经反弹了一天了。所以说强弱对比 一比就出来了。

螺纹钢期货 30分一笔反弹 延伸还是比较强的，那么只要不过零轴都是30分级别第二类卖点。

螺纹钢期货目前5分已经在零轴之上了，有很多小伙伴今天要开空，或者开了空的都严格控制了风险，不过大多数因为5分MACD在零轴之上2买做多了，做30分一笔上涨。多空变化还是很娴熟的呢

豆粕期货 目前做了一个5分中枢，等待针对这个5分中枢的第三类买卖点就好了

郑棉期货 棉花期货 30分弱势反弹一笔，也可以看多下来的同级别中枢，因此如果明天下破趋势背驰的话，棉花期货可以做多

郑棉如果明天 翻多那么目标是17405至少要搭一个120分的下跌中枢的

铁矿石期货 30分一笔反弹，反弹结束放空的节奏

菜粕期货与豆粕期货类似，都是30分下跌一笔 内部5分中枢 因此最好是破底背驰起买点比较明确

菜油期货30分反弹一笔 结束放空，不过这个上冲速度也太快了，关注5分下破零轴后的反弹吧不过零轴就放空

动力煤期货 30分线段类背驰后 回调一笔构筑衣蛾30分上涨中枢，目前30分反弹一笔已经上零轴了，那么关注内部走势结束的位置，如果不过661.4点就可以放空了

甲醇期货 30分反弹一笔尾声，不过从5分看是一个5分级别调整，可以通过5分背驰或者2卖开空单

沪镍期货  30分反弹一笔未终结，等待其结束后放空

焦炭期货 30分反弹一笔，角度比较缓，还要不过2145.5就可以继续放空当然，过了不破2197则构筑30分下跌中枢仍然可以放空

豆油期货 30分反弹一笔 不过中枢就是第三类卖点，不过5614就是比较强的空头走势了

橡胶期货  30分一笔反弹 不碰前面低点就是新的开空点

棕榈油期货 30分反弹一笔，只要不碰前低就是最强的线段类下跌，以空为主，日线交易都可以不回补 忍受30分级别反弹的

6月20日商品期货午间收评豆粕期货棉花期货菜油期货郑煤期货

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今天上午交易活跃的品种有：螺纹钢期货 豆粕期货 郑棉期货 铁矿石期货 苹果期货 菜粕期货 郑油期货 郑煤期货 郑醇期货  沪镍期货 

