邓晓峰、董承非……，私募巨头抄底这些股！

随着2022年上市公司年报的披露，知名私募投资经理的最新调仓换股动作浮出水面。

去年四季度，高毅资产邓晓峰小幅加仓了有色金属龙头紫金矿业，最新持股达到9.19亿股，期末持股总市值将近92亿元；而冯柳则坚持持有顺鑫农业3150万股，期末持股市值超过9亿元，但顺鑫农业出现了上市25年来的首次亏损。另外，睿郡资产董承非逆势布局，新进了芯朋微，持有104万股左右，期末持股市值为6710万元。

邓晓峰继续加仓紫金矿业

持股市值近92亿元

3月24日晚间，紫金矿业披露的2022年年报显示，高毅资产首席投资官邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金等三只产品继续现身公司前十大流通股东榜单，去年四季度小幅加仓了100万股，总的持股数量增至91870.05万股，期末持股总市值达到91.88亿元。

同时，北向资金、QFII阿布扎比投资局（AbuDhabiInvestmentAuthority）也增持了紫金矿业这只股票，但社保基金103组合减持了。

事实上，邓晓峰持有紫金矿业已有三年半时间，2019年三季报他管理的产品首次现身紫金矿业前十大流通股东名单，持有3亿股，持股市值10亿元，当时公司股价仅3元左右；此后连续多个季度邓晓峰不断买进紫金矿业，虽然中间也有小幅减持，但总体是大幅加仓的节奏，到2021年四季度末，一度持股数达到9.41亿股，持股市值为91.26亿元，2021年紫金矿业的股价最高涨至14.53元/股，到年底跌到10元左右。

2022年一季度邓晓峰减持了8600万股左右，但二季度、三季度又把仓位加回去了，重回9亿股上方，期间紫金矿业股价经历了暴跌，最低到7、8元左右，邓晓峰是越跌越买。

而2022年四季度到今年一季度，紫金矿业又从7.8元左右涨到最新的12元左右，涨幅比较大，邓晓峰去年四季度小幅加仓，最新持股达到9.19亿股，持股市值为91.88亿元。截止今年3月24日，紫金矿业最新总市值超过3100亿元。

总体来看，这些年紫金矿业的股价区间涨幅达到2、3倍，邓晓峰在这过程中也是赚得盆满钵满。同时，近两年紫金矿业股价波动十分剧烈，邓晓峰依旧能保持耐心和定力，坚持持有，我们来分析为什么。

关于上游，今年邓晓峰最新的观点是，部分上游工业金属品种面临着与过去截然不同的供需结构环境，其价格向下的弹性会缩减、向上的弹性会增加。但考虑到2023年海外发达国家经济增长的不确定性，以及国内经济增长仍处于恢复的早期阶段，在1-2年内这些商品的短期需求存在压力。不过，中长期看，短期不确定性带来的波动反而提供了一个更好的投资窗口。

最新发布的财报数据显示，紫金矿业在2022年度实现营业收入2703.29亿元，同比增长20.09％；归属于上市公司股东的净利润200.42亿元，同比增长27.88％；基本每股收益为0.76元/股。同时，公司表示，拟每10股派发现金红利2元（含税）。

紫金矿业是有色金属矿业巨头，2022年紫金矿业主营矿产品产量大幅提升，全年实现矿产铜87.73万吨、矿产金56.36吨、矿产锌（铅）44.20万吨、矿产银387.5吨，分别同比增长48.72％、18.76％％、1.75％、25.47％。公司新增矿产铜29万吨，增量贡献约占全球当年净增量的40％，成为全球主要铜企矿产铜增长最多的公司。

2022年，紫金矿业拥抱能源结构转型升级机遇，巩固黄金资产，加快锂等新能源矿产布局，完成阿根廷3Q锂盐湖交割，先后投资并购了拉果错盐湖、道县湘源锂多金属矿两宗优质锂矿项目，南美洲最大在产金矿、中国最大单体金矿海域金矿30％权益及招金矿业20％权益等重磅金矿资产等。这些项目预计为公司新增权益资源储量碳酸锂1215万吨、金682吨、铜134万吨。

截至2022年底，紫金矿业拥有黄金资源量3100吨、铜资源量超过7300万吨、碳酸锂资源量超过1200万吨。

董承非逆势布局

新进科创板企业芯朋微

3月16日晚间，芯朋微发布的2022年年报显示，睿郡资产管理合伙人兼首席研究官董承非管理的睿郡有孚3号私募证券投资基金在去年四季度新进了公司前十大流通股东名单，持有103.54万股，期末持股市值达到6710万元。

董承非前不久表示，未来十年是科技的时代，科技会是最牛的资产。他非常看好行业，“是周期+成长，周期下降的因素在市场上得到充分的反映，很多股票腰斩了。因为人类对、计算的需求是刚性的，未来必须要发展起来，我配置了很多。”

当前，芯朋微的主营业务是，包括家用电器类、标准电源类、工控功率类。芯朋微表示，将始终沿着“消费级-工业级-车规级”的产品路线升级技术平台、持续丰富产品线。

近年来芯朋微加大投入新能源汽车相关开发。2022年3月，公司披露了定增预案，募集资金将用于“新能源汽车高压电源及电驱功率研发及产业化项目”。

财报显示，2022年芯朋微实现营业收入7.2亿元，同比下降4.46％；归母净利润8984.44万元，同比下降55.36％；基本每股收益0.79元。公司拟每10股派发现金红利2.50元（含税）。

据了解，受下行周期影响，芯朋微营业收入出现小幅下滑，同时公司积极扩充以研发为主的高素质人才团队、加大工业及车规产品的开发力度，研发费用大幅上升导致利润减少。

另外，芯朋微发布2023年限制性股票激励计划（草案），拟授予的限制性股票数量为34万股，约占草案公告时公司股本总额的0.30％。该计划的激励对象为在公司（含全资、控股子公司）骨干员工。

从股价表现来看，芯朋微近一年从101元附近到去年10月最低跌至47.76元/股，股价出现腰斩，董承非可能是在股价低点逆势布局的。而随后公司逐步震荡攀升，到今年3月24日，最新股价报收78.21元/股，较之前已经涨了超60％。最新总市值仅为89亿元。

冯柳坚持持有顺鑫农业

持股市值超过9亿元

顺鑫农业今年3月24日晚间披露的年报显示，高毅资产资深投资经理冯柳管理的高毅邻山1号远望私募基金在去年三季度新进顺鑫农业前十大流通股东后，在去年四季度依旧坚持持有，持股数量为3150万股，期末持股市值为9.39亿元，位列第三大流通股东。

另外，高盛国际、荷宝资本成长基金、全国社保基金602组合等机构新进了顺鑫农业股东名单。

事实上，冯柳管理的产品早在2018年一季度末就进入过顺鑫农业前十大流通股东名单，当时仅持有730万股，持股市值为1.49亿元；此后在2018年二季度末有所增持，持股数量增至850万股，持股市值为3.19亿元。

但后来多个季度其退出了公司前十大流通股东名单，直到2022年三季度末再度出现。这期间顺鑫农业的股价从28元附近最高涨到2020年9月的78.76元/股，但随后出现暴跌。在2022年三季度冯柳买进并且加仓到3150万股时，该股价格从27元附近跌到了20元，可见他是越跌越买，大幅加仓，总体成本比较低。

值得一提的是，顺鑫农业从去年四季度以来股价大幅上涨，到今年2月涨至35.87元/股的位置，到今年3月24日，最新报收30.86元/股，总市值为229亿元。

顺鑫农业是北京第一家农业类上市公司，已形成了以白酒、猪肉为主的两大产业。白酒产业的主要产品以“牛栏山”和“宁诚”为代表。

从财报数据来看，顺鑫农业2022年实现营业收入116.78亿元，同比减少21.46％；归母净利润亏损6.73亿元，同比由盈转亏。这是顺鑫农业上市25年来首次亏损，主要是受占比较低的地产板块和猪肉价格波动影响所致。

在主营业务中，顺鑫农业2022年白酒和肉食产业营业收入占比分别为69.44％和23.32％。其中，白酒业务实现营业收入81.09亿元，同比去年减少20.70％；猪肉业务实现营业收入27.23亿元，同比去年减少24.4％，其中屠宰业务和种畜养殖业务收入分别为25.56亿元、1.67亿元。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入昆仑万维、软通动力、拓息[23/03/24]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约-2亿元，其中上市成交净买额约-17.01亿元，深市成交净买额约14.66亿元，今日呈流出状态，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天移动互联网服务、互联网信息服务、软件开发行业涨幅居前，全天涨停个股数量29家，集中在人工智能、互联网、5G板块。昨日涨停个股有23只开板，占比85.19%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到17亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，3月24日龙虎榜中，共27只个股出现了机构的身影，有15只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是昆仑万维、软通动力、拓息，净买入金额分别是2.75亿元、2.71亿元、1.52亿元，有12只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是达仁堂、葵花药业、天士力，净卖出金额分别是3825.79万元、7618.56万元、1.72亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，3月24日龙虎榜中，共31只个股出现了游资的身影，有14只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是拓息、常山北明、昆仑万维，净买入金额分别是1.72亿元、7691.63万元、7107.70万元，有17只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是汉王科技、巨人网络、中国卫通，净卖出金额分别是9816.05万元、1.25亿元、1.79亿元。个股宣亚国际今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为3017.30万元，近3个月该席位共上榜294次，今日还参与了联络互动(净买额2941.88万元)、四川黄金(净买额-3228.25万元)2只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

29只个股收涨停，鸿博股份、三六零、拓息封单金额超过亿元，对应包装印刷、软件开发、软件开发行业。

数据来自:

#04 个股分析

【常山北明-利好事件】

公司主营：常山北明属于计算机应用行业。公司财务状况优秀，经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为4.41亿元

技术面看多：公司于2023年3月24日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,RSI临近超买区,光头阳线,短期均线多头排列,CCI拐头向上,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖,RSI连续三天上移。

【昆仑万维-利好事件】

公司主营：昆仑万维属于互联网传媒行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入小幅提升。此外，公司盈利能力较强，产品成本控制力高，议价力强。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为4.05亿元

技术面看多：公司于2023年3月24日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【软通动力-利好事件】

公司主营：软通动力属于计算机应用行业。公司财务状况良好，盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。此外，公司营运能力较强。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.47亿元

技术面看多：公司于2023年3月24日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,RSI上行步入买入区,出水芙蓉,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,MACD金叉,BOLL向上突破上轨,BOLL向上突破中轨,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,W底突破,下降压力线向上突破,EMA金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头。

【巨人网络-利空事件】

公司主营：巨人网络属于互联网传媒行业。公司财务状况优秀，三季度营业收入有所上升，近三年净利润小幅提升。此外，公司盈利能力较强，产品成本控制力高，议价力强。

技术面看空：公司于2023年3月24日，出现看空的技术面信号：BIAS超买。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入浪潮信息、鼎通科技、传音控股[23/03/23]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约48亿元，其中上市成交净买额约27.58亿元，深市成交净买额约20.51亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天电子系统组装、航天装备、印制电路板行业涨幅居前，全天涨停个股数量27家，集中在人工智能、新能源汽车、医药板块。昨日涨停个股有28只开板，占比82.35%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到18亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，3月23日龙虎榜中，共26只个股出现了机构的身影，有14只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是浪潮信息、鼎通科技、传音控股，净买入金额分别是2.02亿元、1.66亿元、1.03亿元，有12只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是紫光国微、芯原股份、沪电股份，净卖出金额分别是1.98亿元、2.55亿元、2.99亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，3月23日龙虎榜中，共32只个股出现了游资的身影，有15只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是科大讯飞、紫光国微、传音控股，净买入金额分别是2.44亿元、1.97亿元、9832.85万元，有17只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是景嘉微、联络互动、芯原股份，净卖出金额分别是6221.22万元、8774.25万元、9685.46万元。个股凯淳股份今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1158.98万元，近3个月该席位共上榜297次，今日还参与了矩阵股份(净买额1065.14万元)、盛通股份(净买额-1106.66万元)、四川黄金(净买额-1151.52万元)3只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

