北向资金单日加仓60亿！本周抢筹芯片股

Wind数据显示，北向资金周五全天大幅净买入60亿元。本周北向资金累计净流出31.07亿元，本月合计净卖出84.4亿元，年初迄今合计净买入377.98亿元。

据今日更新的Choice数据显示，周五（3月8日），有16只A股的北向资金净买入额超过1亿元。其中，阳光电源单日净买入额超4亿位居榜首，同属电力设备板块的晶澳科技、隆基绿能、TCL中环、德业股份和爱旭股份净买入额分别为2.4亿元、2.38亿元、1.7亿元、1.35亿元和1.17亿元。

此外，外资净买入超1亿元的个股较为集中地分布在电子行业。具体来看，北方华创、中微公司、立讯精密和三环集团加仓额分别为1.73亿元、1.18亿元、1.06亿元和1.04亿元。

华泰证券在3月7日发布的研报中表示，展望2024年全球半导体设备市场缓慢恢复，AI及中国需求是看点。受益于AI需求拉动以及中国需求旺盛，2023年全球半导体设备销售额好于2023年年初市场预期。分析师表示，预计中国企业在中国市场份额会进一步提升，中国半导体设备企业2024收入预计同比增长44%。在AI芯片及终端需求复苏的趋势下，分析师认为2024年封测企业资本开支恢复增长，台积电、Intel等加大先进封装投入，将共同拉动主要后道设备企业业绩修复。

外资卖出一侧，贵州茅台净卖出6.57亿元，招商银行、宁德时代、新易盛和浪潮信息净卖出均超2亿元。

再将所有沪深股通标的按本周（3月4日至3月8日）累计净买额排序，周净买额超过3亿元的个股有13只（见下表）。其中，长江电力净买入额为11.9亿元，阳光电源、思源电气、恒瑞医药、北方华创、中际旭创和卓胜微净买入均超5亿元。

从卖出方面看，本周北向资金净卖出超3亿元的个股达13只（见下表）。具体来看，宁德时代净卖出额为11.01亿元；通威股份、工业富联、药明康德和迈瑞医疗净卖出均超5亿元。

行业板块方面，本周银行、公用事业和通信板块整体净流入超5亿元，分别为20.95亿元、19.7亿元和9.12亿元；计算机、医药生物和传媒板块整体净卖出额均超10亿元。

分市场板块看，本周上海主板净买入额为17.86亿元，深圳主板、创业板分别遭净卖出19.51亿元和25.37亿元。市值分布看，仅中证100指数成分股标的本周获净买入25.52亿元，其余中证200、中证500、中证1000指数成分股标的分别遭净卖出16.27亿元、8.85亿元和11.85亿元。

算力时代下的“散热革命”：液冷服务器概念牛股辈出，业绩增量贡献度成“试金石”

人工智能等新兴技术热潮汹涌，算力时代疾驰而至。服务器作为算力的基石，正朝着多元计算、绿色低碳等方向发展。尤其在“双碳”政策的持续推进下，绿色低碳的液冷服务器备受青睐，成为算力减碳的“排头兵”。英伟达即将推出的B100 CPU将采用液冷散热技术，这一消息使得液冷服务器板块在A股市场受到追捧。根据wind液冷服务器指数，近一个月（2月6日至3月8日）指数区间涨幅为49.31%。

液冷服务器概念股爆发，拥有自制液冷机柜和冷热通道且主要应用于数据中心的日海智能周五收盘录得12天6板，可为服务器等散热领域客户提供液冷模组等散热产品的精研科技实现20cm涨停；在液冷技术方面持续加大数据中心节能技术研发的工业富联、推出数据中心专属液冷产品组合解决方案的统一股份、为浸没液冷智算产业发展联盟会员单位的光迅科技均实现涨停；在数据中心人工智能应用方面有液冷产品储备的川润股份周四收盘斩获四连板。

数据来源：choice数据

据财联社不完全统计，广电运通、鸿富瀚、中石科技、祥鑫科技、英华特、飞龙股份、川环科技、申菱环境、川润股份、永贵电器、英威腾、中兴通讯、飞荣达、中科曙光在内的13家上市公司年内回复液冷服务器相关业务情况。其中，广电运通周五在互动平台表示，公司旗下广电五舟推出一系列AI训练服务器是基于鲲鹏、昇腾AI处理器，可广泛应用于深度学习模型开发和AI训练服务场景。另外，广电五舟冷板式液冷工作站采用定制化的冷板、冷管、冷却液、冷排等部件组成的散热系统，可应用于深度学习、人脸识别、金融建模、虚拟化等领域。具体情况如下图：

▌算力时代下的“散热革命”：A股液冷服务器概念股业绩多数预喜 分析人士称产业端与二级市场表现存在差距

据悉，英伟达从B100开始，未来所有产品的散热技术，都将由风冷转为液冷。对此，英伟达CEO黄仁勋曾提到：坚信浸没式液冷技术就是未来指标，将带动整片散热市场迎来全面革新。台湾经济日报相关报道指出，对整体AI服务器市场来说，这是一场划时代的技术革新。根据IDC预计，2027年，中国液冷服务器市场规模将达89亿美元。国海证券认为，预计2024年，AI服务器需求将拉动散热需求，液冷产品渗透率持续提升，散热产品升级有望加速。根据台企奇鋐预计，2024年由于AI伺服器需求增长带动散热需求提升，散热产品升级有望加速，水冷散热未来预期较好。液冷散热产品将在2024年下半年起小量出货，2025年有望呈现爆发性成长。

2024年国内政策多次加码智算中心建设，优秀服务器厂商加速落地国产AI生态系统，如华为发布2024数据中心能源十大趋势中就指出智算芯片需要采用液冷方式进行冷却，新华三、浪潮信息、中科曙光、超聚变等服务器厂商均积极发布液冷解决方案。其中，浪潮信息与英特尔联合发布的全球首个全液冷冷板服务器参考设计，以及公司推出的全液冷冷板服务器，标志着液冷服务器技术的进步。此外，运营商在加速AI投资的同时也大力加速液冷落地，如中国电信在上海投资建设全国规模最大的运营商级智算中心，将全部采用液冷散热方案，液冷市场弹性空间不断扩大。根据中泰证券苏仪等人在1月17日研报中梳理，液冷服务器产业链中上游产品零部件、中游服务器厂商相关标的包括英维克、中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、紫光股份（新华三母公司）等。

分析人士表示，行业的高景气度，已开始传导到A股市场相关上市公司业绩表现上，液冷服务器概念股业绩普遍增长。据Wind数据统计，A股液冷服务器概念股有近30只。截至目前，液冷服务器概念板块总计有19只个股公布2023年业绩预告或业绩快报。具体来看，飞龙股份、科创新源、精研科技、常铝股份、腾龙股份、银轮股份、安洁科技、华峰铝业、奥特佳和银邦股份实现业绩增长或扭亏为盈。

其中，飞龙股份2月28日发布业绩快报，2023年实现营业总收入40.95亿元，同比增长25.69%；净利润2.62亿元，同比增长211.11%。业绩增长主要原因：公司订单充足，营业收入较同期增长较大；新能源行业快速发展，混动、纯电动汽车占比提高，液冷服务器等民用领域的不断拓展，新能源热管理产品有所增长。此外，科创新源、腾龙股份、银轮股份和安洁科技年报净利润同比预增上限均超50%。值得注意的是，曙光数创曾披露在过去一年中大力发展冷板液冷市场。其中，冷板液冷基础设施产品全年实现收入1.9亿元，同比增长430.66%，占公司总收入的比例也有所提高。

国盛证券分析师宋嘉吉预测，2024年将是国产算力发展的黄金时期，液冷散热技术将迎来量产的元年。然而，分析人士表示，但目前产业端与二级市场的表现存在差距，厂商们正期待市场需求的提升。浪潮信息的相关负责人表示，公司正等待市场需求的增长，目前公司在产能储备和行业标准方面处于领先地位，但具体的订单量还需视客户需求而定。

曙光数创在财报中透露，液冷市场仍处于初期阶段，竞争异常激烈，导致公司整体毛利率下降。尽管如此，曙光数创预计2023年的营业收入将同比增长25.63%，达到6.5亿元，但归母净利润将同比下降10.61%，预计为1.05亿元。近日在二级市场上受到追捧的川润股份，液冷业务已经获得国际国内客户订单并交付，并且在2023年加大了液冷产品的市场拓展。分析人士指出，但尚不确定能带来多少业绩增量。财报显示，川润股份2023年的净利润预计亏损5600万元-6600万元。与此同时，川润股份的主营业务（新能源和清洁能源等）受主要产品价格下跌、行业竞争加剧等因素影响，毛利率和净利润有所下滑。

【焦点复盘】光伏、算力概念携手爆发，创业板指收复1800点，北向资金大买超60亿

3月8日讯，今日63股涨停，27股炸板，封板率为70%，上海沪工、立航科技、安彩高科、艾艾精工4连板，华阳新材3连板，福蓉科技7天6板，日海智能12天6板，思维列控6天4板，光迅科技7天4板，道明光学5天3板，三超新材20CM3天2板，皇庭国际4天2板。盘面上，全市场超3600家个股上涨；板块方面，BC电池、6G、存储芯片、CPO等板块涨幅居前，旅游、免税、猪肉、煤炭等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪大幅低开后，在多只高位股悉数跳水拖累下，短线情绪快速下挫一度跌破冰点线。此后随着指数走出探底回升行情，低位涨停股家数持续回升，推动短线情绪企稳展开回升动作，但整体回升力度有限，最终仍收于低迷区下方。

个股方面，低空经济概念立航科技、卫星互联网概念上海沪工、新型工业化概念艾艾精工、光伏玻璃股安彩高科等走出4连板，稀土永磁概念华阳新材3连板。此前5连板的文投控股和3连板的大连圣亚双双跌停，拖累连板股晋级率再度降至不到三成，可见市场整体的畏高情绪，且高位连板接力情绪和AI主线跷跷板态势依旧，因此对于高连板个股仍需保持相对谨慎，一些主线热点的人气股多以主动断板后展开反包为主。

今早三大股指跟随隔夜美股集体收涨集体高开，英伟达涨超4%续创历史新高，光模块、液冷服务器等算力方向受此提振继续冲高，进而带动存储芯片、PCB纷纷大涨。此前领涨的新型工业化、机器人板块展开调整，指数一度翻绿。但6G、数据中心等展开拉升，带动AI服务器、PCB等算力产业链涨势扩大，创业板尾盘收复1800点关口。尾盘中国海油冲击涨停，再创历史新高，沪指重新收复5日均线。沪深两市今日成交额8606亿，较上个交易日缩量1211亿。截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.97%。

北向资金全天净买入60亿，其中沪股通净买入35.91亿元，深股通净买入24.1亿元。

焦点板块及个股

算力产业链今日卷土重来，5G、数据中心等亦表现不俗，工业富联、城地香江、美利云、统一股份、日海智能、高鸿股份、武汉凡谷等多股涨停。消息面上，工信部部长金壮龙表示，将适度超前建设5G、算力等信息设施，准备试点开放互联网数据中心等增值电信服务。

我国目前超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，根据工信部发言，2024-2025年我国算力规模规划增长将超100EFLOPS，多省市通过发放“算力券”形式补贴算力建设进程，而今日宣布开放互联网数据中心等增值电信服务，或有望改善数据中心等算力基础设施的盈利能力，进而提速算力设施建设进程，国产服务器方向受益程度扩大。而海外算力需求继续推动英伟达股价迭创新高对硬件出海逻辑形成驱动，除去光模块出海外，英伟达相关PCB供应商今日也展开批量补涨，该方向再度高潮之际或再度临近分歧。

存储芯片、先进封装等今日领涨芯片产业链，通富微电、三超新材、元成股份、赛腾股份涨停，华海诚科、同有科技、协创数据等多股涨超10%。消息面上，负责SK海力士封装开发的李康旭表示，今年将在韩国投资逾10亿美元，来扩大和改善其芯片制造的最后步骤。华金证券认为，HBM3以及HBM3e逐渐成为AI服务器主流配置。2024年全球HBM市场有望超百亿美元，市场空间足，国产供应链加速配套。