另中午把无夜盘品种进行相应分析

文华商品指数 30分下破中枢后 30分一笔反弹，不碰到中枢下轨就是30分第三类卖点，可以做空

螺纹钢期货 30分反弹一笔 出现顶分型。那么30分这笔是否反弹结束，可以通过5分MACD下零轴后的反抽确认，如果用验证顶分型则需要跌破3774点才可以。

需要注意的是，这个5分MACD螺纹钢期货 还在零轴之上，那么30分一笔调整是不能被确认的。如果向上5分一笔不过高可以当做5分2卖开空 过高背驰也可以测空。

豆粕期货 30分一笔回调，调整结束 不碰到最下面中枢可以做多。MACD回抽零轴亦可做多。

可以通过 5分钟 下破中枢的第一类买点，中枢内第二类买点，及突破中枢回踩的第三类买点交易。

棉花期货 郑棉期货 反弹放空的节奏。通过5分寻找买卖点。

铁矿石期货 同样 30分反弹一笔，反弹结束放空 通过5分判断

菜粕期货 30分调整一笔结束后做多，不碰2395即可，通过该点位止损。

菜油期货 30分反弹一笔放空的节奏，同样要通过5分寻找开仓点。下破零轴反抽不过零轴即可

郑煤期货 动力煤期货 30分线段类背驰后 调整一笔，构筑了一个新的上涨中枢，因此没有出现第二类卖点之前 不判断全线转空。

郑醇期货 甲醇期货 只要30分反弹一笔不碰到前低 不过前高就是空，反弹就是空。

沪镍期货 30分下跌 下跌力度减弱 线段类背驰。不过搭了一个5分中枢。因此多空不明朗，可上可下的位置。关注针对这个5分中枢的第三类买卖点吧。

苹果期货 30分上涨一笔 内部盘整背驰，之后5分第二类卖点 因此被拉回5分中枢。目前下跌不背驰因此小级别可以做空。

鸡蛋期货 30分上涨一笔未终结，走势比较诡异 上下翻飞的 这种一般就选择性不交易了。

PP期货 上涨盘整背驰后 30分下跌一笔 一个5分走势类型，延伸的比较强 下跌300个点了。未来30分级别反弹不过9466就放空的。

PVC期货下跌线段类背驰 造成30分一笔反弹。反弹不过前低就仍然是空，如果碰到前低看回跌是否破低点是否背驰。

塑料期货 30分反弹一笔，只要不碰到中枢就是做空。

玉米期货 线段类背驰后  造成30分反弹一笔。只要30分MACD不跌破零轴判断转多

淀粉期货 昨日高开低走 受到消息的 影像后 又回归了正常的走势中。

硅锰期货  30分上涨走势类型。没有趋势背驰前以多为主。

硅铁期货 只要30分反弹不进中枢 就是30分第三类卖点，

6月20日商品期货夜盘交易总结：螺纹钢期货热卷期货焦炭期货

文华商品指数 30分下破中枢后 开始反弹，那么反弹结束就可以放空的，今天仍然是以做空为主。

螺纹钢期货 30分反弹一笔，那么30分反弹一笔结束就可以放空的

螺纹钢期货 5分图 可以看到跌破中枢之后 内部背驰 现在是5分一笔的反弹，只要反弹不碰到中枢就可以5分3卖放空，那么30分图和5分图看级别就不同，这个就是级别切换后同样的做空理由。放大镜不同当然看到的细节就不同了。

1分图看 走势 目前是1分一个上涨走势类型。具体何时走空 都不着急提前预判。至少等个1分2卖可以吧。那个时候5分肯定有顶分型了。

热卷期货  30分反弹一笔 只要不碰中枢 就是第三类卖点放空

5分钟图去看 是一个线段类背驰后5分反弹一笔构筑新的下跌中枢。热卷期货走势与螺纹钢区别不大

铁矿石期货 30分反弹一笔，同样 不碰中枢就是第三类卖点

豆粕期货 30分向上是不背驰的，那么30分回调一笔后 可以通过5分找买点做多。如果之后出现不过3095的情况，那么30分2卖转空的。

PTA期货 30分 下破中枢后 反弹不过中枢就是30分第三类卖点

白糖期货 30分下破中枢后对比内部是不背驰的，对比进入段没有脱离背驰段。看30分完成一笔后的状态。

沪锌期货  30分扩展中枢 下破后，只要30分反弹不过中枢就是第三类卖点可以做空

原油期货这个开盘后的 上冲 把走势结构弄得比较不清晰了。让然是反弹未终结。

焦炭期货 30分下跌不背驰的情况下 进行一笔反弹，反弹终结不过2145.5就仍然可以放空

豆油期货 30分下破中枢不背驰，因此反弹放空

棉花期货 30分中枢下破后 目测已经不背驰了。内部是一个 下盘下 不背驰。所以反弹放空的节奏。

橡胶期货 这个下跌黄白线新低，不过面积推演后是有轻微背驰的。那么反弹一笔不碰中枢仍然可以放空

6月19日商品期货收盘总结：螺纹钢期货橡胶期货豆粕期货棉花期货

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文华商品指数 30分下破震荡非常长时间的30分中枢已经震荡了9笔了 够日线级别了。那么只要反弹不进159.09点就是30分第三类卖点，即宣告转空。目前要空头对待各种商品了，顺势做空，原则上不逆势交易。