27只个股收涨停，鸿博股份、浪潮信息、紫光国微封单金额超过亿元，对应包装印刷、计算机设备、行业。

数据来自:

#04 个股分析

【传音控股-利好事件】

公司主营：传音控股属于电子制造行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润均高速提升。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

上市公司调研：公司就本地化优势、中高端产品占比提升计划、研发投入规划、2022年业绩快报、三大手机品牌营收占比的结构变化趋势、非洲市场竞争等方面做了介绍...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.08亿元

技术面看多：公司于2023年3月23日，出现看多的技术面信号：收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ金叉,RSI处于超买区,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,MTM金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【科大讯飞-利好事件】

公司主营：科大讯飞是计算机应用行业龙头。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均快速上涨。

上市公司调研：问:讯飞在认知智能大模型上有哪些布局和产品规划? 答:结合讯飞多年来在深度学习算法、知识图谱、多模态感知、行业大数据等方面的优势积累,去年12月份我们进一步启动预训练大模型“1+N”任务攻关,“1”是通用认知智能大模型算法研发及高效训练底座平台,“N”是应用于教育、医疗、人机交互、办公、翻译、工业等多个行业领域的专用大模型版本...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为22.99亿元

技术面看多：公司于2023年3月23日，出现看多的技术面信号：MACD出现水上金叉,RSI指标连续多日处于上行趋势,RSI多头排列,RSI临近超买区,光头阳线,MACD金叉,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖。

【浪潮信息-利好事件】

公司主营：浪潮信息属于计算机设备行业，营收与净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步提升，且三季度保持良好势头，近三年净利润高速增长。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

上市公司调研：首先由证券部经理王颖颖女士向调研方简要介绍了公司经营情况，并围绕相关问题与调研方开展沟通交流，具体如下：1、公司 2022 年大概的经营情况是怎样的？答：2022 年前三季度营业收入为 527.67 亿元，同比增长 14.1%；归属于上市公司股东的净利润为 15.46 亿元，同比增长 14.47%。2022 年在外部环境的影响下，通过公司上下的不懈努力，全年整体保持平稳发展态势...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为15.63亿元

技术面看多：公司于2023年3月23日，出现看多的技术面信号：短期均线组合出现金叉,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,光头阳线,BOLL向上突破中轨,5日均线上穿10日均线,均线上升通道,W底突破,EMA金叉,EMA多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【紫光国微-利空事件】

公司主营：紫光国微属于行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入高速增长，且三季度保持良好势头，近三年净利润爆发式上涨。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

技术面看空：公司于2023年3月23日，出现看空的技术面信号：KDJ顶背离,KDJ临近超卖区,短期均线空头排列,BIAS超买,EMA空头。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入寒武纪、中际旭创、中润资源[23/03/22]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约5亿元，其中上市成交净买额约0.75亿元，深市成交净买额约4.03亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天电子系统组装、印制电路板、通信传输设备行业涨幅居前，全天涨停个股数量34家，集中在5G、人工智能、板块。昨日涨停个股有38只开板，占比88.37%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到10亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，3月22日龙虎榜中，共25只个股出现了机构的身影，有16只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是寒武纪、中际旭创、中润资源，净买入金额分别是4.33亿元、2.86亿元、9313.22万元，有9只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是川大智胜、瑞丰新材、鹏鼎控股，净卖出金额分别是2271.82万元、1.55亿元、1.79亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，3月22日龙虎榜中，共30只个股出现了游资的身影，有18只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是拓息、工业富联、中润资源，净买入金额分别是2.40亿元、1.16亿元、9905.54万元，有12只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是寒武纪、中公高科、软通动力，净卖出金额分别是6990.22万元、1.29亿元、2.30亿元。个股四川黄金今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为3929.33万元，近3个月该席位共上榜298次，今日还参与了中润资源(净买额1038.16万元)1只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

34只个股收涨停，工业富联、鸿博股份、鹏鼎控股封单金额超过亿元，对应电子系统组装、包装印刷、印制电路板行业。

数据来自:

#04 个股分析

【中润资源-利好事件】

公司主营：中润资源属于黄金行业。公司财务状况良好，业绩开始释放，同比上升。

技术面看多：公司于2023年3月22日，出现看多的技术面信号：KDJ处于超买区,RSI临近超买区,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头。

【寒武纪-利好事件】

公司主营：寒武纪属于行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入增速放缓，尚未实现盈利。此外，公司盈利能力较弱，管理费用控制力不力。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.36亿元

技术面看多：公司于2023年3月22日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【中际旭创-利好事件】

公司主营：中际旭创属于通信设备行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均高速提升，三季度净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

业绩快报预增：公司于2023年2月27日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2022年年报归母净利润下限达12.36亿元，超过去年同期8.77亿元

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.77亿元

技术面看多：公司于2023年3月22日，出现看多的技术面信号：MACD出现水上金叉,中期均线组合出现金叉,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,RSI处于超买区,光头阳线,MACD金叉,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【中公高科-利空事件】

公司主营：中公高科属于基础建设行业。公司财务状况良好，近三年营业收入小幅提升，且今年保持良好势头，今年净利润有所上升。此外，公司负债率低，偿债能力较较强。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.29亿元

技术面看空：公司于2023年3月22日，出现看空的技术面信号：RSI指标连续多日处于下行趋势,RSI空头排列,光脚阴线,KDJ空头,WR超买。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入顺网科技、龙建股份、用友网络[23/03/20]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约16亿元，其中上市成交净买额约12.70亿元，深市成交净买额约3.32亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天影视动漫、玻纤、黄金行业涨幅居前，全天涨停个股数量26家，集中在国企改革、一带一路、电子商务板块。昨日涨停个股有28只开板，占比77.78%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到10亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，3月20日龙虎榜中，共39只个股出现了机构的身影，有14只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是顺网科技、龙建股份、用友网络，净买入金额分别是1.85亿元、9347.71万元、8210.35万元，有25只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是光线传媒、抚顺特钢、中天科技，净卖出金额分别是1.93亿元、2.22亿元、2.42亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，3月20日龙虎榜中，共32只个股出现了游资的身影，有20只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是张江高科、光线传媒、中天科技，净买入金额分别是1.33亿元、8538.20万元、6807.48万元，有12只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是上海电影、锦州港、用友网络，净卖出金额分别是1688.25万元、2181.44万元、3660.80万元。个股易点天下今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1688.53万元，近3个月该席位共上榜301次，今日还参与了中润资源(净买额215.76万元)1只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

26只个股收涨停，四川黄金、宝地矿业、中天科技封单金额超过亿元，对应黄金、其他采掘、通信传输设备行业。

数据来自:

#04 个股分析

【龙建股份-利好事件】

公司主营：龙建股份属于基础建设行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步增长，净利润高速上升。此外，公司经营活动创造现金能力强，持续为企业“造血”。

业绩快报预增：公司于2023年2月22日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2022年年报归母净利润下限达3.50亿元，超过去年同期2.69亿元

上市公司调研：一、 董事会秘书闫泽滢介绍公司基本情况 二、 问答交流 1.公司2022年度新增合同订单金额较高的原因? 回答:主要是由于省外的山东、河南和云南等区域市场实现了突破;黑龙江省内公路建设项目集中招标,公司积极参与并成功中标...

技术面看多：公司于2023年3月20日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,剑,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,MFI超买,CR超买,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【光线传媒-利好事件】

公司主营：光线传媒属于文化传媒行业。公司财务状况正常，三季度营业收入下滑幅度收缩，已实现盈利，但净利润增长趋势尚未形成。然而，公司营运能力较弱，存货周转速度下降。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为5.54亿元

技术面看多：公司于2023年3月20日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,OBV金叉,RSI上行步入买入区,短期均线组合出现金叉,红三兵,RSI多头排列,RSI临近超买区,BOLL向上突破上轨,BOLL向上突破中轨,5日均线上穿10日均线,W底突破,下降压力线向上突破,EMA金叉,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【用友网络-利好事件】

公司主营：用友网络属于计算机应用行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入小幅增长，且三季度保持良好势头。此外，公司营运能力较强。

技术面看多：公司于2023年3月20日，出现看多的技术面信号：短期均线多头排列,BIAS超卖,EMA多头,MACD多头。

【光线传媒-利空事件】

公司主营：光线传媒属于文化传媒行业。公司财务状况正常，三季度营业收入下滑幅度收缩，已实现盈利，但净利润增长趋势尚未形成。然而，公司营运能力较弱，存货周转速度下降。

技术面看空：公司于2023年3月20日，出现看空的技术面信号：BOLL震荡向上突破上轨,不创新高,KDJ顶背离,CCI超买,BIAS死叉,BIAS超买。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入蓝色光标、光云科技、天山铝业[23/03/16]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约8亿元，其中上市成交净买额约-6.95亿元，深市成交净买额约14.82亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天粮食种植、国际工程承包、医药商业行业涨幅居前，全天涨停个股数量23家，集中在新股与次新股、一带一路、黄金板块。昨日涨停个股有29只开板，占比76.32%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到5亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，3月16日龙虎榜中，共30只个股出现了机构的身影，有14只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是蓝色光标、光云科技、天山铝业，净买入金额分别是1.74亿元、3349.17万元、3261.74万元，有16只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是中油资本、晶澳科技、德业股份，净卖出金额分别是2.15亿元、2.48亿元、4.05亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，3月16日龙虎榜中，共35只个股出现了游资的身影，有17只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是久远银海、N彩蝶、北方国际，净买入金额分别是4388.03万元、2485.89万元、2126.40万元，有18只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是富乐德、光云科技、上海易连，净卖出金额分别是1979.53万元、2147.19万元、2913.89万元。个股返利科技今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1453.50万元，近3个月该席位共上榜312次，今日还参与了中岩大地(净买额739.99万元)、富乐德(净买额-1029.14万元)、中润资源(净买额-2153.12万元)、蓝色光标(净买额-2313.50万元)4只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

23只个股收涨停，四川黄金、宝地矿业、N彩蝶封单金额超过亿元，对应黄金、其他采掘、涤纶行业。

数据来自:

#04 个股分析

【久远银海-利好事件】

公司主营：久远银海属于计算机应用行业。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均稳步增长。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.82亿元

技术面看多：公司于2023年3月16日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI多头排列,RSI临近超买区,光头阳线,长下影线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖。

【光云科技-利好事件】

公司主营：光云科技属于计算机应用行业。公司财务状况堪忧，三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险，尚未实现盈利。此外，公司盈利能力较弱，ROE处于同行下游水平，净利率-33.3％，与毛利率相差较大，主要是销售费用上升。

上市公司调研：一、公司董事会秘书刘宇先生简要介绍了公司业务情况及未来规划 二、问答环节: 问题:2022年公司业务有没有受到疫情的影响? 2023年的外部环境是否有变化 答:公司业务在2022年主要受疫情、宏观经济增速放缓、平台整改等多重因素的冲击,传统中小电商SaaS业务和大商家SaaS业务均不同程度的受到了影响。 进入2023年,去年围绕整个产业的不利因素逐步消退,市场出现好转迹象...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.66亿元

技术面看多：公司于2023年3月16日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,光头阳线,长下影线,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,RSI连续三天上移。

【天山铝业-利好事件】

公司主营：天山铝业属于通用机械行业，营收与净利润规模行业领先。公司财务状况堪忧，三季度净利润短期下滑，警惕出现拐点风险。此外，公司负债率同行中偏高，短期偿债能力差，注意流动性风险。

技术面看多：公司于2023年3月16日，出现看多的技术面信号：BOLL震荡向下突破下轨,CCI超卖,BIAS超卖,MTM买入。

【富乐德-利空事件】

公司主营：富乐德属于行业。公司财务状况良好，营运能力较强。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.22亿元