目前SK海力士等产业链巨头企业的HBM芯片出货良品率总体仅有65%左右，因此在目前算力服务器需求高涨驱动HBM持续供不应求，先进封装测试设备的投资加码成为改善其出货量和质的关键因素。在产能建设大规模加码之际，直接受益HBM需求的封测设备率先受益后，封装材料将紧随受益。此外国产算力建设需求或直接带动华为等国产服务器上量，昇腾架构的存算一体方向也存较强改善空间。

光伏产业链今日展开凌厉反弹，安彩高科、鹿山新材、北玻股份、福莱特、德业股份涨停，海优新材、宇邦新材、聚和材料涨超10%。消息面上，研究机构集邦咨询分析称，今年3月以来，全球光伏需求进入旺季，海外市场出货加快，光伏电池、组件企业的排产有显著提升，光伏组件端开始试探性涨价，与春节前相比涨幅0.02元/瓦至0.03元/瓦，产业链价格有望迎来阶段性修复。

近期在国内外光伏装机和储能需求同步回暖驱动下，国内多个主流大厂的组件排产量出现环比大幅回升，平均水平超过三成，对于玻璃和背板、胶膜等辅材需求直接形成拉动作用，因此辅材方向持续领涨光伏板块。不过组件价格若出现阶段性反弹，不排除一些二三线企业的扩产或复产可能，因此业内普遍认为光伏组件价格难以持续维持1元/瓦以上水平，因此整个光伏产业链出现全行业盈利的显著改善仍有较大难度。

消费电子概念盘中展开积极修复，AI手机和AI PC概念人气回暖，智动力、福蓉科技、道明光学、精研科技涨停，思泉新材、希荻微等涨幅靠前。消息面上，微软据悉将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，其性能和效率将媲美iPad Pro和MacBook Pro。这些设备将成为微软首批“AI PC”，支持今年晚些时候即将登陆Windows 11的特殊AI功能。

三星S24系列手机、谷歌Pixel8系列手机发布后，开启AI手机热潮，OPPO、VIVO、小米、荣耀等一众厂商也相继宣布跟进。而苹果在宣布放弃造车全力聚焦生成式大模型后，与微软双双宣布将要发布搭载AI功能的PC电脑，因此消费电子方向仍存较强发酵预期。作为相较于算力硬件的低位科技方向，其AI属性或增强其辨识度。

综合来看，今日三大指数悉数走出修复行情，沪指重新反包昨日阴线实体并收复5日均线，不过美中不足的是，今日成交金额大幅萎缩超千亿元，也因此今日午后热点轮动节奏明显加快，一些突发消息面刺激对相关热点板块的驱动作用明显。尽管今日AI产业链展开全面复苏重新主导盘面，但例如数据中心、PCB等算力硬件方向后排品种的午后批量补涨，成为下周AI持续性走强的一大隐忧。若下周市场延续缩量态势，后续热点的持续性不足对市场持筹信心或将形成考验。

今日涨停分析图：

炙热风口传至金属！ETF成交额均陡升，周期股“新高牛”不断，这些方向也高人气

今日（3月7日），金属类个股集体拉升，截至收盘，四川黄金、电工合金、罗平锌电、怡球资源、华阳新材等多股封板涨停。同时，紫金矿业、神火股份、金诚信、银泰黄金等多股迎来上涨，并在盘中股价成功刷新历史最高点。

注：金属类股表现活跃（截至3月7日收盘）

有色ETF放量明显，北向加仓多只权重

继昨日黄金股集体爆发后，有色金属板块今日也成为市场关注焦点，板块内多股续刷新高，同时，相关ETF也人气高涨。以主题指数ETF统计，2只黄金ETF继续领涨市场，随后便是一众有色金属相关ETF“霸榜”。其中，跟踪细分有色指数的汇添富基金、华夏基金管理的2只有色50ETF今日分别上涨近2.97%、2.63%，且今日的成交额较之昨日环比增长超2倍。

注：今日涨幅居前的主题指数ETF（截至3月7日收盘）

从资金面来看，不少有色金属股近期获北向资金重点加仓。截至3月6日数据，宜安科技、博威合金、融捷股份本月北向持股量分别增长近23.2%、21.6%、21.2%，吉翔股份、亚太科技、腾远钴业、寒锐钴业、东方锆业的北向持股量月内也均有超一成的增幅。不过，四川黄金、银邦股份、飞南资源、金贵银业、云南锗业、恒邦股份等股近期则遭北向资金重点减持。

注：北向持股量月内增幅居前的有色金属股（截至3月6日数据）

自开年以来，煤炭、海运、公用事业等高股息代表板块频频涌现历史新高牛股，而在近日，同为周期行业的黄金、有色金属、家用电器、建材等板块也成为“新高股”的聚集地，此外，新高股的名单目前还扩容至造纸、消费电子等行业板块。一般来说，“新高股”常是资金热点所在，随着其由此前的高股息方向至今不断延展，代表市场风格偏好也开始日益多样化的趋势。

注：今日创历史新高的个股（截至3月7日收盘）

周内新高牛股梳理，这些方向呈高人气

本周以来，各大指数涨势暂歇，部分陷入调整，但仍有不少个股继续拉升走强，并在周内创阶段新高。截至3月7日数据，不计算期间上市新股，累计共有110余只个股本周股价刷新近1年以来新高。从市值角度来看，近78%的个股总市值超100亿元，其中，千亿巨头达17只，整体占比接近15%，农业银行、中国海油、长江电力、美的集团、紫金矿业、陕西煤业等在列。

注：总市值居前且本周股价创近1年以来新高的个股（截至3月7日收盘）

分行业来看，周内录得近1年新高的个股中，除高股息代表板块公用事业、煤炭板块外，机械设备、电力设备、电子股数量也相对较多，同时，有色金属、纺织服饰、汽车、医药生物板块“新高股”也相对较多，非银金融、国防军工、环保、石油石化股相对较少。若从企业属性角度统计，国有企业占比依旧较高，整体可达49%，其中，地方国企、央企各占26.1%、22.5%。

注：本周股价创近1年新高的个股行业分布情况（截至3月7日收盘）

值得注意的是，在这些新高股中，有5股市净率不足1倍，其分别为银行股渝农商行、农业银行，机械设备股广日股份、柳工以及公用事业股湖北能源。此外，从近期反弹的幅度上看，以沪指明显回升（2月6日）至今行情统计，罗博特科、高新发展、东方精工、荣科科技、金盾股份等股涨幅居前，而粤高速A、长江电力、山东高速、国投电力、桂冠电力等股涨幅较小。

注：本周股价创近1年新高、市净率不足1倍的个股（截至3月7日收盘）

注：本周股价创近1年新高、2月6日以来涨跌幅前十的个股（截至3月7日收盘）

3月7日投资避雷针：24天15板新质生产力概念人气股公告 后期面临的下跌风险较大

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）央行将约束对产能过剩行业的融资供给；2）中指研究院报告显示，1-2月房企债券融资总额近880亿元，同比下降11.1%；公司方面重点关注包括：1）24天15板克来机电公告，公司基本面未发生重大变化，后期面临的下跌风险较大；2）5连板福蓉科技表示公司产品不具有AI功能；海外市场重点关注包括：1）美国1月职位空缺数略超预期，表明劳动力需求仍旺盛；2）GPT-4被曝侵权问题最为严重。

经济信息

1、十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。央行行长潘功胜在记者会上表示，人民银行将更加注重提升资金使用效率，引导金融机构科学地评估风险，约束对产能过剩行业的融资供给，更有针对性地满足合理的消费融资需求，着力提升资金的使用效率。

2、中指研究院发布2024年1-2月房地产行业融资报告。报告显示，今年2月份，房地产企业债券融资总额为309.5亿元；行业债券融资平均利率为3.29%，同比下降0.84个百分点，环比增加0.05个百分点。整体来看，今年1-2月，房地产企业债券融资总额为879.8亿元，同比下降11.1%。其中，信用债发行金额596.4亿元，同比下降9.3%；海外债发行金额11.6亿元，同比下降86.8%；ABS发行金额271.8亿元，同比增长11.3%。

公司预警

1、24天15板克来机电：公司基本面未发生重大变化，后期面临的下跌风险较大。

2、5连板福蓉科技：公司产品不具有AI功能。

3、同兴达：股东计划减持合计不超过2%公司股份。

4、通灵股份：股东拟减持不超过0.97%公司股份。

5、鹏鼎控股：2024年2月合并营业收入约17.61亿元，同比减少16.66%。

海外预警

1、美联储卡什卡利表示，基本预期是不再加息；如果通胀似乎比我们预期的更加根深蒂固，美联储将首先延长利率维持不变的时间；如果通胀再次抬头，这可能会证明加息是合理的。去年12月曾预计2024年将有两次降息，我现在很难想象会有更多的降息；目前考虑今年降息两次，也可能只有一次。

2、美国1月职位空缺数居高不下，表明企业用工需求仍然强劲。美国劳工统计局周三发布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)数据显示，1月份职位空缺数小幅下降至886万，前一个月数据下修至889万。接受彭博调查的经济学家预估中值为885万。

3、人工智能模型评估公司Patronus AI发布了一个名为“CopyrightCatcher”的版权检测工具，用来检测大语言模型（LLM）中潜在的版权侵权行为。Patronus AI高管告诉媒体，在所有模型的评估中都发现了版权内容，无论是开源还是闭源。“令人惊讶的是，我们发现OpenAI的GPT-4，也就是很多公司和个人开发者正在使用的最强大的模型，在这方面表现最差。”

【焦点复盘】沪指冲高回落终结四连阳，成交金额跌破万亿，机器人概念逆势掀涨停潮

今日85股涨停，23股炸板，封板率为79%，安奈儿7连板，天元智能6连板，福蓉科技5连板，川润股份、润都股份3连板，金盾股份20CM2连板，合力泰、安彩高科、立航科技、艾艾精工、好上好、大连圣亚、上海沪工、红宝丽2连板，睿能科技14天10板，文投控股10天7板，华东重机8天4板，四川九洲5天3板，荣科科技20CM3天2板，法尔胜、望变电气3天2板，信隆健康4天2板，腾亚精工20CM5天2板，北交所莱赛激光30CM首板。盘面上，全市场超3400家个股上涨；板块方面，人形机器人、飞行汽车、电力设备、BC电池等板块涨幅居前，AI PC、Sora概念、汽车整车、银行等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪低开于低迷区附近，随着此后指数走出探底回升行情，新能源、机器人等热点轮动走强带动两市涨停个股家数持续增加，推高短线情绪一度突破0轴，但午后指数再度震荡回落，短线情绪维持窄幅震荡，最终仍小幅收低于0轴下方。

个股方面，算力叠加婴童概念的安奈儿7连板，氢能概念天元智能6连板，AI手机概念福蓉科技5连板，液冷叠加氢能概念的川润股份3连板。昨日3只4板以上的高位连板股全部实现晋级，而此前连板最高标的克来机电尾盘上板，一些此前断板的高位股继续出现多只反包，显示指数回落，主线热点短暂分歧之际，高标股为首的纯情绪博弈方向得到一定加强。后续两大方向间此消彼长态势或将延续。

今早三大指数集体低开，此前持续领涨的泛AI概念股早盘表现降温，拖累创业板指一度跌超1%。政府工作报告提及多个新经济发展点，新型工业化、氢能、低空经济等先后大涨。海外出口提速刺激，变压器等电网设备率先爆发，进而带动风电、光伏等新能源赛道反弹。此后算力硬件等AI产业链一度回升，加上机器人板块持续走强，但金融、白酒等权重板块低迷，拖累指数翻绿报收。沪深两市今日成交额9317亿，较上个交易日缩量1353亿，成交额跌破万亿。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.06%。