螺纹钢期货，一根非常有力度的大阴线，多头减仓27万手。那么第一，日线在线段类背驰的背驰段上，第二，拉回如果不破3号点就是一个日线上涨中枢的构筑，多空变化一定要清楚。

螺纹刚期货 注意120分的背驰。被拉回中枢是合情合理的

3511点上来是一个60分的走势类型。盘整背驰呗拉回。那么要根据次级别看30分第二类卖点是否形成

30分去看螺纹钢期货，是拉回到中枢震荡了，不过已经下跌的明显不背驰了。

5分钟看螺纹钢期货，跌破中枢后，5分级别反弹结束就是第三类卖点，看向下是否背驰，如果不背驰咋中枢下移，如果线段类背驰则在这个位置附近做新的5分中枢。

螺纹钢期货交易非常活跃的，今天从高点下来已经跌了一百多个点了。有小股指之称有几个同学是专门交易螺纹钢期货的，那么螺纹钢期货收盘点数是3770点。每手对应手续费就是3.77元了。其合约价值是37700元。也就是说这么多钱的保证金就是不加杠杆的。 要是4万保证金开2手就是相当于股市融资融券。4万保证金最多开3手螺纹钢就可以了。这个时候实际杠杆使用率是3倍。不建议超过3倍做期货的，轻仓是你长盛的基础。

热卷期货 30分跌破中枢，只要30分反弹一笔不进中枢就是第三类卖点。

热卷期货 5分跌破中枢之后第三类卖点，那么向下一个线段类背驰就可以要做5分钟新的中枢了。

铁矿石期货 30分一个中枢震荡后，下破中枢 力度非常强，这个就是中枢震荡积蓄力量的下破。空方炮的话是可以根据这种方式做突破的。

豆粕期货上周发过单章要做多，不过可惜的是这个30分中枢并没有趋势背驰，而且做出的中枢一天不够标准，因此向上离开好一个30分一笔回调就可以做多的。但是呢，由于本人不逆势交易，需要与文化指数进行协调上涨才会交易的。因此豆粕的这个走势可能要放弃了。

PTA期货 30分中枢震荡 30分下跌一笔，直接5分2卖下破中枢了。且不背驰，因此30分反弹一笔不进中枢就可以形成第三类卖点了。

30分下破中枢后 与内部对比 白糖期货已经不背驰了，因此30分走完一笔后可以减仓，然后30分反弹一笔不碰中枢再加仓。一个长线走势也不能死空，可以通过加减仓而平滑资金曲线。底仓不动。

甲醇期货 下跌已经不背驰了，那么反弹一笔就可以继续放空。

沥青期货 3288点是大级别的第二类卖点。通过3240点的30分级别第二类卖点捕捉即可。那么现在下跌走势类型且针对最后一个30分中枢出现了第三类卖点。做空就是你应该的选择。

沪镍期货 30分 MACD下破零轴后 反弹不过高，标准的做空点位。之后30分反弹不进中枢下轨就是放空的机会。

原油期货 30分中枢震荡跳空跌破。下盘下不背驰了，那么5分反弹就可以放空直到30分反弹不进中枢的第三类卖点继续大级别放空。

动力煤期货 30分3买后向上离开，形成线段类背驰呗拉回。那么只要下跌继续盘整背驰 仍然可以30分走势类型向上。未见30分卖点，未有效跌破零轴前不判断转空。

焦炭期货 30分一笔内部背驰后，做出一个30分第二类卖点。现在下跌已经不背驰了。焦炭期货转空

豆油期货 30分并列的高点，下跌中枢，MACD零轴雅致后下跌。

菜油期货 30分中枢震荡，30分反弹一笔，内部背驰后下跌，那么之后只要30分反弹一笔不进6617就是第三类卖点。

棉花期货 构筑一个新的30分下跌中枢后，下破中枢，下盘下，目前还在背驰段，不过短期下跌速度过快，需要关注夜盘变化。

焦煤期货 下盘下已经不背驰了，因此反弹做空

橡胶期货，橡胶期货构筑一个小中枢后继续下破。标准的下跌走势。目前尚未脱离背驰段，因此反弹不碰中枢即可放空。

原创干货，交易系统分享：螺纹钢期货为例如何选择交易方向！

期货交易，最重要的不要被多空双方给拍晕了，守住本心知道自己做的是什么交易级别，主要做什么交易方向，这样相对来说更容易成功，不以主观态度去看待期货的各种商品的多空变化。