技术面看空：公司于2023年3月16日，出现看空的技术面信号：长上影线,BIAS超买。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入本川智能、九芝堂、维海德[23/03/15]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约33亿元，其中上市成交净买额约17.82亿元，深市成交净买额约15.04亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天铁路建设、国际工程承包、综合电力设备商行业涨幅居前，全天涨停个股数量38家，集中在国企改革、股权转让、风电板块。昨日涨停个股有17只开板，占比70.83%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到5亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，3月15日龙虎榜中，共22只个股出现了机构的身影，有12只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是本川智能、九芝堂、维海德，净买入金额分别是3706.45万元、3192.45万元、3174.95万元，有10只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是北方国际、中岩大地、鼎际得，净卖出金额分别是1996.20万元、3736.88万元、1.05亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，3月15日龙虎榜中，共29只个股出现了游资的身影，有13只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是N亚光、返利科技、弘业期货，净买入金额分别是3152.79万元、2916.52万元、1871.70万元，有16只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是恒久科技、法尔胜、好上好，净卖出金额分别是1648.42万元、1922.46万元、1975.56万元。个股中润资源今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1375.90万元，近3个月该席位共上榜310次，今日还参与了圣晖集成(净买额-534.36万元)、法尔胜(净买额-1568.44万元)、恒久科技(净买额-1648.42万元)3只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

38只个股收涨停，四川黄金、N亚光、宝地矿业封单金额超过亿元，对应黄金、环保设备、其他采掘行业。

数据来自:

#04 个股分析

【本川智能-利好事件】

公司主营：本川智能属于元件行业。公司财务状况正常，近一年营业收入稳步提升，三季度净利润下滑幅度收缩。然而，公司三季度营业收入增速放缓。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.12亿元

技术面看多：公司于2023年3月15日，出现看多的技术面信号：KDJ处于超买区,RSI临近超买区,短期均线多头排列,CCI拐头向上,均线上升通道,EMA多头,MACD多头。

【九芝堂-利好事件】

公司主营：九芝堂属于中药行业。公司财务状况正常，近三年营业收入小幅增长，近三年净利润高速提升，且三季度保持良好势头。然而，公司三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险。

上市公司调研：Q1：请介绍公司中药传统产品的情况？公司中药传统拳头产品有六味地黄丸、安宫牛黄丸、 阿胶、驴胶补血颗粒、足光散...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.98亿元

技术面看多：公司于2023年3月15日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,短期均线组合出现金叉,红三兵,近一周涨多跌少,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,RSI临近超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,5日均线上穿10日均线,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖,RSI连续三天上移。

【维海德-利好事件】

公司主营：维海德属于计算机设备行业。公司财务状况优秀，盈利能力优秀，位于同行领先水平。此外，公司负债率低，现金为王，资金充足，偿债能力较强。

上市公司调研：Q1:请介绍公司基本情况 答:公司主要从事高清及超高清视频摄像机、视频终端、麦克风等音视频通讯设备的研发、生产、销售和相关技术服务,是我国音视频通讯设备及解决方案的主要供应商之一,产品广泛应用于商务视频、教育录播、政企业务、远程教育、远程医疗、网络直播、红外测温等多个领域...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.17亿元

技术面看多：公司于2023年3月15日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI多头排列,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头。

【鼎际得-利空事件】

公司主营：鼎际得属于化学制品行业。公司财务状况良好，负债率低，现金为王，资金充足，偿债能力较强。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.00亿元

技术面看空：公司于2023年3月15日，出现看空的技术面信号：KDJ下行步入卖出区,短期均线组合出现死叉,RSI空头排列,三只乌鸦,BOLL向下突破下轨,EMA死叉,EMA空头,MACD空头,KDJ空头,WR超买。

【财经早餐】2023.03.15星期三

#00 重点关注

1、►央视财经：今年“3·15”晚会的主题是“用诚信之光照亮消费信心”，就是要立足于高质量发展这个首要任务，倡导诚信经营、遵纪守法、公平竞争、有序发展的价值信念。只有着力消除制约居民消费的不利因素，才能真正增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景，恢复和扩大消费，成为拉动经济增长的基础性力量。

2、►杭州市市场监督管理局：3月13日，与阿里巴巴集团签署全面深化平台经济健康高质量发展合作协议。一是支持阿里集团在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手，实现业态模式创新引领示范。二是要助力一号工程，增强示范引领的新动能。希望阿里集团继续勇当政企合作、赋能发展、合规经营、创新引领的“头雁”。三是要做优助企服务，彰显市场监管的新作为。

3、►欧盟统计局：2022年欧盟从世界各地购买液化天然气和管道天然气的支出增长了2.3倍，达到2080亿欧元。美国2022年成为欧洲最大的液化天然气出口国，花在美国供应上的支出增长了6倍，达到484亿欧元。

#01 宏观经济

1、银保监会郭树清：要围绕贯彻落实政府工作报告各项任务，积极主动作为。要全力推动国民经济持续向好，把支持恢复和扩大消费摆在优先位置，做好对投资的融资保障，大力推动各类银行保险机构回归本源，规范发展第三支柱养老保险，稳步扩大银行业保险业制度型开放。

2、外交部领事司：为进一步便利中外人员往来，决定自北京时间2023年3月15日零时起，就外国人来华签证及入境政策作如下调整，恢复2020年3月28日前签发且仍在有效期内的签证入境功能；驻外签证机关恢复审发外国人各类赴华签证；口岸签证机关恢复审发符合法定事由的各类口岸签证等。

3、硅谷银行新CEO：公司照常营业并开展业务；在美国境内的业务照常开展，预计未来几天将恢复跨境交易；存款人可以全额支取资金，新的和现有存款都受到保护。

4、央视网：当地时间3月13日，欧元区成员国财政部长对当前欧元区经济形势和2024年经济战略进行讨论。当前欧元区能源价格出现下降趋势，但与历史同期相比，能源价格仍处高位。与此同时通胀将在一段时间内继续上升，预计欧元区2023年经济仍将保持低迷。

5、美国：2月，CPI环比上升0.4%，前值为0.5%；CPI同比上升6.0%，前值为6.4%。

6、地产动态

7、每经网：上海安福路7号正在考虑以4亿的价格出售，每平方米单价为99.3万元。然而，3月10日，周边的房产中介表示，目前并没有收到关于该房产出售的消息。业内表示，顺利的话，上海老洋房一年可能也就成交十来套，永远是市场交易的凤毛麟角。

8、福建省厦门市：今年首批保障性商品房3月15日启动意向登记。本批次房源包括期房和现房，共4000套，面向全市符合条件的申请家庭提供，销售价格按照各项目房源市场评估价的45%确定。本批次申请人员，除了本市户籍无住房家庭，符合条件的在厦稳定就业家庭也可以申请。

9、界面新闻：美国联邦住房贷款银行系统正在增加其可调配的现金数量。包括硅谷银行和签名银行在内的多家美国银行倒闭，更多地区性银行将需要利用该系统筹集资金。该系统目前是地区银行的主要现金来源，通过出售短期票据筹集了887亿美元，超过了最初计划的640亿美元。

10、江苏省电子信息产业处：下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况等作说明和沟通。对接会由大基金方面与电子处共同举办，企业若有重要项目或融资需求，可自行向各地市工信局或管委会报名。

11、惠誉：修正了全球金属、矿业价格预期，上调了铜、铁矿石、焦煤、黄金和镍的中短期价格预期。上调2023-2025年的黄金价格预期，以反映持续地缘政治紧张局势和经济增长担忧的背景下对黄金的投资状况。

12、印度国防部长：未来5至10年，印度军事工业将获得价值超过1000亿美元的订单。如此数量的拨款将使军事工业企业成为促进印度经济发展的重要伙伴，并将改变该国的经济。印度应该在军购问题上完全独立。

13、波罗的海干散货指数：涨8.33%，报1587点。

14、央行上海总部：2月末，上海本外币贷款余额10.66万亿元，同比增长7.7%；人民币贷款余额10万亿元，同比增长9.7%，环比多增0.3个百分点。2月，人民币贷款增加415亿元，同比多增268亿元。

15、中国期货业协会：1月，全国150家期货公司实现净利润7.69亿元，同比增长110.55%；营业收入29.26亿元，同比增长12.56%。截至1月末，150家期货公司合计客户权益15125.98亿元。

16、新三板：3月14日，合计挂牌6571家公司，当日减少2家，成交金额2.12亿。三板成指报953.13，跌0.21%，成交额1.33亿。

17、国内商品期货：截至3月14日下午收盘，能源化工领跌。燃料油、液化气跌逾4%，原油、PTA等跌超3%，纯碱、短纤等跌逾2%，苯乙烯、沥青等跌超1%，塑料、沪铜等小幅下跌；沪银、生猪涨超3%，鸡蛋、沪金等涨逾1%，菜粕、甲醇等小幅上涨。

18、国债：3月14日，2年期国债期货主力合约TS2306上行0.02%，至100.770；5年期国债期货主力合约TF2306上行0.08%，至100.905；10年期国债期货主力合约T2306上行0.14%，至100.345。10年期国债利率跌0.51BP，至2.87%；10年期国开债利率跌0.50BP，为3.03%。

19、央行：周二，开展290亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当天有30亿元7天期逆回购到期。

20、上海国际能源交易中心：3月14日，原油期货主力合约2305，以531.8元/桶收盘，下跌21.0元，跌幅为3.80%。全部合约成交264081手，持仓量增加2161手至80079手。主力合约成交83330手，持仓量增加2655手至32250手。

21、Shibor：隔夜报1.8290%，上涨21.50个基点。7天报2.0550%，上涨9.60个基点。3个月报2.4990%，上涨0.10个基点。

22、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8725，涨0.4058%，人民币中间价报6.8949，涨0.6141%。NDF：3个月报6.8255，6个月报6.7915，1年报6.7405，2年报6.6555。

23、上海环交所：3月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量1010吨，成交额56565.00元，收盘价56.00元/吨，收盘价与前一日持平。

24、亚洲：日经225指数跌2.19%，报27222.04点。韩国KOSPI指数跌2.56%，报2348.97点。

25、美股：道指收涨1.06%，报32155.40点；纳指收涨2.14%，报11428.15点；标普500收涨1.68%，报3920.56点。

26、欧洲：英国富时100收涨1.17%，报7637.11点；德国DAX30收涨1.83%，报15232.83点；法国CAC40收涨1.86%，报7141.57点。

27、黄金：COMEX4月黄金期货收跌0.29%，报1910.9美元/盎司。

28、原油：WTI原油期货收跌4.64%，报71.33美元/桶；布伦特原油期货收跌4.11%，报77.45美元/桶。

29、·品数字经济，知时代脉搏·

30、►华泰证券：今年政府工作报告中关注数字经济与国企提质增效，提到“加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平”，“大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展”，“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。工信部部长金壮龙提到将保持我国5G良好发展势头，并提及将扩大5G应用，推进“5G+工业互联网”，并加快6G研发。期间，国家数据局组建，将统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设。

31、►民生证券：深交所全资子公司深圳证券信息有限公司公告，于3月14日发布“深证XR”“数字文化”“新型显示”3条数字经济细分主题指数，其中“深证XR”指数从深市A股中选取公司业务范畴属于增强现实（AR）、虚拟现实（VR）、混合现实（MR）等扩展现实（XR）主题，市值大、流动性好、创新能力强的50只股票构成样本股。一方面后续跟踪指数的产品或上市，带来增量配置资金；另一方面再次体现政策层面对于数字经济的重视，或对布局XR、元宇宙等数字经济创新领域的头部公司带来品牌影响力及融资能力的提升，以及进一步消除市场对于游戏、视频等泛娱乐相关公司监管压力的担忧，驱动其估值修复。

32、►长城证券：数字经济可以着重关注如下主线，1）数字基建。算力是数字经济成立的基石，重点关注算力设备（服务器、光通信）和数据中心板块；2）数据要素。关注数据存储+大数据系统建设板块；3）数据/网络安全。安全问题是数字经济发展的缰绳，IDC下调未来市场规模增速但短期内仍将维持在15%~20%之间，现阶段行业集中度较低，建议投资者长期关注具有综合解决方案交付能力的龙头企业。4）行业信创。围绕国产化替代，考虑到政策面先行因素和下游预算的充足性，首选关注政务信息化、金融科技以及教育/医疗信息化板块；5）其他相关主线，长期关注“AI+”概念，ChatGPT火爆表明AI赋能深化，人工智能技术商业化落地进程加速。