北向资金全天净卖出14.6亿，其中沪股通净卖出1.25亿元，深股通净卖出13.34亿元。

焦点板块及个股

新质生产力概念全天表现强势，新型工业化、人形机器人等分支悉数爆发，睿能科技、上海沪工、佰奥智能、天奇股份、金自天正等超20家个股涨停或收涨超10%。消息面上，国家发展改革委发布2024年国民经济和社会发展计划草案，其中提及，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。此外港股市场“人形机器人第一股”优必选午后强势启动，收盘飙升近90%。

新质生产力目前已经入列今年政府工作报告之首，多省代表团也纷纷热议该话题，使得该板块再度发酵，带动早盘新型工业化概念率先爆发。而午后优必选股价受到加入港股通名单的消息刺激展开凌厉大涨，直接刺激优必选合作商和一批人形机器人概念股大面积拉升。短期优必选的股价波动仍将对机器人概念形成直接影响，优必选相关核心合作商大概率仍将成为资金聚焦的前排品种。

低空经济概念近期活跃态势延续，四川九洲、金盾股份、立航科技、王子新材、纵横股份、岭南控股涨停，商络电子、山河智能等涨幅靠前。消息面上，今年的《政府工作报告》首次将低空经济定义为增长引擎。3月4日，美国飞行汽车初创公司Alef Aeronautics表示，其电动垂直起降（eVTOL）飞行器的预订最近创下了新纪录，订单量已达到2850份。而埃隆·马斯克旗下的Space X公司是Alef Aeronautics背后的一大投资者。

据不完全统计，已有二十多个省（直辖市、自治区）将“低空经济”有关内容写入2024年政府工作报告。与传统航空器相比，电动化之后的垂直起降航空器，购买成本降低一半，使用成本是原来的1/10，在降本增效和政策驱动双重刺激下，低空经济产业链仍具较大潜力，飞行汽车、无人机上游材料和核心零部件等细分领域有望率先受益。

电网、新能源赛道今日大面积爆发，大烨智能、新特电气、望变电气、江苏华辰等变压器等多只电网设备股涨停。光伏、风电板块今日双双大涨，安彩高科、兆新股份、海源复材、威力传动、天顺风能、时代新材等多股涨停。消息面上，据不完全统计，我国电力相关的变压器往年出口规模约在百亿元左右；2023年累计出口总计约230亿元以上，同比高增50%以上，其中650kVA以上的液质变压器增长金额超过80亿元。此外，2024年开年，国内海上风电项目开工、建设、并网节奏明显加快。不仅国家能源集团、国家电投等多个央国企海风项目通过核准，同时海南、福建、山东等沿海大省相继公布2024年海风项目规划。

马斯克早在去年已经提及算力等下游需求高涨将使得变压器等电网设备短缺的言论，而近期再度提及使得电网设备股再度发酵，与算力产业链近期持续大涨的间接刺激不无关系。实际上在欧美发达国家地区相继发布大规模电网投资计划，我国变压器等电气设备出口在去年已呈现爆发式，使得例如华明装备、三星医疗等多只趋势品种迭创新高，带动低位小市值电网股大面积展开补涨，其中涉及出口业务的品种成为资金首选。而风电、光伏等新能源赛道今日的启动，暂时只能视为AI等主线热点暂时熄火之际的吸收大容量资金的过渡方向。

AI产业链今日分歧和局部活跃依旧并存，安奈儿、荣科科技、竞业达等算力概念股涨停，人气龙头高新发展续创历史新高，浪潮信息、中科曙光等也纷纷走出探底回升。AI手机（PC）概念为代表的消费电子概念股福蓉科技、致尚科技、兆威机电、捷邦科技等盘中仍纷纷大涨。消息面上，3月4日晚间，苹果发布了全新搭载M3芯片的MacBookAir，苹果宣称新款MacBookAir为“用于AI的全球最佳消费级笔记本电脑”。在前排的算力以及应用端等分支已经显现疲态之际，大模型赋能的AI手机、PC等消费电子硬件终端后续仍有望在消息面加持下反复发酵。

综合来看，指数今日呈现缩量震荡，成交金额终结此前连续5日维持万亿元以上态势，尽管两市涨停个股今日大幅回升至100家以上，但市场在缩量之际，热点板块轮动节奏明显加速。且在AI等主线热点分歧之际，部分资金重新选择聚焦一些连板高标股。若后续成交金额延续萎缩势头，对于热点板块的持续性或形成一定不利影响，相反短线资金在纯情绪博弈方向的接力情绪或存继续回流修复可能。

今日涨停分析图：

机构密集调研AI手机概念股！龙头4连板，近2个多月接待量居前热门股名单来了

AI手机概念股掀起涨停潮，供货的三星S24系列手机和谷歌Pixel8系列手机等产品都具有AI功能的福蓉科技收盘斩获四连板，与华为合作产品包括智能手机的卓翼科技收盘拿下三连板，石墨烯散热膜已应用于OPPO Find N3 Flip折叠屏手机等的道明光学收盘录得两连板，公司产品可应用于AI手机类产品的中京电子涨停。此外，导热材料产品可应用于AI手机的思泉新材收涨超19%，作为荣耀的核心合作伙伴参与魔法大模型的互联等能力研发与测试的诚迈科技收涨超12%，苹果产业链中提供手机散热模组的核心厂家中石科技收涨近11%。

消息面上，三星和谷歌都已相继发布最新搭载AI功能的智能手机，苹果宣布后续iOS18将要加入AI功能，OPPO、荣耀、小米等多家手机厂商也于近日展示了主打AI功能的新款手机。此外，据机构预测，今年具有AI功能的手机出货量将达到6000万部左右，预计到2027年会增长到6.35亿部。行业将2024年定义为“AI手机元年”，预期未来生成式AI将在手机终端上得到广泛应用。

据Choice数据统计，1月以来（1.1-3.5）获机构调研的AI手机概念股包括传音控股、联创电子、力芯微、希荻微、思泉新材、江波龙、安利股份和汇创达，具体情况如下图：

其中，希荻微、思泉新材和江波龙在接待机构调研时明确回复AI手机相关业务，1月以来机构来访接待量分别为77家、52家和49家。希荻微主营电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路的研发与设计，公司在2月2日披露的机构调研公告中回答“在AI手机客户的产品渗透情况”的提问时表示，AI手机大模型的运转对电源管理芯片的性能指标要求会进一步提升。在手机等消费电子领域，公司产品已广泛应用于三星、小米、荣耀、OPPO、vivo、传音等客户，公司会做好产品迭代更新去满足客户的要求，相关产品具体应用机型属于商业秘密，不方便对外披露。值得注意的是，希荻微昨日拿下20CM涨停，今日盘中大涨近14%。

国内领先的热管理材料供应商思泉新材在3月1日披露的机构调研公告中表示，AI给消费电子终端带来了新的机遇，AI应用要求更高的算力性能支撑，将会对散热解决方案提出更高的要求，从而单机价值量进一步提高，AI手机、AIPC等电子产品的性能释放需要散热来保障，公司目前已拥有人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片、均热板、热管、导热垫片、导热凝胶、导热脂等较为完整的导热材料产品，应用场景为手机（含AI手机）、平板、笔电（含AIPC）等消费电子、汽车电子、通信基站等领域，公司可以针对电子产品不同的散热需求提供系统化的散热解决方案，是行业内为数不多的能够提供消费电子产品系统化散热解决方案的提供商。值得注意的是，思泉新材4个交易日（2.29-3.5）股价累计大涨超八成。

综合性半导体存储巨头江波龙在2月5日披露的机构调研公告中表示，随着AI服务器、AI手机及AIPC等AI技术的发展及推动，将有望为存储市场带来新的需求。目前嵌入式存储是公司主力产品，从全球客户收入来看，手机市场需求，特别是环比上，有比较明显的回暖，与市场机构的调研数据基本保持一致。未来，涨价预期依旧会贯穿今年上半年，因此手机厂商的备货力度依然不小。此外，如果未来AI应用逐步落地，其将为手机市场及PC市场带来一轮新的换机潮，推动存储市场的发展。天风证券潘暕等2月29日研报指出，江波龙主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售，Lexar+Foresee品牌价值持续彰显。2023年公司在行业周期下行整体市场规模减少的情况下市场占有率显著提升，公司预计2023年全年营业收入为100亿元至105亿元，首次突破百亿元，创历史新高，24年有望持续高增。

此外，包括传音控股、联创电子、力芯微、安利股份和汇创达在内的5只AI手机概念股同期机构来访接待量分别为287家、103家、85家、44家和35家，但上述5家上市公司同期在机构调研中并未提及AI手机相关布局。

机构来访接待量位居第一的传音控股主营以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营。根据2024年3月1日官微，传音控股旗下创新科技品牌TECNO于MVC 2024宣布推出AIOS，用AI革新致力于全方位提升全球用户AI移动体验。TECNO AI致力于在从智能手机操作、信息获取、内容创作到服务获取方面，让移动生活变得更简单高效。TECNO AI能力的核心之一是Ella，新近全面升级的个人AI助手。多年来，支持全球市场多种语言的Ella不断进化，逐步改变用户交互方式。如今的Ella配备了最先进的生成性AI技术，包括网页搜索、笔记生成之类的日常任务处理，为不同语言和区域的全球用户提供了高效及个性化的服务。

图源：传音控股

国内模造玻璃龙头联创电子2023年12月15日在互动平台表示，公司产品可以应用于AI PC和AI手机。公司在1月31日披露的机构调研公告中表示，手机光学业务和玻塑镜头已进入知名品牌手机厂商供应链。

主营电源管理IC的芯片设计公司力芯微2023年11月7日在互动平台表示，三星预计24年1月份推出S24AI手机，公司是三星长期稳定的供应商。力芯微在2月27日披露的机构调研公告中表示，公司主营产品有电源管理类芯片LDO、OVP、LoadSwitch等系列。公司基于在手机、可穿戴设备等应用领域的优势地位，成为了消费电子市场主要的电源管理芯片供应商之一，公司将继续深耕于消费电子，同时积极拓展工控、医疗电子、汽车电子、网络通讯等市场领域。

PU合成革龙头企业安利股份3月2日在互动平台表示，公司聚氨酯复合材料在苹果、三星、谷歌、联想、vivo、OPPO、小米、荣耀、Beats等品牌客户部分终端产品及配件上实现应用。AI手机的发展有利于公司开拓电子产品品类的应用场景。安利股份在2月24日披露的机构调研公告中表示，电子产品是公司的新兴品类之一，是公司未来重要的新动能和增量空间。公司与苹果合作稳定，公司产品主要应用在妙控键盘、平板保护套、头戴式耳机、无线充电器等产品，2023年销售稳定。

消费电子零部件供应商汇创达2月28日在互动平台表示，AI手机可能催生新的智能手机更换潮，为公司超小型防水轻触开关等产品创造潜在的市场机会。此外，汇创达在1月8日披露的机构调研公告中表示，AIPC会提升用户对笔记本电脑产品迭代的需求，随着AIPC对笔记本电脑整体销量的正向影响，对公司MiniLED键盘背光模组的新品推广有比较大的促进作用，但是反映到数据报表上需要一定的周期。公司消费电子领域的主要客户集中度较高，多为国内电脑手机行业的头部企业。

【明日主题前瞻】华为又一盛会即将召开，机构称鸿蒙生态推进情况或将揭晓

【今日导读】

华为又一盛会即将召开，机构称鸿蒙生态推进情况或将揭晓

AI浪潮来袭，该产品迎新一波规格更新需求

AI服务器出货量增长催化这一细分领域需求爆发

降低算力使用门槛和成本，该商业模式或为行业细分领域空间最大的环节

全球首部AI长篇电影即将首映

首飞成功！“空中出租车”要来了

【主题详情】

华为又一盛会即将召开，机构称鸿蒙生态推进情况或将揭晓

华为中国合作伙伴大会“因聚而生数智有为“，将于2024年3月14日-15日举办，机构研报指出届时华为链相关厂商将亮相，鸿蒙生态推进情况将揭晓。

此前，华为终端云总裁朱勇刚于1月18日表示，鸿蒙生态将进入第二阶段，目标是年底实现5000+鸿蒙原生应用启动开发，最终实现50万+鸿蒙原生应用。目前，首批200+鸿蒙原生应用已启动开发，其中100+完成了鸿蒙原生应用Beta版本。上海证券分析指出，随着鸿蒙原生应用生态和开源鸿蒙生态的持续繁荣，2024年或是鸿蒙规模商业落地元年，生态伙伴有望持续受益。包括服务器端、PC端、软件开发、运营等鸿蒙生态链。