第一：观察日线图

1-2是日线上升一笔。表现形式为零轴下方金叉到上穿零轴。

此阶段，日线MACD金叉，表现为次级别多头走势，直至次级别背驰终结该段走势。次级别做多，但是没有站稳零轴之前，次级别要时刻警惕趋势的翻转。

2-3是一个日线零轴上方的调整，这个时候次级别是成笔的因此可以通过日线定方向内部进行交易次级别交易的方式进行。

现阶段3-4未结束为最强表现多头表现形式。即MACD零轴上方金叉。

日线图分类方向如下：

做多最低要求：日线MACD金叉时（可以零轴下方），通过次级别进行多单的操作，次级别拉回做多，直到次级别背驰。有夜盘的品种可以用30分级60分均可甚至120分线。

做多最强标准：日线MACD零轴上方金叉状态。此时可以从次级别甚至进行换挡到日线级别均可。

做空最低要求：日线MACD死叉时（可以零轴上方），可以通过次级别第二类卖点做空，直到次级别背驰。

做空最强标准：日线MACD零轴下方死叉。

如果出现在零轴附近穿插的状态则为日线级别中枢震荡，此阶段谨慎做多做空因为无趋势方向。

那么随便找几个品种进行分类：

螺纹钢期货，零轴上方金叉：做多。

热卷期货：零轴上方金叉：做多

铁矿石期货：零轴附近金叉：中枢震荡，谨慎做多

豆粕期货：零轴下方死叉，做空

PTA期货：零轴上方死叉：做空，但是一旦次级别背驰要翻空，鱼尾阶段可以不要。

白糖期货：零轴下方死叉：做空

这样任意 一个品种，你拿到手都可以进行严格的分类，并确认强度：

优选零轴上方金叉品种做多

优选零轴下方死叉品种做空

注意，金叉死叉是一个确认信号，如果能通过次级别背驰及第一二类买卖点进行开仓你所在的优势会比较明确，即技术水平越好，你获得的收益越高！

螺纹钢30分图可以看到自30分MACD上穿零轴后都是在零轴之上的。

那么可以理解为，只要30分MACD在零轴上方，日线基本就是金叉状态，直到30分MACD下穿零轴为止。

总结：30分MACD零轴上方不做空；30分MACD零轴以下不做多。

通过5分背驰来寻找买点的位置。

这样总结前面品种

螺纹钢期货，日线零轴上方金叉：做多。

                         30分线目前零轴之上

热卷期货：日线零轴上方金叉：做多

                     30分线略微跌破零轴

铁矿石期货：日线零轴附近金叉：中枢震荡，谨慎做多

                       30分零轴附近金叉

豆粕期货：日线零轴下方死叉，做空

                      30分上穿零轴后 线段类背驰（等待30分MACD下穿零轴后做空）

PTA期货：日线零轴上方死叉：做空，但是一旦次级别背驰要翻空，鱼尾阶段可以不要。

                    30分MACD上下穿越零轴，无趋势方向，不交易

白糖期货：日线零轴下方死叉：做空

                   30分MACD零轴下方死叉，做空。

这样总结后，就可以通过30分图放大日线级别的交易走势，选择比较合适的位置进行放空了。

那么再放大一个级别呢？

螺纹钢期货5分走势图。

在30分选择做多的情况下，回调的时候不做空，等待5分背驰才选择做多。

30分螺纹刚期货死叉状态时，会导致，5分级别呈现线段下跌，一般都会下穿零轴。那么你的交易有做第一类买点的交易方式，和做第二类买点的交易方式。

第一类买点，在线段类背驰的时候就要出手做多。