33、►华西证券：数字经济进入以算力为核心生产力的新阶段，高速光网络成为新型信息基础设施的带宽基石。理由如下，（1）算力时代需求增长强劲，网络要求提供大算力、传输高质量：产业互联网数据量呈指数级增长，要求网络能提供大算力、传输高质量，相对消费互联网，产业互联网数据量更庞大且增速更迅猛，要强大泛在的算力资源及高质量的网络传输配合完成数据的高效处理。（2）光网络运力技术持续演进，运营商全面布局全光网络，预计2024年规模部署。

#02 股市要闻

1、周二，上证指数报3245.31点，下跌0.72%，成交额4099.76亿。深证成指报11416.57点，下跌0.77%，成交额5224.41亿。创业板指报2343.11点，下跌0.59%，成交额2204.43亿。总体上个股跌多涨少，两市超3900只个股下跌。两市成交额9324亿，较上个交易日放量931亿。盘面上，Chiplet、光刻胶、猪肉、黄金概念等板块涨幅居前，旅游、油气、航运、ChatGPT等板块跌幅居前。北向资金全天净买入7.55亿元，其中沪股通净卖出15.77亿元，深股通净买入23.32亿元。

2、周二，恒生指数跌2.27%，报19247.96点。恒生科技指数跌2.59%，报3790.62点。国企指数跌2.29%，报6439点。中芯国际涨7%，美图公司跌超10%，知乎、新东方跌超8%，小鹏汽车跌近7%，长城汽车跌超5%，理想汽车跌超4%。南向资金净买入48.91亿港元。其中，港股通（沪）净买入29.01亿港元；港股通（深）净买入19.90亿港元。

3、截至3月14日，北交所上市公司179家，当日新增1家。总市值2331.25亿元，成交金额6.24亿元。

4、两市融资余额：截至3月13日，上交所融资余额报7838.00亿元，较前一交易日增加6.02亿元；深交所融资余额报7083.6亿元，较前一交易日增加12.10亿元；两市合计14921.60亿元，较前一交易日增加18.12亿元。

5、中证报：9家基金公司已上报三大央企主题ETF。其中，广发基金、汇添富基金和招商基金上报了中证国新央企股东回报ETF，易方达基金、南方基金和银华基金上报了中证国新央企科技引领ETF，博时基金、嘉实基金和工银瑞信基金上报了中证国新央企现代能源ETF。

6、摩根士丹利：一旦美股因为官方的银行支持措施而出现上涨，无论如何都要趁机卖掉。硅谷银行和SignatureBank的相继倒闭清楚表明了美联储收紧政策的影响。虽然没有看到类似2008年金融危机时的更广泛系统性问题，但这些银行的倒闭可能会对经济增长产生负面影响。

7、财经头条App：深交所、上交所发布关于3月18日全面实行股票发行注册制改革发行业务通关测试及上市交易等业务全网测试的通知。测试主要涵盖全面实行股票发行注册制改革和港股通业务两大内容。主要通过模拟股票及存托凭证交易、非交易等业务的委托申报等业务处理过程。

8、瑞士信贷：五年期信用违约掉期上升46个基点至522个基点，续刷历史新高。

9、亿纬锂能：2022年，营业收入为363.05亿元，同比增长114.82%；归母净利润35.1亿元，同比增长20.79%。主业电池业务发展良好，随着新工厂、新产线进入量产阶段，出货规模增长迅速，带来了营业收入同比增长114.82%。

10、北方稀土：2023年第一季度稀土精矿交易价格为不含税35313元/吨，REO每增减1%、不含税价格增减706.26元/吨；2023年，根据生产计划向包钢股份采购稀土精矿预计为32万吨，稀土精矿关联交易总金额预计不超过150亿元。

11、工业富联：2022年，实现营业收入为5118.50亿元，同比增长16.4%；归母净利润200.73亿元，同比增长0.3%。拟向全体股东每10股派发现金红利5.5元（含税）。

12、云南旅游：公司于近日收到常州市新北区人民法院出具的《限制消费令》，对公司采取限制消费措施，限制公司及其公司法定代表人不得实施高消费及非生活和工作必需的消费行为。目前经营业务正常开展，未受到限制消费令事项的影响。

13、法尔胜（四连板）：主营业务为金属制品及环保业务，不涉及“室温超导”相关业务，也未开展相关研发和投入。

#03 行业动态

1、上海经信委：印发第一批《上海市智能机器人标杆企业与应用场景推荐目录》。支撑城市数字化转型；请各区产业主管部门支持推动以机器人为代表的智能终端产业发展。力争到2025年，本市将打造10家行业一流的机器人头部品牌、100个标杆示范的机器人应用场景、1000亿元机器人关联产业规模。

2、宁夏回族自治区：发布《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》。围绕数字宁夏建设，推动实施“1244+N”行动计划，加快全国一体化算力网络国家枢纽宁夏节点和国家（中卫）新型互联网交换中心建设，2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右，加快推动我区经济社会高质量发展。

3、证券时报：日前，西安邮电大学新型半导体器件与材料重点实验室的陈海峰教授团队成功在8英寸硅片上制备出了高质量的氧化镓外延片，这一成果标志着该校在超宽禁带半导体研究上取得重要进展。

4、第一财经：据了解，宜春当地锂企被要求锂渣不得填埋，不得露天堆放。加之几个月前多家碳酸锂锻烧企业被关停，锂渣出路成难题，致锂渣价格由整治前100元/吨，最低跌至0元，预计2023年宜春锂盐生产产能将达到40万吨，而由此产生的锂渣将超过1500万吨。

5、B站：发布《关于整治网络谣言、网络暴力类内容的倡导》，持续整治谣言、网暴类内容，打击“造谣传谣”、“网络爆破”等9大类违规行为，维护社区氛围与网络环境。针对组织、企业发布不友善信息的行为。今年1月以来，累计封禁涉及人身攻击账号2426个。

6、药监局：为推动医疗器械产业高质量发展，贯彻落实《国家药品监督管理局国家标准化管理委员会关于进一步促进医疗器械标准化工作高质量发展的意见》，进一步完善医疗器械标准化组织体系，决定成立口腔数字化医疗器械标准化技术归口单位。

7、去哪儿：3月以来成都大熊猫繁育研究基地门票销量同比去年增幅达9倍，位列四川省内景区门票销量第一，全国景区销量第五。今年3月以来，到成都去看“花花”的游客，平均消费1075元，对于成都而言，“花花”每带来一名游客，至少为当地带来1075元经济增长。

8、印度：计划出台一项新法规，强制要求智能手机厂商允许用户卸载预装应用程序。分析人士称，此举可能导致各大智能手机厂商在印度发布新产品的日期被推迟。同时，也将使苹果、三星和小米等手机厂商在预装应用程序方面遭受损失。

#04 个股动态

1、中国网：学而思在“素养课”包装下，把“幼小衔接”“应对考试”作为课程卖点。学而思发布声明，公司已高度重视并立即启动内部调查程序。如果发现任何违规情况，严肃处理，绝不姑息。

2、大众汽车：将在2023年至2027年投资1800亿欧元，其中，超过68%的投资将用于电气化和数字化；多达150亿欧元将用于电池工厂建设和原材料采购。内燃机技术的投资将在2025年达到顶峰，并从届时开始下降。

3、蔚来：确认不会有通过ET5的减配或者减权益来降价的行为。今年下半年，电动汽车市场，尤其是豪华电动汽车市场总量会变大。会在30万元以上高端纯电市场维持60%左右的渗透率，并且很有信心在今年取得一个新高。

4、通用汽车：同意今年为其墨西哥最大工厂加薪10%，这是近期墨西哥汽车行业加薪幅度最高的一次。通用汽车位于墨西哥中部城市西劳的皮卡工厂的加薪将自3月25日起生效，为期一年，高于去年8.5%的加薪幅度。奥迪加薪9.4%，大众汽车加薪9%，日产加薪9%。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入三变科技、九芝堂、吉贝尔[23/02/28]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约-13亿元，其中上市成交净买额约-9.95亿元，深市成交净买额约-3.09亿元，今日呈流出状态。今天毛纺、水利工程、通信运营行业涨幅居前，全天涨停个股数量35家，集中在中医药、数字经济、医药板块。昨日涨停个股有12只开板，占比57.14%，前期概念受到资金青睐。机构买入、卖出的个股数量明显增大，可能预示着阶段性资金情绪可能会转向。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到4亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，2月28日龙虎榜中，共19只个股出现了机构的身影，有9只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是三变科技、九芝堂、吉贝尔，净买入金额分别是6440.03万元、5878.04万元、4978.19万元，有10只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是普路通、新宝股份、明冠新材，净卖出金额分别是3303.85万元、5978.79万元、2.03亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，2月28日龙虎榜中，共23只个股出现了游资的身影，有11只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是英飞拓、恒久科技、九芝堂，净买入金额分别是2067.90万元、1709.47万元、1606.42万元，有12只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是三变科技、扬州金泉、数字政通，净卖出金额分别是1732.34万元、2523.10万元、1.04亿元。个股三变科技今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为2338.87万元，近3个月该席位共上榜303次，今日还参与了欣灵电气(净买额317.67万元)、联翔股份(净买额-274.61万元)2只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

35只个股收涨停，众合科技、欣贺股份、英飞拓封单金额超过亿元，对应铁路设备、女装、计算机设备行业。

数据来自:

#04 个股分析

【三变科技-利好事件】

公司主营：三变科技属于高低压设备行业。公司财务状况正常，近三年营业收入稳步提升，三季度净利润有所上升。然而，公司三季度营业收入增速放缓。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.61亿元

技术面看多：公司于2023年2月28日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,短期均线多头排列,EMA多头,MACD多头,CR超买,KDJ多头,WR超卖。

【九芝堂-利好事件】

公司主营：九芝堂属于中药行业。公司财务状况正常，近三年营业收入小幅增长，近三年净利润高速上涨，且三季度保持良好势头。然而，公司三季度营业收入短期下滑，警惕出现拐点风险。

上市公司调研：Q1:近期中医药行业环境如何,对公司有何影响? 近年,国家陆续发布多项重要政策支持中医药行业发展,涉及中药创新、医保支付、人才建设、基层服务等多个方面,且已经从顶层设计逐步落地...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.64亿元

技术面看多：公司于2023年2月28日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,MACD红柱连续多日放大,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【吉贝尔-利好事件】

公司主营：吉贝尔属于化学制药行业。公司财务状况良好，近两年营业收入和净利润均小幅增长，且保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，产品成本控制力高，议价力强。

业绩快报预增：公司于2023年2月27日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2022年年报归母净利润下限达1.54亿元，超过去年同期1.15亿元

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.22亿元

技术面看多：公司于2023年2月28日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,收盘价站上5日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖。

【数字政通-利空事件】

公司主营：数字政通属于计算机应用行业。公司财务状况良好，近三年营业收入小幅提升，净利润快速上涨，三季度营业收入和净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

技术面看空：公司于2023年2月28日，出现看空的技术面信号：KDJ临近超卖区,短期均线空头排列,CCI超买,BIAS超买,MACD空头。

中金：运营商产互投资加大，关注电信IT厂商机遇

随着5G的发展及行业数字化的建设，电信运营商云计算业务收入高速增长，以高清视频、智慧家庭为代表的增值业务发展迅速，公司面向新兴数字化业务的研发投入及资本开支增长，我们认为将带动相关电信IT软件公司业绩增长。

摘要

电信运营商的研发支出占收比稳步提升，资本支出向数字化业务倾斜，为相关供应商带来发展机遇。2018-2021年，电信运营商研发费用占收比逐步提升，主要投入云计算、IDC、大数据及5G相关技术研发等方向。另外，电信运营商资本开支发生结构性变化，与新兴数字化业务相关的资本开支投入将有所提升，我们认为这将为相关供应商创造产业机遇。