上市公司中，九联科技基于OpenHarmony围绕家庭开发超高清场景产品，公司目前已拥有开发板、发行版、鸿蒙智能机顶盒、鸿蒙智能摄像头等终端设备产品。公司目前与华为主要是鸿蒙智联生态产品方面的合作，九联智家业务是基于鸿蒙智联在智慧家庭行业进行的系列布局；九联已经成为华为认证级ISV伙伴，并获颁华为2020年度新锐合作伙伴奖，九联为万物互联生态提供支持。智微智能与深圳中软国际科技服务有限公司签署《开源鸿蒙合作开发协议》，共同探索和推进在开源鸿蒙在水利、交通、城市生命、教育、工业自动化和零售等相关行业生态业务创新发展、场景方案整合、运营能力构建等领域的合作。软通动力深入参与“鸿蒙+欧拉+高斯+昇腾+鲲鹏”等生态的构建。鸿蒙方面，面向华为“1+8+N”战略，公司提供从芯片适配、应用开发到解决方案的全栈式能力，累计接入900+款产品。

AI浪潮来袭，该产品迎新一波规格更新需求

AI浪潮来袭，CMOS传感器（CIS）有望迎来新一波规格更新需求，全球CIS龙头日商索尼冲刺相关布局。索尼大举在台积电日本熊本新厂下单。业界指出，影像传感器是重要的感光元件，CIS因体积小、成本较低，市占率高于CCD（感光耦合元件），并被广泛应用在手机、汽车、安控、医疗等多领域。

CMOS图像传感器（CIS）是通过光电效应将感受到的光转换为电信号，通过读出电路转为数字化信号；其凭借处理速度快、成本低等优势成为市场上最为主流的图像传感器。汽车领域是CIS增长的重要来源。随着智能驾驶级别的升级，车载摄像头搭载数量在快速提升，原先单车1-2颗，目前正在快速渗透的L2级别单车所搭载的摄像头多在5-8颗，有的多达12颗；L3级别的摄像头搭载量大多在8颗以上；据Yole预测，2027年单车摄像头用量有望达到20颗。此外，国金证券指出，人形机器人有望继智能汽车成为CIS最新增长动力。人形机器人摄像头需要高性能快速且精确地取得图像信息，应对多变的工作环境，亦会使得此领域CIS价值量较高。

上市公司中，晶方科技早在2005进入TSV先进封装技术领域，经过多年发展公司在此领域拥有技术、工艺、市场及知识产权等方面的显著领先优势，目前同时拥有8英寸和12英寸TSV封装能力，已大规模商业化应用到CIS, MEMS、射频等市场应用。水晶光电表示，公司和各大智能手机终端一直保持密切的业务合作，光学零组件产品广泛用于各型号智能手机的成像和感知系统中，AI手机和传统智能手机一样具备成像和感知系统。公司围绕智能驾驶和智慧座舱，布局激光雷达核心部件、AR-HUD、W-HUD、前视摄像头、后视摄像头、环视摄像头、智能像素大灯等产品技术。欧菲光凭借光学创新优势和在消费电子领域积累的核心客户优势，以及自主开发的 AA 对焦工艺、高自动化水平的产线和大规模量产能力，已成为行业内的高像素摄像头模组的主流供应商。

AI服务器出货量增长催化这一细分领域需求爆发

存储器产业走过寒冬谷底，随着生成式AI带动高带宽存储器（HBM）及DDR5需求暴增，存储器原厂集体减产动作将进入尾声。供应链指出，由于新制程升级带来产出单位面积减损及HBM需求上修，原厂产能利用率重回九成。

近日，HBM相关消息不断。2月27日，三星电子宣布，已成功开发12层HBM3E，计划于今年上半年开始量产，公司并未透露具体客户。2月26日，美光科技宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。2月23日，SK海力士副总裁KimKi-tae表示，2024年海力士旗下HBM产能已售罄；值得一提的是，此前美光在业绩会中也表示得益于生成式AI需求增长，美光2024年的HBM产能预计已全部售罄。天风证券预计，2024年或将是HBM扩产大年，HBM及先进封装材料的需求有望持续增长，产业链机遇值得关注。

上市公司中，华海诚科颗粒状环氧塑封料（GMC)可以用于HBM的封装，相关产品已通过客户验证。江波龙公司将保持对HBM技术的持续关注，并在产品应用层面上提前开展相关的研发布局工作。香农芯创作为SK海力士分销商之一具有HBM代理资质。

降低算力使用门槛和成本，该商业模式或为行业细分领域空间最大的环节

近日，无锡市首笔异地算力调度交易正式成交。依托“无锡算力公共服务平台”一云多芯、多云纳管、跨域调度、任务优化等技术能力，实现智能算力的普惠输出，成交价格低于华东地区平均水平。供应方为尚航科技，搭配英伟达高中端多元算力资源；需求方为百度智能云，用于大模型的研发调试。

算力调度类似于电力调度。算力中心可以类比发电厂，算力的用户是大模型、应用等厂商，算力调度就是通过对算力的调度，使得一定范围内算力的需求和供给达到平衡。算力调度网络建成后能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。东吴证券指出，算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营是商业模式最好、空间最大的环节。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。从算力调度的范围来看，可以分为全国算力调度、区域算力调度、企业级算力调度。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络运营和调度的重任。2025年，东吴证券测算悲观、中性和乐观情况下，对应算力调度市场规模为444、710、887亿元。

上市公司中，首都在线针对智能算力调度，公司搭建升级了Cloud OS调度平台，具有“弹性伸缩、一云多芯、软硬一体”等优势，后续公司将对此继续重点投入研发升级。此外，公司也开始向外部调度拓展，已经入围北京市算力互联互通试点参与企业。润建股份算力服务能力覆盖智算云服务、算力网络搭建、算力运维、算力调度平台等，技术实力和业务能力处于行业内领先位置。公司具备文生短视频的技术储备，曲尺开发的AI行业模型支持多模态，多模态底座具备文生图、图生图、图生文、文生短视频的功能和技术储备，可以应用在各行业进行营销、培训、技能助手等文案编写、图像理解、算法所需图像样本训练精度增强等。证通电子从2022年开始规划布局算力网络，依靠长期在IDC行业的资源、技术及客户积累，切入算力网络布局，自主研发算力公共服务平台。目前公司基于算力公共服务平台，推出满足游戏、图像图形渲染、推理等的算力服务，首先服务于网吧游戏运营商及周边区域的政企，空闲资源通过平台统一调度服务于其他客户。

全球首部AI长篇电影即将首映！

3月6日，一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”即将在洛杉矶LandmarkNuartTheater首映。50位AI领域艺术家组成一个创作团队，创作出了《终结者2》翻拍作品——《我们的终结者2重制版（OurT2Remake）》。该片并不只是单纯的翻拍重制，其呈现了一个人类对抗ChatGPT统治的世界，探讨当代AI发展的影响。

海内外大模型快速更迭，带动AI应用层面落地。影视方面，Al能够赋能前期筹备、中期拍摄、后期制作及宣发全流程，提高制作效率。天风证券指出，AI多模态大模型的发展将对传媒创意行业影响深远，Sora、Pika等垂类模型的迭代升级在内容生产中的重要性不断提升，在影视、短视频、广告、出版等下游领域能够增强用户体验、降低用户使用壁垒、进一步降低创作成本，并极大拓展创作者能力边界。

上市公司中，上海电影拥有60个经典IP，控股股东上海电影集团已于前期在上海影视乐园启动真人互动剧游项目，相关剧本策划、演员统筹、投资测算正在积极推进中。百纳千成在动画电影《雄狮少年》制作中已开始尝试与相关AI技术的融合，在数字角色、场景、动画表演等方面，实现了画面质感提升的同时大幅提高了生产效率。

首飞成功！“空中出租车”要来了

近日，电动垂直起降航空器（eVTOL）“盛世龙”从广东深圳蛇口邮轮母港起飞，经过约20分钟的飞行，降落在珠海九洲港码头。这是全球首条跨海跨城电动垂直起降航空器航线的公开首次演示飞行。可以把这一航空器看做是“空中出租车”，这次成功飞行，意味着深圳至珠海单程2.5至3小时的地面车程，可以缩短到20分钟。

低空是重要的自然资源，这次飞行是对低空出行商业化运营的重要探索。东北证券认为，头部整机企业历经十余年研发积累，产品商业化序幕正展开，预计2025-27年可陆续看到国内外企业取得型号合格证（TC），产业蓄势待发。

上市公司中，光洋股份目前飞行汽车项目已获得客户定点，处于调试验证阶段。万丰奥威eVTOL项目已联动海外钻石技术开发团队，在绿色、智能、垂直起降等方面有清晰开发技术储备发展路线图。

【早报】发改委主任郑栅洁在北京调研人工智能产业发展；上海公布新一轮汽车和家电补贴政策

宏观新闻

1、全国政协十四届二次会议新闻发布会3月3日下午举行，大会新闻发言人刘结一向中外媒体介绍本次大会有关情况并回答记者提问。刘结一介绍，全国政协十四届二次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。

2、3月1日，主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出，要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造。

3、国务院新闻办公室于3月1日举行国务院政策例行吹风会。针对外籍来华人员使用移动支付的不便问题，中国人民银行副行长张青松提出，指导支付宝、财付通等主要支付机构，将外籍来华人员使用移动支付的单笔交易限额由1000美元提高到5000美元，年累计交易限额由1万美元提高到5万美元。

行业新闻

1、外交部发言人毛宁主持3月1日例行记者会，会上有记者对美国政府计划调查在中国制造的电动车提问。毛宁对此表示，中国汽车在全球广受欢迎，靠的不是所谓的“不公平”做法，而是在激烈市场竞争中形成的技术创新和过硬品质。敦促美方停止歧视打压中国企业，切实维护开放、公平、非歧视的营商环境。

2、住房城乡建设部日前在陕西省西安市召开全国保障性住房建设工作现场会。会议要求，各地要充分认识保障性住房建设对惠民生、稳投资、促转型的重要意义，增强工作的责任感和使命感，明确时间表、路线图、责任人，加快推动项目开工建设，看准了就抓紧干。

3、近日，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁同志，在北京调研人工智能产业发展情况，与智源研究院、百度、第四范式、百川智能等研究机构和企业进行交流，鼓励大家主动顺应科技革命和产业变革趋势，加强技术研发，拓展行业赋能应用，加快推动我国人工智能产业高质量发展。

4、国家数据局会同国家发改委、工信部围绕充分发挥“东数西算”网络传输效能，进一步提高企业网络传输性价比，听取国家枢纽节点企业、数据传输需求企业，以及电信运营商等方面的意见建议，研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道，有效提升“东数西算”网络传输效能。

5、上海市商务委3月2日公布了新一轮燃油车以旧换新补贴政策和新能源汽车置换政策。根据政策，上海将延续2023年标准，换车最高10000元的购车补贴继续，买绿色智能家电消费最高1000元补贴延续。

6、3月1日，造车新势力陆续发布上个月的交付情况。由于受到春节假期影响，2月汽车市场进入到传统淡季，理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、哪吒汽车和小鹏汽车的交付量均出现了不同程度的环比下滑。其中，理想汽车继续领衔交付排行榜，其单月交付量近二三四名之和，而小鹏汽车继上月后再次垫底。

