2月2日晚间上市公司利好利空公告一览

市场或维持缩量震荡状态 适当拉长操作周期

        近两日指数接连小幅反弹，但是节前效应下，资金以兑现为主，面对盘面持续分化对市场的企稳依然抱有怀疑的态度，在市场连续缩量的情况下，指数反弹高度有待观察，春节前大概率延续缩量震荡的状态。具体配置上，节前策略可适当控制仓位，叠加效应重点关注消费概念相关机会如白酒、汽车、家电等，此外关注化工、有色、新能源等顺周期方向，以及前期估值在合理区间后短期内调到位的个股机会，性价比较高。操作上对主线标的可适当拉长操作周期，等待估值回落后更合理的介入机会。

【财经早餐】2021.02.02星期二

宏观经济

1、财新：1月，制造业PMI下降1.5个百分点至51.5，连续第九个月位于扩张区间，但降至2020年7月以来最低。1月制造业总体仍处复苏期，但供给、需求复苏动能减弱，海外需求成为拖累项。

2、农业部：坚持农村地区疫情防控和“菜篮子”产品稳产保供两手抓两不误。加强动物疫病防控和畜禽饲养管理，防止出现区域性重大动物疫情；稳定蔬菜和肉蛋奶、水产品等重点产品生产，加强质量安全监管；抓好流通运输、市场调控和产销衔接，从源头保障供应不断档、不脱销。

3、FT中文网：2020年，上海国际能源交易中心(INE)原油期货的持仓量（未平仓合约的总数量）猛增至日均118249手，比2019年高出4倍，日均成交量同比增长逾20%。随着中国寻求扩大人民币在美元主导的原油期货交易中的作用，中国原油期货市场的活动已升至创纪录水平。

4、央行：周一，央行公开市场将进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放980亿元。

5、隔夜Shibor报2.7950%，下跌48.70个基点。7天Shibor报3.1940%，上涨12.30个基点。3个月Shibor报2.7730%，上涨0.80个基点。

6、美国：1月Markit制造业PMI终值上升至59.2，创2007年5月份有数据记录以来的新高。

7、波罗的海干散货指数：跌0.55%，报1444点。

8、德国DAX指数收盘上涨189.15点，涨幅1.41%，报13622.02点；英国富时100指数收盘上涨58.96点，涨幅0.92%，报6466.42点；法国CAC40指数收盘上涨62.47点，涨幅1.16%，报5461.68点。

9、美股三大指数集体收涨。标普500指数收盘上涨58.26点，涨幅1.57%，报3772.50点；纳斯达克指数收盘上涨332.70点，涨幅2.55%，报13403.39点；道琼斯指数收盘上涨229.29点，涨幅0.76%，报30211.91点。

10、日经225指数涨1.55%，报28091.05点。韩国KOSPI指数涨2.70%，报3056.53点。

11、WTI 3月原油期货收涨1.35美元，涨幅2.58%，报53.55美元/桶；布伦特4月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.84%，报56.35美元/桶。

12、COMEX 4月黄金期货收涨0.7%，报1863.90美元/盎司。

行业动态

1、中指院：1月，全国100个城市新建住宅平均价格为每平方米15853元，环比上涨0.37%，涨幅较上月扩大0.12个百分点。2月正逢春节假期，各地倡导“就地过年”，居民返乡置业意愿或有所下降，就地买房意愿可能提升；部分热点城市房价仍有上涨压力，更多楼市加码调控或许已在路上。

2、克而瑞：1月，百强房企迎来开门红，实现销售金额9863亿元，整体销售规模较去年同期大幅增长70.9%。去年同期受春节假期及疫情影响基数较低；即使与没有发生疫情的2019年同期相比，也有49.2%的同比增幅。

3、羊城晚报：此前，广州某城商行信贷部负责人称，该行已经暂停了新增个人住房按揭贷款申请的接收。从广州地区四大国有银行和部分股份制银行查证后了解，各银行具体业务开展有所差异，但普遍反映当前房贷业务仍正常进行。

4、能源局：印发《2021年能源监管工作要点》。围绕电煤稳定供应、新能源并网消纳等重大发展任务，不断提高能源行业发展的质量和效率。密切跟踪跨省跨区输电通道、油气管道、大型煤矿项目、水电站、核电站、储气设施等重大工程项目合规建设情况、生产运行情况，协调解决项目建设中存在的困难和问题。