以BSS、OSS为代表的电信业务系统支持软件：核心业务系统IT服务商有望获益于长期合作，实现数据变现。BSS（业务支持系统）和OSS（运营支持系统）是电信运营商的关键业务系统软件，业务具有较高的行业壁垒，运营商与BOSS供应商一般存在长期合作关系。同时，BOSS系统在运营中积累了大量的业务数据，该部分数据存在深度挖掘价值及变现可能性。

个人及家庭电信业务：丰富应用打开业务增长空间。移动通信业务方面：电信运营商移动用户总量逐渐见顶，需要以高清视频、XR、5G消息为代表的新一代应用为抓手带动移动综合ARPU的提升；此外，电信运营商也在积极探索AIGC相关业务。固网家庭业务方面：家庭宽带接入向千兆宽带升级，运营商积极推进智慧家庭应用。我们认为相关应用产品服务商也值得关注。

产业数字化业务：运营商云收入高速增长，云管理、大数据等服务需求增长。2022年1-12月，电信运营商云计算收入同比增速达118.2%，我们预计2022年全年移动云和天翼云收入有望实现翻倍增长。我们看好电信运营商云计算业务的收入快速增长和市场影响力提升，与之相关的云服务管理、IDC管维等IT服务需求有望增长。

风险

电信运营商资本开支及研发支出增长不及预期；5G应用需求不及预期；产业互联网市场竞争加剧。

正文

业务多元化，资本开支及研发投入向产互倾斜

业务结构多元化，产业互联网业务相关研发投入及资本开支增长

随着5G的发展及行业数字化的建设，电信运营商的收入结构更多样化，与从前以语音、数据流量、家庭宽带为主的传统电信业务主导相比，以云计算为代表的产业互联网业务在电信运营商业务收入中占比正在不断提升。

图表：产业互联网业务在总收入中的占比持续提升

注：1）中国移动使用DICT业务收入/服务收入，中国电信使用产业数字化业务收入/服务收入，中国联通使用产业互联网业务收入/服务收入；服务收入=总收入-销售通信产品收入。2）为剔除毛利较低的销售通信终端业务对净利润产生的影响，此处计算公式为净利润除以服务收入（主营业务收入）。资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表：移动CHBN收入结构

注：中国移动政企市场收入口径不同于左侧DICT收入口径。资料来源：公司公告，中金公司研究部

随着业务模式的变革，电信运营商的研发支出占收比稳步提升，侧重于5G相关技术、B端数字化业务。2018年至今，电信运营商的研发投入在收入中的比重逐年增长，2021年，中国移动、中国电信、中国联通的研发费用占收比分别同比增长了0.39/0.39/0.48ppt。主要投入云计算、IDC、大数据及5G相关技术研发等方向。

资本开支结构改变，数字化业务相关CAPEX增加。随着5G网络建设基本完成，电信运营商资本开支发生结构性变化。中国移动、中国电信均宣布自身5G网络投资将放缓，但与新兴数字化业务相关的资本开支投入将有所提升。例如，中国电信在2021年业绩材料中指引，2022E资本开支中，产业数字化资本支出占比将达到30%；中国移动指引2022E算力网络相关资本开支将达到480亿元。我们认为这将为相关供应商创造产业机遇。

图表：电信运营商研发费用占收入比例持续提升

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表：中国电信（A股）2019-2022E资本开支结构变化

资料来源：公司公告，中金公司研究部

各领域软件需求增长，相关IT厂商或将受益

系统软件：供应商与运营商紧密合作

以BSS、OSS为代表的电信业务系统支持软件：核心业务系统IT服务商，受益于运营商业务扩张。BSS（业务支持系统）和OSS（运营支持系统）是电信运营商的关键业务系统软件，其中BSS侧重于管“客”，面向运营商业务和服务，主要功能包括客户关系管理、数据采集系统、计费帐务、综合结算、营销支撑等；而OSS侧重于管“网”，对BSS提供技术（特别是计算机技术）支撑和管理，主要由网络管理、系统管理、计费、营业、账务和客户服务等部分组成，系统间通过统一的信息总线有机整合。

图表：电信运营商业务支持系统架构

资料来源：东方国信招股说明书，中金公司研究部

BOSS需求稳健增长，供应商与运营商紧密合作，业务数据积累实现数据变现。5G时代，5G网络结构及套餐计费标准变得更加复杂，对于BOSS系统的需求稳健增长。BOSS系统是运营商的核心业务支撑系统，业务具有较高的行业壁垒，运营商与BOSS供应商一般存在长期合作关系。同时，BOSS系统作为运营商业务数据的采集系统，其在运营中积累了大量的业务数据，后续可对数据进行深度挖掘及应用实现数据变现。例如亚信科技的金融营销云，可基于用户的位置数据、上网数据、通信数据等对客群进行画像、定位，从而确定对应的营销范围及产品推广策略。

图表：亚信科技金融营销云平台架构

资料来源：公司官网，中金公司研究部

个人及家庭通信业务：丰富应用打开业务增长空间

移动通信业务方面：电信运营商移动用户总量基本见顶，需要以高清视频、XR、5G消息等为代表的新一代应用为抓手，带动综合ARPU的提升。我们认为在5G发展初期，4G套餐用户向5G套餐迁移带动整体移动ARPU上涨；中期看，随着5G套餐渗透从高单价客户向广大移动用户推广，5G ARPU增长或放缓；长期来看，运营商移动业务的收入空间增长需转向应用驱动的流量使用提升。以高清视频、XR、5G消息为代表的5G应用将成为运营商移动通信业务发展的关键方向，此外，电信运营商也在积极探索AIGC等业务。例如中国移动重点升级打造“咪咕”系列产品；中国电信推出天翼云VR/AR、天翼云游戏等应用；中国联通推出沃学习、沃畅游等产品，不断丰富“沃”品牌。

图表：中国移动“权益+应用”产品体系

资料来源：中国移动招股说明书，中金公司研究部

图表：5G时代运营商移动ARPU企稳回升

资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表：2G-5G时代网络迭代与电信运营商C端应用升级过程

资料来源：工信部，公司公告，中金公司研究部

固网家庭业务方面：家庭宽带接入向千兆宽带升级，运营商积极推进智慧家庭应用。1）在家庭宽带接入业务上，家庭宽带产品的带宽正在不断提升，带宽超过1000MB的“千兆宽带”渗透率稳步提升。2）在家庭应用方面，电信运营商发展智慧家庭特色应用，例如中国电信的天翼高清、全屋WiFi、天翼看家、全屋智能；中国移动的全网智连、家庭安防等。我们认为相关服务商有望获益于运营商业务发展获得订单增长。

图表：中国电信智慧家庭部分产品

资料来源：公司官网，中金公司研究部

图表：千兆宽带渗透率持续提升

资料来源：工信部，中金公司研究部

产业互联网业务：云计算收入高速增长，相关供应商有望获益

产业互联网业务：运营商云收入高速增长，云管理、大数据等服务需求增长。根据工信部数据，电信运营商2021年云计算收入同比增速达91.5%，较行业整体公有云市场增速高21ppt；2022年1-12月，电信运营商云计算收入同比增速达118.2%，我们预计2022年全年移动云和天翼云收入有望实现翻倍增长。我们在此前发布过电信运营商云计算深度报告（请参考《电信运营商产业互联网系列报告：再谈电信运营商云计算业务》）。我们看好电信运营商云业务的收入快速增长和市场影响力提升，与之相关的云服务管理、IDC管维等需求有望增长。

图表：电信运营商云收入快速增长

注：中国移动2019首次公布移动云收入，中国电信口径为行业云收入，中国联通1H21首次公布联通云收入及增速资料来源：公司公告，中金公司研究部

图表：中国公有云IaaS+PaaS市场份额

资料来源：工信部，中金公司研究部

数据要素：提升治理能力，探索变现及对外赋能方式，数据服务厂商受益

发挥运营商独特资源、技术优势，多方位参与数据要素市场建设进程。2020年以来，数据作为新型生产要素的地位逐步明确、重磅政策加速出台。数据要素市场的建设发展需要监管、政府、产业组织、企业多方参与，如下表整理，运营商基于自身资源、技术禀赋，正从多个方面推动行业发展进程：

图表：运营商数据要素相关探索

资料来源：上海数据交易所，贵阳大数据交易所，广州数据交易所，公司官网

算力资源：云、网资源丰富，算力资源为数据要素筑基

算力资源层竞争优势，产品已上线大数据交易平台。电信运营商算力资源池布局完善，可提供可供交易的算力资源服务，如云计算、云存储、公网带宽等。我们认为电信运营商拥有基础电信业务+增值电信业务双牌照的优势，具有可复用的属地化客户服务团队及销售渠道资源，在数据要素上游的算力资源领域具有竞争优势。目前，电信运营商的算力资源服务已上线部分省份的大数据交易平台。

图表：贵阳大数据交易所中上线的运营商算力资源

资料来源：贵阳大数据交易所官网，中金公司研究部

数据资产：业务积累公共数据，探索自身数据的变现渠道

运营商在自身业务开展中产生公共数据，积极探索自身数据变现渠道。以中国移动、中国电信、中国联通等为首的电信运营商在业务运营开展的过程中积累了大量数据，此类在公共服务中产生的数据被归类为公共数据。随着全国范围内数据要素交易交付生态成熟，电信运营商具备了利用公共数据产品创收的基础设施条件及制度规章条件，可以在交易所直接挂牌数据产品进行创收。

利用自身运营过程中积累的公共数据，电信运营商已经衍生出用于开店选址、城市规划、舆情分析等场景的成熟数据产品。以中国电信上海公司提供时空数据洞察的行业定制类数据服务产品“翼知时空”为例：该产品在上海数据交易所成立首日即与上海国有资本运营研究院完成首单交易，后者计划将这款公共数据产品用于上海市各区域商业地块的精确价值分析研究。

图表：数据交易所已挂牌电信运营商数据产品

资料来源：上海数据交易所，贵阳大数据交易所，中金公司研究部

数据服务：作为第三方数商提供服务，促活数据运营交易

最后，探索对外赋能模式，作为第三方数商提供服务，促活数据运营交易。运营商在大数据、AI、区块链、隐私计算、可信硬件等科技前沿领域均有相关技术储备，我们认为，其未来可能进一步探索对外输出技术、服务的商业模式，提供数据集成、数据经纪、数据托管等第三方服务，并且采取和数据交易所类似的收费模式：从数据交易所每笔撮合交易中抽成收取一定比例的单次技术使用费。我们认为运营商有望以数商身份进一步健全数据要素交易产业链、促活社会数据资产。

图表：数据交易所收费标准（以上海数据交易所为例）

资料来源：上海数据交易所，中金公司研究部

承担“行业智库”的社会责任，参与制定行业标准。数据二十条顶层设计出台之后确权、交易等细则仍有待完善，同时数据从存储到分析、交易流通涉及数据库、大数据、隐私计算等前沿科技方向，运营商可以发挥在前沿政策、科技研究方面的优势，通过参与制定行业标准、发布白皮书的方式，助力完善市场制度和技术标准建设。据2022全球数商大会报道，中国移动作为电信运营商的代表荣获年度领军数商企业奖，并承诺将持续和上海数据交易所在内部运营方面深度合作，共同建设一体化的数据要素市场。

数据相关服务厂商有望受益于运营商自身数据运营需求的提升、共探对外赋能模式。近年运营商自身数字化转型需求提升趋势较为明确，承接需求逐步从业务系统转向数据中台、大数据平台、数字化应用等，我们认为，短期视角看其有望受益于运营商内部大数据平台建设、数据治理等需求的加速释放。此外，运营商也正与服务商共同探索对外的数据运营、治理等服务模式，待后续商业模式进一步落地、成熟，中长期视角看服务商亦有望持续受益。

风险提示

电信运营商资本开支及研发支出增长不及预期。电信运营商资本开支指引往往在年报披露时给出，由于5G相关建设接近尾声，整体资本开支增长趋势稍有放缓，资本开支及研发支出增长具有不确定性。