7、近日，多家民营银行调整存款挂牌利率。据武汉众邦银行官网3月1日更新的人民币存款利率表，该行二年、三年和五年整存整取存款挂牌年利率分别为2.1%、2.65%和2.7%，均下调了30基点。

8、多家车企纷纷降价。3月1日，奇瑞宣布，集团正式推出百亿补贴置换季，根据不同车型，补贴金额在3000-40000元不等，其中涉及品牌包括奇瑞、星途、捷途以及iCAR；长安汽车则推出百亿钜惠消费季，长安Lumin至高优惠1.2万元，全系车型还可享受0息金融礼；智己LS6全系车型推出“限时立减10,000元现金”。

9、鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司3月1日已在基金业协会备案，该基金于2月28日成立。该基金由中国人寿、新华保险各出资250亿元设立，在完成备案后，该基金将可以正式开启投资。据相关公示及公告信息，目前，鸿鹄基金实缴比例低于认缴规模的20%，原则上一年内完成全部实缴出资。

10、市场传言“蚂蚁集团宣布已成功从中国平安人寿手中收购方正证券”。受此影响，方正证券股价尾盘异动涨停。据记者向有关方面求证，上述传言不实。此前，市场曾传言蚂蚁集团出手收购瑞信在中国投资银行业务。由于方正证券持有瑞信证券（中国）49%股权，因此市场很可能误解为蚂蚁集团收购方正证券。

公司新闻

1、中炬高新发布澄清公告称，子公司被举报蚝油造假不属实。

2、新华资产管理股份有限公司发布公开声明称，有关本公司与万科企业的消息为不实信息。

3、帕瓦股份公告，触发稳定股价措施启动条件。

4、美锦能源公告，不存在未披露重大信息。

5、*ST爱迪公告，公司股票将在3月4日被摘牌。

环球市场

1、美股三大指数上周五集体收涨，纳指涨1.14%创收盘新高，上周累计上涨1.74%，道指涨0.23%，上周累计下跌0.11%，标普500指数涨0.8%续创收盘新高，上周累计上涨0.95%。热门科技股多数上涨，博通涨超7%，AMD涨超5%，英伟达涨4%收盘市值首次站上2万亿美元，高通涨超3%，Meta涨超2%。

2、英伟达CEO黄仁勋3月1日表示，按照某些定义，通用人工智能可能会在五年内出现。在斯坦福大学举行的一个经济论坛上，黄仁勋在回答“需要多久才能创造出能像人类一样思考的计算机”这一问题时表示，答案在很大程度上取决于如何定义目标。

3、美联储上周五公布了半年度货币政策报告。美联储表示，通胀“明显”放缓，但仍高于目标水平2%。虽然劳动力需求缓和了，但劳动力市场仍然“相对紧张”。美联储还表示，银行体系是健全、有韧性的，但去年的银行倒闭事件带来急剧压力，仍应监测若干风险领域。

投资机会参考

1、大模型加速赋能内容创作变革，国内首部AI全流程制作微短剧来了

近日，由央视频与总台人工智能工作室联合清华大学元宇宙文化实验室制作的中国神话系列微短剧《补天》片花发布。据悉，这是国内首部AI全流程微短剧，美术、分镜、视频、配音、配乐全部由AI完成，是对AI技术影视化应用的一次先锋实践。

近年来，AIGC(人工智能生成内容)的浪潮正席卷与内容生产有关的各行各业。开源证券梳理，2023年7月以来，多模态模型的应用落地，看到AIGC在图像创作、音乐创作、小说创作等领域持续落地。开源证券认为，OpenAl、谷歌等大厂的多模态模型推出，或进一步将AIGC能力延伸至3D、视频、音乐、小说生成方面，AI与IP的融合有望带来动画、影视、VR/AR内容开发提速，丰富内容供给，在影视、IP开发等领域应用带来的商业化增量空间或逐步打开。

2、华为预计未来10年该产品保有量至少增长5倍，机构称行业正在迎来积极变化

近日，华为董事、华为数字能源总裁侯金龙在2024年中国数字能源伙伴大会上表示，预计未来十年，电动汽车保有量增长10倍，从2000万增长到2亿辆，充电量增长10倍，从1000亿度增长到1万亿度，充电桩保有量10年将至少增长5倍。

根据充电联盟数据，2024年1月，充电基础设施增量为26.5万台，同比上升31.1%；新能源汽车国内销量72.9万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1：2.8。截止2024年1月，全国充电基础设施累计数量为886.1万台，同比增加63.7%。中信证券认为，目前充电桩行业正在迎来积极变化，一方面，充电桩投建主体逐渐多元化，除传统的充电运营商外，地方政府平台、传统能源企业、新能源车企正在加速进场，规划建设目标明确，有望持续为充电桩建设贡献新动能；另一方面，随着800V高压快充车型的放量，充电桩需要从功率，散热和安全三个维度进行技术升级，进而拉动相关配套零部件的迭代需求以及价值量提升，打开远期成长空间。

3、绿色资产的重要类别，这类需求将持续扩容

生态环境部、市场监管总局联合发布《温室气体资源减排交易管理办法（试行）》，标志着暂停6年的温室气体自愿减排交易（CCER）市场正式重启。国家金融监督管理总局四川监管局发文称，全国首笔CCER开发挂钩贷款已于近日在成都落地发放。

碳资产是绿色资产的重要类别，相比排污权、水权等环境权益资产，具有相对明确的市场化变现机制。我国主流碳资产包括碳配额和CCER。2023年10月，生态环境部发布首批4个项目方法学，包括造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造。银河证券认为，林业碳汇将成为CCER体系的重要类别之一：1）负碳方法的推行是碳中和实现的必要条件，而林业类项目是目前最便宜的负碳方案；2）中国林业资源丰富，具备广阔的碳汇开发空间，有望实现一定的CCER占比；3）林业项目具备如保护生物多样性、涵养水源、保育土壤等生态效益，符合国家绿色发展战略布局。

4、官宣！“科技车皇”华为问界M9累计大定超5万台

据AITO汽车微博消息，旗下旗舰SUV车型问界M9大定量超5万台。作为品牌旗舰，M9是华为和赛力斯合作的巅峰之作，售价不菲，但这款被余承东称作是“科技车皇”的高端车型，一经发售就大受欢迎，甚至创造了日定超千台的记录。

问界M9搭载了华为高阶智能驾驶、智能灯光系统、业界首个车规级投影巨幕、第4代增程平台、800V高压碳化硅平台、超强玄武车身、途灵智能底盘等十大华为黑科技。东莞证券认为，作为华为首款旗舰SUV，问界M9在充电效率、操控体验和智能化程度等方面保持领先，有望成为新一代爆款车型，引领行业创新并带动供应链弹性，800v碳化硅快充、智能驾驶和智能座舱等相关环节有望受益。

人形机器人具身智能的基础！感知模块受益股梳理

据报道，当地时间周四，人形机器人初创公司Figure宣布，已从亚马逊创始人贝索斯、英伟达、OpenAI和微软等巨头那里筹集了约6.75亿美元的资金，使其公司估值达到了26亿美元。作为协议的一部分，Figure还将与OpenAI合作，开发下一代人形机器人的人工智能(AI)模型，还将使用微软的Azure云服务搭建人工智能基础设施和存储数据等。

东吴证券曾朵红在2月26日的研报中表示，人形机器人包括感知模块、交互模块、运控模块，其中感知模块类似于人类的各类感官神经，提供视觉、位觉、 触觉、力觉等信息，分布于人形机器人的各类关节中，提供运控规划准确性，是人形机器人具身智能的基础。随着人形机器人未来有更精确的感知和更高效的交互，感知模块成长空间广阔。

人形机器人感知模块包括视觉传感器、位觉传感器、运控传感器和触觉传感器。从市场空间看，若2030年人形机器人全球量产116万台，考虑特斯拉市占率65%，并考虑降价，曾朵红等人预期运控传感器中的六维力矩传感器市场空间230亿>触觉传感器100亿。

力矩传感器是感知并度量力矩的关键部件，按照测量维度，力矩传感器分为一至六维力传感器，其中六维力矩传感器提供最全面的力信息及受力姿态，力的测量更为精准。为提高双手灵巧度、行走的平衡性能，人形机器人倾向于在手腕、脚踝分别安装六维力矩。六维力矩传感器根据其将力或力矩转换为电信号的原理不同，可以分为应变式、压阻式、电容式和光电式等，其中应变式六维力传感器具有性能稳定、结构简单、抗干扰能力强且成本可控等优势，得到了广泛的研究和应用。

六维力矩传感器壁垒较高，国产六维力矩传感器与外资主流传感器仍存在差距。从竞争格局看，美国的ATI产品类型多，性能领先，为Kuka、ABB、安川等协作机器人厂商提供核心产品；德国的HBM、ME，均可自产应变片；瑞士Kistler是电压式的者。国产厂商中，宇立仪器、坤维科技、鑫精诚、海伯森、蓝点触控、神源生智能、瑞尔特测控等已有相关的产品落地并进入产业化应用，新进入者东华测试、昊志机电、埃力智能等已初步具备六维力矩传感器的生产能力，部分产品已开始送样测试。不过，曾朵红等人表示，六维传感器的壁垒更多在于工艺，无明显卡脖子环节，中国厂商在中低端产品上已突破，且产品性价比高，且更多资本进入该领域加速技术迭代，中国厂商优势明显。

人形机器人触觉传感器包括两种类型，技术路线众多，一是基于Mems技术集成的触觉传感器，包括压阻式、电容式、光电式、电磁式，二是视触觉传感器。MEMS压阻式触觉传感器技术最成熟，目前应用最广，曾朵红等人预计短期是机器人触觉传感器最先放量技术。其采用MEMS技术排列密集，集成度高，体积小，技术成熟，成本低。制造精度不同，价格从几十至上千不等，进口产品单点售价近千元。

视触觉传感器本质是视觉+深度学习的数据大模型，该技术方案第一步使用高精度相机拍摄可变柔性材料的形变，当受力时，网格形状发生形变，MEMS技术集成的微型双目相机记录该形变，再基于已训练好的深度学模型，映射出物体的深度信息和运动趋势。其理论上能够测量各种方向及不同分布位置的力信息，适用性广，在切向摩擦力与滑移等特性上的测量上限也更高，精确度高；同时原材料成本可控。

目前机器人触觉传感器市场主要由美国企业占据。根据QY Research，2022年全球前五大厂商占据76%份额，分别为美国Tekscan、Pressure Profile Systems、Sensor Products、德国Weiss Robotics、美国Syn Touch。国内企业规模尚小，其中汉威科技子公司能斯达主要生产薄膜电容触觉传感器，可应用于机器人身体，产品成熟；初创型公司帕西尼致力于用列阵式柔性触觉传感器应用于机器人领域，技术积累相对扎实；此外墨现科技、他山科技、埔慧科技、力感科技也有相关布局。

【焦点复盘】A股迎3月开门红，泛科技方向强者恒强，AI服务器人气龙收获4天3板

3月1日讯，今日71股涨停，32股炸板，封板率为69%，东方精工6连板，安奈儿、四川金顶4连板，康普顿、天元智能、达意隆、洪涛股份3连板，密封科技20CM2连板，睿能科技11天9板，爱仕达7天6板，紫光股份4天3板，宇晶股份6天3板，欧陆通20CM4天2板，三六零4天2板。盘面上，全市场超3500家个股上涨；板块方面，液冷服务器、CPO、光刻机、消费电子等板块涨幅居前，猪肉、免税、ST、航运等板块跌幅居前。

市场概述

指标显示，今早短线情绪在昨日收盘点位基础上大幅高开，在快速升破活跃区后展开高位震荡回落。午后AI产业链展开持续拉升，带动涨停个股家数震荡回升，最终维持活跃区上方报收。