第二类买点，一定是等5分钟MACD向上穿越零轴回调不破零轴不破前低点形成向上走势类型的时候才会选择开仓。

那么第二类买点的优势地方在于。当前的状态是，

日线MACD零轴上方，日线MACD金叉

30分MACD零轴上方，30分MACD金叉

5分MACD零轴上方，5分MACD第一次反抽零轴金叉的最强形态。

PS这种还可以结合库存和比价关系来选择做多做空的对象。

螺纹钢期货 现货价格4346.6点。当前螺纹钢期货1810合约是3902点。目前仍然贴水444.6个基点

通过不同地方的数据对比。

观察螺纹钢社会库存的水位，一直是一种下跌状态。

那么综上所述，螺纹钢状态为

第一，技术上做多的标准形态

第二：期货价格贴水现货价格450个基点左右

第三：螺纹钢社会库存一直下跌表现为，供小于求的状态

得出结论，螺纹钢期货做多不做空，5分拉回找买点。

豆粕期货基本面研究，未来的多头行情

品种概述（一）

豆粕的自然属性    豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，按照提取的方法不同，可以分为一浸豆粕和二浸豆粕两种。其中以浸提法提取豆油后的副产品为一浸豆粕，而先以压榨取油，再经过浸提取油后所得的副产品为二浸豆粕。一浸豆粕的生产工艺较为先进，蛋白质含量高，是国内目前现货市场上流通的主要品种。

（二）豆粕的用途    豆粕一般呈不规则碎片状，颜色为浅黄色或浅褐色，味道具有烤大豆香味。豆粕是棉籽粕、花生粕、菜粕等12种油粕饲料产品中产量最大、用途最广的一种。作为一种高蛋白质原料，豆粕不仅是用作牲畜与家禽饲料的主要原料，还可以用于制作糕点食品、健康食品以及化妆品，此外，豆粕还作为抗菌素原料使用。近些年，水产养殖对豆粕的消费需求也呈快速增长态势。随着科学技术的发展，豆粕的用途将打开更大的空间。

大豆价格

大豆价格的高低直接影响豆粕生产的成本，近几年，我国许多大型压榨企业选择进口大豆作为加工原料，进口大豆价格对我国豆粕价格的影响更为明显。

豆粕产量

豆粕当期产量是一个变量,它受制于大豆供应量、大豆压榨收益、生产成本等因素。一般来讲，豆粕产量与豆粕价格之间存在反向关系，豆粕产量越大，价格相对较低；相反，豆粕产量减少，豆粕价格则上涨。

豆粕库存

豆粕库存是构成总产量的重要部分，前期库存量的多少体现着供应量的紧张程度。供应短缺则价格上涨，供应充裕则价格下降。由于豆粕具有不易保存的特点，一旦豆粕库存增加，豆粕的价格往往会调低。

豆粕消费情况

我国是豆粕消费大国，近几年，豆粕消费保持了13%以上的年增长速度。豆粕在饲料业中家禽的使用量占52%，所以牲畜、家禽价格的影响直接构成对饲料需求的影响。正常情况下，牲畜、家禽的价格与豆粕价格之间存在明显的正相关。统计显示，90%以上的豆粕消费是用于各类饲料，所以饲料行业景气度状况对豆粕需求的影响非常明显。

相关商品、替代商品价格的影响豆粕与大豆、豆油的比价关系

豆粕是大豆的副产品，每1吨大豆可以压榨出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕，豆粕的价格与大豆的价格有密切的关系，一般来讲，每年大豆的产量都会影响到豆粕的价格，大豆丰收则豆粕价跌，大豆欠收则豆粕就会涨价。同时，豆油与豆粕之间也存在一定程度的关联，豆油价好，豆粕就会价跌，豆油滞销，豆粕产量就将减少，豆粕价格将上涨。    大豆压榨效益是决定豆粕供应量的重要因素之一，如果油脂厂的压榨效益一直低迷，那么，一些厂家会停产，从而减少豆粕的市场供应量。