5G应用需求不及预期。目前AR、VR等新型应用推广尚在初期，内容生态有待发展，存在应用推广进度较缓，业务需求不及预期的风险。

产业互联网市场竞争加剧。目前中国云计算市场参与者众多，同时公有云 IaaS 层产品同质性较强，因此存在价格战加剧等市场竞争风险。

A股市场全线拉升，沪指大涨66点，今天的A股发生了什么

周一A股市场全线拉升，沪指涨超60点，涨幅超过2%，深证成指大涨238点，涨幅2.03%；两创指数同样也有超过一个点的涨幅。从指数的涨幅可以看出，今天的A股市场主板指数是上涨的主要方向。经过今天的上涨沪指基本收复了前面三个交易日的跌幅，沪指日k线收中阳线，连续突破5日，10日，20日三条均线。一阳破三线的看涨形态相信大家都不陌生，沪指今天的大涨也一扫之前的阴霾，接下来沪指突破3300点将是大概率事件。

今天沪市的成交量虽有放大，但是依旧没能突破4000亿。那么本周剩下的这四个交易日就很关键了，成交量的不断增长才是沪指突破3300点的关键所在。周二沪市的成交量突破4000亿，之后三个交易日沪市成交量能稳定在4500亿左右且沪指不再跌破20日均线，那么这次突破就可以视为有效突破了。

注册制是今天大涨的导火索，蓝筹股的大涨则带动三大股指全线拉升。

周末证监会发布消息，A股市场全面实施注册制改革；之前科创板和创业板的注册制改革证明这是一条正确的道路，所以接下来主板市场的注册制改革大概率也是没错的。受此消息的影响今天A股市场全线拉升，为期三天的下跌调整就此结束。盘面信息来看厨卫电器，证券，小家电，数字虚拟人，AIGC概念，云游戏，北交所概念，ChatGPT概念等涨幅靠前。人工智能，计算机本就是近期的热点题材，它们今天的上涨更多的是超跌反弹，其持续性不会很强，而且很有可能会是一日游行情。

真正带动A股市场全线上涨的是蓝筹股的大幅拉升，比如三大运营商今天涨幅全部超过7个点，中国电信更是封板涨停。此外茅台，人寿，招行，美的，海康等涨幅全部超过三个点，沪深两市市值超过2000亿的蓝筹股有56家，今天收红上涨的有55家，涨幅超过2%的有34家。显然蓝筹股的全线拉升才是带动A股市场全线上涨的主要动力，未来沪指的突破更离不开这些蓝筹股的持续上涨。

注意方向。

1，证券板块的上涨高度是影响沪指能否突破的一大因素。周一证券指数大涨四个点，但是涨停板的券商股仅有一家，而且还是市值不足300亿的小市值券商股。目前来看证券板块所处的位置并不高，这次注册制改革对于券商公司来说也是潜在的利好。我们熟知的突破行情是券商股的涨停潮，证券板块接连上两周左右。当下证券指数还没有突破年内新高，今天的大涨只是超跌反弹的第一天；接下来沪指能否顺利突破还需券商股继续向上拉升，证券指数的上涨高度基本就是本轮沪指的上涨高度。

2，注册制下的主板蓝筹股值得我们持续关注。就科创板，创业板注册制改革后的表现来看，大市值的蓝筹股有望成为未来两年引领主板指数上涨的方向。注册制改革后上市门槛降低了，同时退市风险也会加大，再这样的情况下大资金投资者必然会选择低风险的蓝筹股，高利润的优质企业。而且主板市场上的蓝筹股已经连跌一年，部分个股更是出现了腰斩式下跌，此时的它们是最有价值的时候，未来两年主板市场中的超跌蓝筹股值得我们持续关注。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入珠城科技、宇通重工、五洲特纸[23/02/14]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约6亿元，其中上市成交净买额约7.87亿元，深市成交净买额约-1.88亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天其他采掘服务、电网自动化、涤纶行业涨幅居前，全天涨停个股数量31家，集中在融资融券、家电、充电桩板块。昨日涨停个股有43只开板，占比86.00%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到15亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，2月14日龙虎榜中，共23只个股出现了机构的身影，有6只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是珠城科技、宇通重工、五洲特纸，净买入金额分别是7025.10万元、3704.12万元、715.48万元，有17只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是国联股份、科远智慧、东方电子，净卖出金额分别是1.36亿元、1.43亿元、2.12亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，2月14日龙虎榜中，共31只个股出现了游资的身影，有18只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是鸿博股份、天娱数科、国联股份，净买入金额分别是3.02亿元、1.41亿元、8073.55万元，有13只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是宇通重工、敦煌种业、科远智慧，净卖出金额分别是2132.89万元、3391.61万元、4206.94万元。个股敦煌种业今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1035.92万元，近3个月该席位共上榜296次，今日还参与了智能自控(净买额343.67万元)、金龙羽(净买额-1343.49万元)、天娱数科(净买额-4118.55万元)3只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

31只个股收涨停，N亿道、世嘉科技、宁夏建材封单金额超过亿元，对应电子零部件制造、通信传输设备、水泥制造行业。

数据来自:

#04 个股分析

【国联股份-利好事件】

公司主营：国联股份属于互联网传媒行业，营收规模行业领先。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均爆发式上涨，三季度净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

技术面看多：公司于2023年2月14日，出现看多的技术面信号：BIAS超卖。

【五洲特纸-利好事件】

公司主营：五洲特纸属于造纸行业。公司财务状况良好，近两年营业收入高速增长，且三季度保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.27亿元

技术面看多：公司于2023年2月14日，出现看多的技术面信号：OBV金叉,MACD绿柱连续多日缩小,RSI上行步入买入区,出水芙蓉,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,光头阳线,BOLL向上突破上轨,BOLL向上突破中轨,收盘价站上5日均线,MTM金叉,MTM两次金叉,W底突破,EMA金叉,EMA多头,KDJ多头,WR超卖。

【珠城科技-利好事件】

公司主营：珠城科技属于电子制造行业。公司财务状况良好，盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。此外，公司偿债能力较强。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.34亿元

技术面看多：公司于2023年2月14日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,RSI多头排列,KDJ金叉,RSI处于超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,CCI拐头向上,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高,WR超卖。

【国联股份-利空事件】

公司主营：国联股份属于互联网传媒行业，营收规模行业领先。公司财务状况良好，近三年营业收入和净利润均爆发式上涨，三季度净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.94亿元

技术面看空：公司于2023年2月14日，出现看空的技术面信号：KDJ指标连续多日处于下行趋势,RSI指标连续多日处于下行趋势,中期均线组合出现死叉,RSI空头排列,KDJ临近超卖区,RSI临近超卖区,三只乌鸦,光脚阴线,短期均线空头排列,EMA空头,MACD空头,KDJ空头。

#05 龙虎榜上榜解释

一、上榜条件： 1、日价格涨幅偏离值±7%； 2、日换手率达到20%； 3、日价格振幅达到15%； 4、连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达到20%；深市分主板、中小板、创业板，每个条件各选前5名的上榜。沪市每个条件各选前3名上榜。如果条件相同，则按成交额和成交量选取。

二、上榜意义：

龙虎榜单，出现一般都是机构与游资。龙虎榜是公开的主力运作，虽然发布时间在盘后，但还是有实际意义的。有了进出记录，或成交记录后，散户可以较好地分析，这些大户是否在出脱、加码买进，可以依照数据做出正向或逆向操作，从而达到获利或者止损的目的。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入南网能源、好太太、唯万密封[23/02/13]

高端制造的脊梁！未来3年，战略金属之王将迎来黄金发展期？

今日内容：

Ⅰ

高端制造的脊梁！未来3年，战略金属之王将迎来黄金发展期？

钨金属因为其硬度大，熔沸点高，能耐高温，耐侵蚀等特点，通常被加工成硬质合金工具，钨特钢等，被应用于交通运输、采掘、工业制造、军工等领域，是加工国之重器的关键工具，素有“工业牙齿”之称，更是“高端制造业的脊梁”。

我国钨资源丰富，钨储量及矿山钨产量世界第一。因为钨资源的稀缺性和不可替代性，我国将钨视为战略性资源，国家对钨矿开采实行总量控制。虽然钨矿的主采及综合利用指标逐步提升，但是增量较小。

需求方面，2021年钨下游总消费量同比增长13.06%至6.47万吨，其中，硬质合金行业的钨消费量最大约为3.83万吨，同比增长21.62%，占比59%。另外，光伏硅片“大尺寸”和“薄片化”趋势下，“细线化、高速度”是金刚线主要发展趋势。钨丝具有细线空间大、抗拉强度高、破断力强、韧性好、耐疲劳和耐腐蚀等优势，将逐步取代高碳钢丝，成为新一代的金刚石切割线母线，光伏切割用钨丝应用前景广阔。

鉴于钨精矿供应受指标控制难有大的增量，随着制造业复苏，对于钨精矿的需求将提升，预计钨精矿供需结构整体偏紧，钨价中长期乐观。数据测算显示，2021年钨精矿供需缺口为-3313吨，预计未来3年仍将维持短缺状态。

上市公司中，中钨高新是中国最大的硬质合金综合供应商，主要产品有硬质合金切削刀片及刀具、粉末制品、难熔金属等，广泛应用于汽车制造、数控机床、航空航天、军工、模具加工等制造加工领域。

厦门钨业拥有“钨钼+稀土+正极材料”三大业务，是目前全球领先的钨冶炼产品加工企业，和世界级大型钨粉生产基地，拥有完整钨产业链。公司钨钼新兴应用领域获得突破，光伏切割用钨丝产品正处于大规模放量阶段，截至2022年Q3，公司已经建成245亿米光伏钨丝年产能，目前处于满产满销状态，明年年中还将建成600亿米光伏钨丝年产能。

Ⅱ

资源优势明显的福建风电龙头，扩张投资版图布局海上风电！

福能股份：公司主业为电力和纺织，电力业务为核心业务,包括热电联产、天然气发电和风力发电，已形成热电联产、天然气发电、风电等多元化发电组合，并涉及PU革基布、卫生材料、环保过滤材料、车用材料、PU革、针织布等多类纺织产品的生产和销售。

标签：福建风电龙头、国资控股、资源优势、扩张投资版图

看点一：福建风电龙头

公司2014年接连收购鸿山热电、晋江气电和新能源公司，实现了由纺织企业到电力企业的转型，后续公司响应国家号召，积极在风电、光伏等新能源发电产业布局，是坐落于福建的地方性风电龙头，目前主要从事风力发电、天然气发电、 热电联产、燃煤纯凝发电和光伏发电等多种类电源发电业务。

研报菌简评：公司2021年风电规模大幅提升，控股运营总装机规模达1.8GW，较2020年提升79.8%，目前控股装机量共1.8GW，海风与陆风各占一半。

看点二：国资控股

公司实控人为福建省国资委，背靠福建能源集团，福建能源集团为公司最大股东，持有60.29%的股份，立足于福建并向贵州积极进行布局，此外公司受二股东三峡控股支持，三峡控股持有公司8.47%的股份，将与三峡集团合作开发福建区域海上风电能源项目。

研报菌简评：公司背靠国资背景，立足福建并且积极向外布局发展业务，融资优势、竞争优势明显。

看点三：资源优势

福建风资源禀赋佳，具有发展海风的天然优势，福建由于毗邻台湾省，其形成的台湾海峡地带风资源优质，从利用小时数的视角来看，福建海风优势同样凸显，福建海风的利用小时数在3300-4100之间，显著高于其他主要沿海省份的海风利用小时数水平。

研报菌简评：在主要沿海省份中，福建省海域年平均风速高于其他地域，目前国内一般认为低风速风电是指风速在6到8米/秒之间，而福建省平均风度达7.5到10米/秒。

看点四：发电效率

由于公司大机组及新机组较多，发电效率在行业内属于领先水平。2021年鸿山热电超临界抽凝供热发电机组年供电标煤耗267克/千瓦时；鸿山热电运营的煤电机组2021年利用小时数达5800小时+，领先于华能国际、大唐发电等行业龙头，高出全省燃煤火电机组同期利用小时数1004小时，供热能力和年均供热量均位居全省前茅。