个股方面，机器人概念股东方精工6连板，算力叠加婴童概念的安奈儿和氢能概念股四川金顶4连板，机器人概念达意隆和氢能概念洪涛股份、康普顿、天元智能走出3连板，氢能概念股密封科技走出20CM两连板。高标股方向表现分化态势依旧，尽管睿能科技、爱仕达双双涨停，但此前13连板的克来机电走出冲高回落，加上华扬联众、国脉文化、蓝科高新等继续补跌放大亏钱效应。近期资金持续转向AI等主线的大市值品种也反映出资金对高标股的谨慎心态。6连板的东方精工能否继续提升连板高度，成为高标股方向人气重新加强的关键。

今早三大股指并未延续昨日涨势，基本维持窄幅震荡，氢能概念近期受到多重政策利好叠加，今早再度大幅冲高。泛科技方向早盘延续强势，光模块等算力方向反复活跃外，AI手机为首的消费电子概念再度爆发。尽管高股息方向为首的权重股低迷使得指数一度承压，但午后AI概念股持续走强，带动指数尾盘再度拉升，收获3月开门红。沪深两市今日成交额10553亿，较上个交易日放量27亿，成交额连续3日破万亿。截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨1.12%，创业板指涨0.94%。

北向资金全天净卖出53.33亿，其中沪股通净卖出17.1亿元，深股通净卖出36.23亿元。

焦点板块及个股

氢能板块延续近期强势，四川金顶、康普顿、洪涛股份、天永智能、密封科技、全柴动力等十余家成分股涨停。消息面上，工信部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见。其中提到，聚焦“双碳”目标下能源革命和产业变革需求，谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存（CCUS）等未来能源和未来制造产业发展。

昨晚七部门发布的制造业绿色化发展中，提出重点发展多个行业内的氢能使用比例，此前山东省免征氢能车辆的高速通行费等地方省市相关已经相继落地并对该板块走势形成直接刺激。而政策面消息的持续消化之际，尽管多只前排高标股仍实现连板晋级，但多只后排股已经纷纷收跌或炸板回落。不过该板块昨日50多家个股涨超9%也印证其高人气，关注下周能否出现回流动作。

消费电子板块今日再度展开拉升，福蓉科技、可川科技、思泉新材、亿道信息、超频三、卓翼科技、日久光电等纷纷涨停，中石科技、光大同创等涨超10%。消息面上， 2024年世界移动通信大会于2月26日至29日在巴塞罗那举行，小米、荣耀、Tecno等智能手机厂商展示其最新机型，联发科展示其芯片终端AI运算能力，三星公布设想中的GalaxyRing智能设备的设计，展示最新的科技成果和创新产品。

在世界移动通信大会举行前，三星和谷歌都已经相继发布最新搭载AI功能的智能手机，从而开启AI智能手机先河。苹果宣布全力发展生成式AI大模型的消息，以及后续iOS18将要加入AI功能，均被视为苹果计划开发AI手机的重要信号。与传统智能手机相比，AI手机搭载的大模型对海量数据库的高要求以及算力的大规模提升带动的散热材料需求成为增量。而除去散热等相关材料方向有望率先受益外，股价处于相对低位的一些核心芯片供应商和代工厂商盘中表现相对稳健，或与其背后由机构资金买盘主导不无关系。

光模块、AI服务器等算力产业链今日继续站上风口，紫光股份收获4天内的第3个涨停，浪潮信息、光迅科技、中瓷电子涨停，工业富联、中科曙光、新易盛等纷纷涨超7%。消息面上， 2月29日，贵州向72家省内外企业发放首批“算力券”，以用于其购买当地算力服务或数据交易产品时抵扣一定比例费用。TrendForce集邦咨询最新研究显示，主要受惠于北美云端数据中心业者订单带动，大多预期AI服务器今年出货成长率及占比均有望达双位数，搭载高端人工智能训练芯片(如英伟达H系列或AMD MI系列)的机种出货量有望翻倍成长。

隔夜AMD股价收涨超9%续创历史新高，Arm、亚马逊、英伟达等股价也维持涨势，此外戴尔也因为其第四季度服务器订单超预期增长而在盘后收涨超20%，印证海外算力需求高涨对AI服务器出货的提振作用。因此与光模块的出海逻辑类似，AI服务器的出口增长也将成为大概率事件。因此产业内的一些龙头企业获得资金的热捧也在情理之中。

AI应用端午后展开像样补涨，AIGC等方向三六零、焦点科技、科创信息、海天瑞声等纷纷涨停或涨超10%，传媒股上海电影、城市传媒、浙文影业、大晟文化等也纷纷涨停。消息面上，据报道，字节跳动正在AI大模型领域秘密研发多个产品，其中包括多模态数字人产品以及AI生图、AI生视频产品等。此外上海电影发布iNEW新战略，即以“iPAi计划”为抓手，结合AI应用，主攻IP内容焕新和IP商业开发两大方向，加速网络数智化和一体化扩张进程，拓展全球化人才、市场、产业的生态。自2024年起，上影将加速AI对内容创作、影视制作等各项业务的赋能。

近期OpenAI等AI巨头与多家新闻机构的版权纠纷成为市场关注，此前OpenAI已经宣布与出版巨头施普林格建立战略合作，也印证OpenAI与媒体展开版权合作的可能。随着Sora文生视频大模型的问世，AI大模型的放量，对数据集的需求或将迎来井喷，未来AI企业使用出版企业掌握的海量内容数据进行训练并获取费用有望形成趋势。同时，AI大模型在影视传媒与游戏领域的率先应用也基本获得业内共识，因此传媒等低估值方向获得双重提振，而三六零等AIGC等应用端大市值人气股的低位补涨，也反映出近期机构主导下的大市值风格逐渐占据上风。

综合来看，尽管今日北向资金出现超50亿元的净卖出，但两市仍维持反弹势头，伴随成交金额继续维持1万亿以上。在小、微盘股基本反弹到位，高位股持续分歧之际，AI、半导体、消费电子等泛科技方向的多点开花进一步提振市场人气。而在前期高标股相继退潮回落，氢能、充电桩等支线热点的脉冲式拉升，其持续性仍存较大不确定性。尽管AI方向主线地位仍难以撼动，但基于目前机构主导的大市值品种主导盘面之际，后续各分支间的高低切换轮动或将成为主基调。

今日涨停分析图：

3月1日投资避雷针：四川金顶、康普顿等多只氢能源概念股连夜提示风险

3月1日投资避雷针，近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）中指研究院数据显示，1-2月TOP100房企销售总额为4762.4亿元，同比下降51.6%；2）硅业分会发布周评，2月硅片产量再创新高，硅片价格已经接近现金成本；公司方面重点关注包括：1）3连板四川金顶公告，公司无任何形成收入的氢能源相关产品；2）2连板康普顿表示，控股子公司青岛氢启新能源科技有限公司目前尚处业务发展初期；海外市场重点关注包括：1）纽约社区银行内控存在重大缺陷，美股盘后跌幅扩大至21%；2）马斯克旗下脑机接口公司据悉在动物实验的记录保存等方面存在问题。

经济信息

1、中指研究院数据显示，2024年1-2月，TOP100房企销售总额为4762.4亿元，同比下降51.6%。其中TOP100房企2月单月销售额环比下降29.3%，主要为2023年春节房市出现了部分反弹，销售额基数较大。销售额超百亿房企14家，较去年同期减少12家；超五十亿房企8家，较去年同期减少18家。TOP100房企权益销售额为3195.8亿元，权益销售面积为1991.4万平方米。 (财联社记者 李洁)

2、中国有色金属工业协会硅业分会发布单晶硅片周评，本周价格小幅下滑。供应方面，2月硅片产量再创新高，硅片价格已经接近现金成本。M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价维持在2.05元/片，周环比持平；N型单晶硅片（182 mm /130μm）成交均价降至1.98元/片，周环比下跌1.98%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价维持在2.89元/片，周环比持平。本周N型182硅片下跌的主要原因是企业主动降价清理库存。

公司预警

1、3连板四川金顶：公司无任何形成收入的氢能源相关产品。

2、2连板康普顿：控股子公司青岛氢启新能源科技有限公司目前尚处业务发展初期。

3、2连板京城股份：储氢瓶等相关产品对公司业绩贡献度有限。

4、2连板新动力：目前公司基本面未有重大变化。

5、华菱线缆：新湘先进拟减持不超过1%。

6、*ST越博：2023年度预亏2.09亿元-2.98亿元。

7、福晶科技：2023年度净利润2.00亿元，同比下降11.62%。

8、*ST民控：公司投资的信托产品存在本息不能全部兑付的风险。

9、红日药业：2023年度净利润5.29亿元，同比下降15.22%。

10、新易盛：2023年度净利润同比下降23.57%。

11、华大基因：2023年净利润同比下降88.64%。

12、渝三峡A：公司生产经营不涉及氢能源。

海外预警

1、热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.22%，2月份累计上涨12.34%。小鹏汽车涨超8%，蔚来涨超5%，富途控股、腾讯音乐涨超2%，理想汽车涨超1%，满帮、爱奇艺、哔哩哔哩小幅上涨。网易跌超3%，百度、唯品会跌超1%，京东、阿里巴巴、拼多多、微博小幅下跌。

2、由于发现贷款审查流程存在问题，纽约社区银行(NYCB.N)减记24亿美元商誉。该银行在文件中表示：“发现了与内部贷款审查相关的内部控制方面的重大缺陷，是由于监督、风险评估和监控活动的无效导致的。”周四晚间，该行宣布，已任命新应对当前的动荡局势。Alessandro DiNello将接替Thomas Cangemi担任CEO。该银行还表示，由于加强内部控制，需要更多时间向监管机构提交其年度报告。纽约社区银行美股盘后跌幅扩大至21%。

3、一份机构报告显示，美国食品和药物管理局（FDA）检查人员发现，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink在动物实验的记录保存和质量控制方面存在问题。 (路透)

【数据看盘】北向资金大幅加仓半导体设备龙头 Soar概念股获机构抢筹

沪深股通今日大幅净买入，宁德时代净买入居首，中兴通讯净卖出居首。板块主力资金方面，电子板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IC合约多头减仓数量明显大于空头。龙虎榜方面，开普云获机构买入超7000万；新莱应材遭机构卖出超7000万；高新发展遭一家机构卖出超7000万元；亿华通遭机构卖出超4000万，获一家一线游资席位买入超2000万；信雅达遭一家量化席位卖出近3000万。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入166.03亿，其中沪股通净买入86.42亿元，深股通净买入79.62亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多，买入方面，宁德时代净买入居首。半导体设备龙头北方华创净买入居次席，Choice数据统计显示，该股今年以来共9个交易日进入沪深股通前十大成交榜中，其中8次获北向资金净买入，且买入金额逐步加大。其他个股方面，药明康德、贵州茅台均获净买入超4亿，美的集团连续6个交易日获净买入。

净卖出方面，大涨的中兴通讯净卖出居首，昨日获净买入的中际旭创、工业富联今日遭北向资金净卖出。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，光刻机、氢能源、人形机器人、卫星导航等板块涨幅居前，无板块下跌。

从主力板块资金监控数据来看，电子板块主力资金净流入居首。

板块资金流出方面，医药板块主力资金净流出居首。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中半导体和AI概念股较多，紫光国微净流入居首。

主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，中科曙光净流出居首。

三、期指持仓

四大期指主力合约多空双方均大幅减仓，且各大期指多头减仓数量均大于空头，其中IC合约多头减仓数量明显大于空头。

四、龙虎榜

1、机构

龙虎榜机构活跃度一般，Sora概念股开普云获机构买入超7000万；芯片股京仪装备遭机构博弈。

卖出方面，光刻机概念股新莱应材遭机构卖出超7000万；高新发展遭一家机构卖出超7000万元；氢能源概念股亿华通遭机构卖出超4000万。

2、游资

一线游资活跃度一般，遭机构卖出的亿华通获一家一线游资席位买入超2000万。

量化资金活跃度一般，涨停的信雅达遭一家量化席位卖出近3000万。

【数据看盘】三大期指多头逆势加仓 北向资金抢筹赛力斯等多只大跌个股

沪深股通今日小幅净买入，贵州茅台净买入居首，比亚迪净卖出居首。板块主力资金方面，多元金融板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IC合约多头加仓数量明显大于空头。龙虎榜方面，赛微微电获机构买入超2000万；深中华A获机构买入超2000万；高新发展遭一家机构卖出超亿元，遭一家量化席位卖出超5000万；众生药业获国泰君安三亚迎宾路买入超5000万；美信科技遭中信证券西安朱雀大街营业部卖出超3000万。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入13.4亿，其中沪股通净买入16.92亿元，深股通净卖出3.52亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多，买入方面，贵州茅台净买入居首，赛力斯净买入居次席，获净买入6.84亿，创该股沪股通最大单日净买入金额记录。此外，中际旭创、工业富联等多只大跌个股也获北向资金净买入。