豆粕替代品价格的影响

除了大豆、豆油等相关商品对豆粕价格影响外，棉籽粕、花生粕、菜粕等豆粕的替代品对豆粕价格也有一定影响，如果豆粕价格高企，饲料企业往往会考虑增加使用菜粕等替代品。

相关的农业、贸易、食品政策

近几年，禽流感、疯牛病及口蹄疫的相继发生以及出于转基因食品对人体健康影响的考虑，越来越多的国家实施了新的食品政策。这些新食品政策的实施，对养殖业及豆粕的需求影响都是非常直接的。

豆粕现货分析

期货现货价差很小，从机械分析，目前处在历史中位附近。

那么根据产量预测。18年大豆是有缺口的，因此大豆价格预估会有上涨，那么推动豆粕价格上涨

可以看到 豆粕库存是呈现偏低状态的，那么折旧给豆粕的价格未来上行带来了基础。

显示压榨利润是负数，那么豆油的开工率就会降低，因此是利于豆粕的价格上涨的。

持仓角度去看，目前仍然是净空头。

如果之后持仓能提高的话，就对应着多头行情的到来了。

技术分析篇

豆粕期货周线图 在没有背驰的情况下 调整了一笔，那么只要不破前低点就可以在内部日线级别背驰的情况下做多，这个是大的思路

豆粕期货 日线图，其日线的高点是一个线段的类背驰造成的，那么反向一个日线线段类背驰就可以造成周线一笔的反弹的说。

从30分图观察，是一个30分下跌趋势，如果2中枢趋势背驰，那么日线一笔反弹就非常非常确定了

豆油如果长期下跌，压榨场利润不好，就会减少压榨，从而减少豆粕的供应，因此豆油下跌与豆粕之后可能的上涨就成为一种佐证

压榨场 到底是挺豆油的价格 还是挺豆粕的价格呢?不过目前趋势都是向下的，因此要做多还需要基本面的支撑，关注其供给，需求的变化即可

一个你看好的交易机会需要问自己几个问题——动力煤实例分析！

参与市场你需要问自己几个问题：

第一这个是买点吗？是什么级别的买点？

回答：动力煤期货当前位置是30分第三类买点起涨，5分盘整背驰结束了动力煤期货30分一笔的下跌，当前为5分一笔的反弹，力度比较强劲已经超过了中枢上轨了。

第二：大级别的走势如何？

回答：动力煤期货是一个周线第二类买点后的周线上涨，当前为日线上下上的离开笔，目前力度没有第一笔向上的力度强，那么如果日线一笔结束未脱离背驰段需要做空。

第三：当下各级别中枢分布如何？

回答：这个第三类卖点是针对最近的一个30分中枢形成的额买点。位置刚好在3段30分形成的大级别中枢的上轨附近，那么如果能向上脱离该位置，之后的回调就可以针对大中枢形成新的买点。走势延伸与比较就可以以更大级别去思考了