研报菌简评：公司因为新机组以及大机组输了较多，具备效率优势，供热能力以及供热量极具优势。

看点五：扩张投资版图

公司经营能力有回升迹象，继续扩大投资版图，投资现金流净额逐年加码，投资性现金流净额逐年加大，近三年投资性现金流净额分别为-24.52、-51.69、-85.36亿元，是公司海风项目开工建设投资及对神华49%的现金收购所致。

研报菌简评：公司不断通过扩张投资版图，扩大产能来建立自己的区域龙头优势。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入云从科技、皖维高新、鑫磊股份[23/02/02]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约27亿元，其中上市成交净买额约10.12亿元，深市成交净买额约16.82亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天维纶、葡萄酒、氨纶行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达54家，集中在融资融券、人工智能、芯片板块。昨日涨停个股有67只开板，占比83.75%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到11亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，2月2日龙虎榜中，共31只个股出现了机构的身影，有15只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是云从科技、皖维高新、鑫磊股份，净买入金额分别是1.17亿元、6004.34万元、3642.01万元，有16只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是中国长城、赛为智能、华力创通，净卖出金额分别是2990.13万元、3094.68万元、3624.00万元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，2月2日龙虎榜中，共40只个股出现了游资的身影，有16只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是东方锆业、中远海科、中国长城，净买入金额分别是7407.99万元、6236.13万元、5684.66万元，有24只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是中航产融、成飞集成、金发拉比，净卖出金额分别是4627.23万元、8240.31万元、1.59亿元。个股弘业期货今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为1325.16万元，近3个月该席位共上榜268次，今日还参与了通达股份(净买额1262.86万元)、盛帮股份(净买额455.71万元)、飞龙股份(净买额-407.57万元)、成飞集成(净买额-2281.28万元)、美吉姆(净买额-2328.36万元)、爱仕达(净买额-2344.83万元)6只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

54只个股收涨停，中航电测、信达证券、汉王科技封单金额超过亿元，对应仪器仪表、证券、软件开发行业。

数据来自:

#04 个股分析

【东方锆业-利好事件】

公司主营：东方锆业属于稀有金属行业。公司财务状况良好，近三年营业收入快速提升，业绩开始释放，同比上升。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为2.71亿元

技术面看多：公司于2023年2月2日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,上行趋势中跳空拉升,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,长下影线,短期均线多头排列,EMA多头,MACD多头,MFI超买,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【中远海科-利好事件】

公司主营：中远海科属于计算机应用行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步提升，净利润高速提升。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为2.21亿元

技术面看多：公司于2023年2月2日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高。

【皖维高新-利好事件】

公司主营：皖维高新属于化学纤维行业。公司财务状况堪忧，偿债能力较弱。此外，公司存货周转速度下降。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.06亿元

技术面看多：公司于2023年2月2日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,短期均线多头排列,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,RSI连续三天上移。

【金发拉比-利空事件】

公司主营：金发拉比属于服装家纺行业。公司财务状况良好，三季度营业收入下滑幅度收缩，净利润有所上升。此外，公司负债率低，现金为王，资金充足，偿债能力较强。

业绩预告预减：公司于2023年1月30日发布业绩预告，归母净利润预减，2022年年报归母净利润下限达-0.80亿元，不及去年同期0.14亿元

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.93亿元

技术面看空：公司于2023年2月2日，出现看空的技术面信号：RSI空头排列,KDJ死叉,光脚阴线,MTM死叉,KDJ空头。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入华铁应急、海得控制、玉龙股份[23/01/31]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约101亿元，其中上市成交净买额约60.77亿元，深市成交净买额约40.67亿元，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天炭黑、涤纶、农用机械行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达49家，集中在机器人、融资融券、新能源汽车板块。昨日涨停个股有74只开板，占比78.72%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到11亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，1月31日龙虎榜中，共26只个股出现了机构的身影，有11只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是华铁应急、海得控制、玉龙股份，净买入金额分别是4776.44万元、4337.47万元、2669.80万元，有15只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是顶点软件、左江科技、金域医学，净卖出金额分别是7876.72万元、1.03亿元、1.21亿元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，1月31日龙虎榜中，共31只个股出现了游资的身影，有14只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是N江瀚、中远海科、华铁应急，净买入金额分别是7508.69万元、6171.19万元、5209.89万元，有17只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是首创证券、通达动力、高斯贝尔，净卖出金额分别是3290.14万元、4623.65万元、5570.57万元。个股中远海科今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司北京中关村大街证券营业部，净买额为2447.57万元，近3个月该席位共上榜261次，今日还参与了美吉姆(净买额1551.00万元)、科远智慧(净买额1044.96万元)、慧博云通(净买额380.43万元)、竞业达(净买额-415.02万元)、弘业期货(净买额-1382.83万元)、首创证券(净买额-1483.73万元)6只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

49只个股收涨停，汉王科技、N江瀚、同为股份封单金额超过亿元，对应软件开发、其他化学制品、计算机设备行业。

数据来自:

#04 个股分析

【N江瀚-利好事件】

业绩预告预增：公司于2023年1月5日发布业绩预告，归母净利润预增，2022年年报归母净利润下限达18.90亿元，超过去年同期13.67亿元

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.76亿元

技术面看多：公司于2023年1月31日，出现看多的技术面信号：KDJ处于超买区,RSI处于超买区,光头阳线,MTM买入,WR超卖,RSI连续三天上移。

【中远海科-利好事件】

公司主营：中远海科属于计算机应用行业。公司财务状况良好，近三年营业收入稳步增长，净利润高速上升。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

技术面看多：公司于2023年1月31日，出现看多的技术面信号：MACD红柱连续多日放大,近一周涨多跌少,RSI多头排列,RSI临近超买区,长下影线,短期均线多头排列,均线上升通道,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,创历史新高。

【华铁应急-利好事件】

公司主营：华铁应急属于多元金融行业。公司财务状况正常，近三年营业收入高速上涨，净利润爆发式上涨。然而，公司三季度营业收入和净利润增速放缓。

上市公司调研：Q1、高空作业平台近期经营情况如何? 答:10月至11月,公司总体出租率同比有小幅增长...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.40亿元

技术面看多：公司于2023年1月31日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI多头排列,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【左江科技-利空事件】

公司主营：左江科技属于计算机应用行业。公司财务状况堪忧，近三年营业收入和净利润均断崖式下降，且正加速下滑。此外，公司盈利能力较弱，管理费用控制力不力，净利率-242.3％，与毛利率相差较大，主要是管理费用上升。

业绩预告预减：公司于2023年1月30日发布业绩预告，归母净利润预减，2022年年报归母净利润下限达-1.80亿元，不及去年同期0.06亿元

当天主力资金净流出：公司今日主力资金处于净流出状态，金额为0.10亿元

技术面看空：公司于2023年1月31日，出现看空的技术面信号：KDJ下行步入卖出区,RSI指标连续多日处于下行趋势,短期均线组合出现死叉,下行趋势中跳空下跌,RSI空头排列,RSI临近超卖区,BOLL向下突破下轨,短期均线空头排列,WR死叉,EMA空头,MACD空头,KDJ空头,WR超买。

A股传奇：日志内容每周分享篇（2022年12月16日）

A股传奇：擅于捕捉短线快速上涨品种和大资金低位参与具备波段行情品种。并结合大盘盘面给出具体指导（适合高抛、适合低吸、适合观望）。并对强势板块和启动低吸板块做出具体的研判。做到投资不迷茫。省心省时。

日志内分享的具体内容：

每日10点以后对当日大盘做出分析预判（观望不操作或高抛或适合低吸）

大盘适合低吸操作的时候也做出判断

每日提示强势板块和适合低吸的板块（没有也会做出提示没有的提醒）

 盘后发布的“潜伏起涨”个股，拿出做中线波段的心态，做到止盈出货

盘后发出的符合的个股，参与后需要盯紧盘面，短线基本都可以获利出货的，不需要加仓。如果错过了机会可以在跌幅达到7个点以上的位置加一些仓位，然后持股即可，切记止损出局。

 强势板块适合高抛  启动迹象板块适合低吸的。大家看好自己以前手里的股票有相关板块的个股可以做一个参考。

盘后提示关注的票 次日开盘价格买入即可  开盘涨停的回调后参与即可

潜伏起涨个股推出后的价格就是买入的价格

潜伏起涨个股想在低位加仓的可以选择在提示大盘适合低吸的时候少量加仓 摊低成本然后继续持有即可

免责声明：日志内容分享是投资心得、不是推荐股票，不对他人构成投资建议，喜欢的朋友可以订阅查看和互相学习

龙虎榜解读：机构/游资今日买入亨迪药业、明德生物、顾家家居[22/12/12]

#00 今日行情描述

今日北向资金成交净买额约-43亿元，其中上市成交净买额约-36.77亿元，深市成交净买额约-6.61亿元，今日呈流出状态，中长期来看北向资金流入的趋势很明确。今天其他纤维、中药、餐饮行业涨幅居前，全天涨停个股数量高达50家，集中在医药、中医药、融资融券板块。昨日涨停个股有41只开板，占比85.42%，前期概念出现“一日行”行情，板块之间进行快速轮动。从今天的龙虎榜数据上可以看出所有营业部游资席位，无论是买入资金规模合计，还是卖出资金规模合计，已经达到12亿元级别。

#01 机构龙虎榜

盘后数据显示，12月12日龙虎榜中，共21只个股出现了机构的身影，有9只股票呈现机构净买入，净买入靠前的股票分别是亨迪药业、明德生物、顾家家居，净买入金额分别是1.04亿元、5310.06万元、3686.09万元，有12只股票呈现机构净卖出，净卖出靠前的股票分别是新华制药、天瑞仪器、银泰黄金，净卖出金额分别是2715.33万元、3420.14万元、8245.98万元。

数据来自:

#02 游资龙虎榜

盘后数据显示，12月12日龙虎榜中，共34只个股出现了游资的身影，有20只股票呈现游资净买入，净买入靠前的股票分别是明德生物、西安饮食、贵州百灵，净买入金额分别是6623.75万元、5360.47万元、4450.97万元，有14只股票呈现游资净卖出，净卖出靠前的股票分别是世联行、炜冈科技、天瑞仪器，净卖出金额分别是2925.08万元、3740.05万元、7038.26万元。个股庄园牧场今日榜单出现了一家实力营业部，中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部，净买额为1647.98万元，近3个月该席位共上榜181次，今日还参与了奥联电子(净买额1014.08万元)1只个股。

数据来自:

#03 涨停封单榜

50只个股收涨停，格力地产、新华制药、雪迪龙封单金额超过亿元，对应房地产开发、化学原料药、环保工程及服务行业。

数据来自:

#04 个股分析

【明德生物-利好事件】

公司主营：明德生物属于医疗器械行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润均爆发式上涨，三季度营业收入保持良好势头。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为1.21亿元

技术面看多：公司于2022年12月12日，出现看多的技术面信号：收盘大幅高开缺口,收盘高开缺口突破前高,MACD绿柱连续多日缩小,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,光头阳线,W底突破,EMA金叉,EMA多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【西安饮食-利好事件】

公司主营：西安饮食属于餐饮行业。公司财务状况正常，近三年营业收入出现小幅萎缩，且三季度正加速下滑，尚未实现盈利。

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为0.94亿元

技术面看多：公司于2022年12月12日，出现看多的技术面信号：MACD出现水上金叉,RSI指标连续多日处于上行趋势,红三兵,近一周涨多跌少,RSI多头排列,光头阳线,MACD金叉,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖,RSI连续三天上移。

【贵州百灵-利好事件】

公司主营：贵州百灵属于中药行业。公司财务状况堪忧，盈利能力较弱，财务费用控制力不力，净利率4.9％，与毛利率相差较大，主要是销售费用上升。此外，公司负债率同行中偏高，短期偿债能力差，注意流动性风险。

上市公司调研：一、公司总经理、董秘牛民先生向参会人员介绍公司生产经营、投资项目情况。 二、交流问答环节...