净卖出方面，比亚迪净卖出居首，金山办公、TCL中环净卖出 分居二、三位。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，转基因等少数板块上涨，光刻机、汽车热管理、数据要素、卫星导航等板块跌幅居前。

从主力板块资金监控数据来看，多元金融板块主力资金净流入居首。

板块资金流出方面，电子板块主力资金净流出居首。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中金融股较多，西部证券净流入居首。

主力资金流出前十的个股中AI概念股较多，中兴通讯净流出居首。

三、期指持仓

四大期指主力合约中，IH、IF合约均是多头加仓空头减仓；IC合约多空双方均加仓，多头加仓数量大于空头；IM合约多空双方均大幅加仓，加仓数量基本相当。虽然指数跳水下挫，但期指主力合约多头均逆势加仓。

四、龙虎榜

1、机构

龙虎榜机构活跃度一般，芯片股赛微微电获机构买入超2000万，该股连续3个交易日获机构买入，但该股今日盘中巨震，一度冲高涨超19%，收盘跌超9%；深中华A获机构买入超2000万。

卖出方面，盘中创出历史新高的高新发展遭一家机构卖出超亿元。

2、游资

一线游资活跃度一般，减肥药概念股众生药业获国泰君安三亚迎宾路买入超5000万；美信科技遭中信证券西安朱雀大街营业部卖出超3000万。

量化资金活跃度一般，高新发展遭一家量化席位卖出超5000万。

真•AI创世“精灵”！谷歌交互世界模型重磅发布 铺开AGI康庄大道？

日前，谷歌研究人员发布了110亿参数的全新AI模型，仅用一张图片，便可生成一个交互式世界，生成的世界“动作可控”，用户可以在其中逐帧行动。

谷歌将该模型定义为“生成式AI的一种新模式”，并命名为Genie（全称generative interactive environments，生成式交互环境，Genie一词中文意为“精灵”）。

谷歌宣称，Genie开启了“图/文生成交互世界”的时代，还将成为实现通用AI Agent的催化剂。

英伟达高级研究科学家、通用具身智能体（Embodied Agent）研究小组负责人Jim Fan也“发来贺信”称，“Sora很好，但是Genie将会是具身智能体的主干之作”，“与Sora不同，Genie实际上是一个由行动驱动的世界模型，具有推断行动的能力。2024年也将是基础世界模型之年。”

▌Genie“神”在哪里？

作为一个基础世界模型，Genie的数据集主要是大量公开的互联网视频，其中重点是2D游戏与机器人视频。

不过谷歌也强调，“我们的方法是通用的，适用于任何类型领域，且可以扩展到更大的互联网数据集。”

不仅如此，Genie是在没有任何动作标注的情况下进行的训练——这是训练中的一大挑战，也是Genie的亮点与独特之处。

一般来说，网上视频不会有任何标注，标注正在执行什么动作、应控制图像哪一部分。Genie在这种情况下“自学成才”，可以专门从网上视频中学习控制细粒度：它不仅可以了解观察到哪些部分是可控的，还能推断出在生成环境中的潜在动作，这种潜在动作甚至还可以转移到真实的人类设计的环境中。

正如前文说到的，Genie只需要一张图，一张它从未见过的图，就能创建一个全新的交互环境。这里说的“一张图”，可以是任意类型的图：AI生成的图、人类画的设计草图、真实世界照片……

值得一提的是，Genie还有望用于机器人领域。谷歌研究人员们用来自RT1的无动作视频训练了一个较小的2.5B模型，证明Genie 能够学习一致的动作空间，可以帮助训练机器人。

谷歌指出，Genie有助于实现“通用AI Agent”——此前研究表明，对于AI Agent开发而言，游戏环境是有效测试平台，但这种方法难免会受到可用游戏数量的限制。Genie则可以帮助生成新世界，让AI Agent不断接受训练。

总而言之，一句“芝麻开门”，《一千零一夜》中的阿里巴巴打开了宝藏大门；指尖轻轻一擦，召唤出神灯精灵的阿拉丁走上了人生巅峰。

如今，AI行业也有了自己的“精灵”，一句话，或是一张图，通向通用人工智能世界的大道，正在徐徐铺开。

2月27日投资避雷针：20CM七连板人气股收关注函 要求说明相关AI算法是否存虚假陈述

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）1月全国期货公司半数亏损；2）年初至今有10家私募掉出百亿规模，私募基金加速洗牌；公司方面重点关注包括：1）20CM7连板维海德收关注函，要求说明多模态白平衡算法相关事项介绍是否存虚假或误导性陈述；2）12连板克来机电公告，公司股票存在市场情绪过热、非理性炒作风险；海外市场重点关注包括：1）美股三大指数集体收跌，热门科技股涨跌不一；2）印尼低价镍冲击市场，全球一半镍矿无利可图 。

经济信息

1、中国期货业协会发布2024年1月期货公司经营情况：1月，全国150家期货公司实现营业收入22.46亿元，同比下滑23.23%。值得注意的是，1月期货行业净利润中位数为-0.0004亿元，意味着至少半数期货公司同期发生亏损。业内人士表示，经纪业务同质化程度较高导致期货行业陷入竞争红海，未来或倒逼以风险管理、境外业务及资产管理为主的创新业务快速发展。

2、截至2月26日，百亿级私募数量降至98家，与年初相比，有10家私募掉出了头部梯队。此前风生水起的百亿级量化私募规模更是明显缩水。开年以来诸多私募基金净值大幅下跌，1月私募基金正收益占比低至约两成。市场的洗礼以及不断升级的扶优限劣，让私募行业经历着一场洗牌与重构。对于私募基金行业而言，洗牌的过程是煎熬的、痛苦的，但在业内人士看来，这是行业实现健康有序成长的必经之路，当前是反思私募行业长期发展之道的好时机。 (上海证券报)

3、中国音数协游戏工委2月26日发布2024年1月中国游戏产业月度报告。2024年1月中国游戏市场收入环比下降2.10%，同比增长1.22%，其中，中国移动游戏市场实际销售收入同比增长0.39%。中国客户端游戏市场实际销售收入环比增长1.95%。中国自主研发游戏国内市场实际销售收入环比下降4.20%。中国自主研发游戏海外市场实际销售收入环比下降3.24%。中国电子竞技游戏市场实际销售收入环比增长11.47%。

公司预警

1、20CM7连板维海德：公司收关注函，要求说明多模态白平衡算法相关事项介绍是否存虚假或误导性陈述。

2、12连板克来机电：公司股票存在市场情绪过热、非理性炒作风险。

3、5连板克劳斯：预计2023年度净亏28亿元到30亿元，公司股价走势与经营业绩已经出现较大程度背离，存在下行风险。

4、天虹股份：五龙公司拟减持不超过1%。

5、琏升科技：股东梁春燕拟减持不超过1%。

6、经纬辉开：股东及一致行动人拟合计减持不超过740万股。

7、同花顺：2023年净利润14.02亿元，同比下降17.07%。

8、华丰科技：2023年归母净利润同比下降26.5%。

9、思林杰：2023年归母净利润同比下降82.92%。

10、山石网科：2023年度净亏损2.39亿元。

11、章源钨业：2023年归母净利润同比下降27.64%。

12、百济神州：2023年净亏损67.2亿元。

13、昀冢科技：2023年度净亏损1.2亿元。

14、巨一科技：2023年净亏损2.05亿元。

15、建设机械：2023年度净亏损7.58亿元。

16、华兴源创：2023年净利润2.33亿元，同比下降29.47%。

17、银河微电：2023年归母净利润同比减少25.82%。

18、澜起科技：2023年归母净利润同比下降65.30%。

19、中科信息：2023年净利润同比减少18.89%。

20、海尔生物：2023年度净利润4.06亿元，同比下降32.41%。

21、嘉寓股份：公司及控股子公司新增诉讼、仲裁金额合计约3.92亿元。

海外预警

1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.16%，纳指跌0.13%，标普500指数跌0.38%，热门科技股涨跌不一，Arm涨超9%，特斯拉涨超3%，谷歌跌超4%。有色金属、流媒体、邮轮板块跌幅居前，美国铝业公司跌超4%，南方铜业、嘉年华邮轮跌超2%。伯克希尔哈撒韦冲高回落跌约2%，公司Q4净利润同比翻倍，投资收益近300亿美元。航天探索公司Intuitive Machines跌超34%，其月球着陆器据称发生故障。

2、摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic表示，随着今年持续推进，企业盈利强劲的三大主要驱动力料将减弱，这将令股价承压。该分析师认为，利润率和盈利面临的下行风险最可能源于净利息支出增加、企业定价能力减弱以及单位劳动力成本上升。他说：“鉴于以上三点，即使经济没有陷入衰退，也可能会出现令人失望的利润结果。”Kolanovic重申，投资者的论调可能从预期“金发女孩”情境转变为回归1970年代的“滞胀”。

3、由于印尼的低价镍冲击市场，镍价大幅下跌，全球大约一半的镍矿无利可图。多家矿业巨头警告称，它们的镍业务利润大幅缩水，或处于亏损状态，并且短期内复苏前景渺茫。

4、日本东京电力公司当地时间2月26日宣布，将于28日开始对福岛第一核电站的核污染水进行第四次排放。

2月26日投资避雷针：7连板翻倍人气股澄清 公司无任何形成收入的氢能源相关产品

近日，A股及海外市场潜在风险事件如下。国内经济信息方面包括：1）1月底公募总规模缩水2356亿元，非货基金规模悉数下滑；2）宁波航交所表示，市场节后淡季，欧洲航线运价指数环比下跌6.7%；公司方面重点关注包括：1）7连板蓝科高新公告，截止目前公司无任何形成收入的氢能源相关产品；2）中装建设主要银行账户被冻结，股票将被实施其他风险警示；海外市场重点关注包括：1）上周五美股三大指数收盘涨跌不一，热门中概股多数下跌；2）上周五WTI原油期货结算价收跌2.7%，布伦特原油期货结算价收跌2.45%。

经济信息

1、中基协披露2024年1月公募基金市场数据：截至今年1月底，我国境内基金公司管理的公募基金资产净值合计27.36万亿元，较去年底的27.6万亿元缩水2355.53亿元。开放式基金中，除了货基规模环比逆势上升逾6000亿元至11.92万亿元，其余基金类型均出现缩水。混合型基金规模减少最多，截至1月底规模为3.37万亿元，环比下滑5818.25亿元；其次是股票型基金，环比下滑2142.21亿元至2.62万亿元；债基规模也下滑677.55亿元至5.25万亿元；而QDII基金规模则较上月底微减71.13亿元至4098.69亿元。而封闭式基金最新规模为3.79万亿元，环比减少99.22亿元（记者 周晓雅）

2、财联社记者从宁波航运交易所获悉，上周海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数（NCFI）报收于1534.5点，较上周下跌2.8%。欧地航线因国内多数工厂本周尚未恢复生产，市场新增货源有限，班轮公司降价揽货，欧地航线市场订舱价格整体下跌，其中欧洲航线下跌较为明显，运价指数为1726.4点，较上周下跌6.7%。不过南美西航线、中东航线因班轮公司收缩运力，运价指数涨幅较大，分别上涨32.1%、10.2%。（财联社记者 胡皓琼）