第四：大盘的走势如何？

文华商品指数处在一个多头走势中，目前为一个新的30分中枢震荡，那么只要不是单边下跌就可以利于单一品种走出独立行情！

第五：板块走势如何？

回答：黑链指数是一个日线上涨段中，第二笔向上离开，这个单品种与板块形成了共鸣，因此有利于单品种的上涨，同样是离开的线段类背驰的背驰段。

综合多种因素，有利于做多，先胜而后战，在投入兵力前多考量下，你是否在胜利天平的一方，如果是就战，如果不是那就忍耐！

6月14日商品期货收盘总结：螺纹钢期货、沪银期货、郑棉期货

文华商品指数30分 仍然是维持中枢震荡，没有明显的趋势。

黑链指数 30分第三类买点 向上移动 上涨趋势

化工板块 30分下跌走势类型 因此主要做空

油脂板块  30分盘整背驰后 向下开始30分下跌走势类型。30分第三类卖点后向下延伸。

农产品 趋势背驰后  走势翻转30分第二类卖点后 展开下跌。目前30分上下上 目测是线段类背驰，首先会拉回做30分下跌中枢，之后看是否下破。

螺纹钢期货 30分形成一个 趋势。目前离开中枢一笔未结束，螺纹钢库存降低，期货贴水，因此以多为主。

豆粕期货 30分反弹一笔基本结束了。那么可以通过5分2卖开仓的做空，如果下跌后趋势背驰可以长多开始。

 白糖期货  构筑了一个新的下跌中枢，表现为奔走型下跌中枢。  30分零轴下方不做多，反弹做空为主。

甲醇期货 郑醇期货 30分反弹一笔没有过前高，MACD跌破零轴，那么如果脱离背驰段，则以空为主。

沥青期货 30分构筑一个新的下跌中枢  以空为主

沪银期货 今天增仓113902手 增仓上行，因此之后如果有30分回调一笔不破中枢即可加仓做多。

沪镍期货 30分回调一笔 只要不破前低 即可为多，关注其止跌位置

原油期货  30分中枢震荡， 上轨做空 下轨有内部背驰做多。直到出现新的第三类买卖点。

焦炭期货 一个5分下上下 做了个5分中枢后向上离开，目前为向上离开中枢的背驰段。

豆油期货 就是30分中枢3卖后的中枢下移，没有形成新的30分中枢前 走势不结束。

菜油期货 郑油期货 30分形成一个30分下跌中枢，反弹一笔没过前高，让然是空，关注下行是否破低点和破底是否背驰。

郑棉期货 棉花期货 就是一个30分中枢震荡，没有做出3类买卖点来。所以怎么上去怎么下来都合理。

棕榈油期货 的反弹很弱的，那么30分调整一笔之后大概率还是空的

给刚开始交易期货的朋友进阶之路一点建议！

交易期货其实与交易股票区别并不太大，而且相对更加灵活一点，那么一个刚开始学习交易的人来说，在正式交易之前，学会如何执行交易计划，以及学会如何设置止损单是直观重要的，那下面我给交易期货的新手一个简单的计划吧。

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首先：退出策略一定要简单易行，并且绝对不能超过你预期承受范围之内。

其次：尽量在一个比较短的时间周期下进行交易，例如5分钟图标，15分钟图标，之后慢慢提高到交易30分以上级别图表。

交易策略一定简单明了，你的入场点位要清晰，同时要在开始的时候要设定两个出场点。

第一个出场点是你错误时候的止损点。这个点位要小，例如螺纹钢为例每个点价值10元，那么初期设定10个点止损甚至更小。

第二个出场点设定为3R以上为宜，当然初期以保证胜率为优先，即只要不亏损10-20个点也可以，尽量的提高胜率以培养信心，最终尽量达到10点止损获得30个点的收益的程度。甚至更多的收益。

作为一个新做期货的朋友，你的首要任务是提高胜率，这样可以培养你在市场上交易的信心，比如设定一个至少要达到60%胜率的目标，当然越高越好，之后慢慢提高你的风险收益比，在尽量保持高胜率的情况下提高R比率。

当你达到上述目标的时候你就完成了第一个阶段了。之后你可以根据自己的情况选择短线交易，还是长线交易，获取更多的点数。例如一笔交易获得100个点以上的收益。螺纹钢不到4000的保证金，100个点相当于1000元。已经有接近30%的收益率了。连续3次该笔保证金都能翻倍了呢。

简单的事情重复做，当你已经把简单的交易系统做的非常优秀的时候，你可以开始用多个周期共振，或者增加不同的交易品种以获取更多的交易机会，但是再此之前请先把一个品种一个周期的交易做熟练，做到尽可能的赚多亏少之后再增加保证金，增加交易品种。