当天主力资金净流入：公司今日主力资金处于净流入状态，金额为2.86亿元

技术面看多：公司于2022年12月12日，出现看多的技术面信号：KDJ指标连续多日处于上行趋势,MACD红柱连续多日放大,RSI指标连续多日处于上行趋势,近一周涨多跌少,RSI金叉,RSI多头排列,KDJ金叉,KDJ临近超买区,RSI临近超买区,光头阳线,BOLL向上突破上轨,短期均线多头排列,均线上升通道,W底突破,EMA多头,MACD多头,KDJ多头,WR超卖。

【新华制药-利空事件】

公司主营：新华制药属于化学制药行业。公司财务状况正常，近三年营业收入和净利润均小幅提升，三季度营业收入保持良好势头。然而，公司三季度净利润增速放缓。

技术面看空：公司于2022年12月12日，出现看空的技术面信号：吊颈,BIAS超买,WR顶背离。

7500亿的影响！

周五晚间，CZ部宣布发行7500亿特别国债。对经济和股市有什么影响？咱们来分析一下。

1

特别国债的特别之处在哪？

（1）特别用途，专款专用。

比如2020年的抗疫特别国债，就是用作抗疫支出，不能搞基建。

（2）不计入财政赤字，可以突破财政赤字常规限制。

这一点非常重要，国家的财政赤字率有额度限制，用一点就少一点，普通的国债计入财政赤字，会挤占财政融资投资的空间。特别国债就不会。

2

历史上五次特别国债的具体情况

（1）第一次是1998年的2700亿。向工农中建四大行定向发行，补充他们的资本金；

第四次是2020年的1万亿。采用市场化方式公开发行，专门用于抗疫支出。

这两次情况都很简单。

（2）最复杂的是第二次，2007年的1.55万亿。

当时为了应对外汇占款增多带来的流动性过剩问题，并创建一个专业的外汇管理平台，面向商业银行和社会公众发行1.55万亿特别国债。

那次发行共分8期，其中第1、7期合计1.35万亿面向商业银行定向发行；

其余6期共计2000亿面向社会公众公开发行，均为十年期以上长期国债。利率4.41%。

（3）这1.35万亿面向银行定向发行的特别国债当中，有6000亿于2017年8月到期。

因此在2017年8月发行了第三次特别国债用于偿还到期国债，仍为面向银行定向发行，分两期发行，第一期4000亿，期限7年，票面利率3.6%；第二期2000亿，期限10年，票面利率3.62%。

（4）这1.35万亿面向银行定向发行的特别国债当中，剩下7500亿将于2022年12月11日到期（就是今天）。

这次和2017年一样，继续面向银行定向发行特别国债，等量续作。

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第二次特别国债还有面向公众发行的2000亿

是怎么处理的？

这2000亿特别国债已于今年9-11月陆续到期，没有动用特别国债，而是选择发行十年期普通国债来偿还。

前面说过，普通国债计入财政赤字，会挤占财政融资投资的空间。

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这次7500亿特别国债对经济和股市

有没有影响？

因为是等量续作，肯定不如2020年1万亿的抗疫特别国债。

但不能因为是等量续作，就认为没有任何影响。

如果不发行特别国债等量续作，而是像今年9-11月的2000亿那样发行普通国债偿还，那这7500亿就会计入财政赤字，严重挤占财政融资投资的空间。

财政融资投资的空间被挤没了，稳经济的手段也就没了。反过来说，正因为有了这次特别国债的等量续作，才保障了稳经济的政策空间。

也进一步表明了高层稳经济的决心。

此外，等量续作本身也可以减轻CZ部的压力，2007年特别国债利率高达4.41%，这次等量续作的利率只有2%+，压力减轻了，未来稳经济的力量也就增强了。

所以，我觉得这件事是个隐性利好，效果不体现在眼下，不体现在表面，不能指望因此刺激股市大涨，但在未来财政发力稳经济时，会有人念起他的好。

2023年会否迎来牛市？

本周沪指在3200点附近强势震荡，创业板指数强势缓步上攻。日前优化措施接连出台，引发市场关注，如何把关联板块轮动机会？消费板块是否回暖可期？2023年会否迎来牛市？针对市场众多投资者关心问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周沪指在3200点附近反复震荡，创业板指数强势缓步上攻，而在此关键点部分机构再次唱多A股。您认为下周A股市场将怎么走？2023年会否迎来牛市？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指或遇阻中期下降趋势线进行技术整固，或构造技术双底过程中，波动率呈现底部震荡攀升特征，明确12月份的年线收官之战将为多方占优格局，并为2023年的开局做好铺垫。从目前存量资金博弈、防御板块占优、板块轮动手法过于激进且持续性不佳情况看后市，维持只有攻击型板块发力才能形成指数牛行情的判断观点，预期海外经济的衰退预期、加息周期未止、历史性高通胀，以及地缘政治风险并未消除情况下，“结构牛”行情将是二级市场的主基调。

2、分析研究2023年经济工作，强调大力提振市场信心。此次会议透露出哪些信号？蕴含着哪方面的投资机会？

巨丰投顾郭一鸣：此次会议，在经济方面提出稳增长为重，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策前提下，明年着重扩大内需。这也意味着，明年整体还是增长为主，而消费有望恢复。投资方面，经济整体增长的预期下，能提升市场的风险偏好。而消费恢复预期下，对于消费类板块的提振不言而喻。

3、近日，沉寂许久的大消费行情迎来复苏，为年末行情增添了一抹亮色。数据显示，截至12月7日，食品饮料行业近5日上涨8.09%。消费板块是否回暖可期？消费哪些方面蕴含着较多的投资机会？

巨丰投顾丁臻宇：随着疫情防控的调整，生活节奏逐步恢复到2019年疫情发生之前的可能性越来越大。这三年被压制的消费需求有望逐步释放出来，食品饮料、白酒、旅游、影视、航空等板块均有望出现修复，后市可以逢低关注。

4、12月13-14日，美联储将召开今年最后一次会议，加息幅度放缓至50个基点已几成定局。美联储何时会暂停加息？明年的政策又将走向何方？

巨丰投顾赵玲：目前市场对于明年美联储加息预期出现分化，不过普遍认为明年年中可能将停止加息。对于明年的美联储政策，乐观的机构预计明年美联储或因流动性快速收紧导致经济衰退因此不排除会出现降息，而大部分则认为美国明年通胀下降水平或低于预期，因此利率高位对于新兴权益市场依然较为不利。明年的政策方向或更倾向于第二种。

5、日前首架C919正式交付东航，国产大飞机万亿产业链迎来爆发期。伴随疫情防控措施调整，如何看待航空板块未来估值？C919产业链今年以来已经被反复炒作，是否还能跟进？

巨丰投顾朱华雷：防控措施的优化和调整对航空服务形成重大利好，将促进行业的整体复苏和回暖，目前整个行业受影响，行业整体盈利水利降低，盘随着新政策的出炉，将大大提升行业的盈利水平，对行业整体估值起到修复和支撑。对于大飞机产业链而言，未来发展空间仍然巨大，目前，国内仅东航获得了首架飞机的交付，其他航空公司仍在排队等待，未来随着国产大飞机的陆续投产和交付，航空工业将有望迎来快速的增长和爆发。

快问快答：

1、日前优化防疫措施接连出台，引发市场关注，如何把握后疫情关联板块轮动机会？

巨丰首席投顾张翠霞：奥密克戎病毒致病力减弱，为进一步优化完善防控措施创造了条件。从多地陆续发布通知，进出公共场所、乘坐交通工具只需出示绿码而无需提供核酸证明的优化措施，明确后疫情时代的板块轮动将按照特定轨迹展开。从消费场景的边际改善，“囤药”行情的如火如荼，高端酒批价和实际动销或率先修复，以及“稳增长”核心主线的有序轮动，预期房地产、新基建、央企国企改、科技创新、新能源汽车和新能源等板块，将有望在增量买盘推进下，重回运行良好上升通道。

2、本周抗原检测概念股继续冲高，这个热点下周是否能延续？

巨丰首席投顾张翠霞：《新冠病毒抗原检测应用方案》强调，地级市/区县要按照辖区老年人数量及每周抗原检测频次，免费为老年人发放抗原检测试剂；每家基层医疗卫生机构按照服务人口总数的15-20%储备抗原检测试剂，明确阶段性需求爆发或带动抗原产品的放量，并引发二级市场投资者的持续关注。从抗原自检试剂主要由生物原料、NC膜（硝酸纤维素膜）、塑料件、人工等四部分构成情况，预期产业链相关上市公司大概率事件将继续震荡走高，并演绎有利多头的上攻浪结构。

3、政策节点发酵催化，降解塑料概念活跃。降解塑料概念中哪些个股值得关注？

巨丰投顾丁臻宇：二级市场中表现活跃的概念股有美瑞新材、中泰化学、彤程新材、美联新材等个股，这些标的公司易受市场资金推动和炒作。

4、肝病药物熊去氧胆酸本周突然成为市场新热点，没有持有熊去氧胆酸概念股的股民该介入吗？

巨丰投顾丁臻宇：近期相关概念股被市场炒作相对较高，个股出现分化和调整，而当前市场分化和轮动较快，不易进行追涨投资。

5、证监会表示研究推动REITs试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域。此消息对于羸弱的房地产板块到底有多大的利好提振？

巨丰投顾朱华雷：REITs将对房企盘活存量、优化资金退出渠道等具有积极意义，通过REITs产品，有助于保交楼方面融资渠道的拓展，减少地方政府资金投入等。

6、旅游酒店出现大涨大跌，下周是否能抄底？

巨丰投顾朱华雷：旅游酒店板块主要的逻辑是困境反转，随着疫情防控逐步放开，旅游酒店板块有望迎来股指修复，可以中长期逢低关注。

7、随着供应风险暂缓、经济衰退担忧一步步走进现实，动荡的油市再度受到冲击，未来油价的下行空间还有多大？

巨丰投顾郭一鸣：国际油价近期出现较大调整，而且是在美元指数走低的背景下，这显示影响油价的主导因素已经发生改变，需求不足可能促使油价走低，如果欧洲与达成限价协议，未来油价有望低于60美元/桶。

8、国内首条氢能工业车辆产线投产，燃料电池逐步市场化。氢能概念是否会卷土而来？

巨丰投顾赵玲：燃料电池逐步市场化，商业化的时候，资本市场会开始会向这些企业要业绩，因此氢能概念预计将会逐渐倾向于机构资金针对氢能行业发展而优选标的，游资往往对这些标的避而远之。

9、公募基金如今成为市场主要参与机构，从新持仓变动来看，公募基金主要在哪些行业和板块增持？

巨丰投顾赵玲：22年三季度的主动基金重仓股相对上个季度末占比上升的行业分别为工业（上升1.02%）、能源（上升0.46%）、日常消费（上升0.38%）、房地产（上升0.27%）、公用事业（上升0.15%），电信服务（上升0.08%）。属于是景气度向好与估值修复叠加的逻辑。

10、2021年，美国辉瑞默沙东因为新冠疫情而股价大涨，随着国内政策逐步放开，是否意味着国内相关医药公司还会有一波大涨？

巨丰投顾朱华雷：医药公司可能会分两步，第一步主要是政策逐步放开，对于医药需求之下短期的炒作；第二步，医药板块业绩迎来实质性改善，业绩提振的行情。

11、是否可以介绍几个股票交易的实用技巧？

巨丰投顾丁臻宇：通过成交量看市场。成交量可以说是最直观的数据表现，因为成交量一旦放大那么代表的必然是资金持续涌入，资金进入那么必然会获利才会出局，这个时候我们是可以分得一杯羹的；利用黄金分割点进行操作参考。行情发生转势后，无论是止跌转升，还是止升转跌，投资者应以近期走势中重要峰位和底位之间的点位作为计量的基数，将原涨跌幅按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割为五个黄金点，股价在反转后的走势有可能在这些黄金点上遇到暂时的阻力或支撑。

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