5、国盾量子：牵头制定的首个量子随机数相关通信行业标准获国家工信部公示，这将有力推动量子随机数发生器及相关量子密钥分发产品的安全应用。参与上述标准制定的还有中国信息通信研究院、国科量子、华为、中兴通讯、济南量子技术研究院等单位。

6、饿了么：近1个月以来，约1200家餐企通过饿了么招聘，吸引超过1万名有就业意向的人员报名。饿了么还将在春节期间为有临时就业需求的人员，提供超过15000个岗位。

7、央视财经：印度计划通过一项法律在国内禁止其它虚拟货币，例如禁止比特币等虚拟货币在印度境内流通使用。同时将建立相关激励机制推动印度央行推出官方的数字货币，政府仍允许企业研发或推出与虚拟货币有关的技术及应用。

8、特斯拉CEO马斯克：再次发声支持比特币，表示应该在8年前进场。1月29日，马斯克曾将其推特简介改成了“bitcoin”，造成市场短时间暴涨，比特币曾在在一小时内涨超6000美元，突破38000美元/枚。

9、中国黄金协会：2020年全国黄金实际消费量820.98吨，与2019年同期相比下降18.13%。黄金首饰490.58吨，同比下降27.45%；金条及金币246.59吨，同比增长9.21%；工业及其他用金83.81吨，同比下降16.81%。

10、沪深交易所：同步发布公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法及相关指引。标志着自去年4月启动以来，公募REITs的推进工作取得全新的阶段性进展。

11、福布斯中国：2020年，全球个人奢侈品市场交易额同比下降23%，但中国内地奢侈品消费有望逆势上扬48%，达3460亿元。2020年中国消费者在境外的奢侈品购买比例从此前的70%下降到30%，现在更多的奢侈品消费发生在国内市场。如今线上的奢侈品购买进一步加速，在中国已经达到了20%左右。业内预计，到2025年，中国有望成为全球最大的奢侈品市场。

12、快狗打车：发布《2020货车司机数据报告》。在货运司机人数上，北京位于全国城市首位，其次为深圳、广州、上海和西安。在从业者画像上，28-45岁司机占比达69%，成为行业主力；90后货车司机数量达到2015年的37倍；女性司机占据2%，达到了2015年的10倍。

13、京东：年货节消费趋势报告显示，如米、面、油和酒类等民生用品中的重货，同比均有1-2倍的增长。在冷链下沉的便捷条件下，海参、牛肉、方便菜等商品销售也大幅增加，成为这个年货节的“开门红”商品。而在高价值类商品中，金银等投资类产品订单量整体增长500%。

14、汽车流通协会：2020年汽车经销商全年的库存水平好于2019年，亏损面显著下降至33.8%，盈利面提升至39.4%；2020年新车销售毛利由负转正，但回升有限。

股市要闻

1、周一，上证指数报3505.28点，上涨0.64%，成交额3714.73亿。深证成指报15024.24点，上涨1.36%，成交额4852.62亿。创业板指报3159.99点，上涨0.99%，成交额1746.91亿。两市合计成交8567.35亿。盘面上，注册制次新、可降解塑料、煤炭等板块涨幅居前，云游戏、机场航运、HIT电池等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数涨2.15%，报28892.86点。国企指数涨2.19%，报11454.18点。北向资金全天净买入34.59亿元。

3、上交所：发布科创板申报常见问题《自查表》，进一步压严压实“两个责任”。一是科创板发行上市条件的相关问题，如重大不利影响的同业竞争、重大违法违规行为、持续经营能力、研发投入等；二是常见信息披露和核查问题。未落实《自查表》相关信息披露及核查要求，将终止发行上市审核。

4、彭博社：1月，特殊目的收购公司（SPAC类公司）完成了近260亿美元的股票出售，打破2020年10月份的月度纪录。而整个市场的IPO融资总额达到630亿美元，是去年同期的5倍多。今年，美国规模最大的5起IPO最终发行价都超过了最初的定价区间，由于散户的追捧，这些公司在上市之初股价纷纷大涨。