3、今年以来，钴价跌势趋缓，基本呈“持平”走势。财联社记者从业内多方采访获悉，目前钴价整体在成本端上下挣扎，处于周期底部附近；伴随产能出清，钴市会再次回到供需相对平衡的合理状态。虽然未来短期内钴市仍存过剩预期，但对长期走势，受访者大多持较乐观态度。（财联社记者梁祥才）

4、环保督察组或将于三月进驻江西，赣鄱省内各地正在展开环境整治全面排查。此次环保督察，源起于较早前有关部门组织的环保巡察过程中，发现江西省内存在污水违规排放、危险污染违规物堆放等环境风险，反馈报告主要涉及九江、南昌等地。为应对环保督察组来赣工作，宜春市环保部门于几天前在宜丰县召开了应对和部署会议。 (一财)

公司预警

1、7连板蓝科高新：截止目前，公司无任何形成收入的氢能源相关产品。

2、中装建设：主要银行账户被冻结，股票将被实施其他风险警示。

3、特锐德：中泰资管25号拟减持股份不超过500万股。

4、立新能源：山东电建拟减持不超过1%。

5、晶丰明源：2023年度净亏损8866.58万元。

6、昱能科技：2023年净利润2.08亿元，较上年减少42.20%。

7、天岳先进：2023年度净亏损4737.53万元。

8、信安世纪：2023年度净利润1091.00万元，同比减少93.34%。

9、亿华通：2023年度净亏损2.26亿元。

10、福昕软件：2023年度净亏损9910.30万元。

11、深科达：2023年度净亏损1.16亿元。

12、禾信仪器：2023年度净亏损8871.47万元。

13、敏芯股份：2023年度净亏损9525.07万元。

14、芯原股份：2023年净亏损2.96亿元。

15、恒烁股份：2023年净亏损1.7亿元。

16、东芯股份：2023年净亏损3亿元。

17、沪硅产业：2023年度归母净利润1.87亿元，同比下降42.61%。

18、佰维存储：2023年亏损5.88亿元。

19、康希诺：2023年净利亏损14.47亿元。

20、智翔金泰：2023年度净亏损8.01亿元。

21、纳芯微：2023年净亏损2.36亿元。

22、当虹科技：2023年净亏损1.33亿元。

23、孚能科技：2023年度净亏损17.74亿元。

24、安恒信息：2023年度净亏损3.59亿元。

25、派能科技：2023年度净利润5.46亿元，同比减少57.11%。

26、海优新材：2023年净亏2.36亿元，同比由盈转亏。

27、电气风电：2023年净亏损12.56亿元。

28、步科股份：2023年度净利润6064.03万元，同比下降33.40%。

29、精进电动：2023年度净亏损5.52亿元。

30、百奥泰：2023年净亏损4亿元。

海外预警

1、上周五美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.16%，纳指跌0.28%，标普500指数涨0.04%。热门科技股互有涨跌，ARM涨超3%，英伟达、英特尔、亚马逊涨幅不足1%，苹果、微软、Meta跌幅不足1%，特斯拉跌超2%，AMD跌近3%。旅游服务、太阳能、半导体板块跌幅居前，Booking Holding跌超10%，Sunrun跌近7%，康特科技跌超6%，科磊、超科林半导体跌超2%。

2、上周五热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数涨0.66%。蔚来跌超7%，小鹏汽车跌超5%，爱奇艺跌超3%，拼多多、哔哩哔哩跌超2%，腾讯音乐、理想汽车、京东、阿里巴巴、网易、满帮小幅下跌。唯品会涨超1%，百度、富途控股小幅上涨。

3、上周五WTI原油期货结算价收跌2.7%，报76.49美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌2.45%，报81.62美元/桶。

过去十年A股8连阳后如何演绎？曾开启了一轮大牛市！

本周是龙年A股交易第一周，延续了年前强势表现，随着周五市场探底回升，沪指重新站上了3000点整数关口。加上过年前的3根阳线，截止到本周五，沪指收获8连阳，接下来行情将如何演绎呢？

财联社复盘了过去十年里沪指8连阳后A股一个月的表现，自2014年以来，除了本次8连阳之外，上证指数还出现过5次8连阳及以上的行情。其中，后一个月内表现最好的一次是出现在2015年3月，沪指呈现了9连阳行情，随后一个月内，三大指数均出现了大幅上扬，上证指数、深成指、创业板指涨幅分别达到19.71%、15.36%、17.99%。

值得一提的是，在上述5次沪指8连阳及以上的行情中，前三次都出现在了同一轮的牛市之中。2014年7月，沪指出现8连阳，尽管后一个月大盘并未出现大幅上涨，但在随后的半年内，上证指数从2000点附近，一举拉升到了3000点之上，由此开启了一轮牛市行情。在2015年3月，沪指9连阳，后一个月大盘加速上涨，为那轮牛市的上涨中继。到了2015年5月，沪指再次8连阳，不过这一次出现在了那轮牛市的尾声，之后一个月大盘见顶，在达到5178点后快速下跌，结束了长达一年的牛市行情。

再从复盘情况来看，A股最近两次出现8连阳及以上行情，分别在2017年12月至2018年1月、和2020年2月。2017年底至2018年1月的上涨行情中，沪指出现了罕见的11连阳，随后的一个月中，大盘先冲高后回落，三大指数分别出现了8%到10%左右的跌幅。

沪指最近一次的8连阳出现在2020年2月，当时由于疫情的因素，导致2020年春节后第一个交易日大幅低开，但随后指数出现修复，8连阳之后一个月内，三大指数均在下跌前点位附近震荡，并未出现明显涨跌幅。

Sora概念炒作分支！AI视频视觉算法受益上市公司梳理

OpenAI最新推出的文生视频大模型Sora火爆出圈，其细分AI视频视觉算法也引发市场关注。盘面上，专注于智能视频技术算法研究的当虹科技周五盘中一度大涨超17%，此前周一周二收盘录得20CM涨停，2月累计最大涨幅143%。子公司具备视觉对位、传统视觉检测算法与AI技术等多种算法叠加检测技术的深科达周五盘中一度大涨超13%，2月以来累计最大涨幅60.8%。

消息面上，近日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”企业人工智能专题推进会。会议指出，开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

据悉，文生视频模型Sora从算法模型来看，使用了Diffusion模型Transformer的架构。申港证券分析师曹旭特在12月18日的研报中，曾从技术路线探讨过AI视频的未来发展，文生视频模型背后其实有两条技术路线：一是，从文本或图像生成中得到广泛的应用，基于Transformer架构的技术路线；二是，扩散模型。而此次的Sora模型则是融合了两种技术路线推动视频生成技术的发展。

曹旭特认为，两种技术路线的融合可能会推动视频生成技术的发展，并对AI行业的争格局产生影响。斯坦福大学AI科学家李飞飞团队与谷歌合作，推出了视频生成模型W.A.L.T，该模型成功地将Transformer架构整合到了隐视频扩散模型中，隐扩散模型（LDM）可在源自自动编码器的更低维隐空间中运行，从而降低计算需求。曹旭特此前曾认为在文生视频领域距离GPT时刻的来临仍需一定的时间，预计明年二季度会出现下一个出圈的AI视频应用。业内分析指出，此次Sora的问世大概率会进一步按下加速键。

目前AI视频有两个较大的门槛，一是算力的掣肘，视频领域对算力需求更高；另一方面是竞争环境的激烈，当前头部科技巨头基本都已入局，只是产品尚未全面公测。值得注意的是，从W.A.L.T模型的例子来看，不能忽视算法的演进对AI视频领域的影响，曹旭特建议重点关注：视觉算法领先的虹软科技、当虹科技、格灵深瞳。同时可关注应用侧的金山办公、万兴科技、福昕软件等。

据不完全统计，涉及AI视频视觉算法相关业务的上市公司有当虹科技、虹软科技、深科达、格灵深瞳、天准科技、博杰股份等，具体情况如下：

A股龙年开年掀起回购潮！500亿光伏玻璃龙头拟最高豪掷6亿，10股拟回购并注销

龙年开年上市公司回购潮延续。据财联社不完全统计，包括福莱特、明阳智能、海光信息、智飞生物、安图生物、万业企业、华勤技术、绝味食品、江西铜业、广东宏大、南都电源、均胜电子、翰博高新、雅化集团、吉祥航空、康尼机电、均瑶健康、新点软件在内的18家A股公司龙年开年以来（2月18日-2月23日）公告拟回购公司股份且回购金额最高超2亿元，具体情况见下图：

其中，总市值近500亿元的光伏玻璃龙头福莱特2月23日公告，拟3亿元至6亿元回购A股股份，回购价格不超过30元/股。二级市场上，其股价自2022年3月高点迄今累计最大跌幅达68%。福莱特的光伏玻璃产品是国内第一家、全球第四家通过瑞士SPF认证的企业（SPF认证被公认为高性能光伏玻璃的权威认证），国泰君安证券庞钧文等人在2023年11月23日的研报中表示，光伏玻璃自21Q1以来，价格持续走弱，行业盈利水平处于底部位置，且行业产能监督力度持续增强，投资进入与低成本生产门槛提高。中长期看，光伏玻璃供应紧张局面有望再次出现，公司作为行业龙头，逆势扩产提升低成本产能，有望实现穿越周期强者恒强。

海上风电龙头明阳智能2月20日公告，拟3亿元至6亿元回购股份，回购股份价格不超过15元/股。二级市场上，明阳智能股价自2022年7月高点迄今累计最大跌幅达78%，业绩预告显示公司2023年净利润预计同比减少84.66%到89.75%。不过，随着国家能源集团、国家电投等多个央国企海风项目近期陆续获批核准，海南、福建等清洁能源大省也相继公布2024年重大海风项目投资计划，业内人士预计，2024年海上风电并网规模仍将不断扩大，海上风电项目建设将保持较快增长，需求释放将拉动海上风电产业出货量持续增长。

总市值近1900亿元的国产CPU+DCU龙头海光信息2月22日公告，拟斥资3亿元-5亿元回购股份，回购价格不超过107.95元/股。东吴证券马天翼等人在2月2日的研报中表示，海光信息是国内少数同时打开信创和商业市场的国产CPU和DCU公司，位于国产AI芯片第一梯队。随着AI算力需求爆发叠加国产化趋势加快，国产AI芯片厂商迎来历史性机遇，海光信息有望充分受益。

总市值近1300亿元的国产疫苗销售龙头智飞生物2月22日公告，拟以3亿元至5亿元回购股份，用于注销并减少公司注册资本。国盛证券张金洋等人在2月23日的研报中表示，GSK带状疱疹疫苗是继HPV疫苗之后的重磅疫苗产品，智飞生物与GSK签署了独家经销和联合推广协议，未来国内销售峰值有望过百亿元级别，助力业绩高增长。此外，智飞生物此前拟收购宸安生物，业务版图将延伸覆盖至糖尿病、肥胖等代谢类疾病领域，迈出从疫苗平台到生物制品平台的第一步，估值体系有望迎来重塑。

新冠检测概念股安图生物2月20日公告，拟斥资2.5亿元-5亿元回购股份，全部予以注销并减少注册资本。华福证券在2月19日的研报中表示，安图生物的自动化核酸检测系统经历疫情大考成熟度提升，配合试剂菜单扩容有望引领板块成长。此外，安图生物树立IVD国产平台标杆，横向拓展分子微生物多领域，分子诊断有望接力化学发光高增中枢。

除了智飞生物和安图生物外，据财联社不完全统计，龙年开年以来（2月18日-2月23日）还有绿通科技、爱建集团、帝奥微、三旺通信、洲明科技、洁雅股份、海昌新材、恩捷股份公告拟回购公司股份并予以注销，具体情况见下图：

其中，恩捷股份2月18日公告，变更回购股份用途为注销。此前公司公告拟1亿元-2亿元回购股份，用于实施员工持股计划或者股权激励。