5、中证报：1月，共有近120家海内外券商累计调研A股上市公司277家，主要集中在化工及电子相关行业领域。其中，接待券商调研次数最多的上市公司是新宙邦，累计接待券商调研51次；其余接待较多的还有中文在线、美亚柏科、蒙娜丽莎、新洋丰、诺德股份、宋城演艺、永兴材料等。

6、上交所：500ETF基金（证券代码：512500）融券余量已低于该证券上市可流通量的70%，将从2月1日起恢复该标的证券的融券卖出。

7、欧菲光：注意到有关媒体《投资者网》在网上发布题为《定增通过3个月仍无机构认购欧菲光卖百亿资产可解资金饥渴？》的不实侵权文章。公司一直合法合规经营，该文章内容存在根本性错误，已构成严重诽谤。

8、吉宏股份：近期取得“遵义产区·中国好酱酒”项目互联网独家运营权，推出股东回馈计划。持股25万股及其以上，在2021年2月10日12:00前登记，可获得飞天茅台一瓶（规格53%500ml），遵义1935酱香型白酒1瓶、贵州酱酒品鉴版1件。

9、祥源文化（5连板）：经营情况未发生重大变化，市场环境和行业政策未发生重大调整。预计2020年净利润为1250万元-1800万元，利润规模较小。外部宏观经济环境及市场环境仍面临巨大压力，业务拓展存在一定不确定性。

10、宁德时代：向高瓴资本等9名特定对象非公开发行1.22亿股，其中高瓴资本持有5279.5万股。上述股份占总股本的5.25%，并将于2021年2月4日解除限售，定增发行价格为161元/股。宁德时代最新股价350.33元/股。

11、永辉超市：董事长张轩松计划在未来6个月内增持永辉超市股票7500万股-1.5亿股，价格不超过9元。此前，已通过集中竞价交易方式累计回购股份数量为2.51亿股，占总股本的2.63%，累计支付的总金额为18.70亿元。

12、东方日升：本次发行的可转债“日升转债”，发行总额33.00亿元。由于发行人扣非净利润预计亏损，可能导致不满足可转债发行上市条件，决定中止本次上市。

13、利亚德：深交所发关注函，要求说明本期商誉减值准备计提的充分性及合理性，公司是否存在通过集中计提大额商誉减值准备“洗大澡”的情形。

14、万达电影：收关注函，要求补充披露计提商誉及计提减值准备的具体情况。此前，万达电影拟对前期并购项目计提商誉及资产减值准备40亿元-45亿元，2020年预计净亏损61.5亿元-69.5亿元。

15、华夏幸福：公司及下属子公司52.55亿元债务逾期，涉及银行贷款、信托贷款等债务形式，未涉及债券、债务融资工具等产品。截至目前，货币资金余额为236亿元，其中可动用资金为8亿元，各类受限资金为228亿元。

16、长春高新：子公司长春百克生物科技首次公开发行股票并在科创板上市申请获上交所审核通过。

17、两市融资余额：截至1月29日，上交所融资余额报8085.31亿元，较前一交易日减少60.37亿元；深交所融资余额报7317.09亿元，较前一交易日减少89.32亿元；两市合计15402.4亿元，较前一交易日减少149.69亿元。

18、中期协：1月，全国期货市场成交量为6.07亿手，成交额为46.2万亿元，同比分别增长130.60%和127.48%，环比分别下降21.41%和16.05%。

19、央行：1月，对金融机构开展常备借贷便利操作共376.7亿元，其中隔夜期110亿元，7天期215亿元，1个月期51.7亿元。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为3.05%、3.2%、3.55%。期末常备借贷便利余额为331.7亿元。

20、2年期国债期货主力合约TS2103上行0.08%至100.320；5年期国债期货主力合约TF2103上行0.14%至99.680；10年期国债期货主力合约T2103上行0.13%至97.805，对应期货收益率下行1.9个基点至3.2714%。

21、截至2月1日下午收盘，国内商品期市收盘多数上涨，花生期货主力合约上市首日大涨12.3%；贵金属走强，沪银主力合约站上5939元/千克，涨9.27%，白银T+D站上5891元/千克，涨10.32%，沪金涨1.2%；能化品整体上涨，苯乙烯、PTA均涨超3%，LPG涨近4%；基本金属涨跌互现，沪铝涨2.2%，沪锡跌逾2%；黑色系普遍下跌，焦煤跌2%，螺纹钢跌1.2%。

22、上海国际能源交易中心：2月1日，原油期货主力合约2103，以336.3元/桶收盘，下跌0.1元，跌幅为0.03%。主力合约成交134066手,持仓量减少1836手至34182手。全部合约成交172971手,持仓量减少718手至80394手。

23、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4641，跌0.0449%，人民币中间价报6.4623，涨0.1329%。NDF：3个月报6.4953，6个月报6.5298，1年报6.6073，2年报6.7619。

24、新三板：2月1日，合计挂牌8032家公司，当日减少8家，成交金额5.87亿。三板成指报1015.49，跌0.05%，成交额3.32亿。

25、上股交：挂牌企业总数10488家，其中N板375家，E板465家，Q板9648家。

个股动态

1、中国交建：通过《关于审议中国交建2021年度生产经营目标的议案》，同意2021年度生产经营目标，即新签合同额同比增长不低于10%，营业收入同比增长不低于10%。

龙虎榜解读：机构/游资今日买入这3股[21/02/01]

短期调整关注低吸机会 主要把握三大主线

     外围市场来看，欧美股市全线大跌，说明短期全球市场波动加剧，短期内需注意联动效应，以及投资者短期偏好的降低。A股目前逐步从业绩盈利驱动转向流动性驱动，春节前市场流动性或维持稳定局面，大概率展开震荡修复，具体配置上热点方面可以重点关注年报预增主线机会，以及科技空头波段回踩机会，券商板块机会。这三条主线中尤其是节前可以关注券商种相对活跃个股或回踩到位的头部券商低吸机会。三大主线，其中年报绩优股、大金融主要以券商为主。策略上，短线轻仓参与，注意把握利润。中线关注优良标的，逢波段回踩可以关注建仓机会。

【财经早餐】2021.02.01星期一

宏观经济

1、统计局：1月，制造业PMI51.3，比上月回落0.6个百分点；非制造业PMI52.4，较上月回落3.3个百分点。近期我国多地接连发生局部聚集性疫情，部分企业生产经营暂时受到一定影响，各地区各部门积极应对、科学防控、精准施策，继续统筹疫情防控和经济社会发展，企业景气度总体继续保持在扩张区间。

2、中办、国办：印发《建设高标准市场体系行动方案》。我国将加强对大宗商品、资本、技术、数据等重点市场交易的监测预测预警，研究制定重大市场风险冲击应对预案。健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系。提高通过大数据等方式认定竞争违法行为、预警识别市场运行风险的能力，强化市场预期管理。

3、《求是》杂志：创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。全面建设社会主义现代化国家，必须更好推进知识产权保护工作。知识产权保护工作关系国家治理体系和治理能力现代化，关系高质量发展，关系人民生活幸福，关系国家对外开放大局，关系国家安全。

4、国家铁路集团有限公司：1月28日、29日和30日，春运前三天，全国铁路发送旅客分别为308万、283万和296万人次，仅为去年同期水平的四分之一左右。1月31日，春运进入第四天，全国铁路预计发送旅客290万人次，同比下降75%，计划开行旅客列车6218列。

5、央视新闻：作为脱欧后的规划，英国正在寻求加入由11个亚太国家组成的自由贸易区——全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）。据悉，由日本、加拿大、澳大利亚、新加坡等11个国家组成的全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP），其成员国拥有合计超过10万亿英镑（约合88.5万亿元人民币）的经济总量，是全球第三大自贸区。

6、美国疾控中心：自2月1日周一凌晨开始，强制乘客在搭乘包括飞机、轮船、火车、地铁、公共汽车、出租车、共享车辆等交通工具时佩戴口罩。强制令还涵盖各类接驳场所，包括机场、码头、公交车站、火车站、地铁站等。强制佩戴口罩将保护美国公众，增强大家在新冠流行期间安全出行的信心。

7、上周五，道指跌2.03%，报29982.62点，周跌3.27%；标普500指数跌1.93%，报3714.24点，周跌3.31%；纳指跌2%，报13070.69点，周跌3.49%。

8、上周五，德国DAX指数跌1.71%，报13432.87点，周跌3.18%。法国CAC40指数跌2.02%，报5399.21点，周跌2.88%。英国富时100指数跌1.82%，报6407.46点，周跌4.30%。

9、上周五，COMEX 4月黄金期货收涨0.5%，报1850.30美元/盎司，1月累计下跌约2.4%。

10、上周五，WTI 3月原油期货收跌0.27%，报52.20美元/桶，本周下跌0.1%，1月上涨7.6%。布伦特3月原油期货收涨0.63%，报55.88美元/桶，本周上涨0.9%，1月上涨7.9%。

行业动态

1、《建设高标准市场体系行动方案》：我国将推动户籍准入年限同城化累计互认。除超大、特大城市外，在具备条件的都市圈或城市群探索实行户籍准入年限同城化累计互认，试行以经常居住地登记户口制度，有序引导人口落户。完善全国统一的社会保险公共服务平台，推动社保转移接续。

2、21世纪：对于社会关注度比较高的个人住房贷款有关问题，四大国有银行和部分股份制银行广州分行普遍反映，当前房贷业务有序开展，未来进一步落实“房住不炒”定位，加强审贷管理，继续做好金融服务。

3、《建设高标准市场体系行动方案》：加大新型基础设施投资力度，推动第五代移动通信、物联网、工业互联网等通信网络基础设施，人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施，数据中心、智能计算中心等算力基础设施建设。结合京津冀、粤港澳大湾区、长三角及海南自由贸易港等区域市场发展需求，构建安全便利的国际互联网数据专用通道和国际化数据信息专用通道。

4、央视新闻：日前，山东省枣庄市疫情防控指挥部通报山东久旭生物科技有限公司部分进口乳清粉及奶枣产品核酸检测结果呈阳性，由于该产品已流入市场，多个省份开展紧急排查。截至1月31日，已有山东、山西、浙江、贵州、安徽、天津、江西、江苏、黑龙江、四川、湖南等地通报检出涉疫奶枣核酸阳性。

5、科技部：目前我国已经有16个新冠病毒疫苗进入临床试验阶段，其中7个新冠病毒疫苗进入Ⅲ期临床试验阶段，1个疫苗已经附条件上市。

6、教育部：要求春季学期全面开学、正常开学和安全开学。如果春节过后局部地区还有中高风险地区，可能需要暂缓返校。教育部同时要求各地各校做好线上线下教学衔接准备，需要时随时开启线上教学。

7、云南省水利厅：根据专家分析研判，今年云南全省各地防汛抗旱面临严峻的形势。2021年，旱季（2-4月）除滇东南、滇西北边缘地区以外，其余部分地区可能发生不同程度的旱情，玉溪、楚雄、曲靖、昆明、大理、文山西北部、红河北部等局部地区可能出现较严重旱情。此外，抚仙湖、程海、异龙湖将较长时期低于法定最低水位运行，存在发生水华的风险。

8、IT之家：近日，小米首发隔空充电MI Air Charge技术。关于隔空充电技术是否已具备大规模商用，中国科学院院士、光电技术专家表示，技术不困难，关键是习惯和价格。

9、国家电网：未来5年，国家电网公司将年均投入超过700亿美元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，助力实现“碳达峰、碳中和”目标。国家电网公司一方面通过大范围联网，扩大新能源消纳范围；另一方面推进抽水蓄能与储能建设，提高系统灵活调节能力，目前国家电网公司在运在建抽蓄电站51座，容量达6300万千瓦。

10、中国疾控中心：去年12月中旬以来，各地按照区域分开、口岸优先、区分轻重缓急、稳妥有序推进的原则，认真组织实施重点人群新冠病毒疫苗接种工作。截至目前，各地累计报告接种数量已经超过2400万剂次。

11、统计局：据对全国6.0万家规模以上文化及相关产业企业调查，2020年，上述企业实现营业收入98514亿元，按可比口径计算，比上年增长2.2%；文化新业态特征较为明显的16个行业小类实现营业收入31425亿元，增长22.1%。

12、证券时报：钽电容全球TOP级大厂基美日前宣布持续受疫情影响，导致成本上涨，加之订单爆满、交期拉长，因此对部分系列产品价格调整，涨幅在20%—40%不等，交期最长36周，此次涨价主要集中在二氧化锰系列。

13、品玩：据悉，2月1日起，针对1499元平价53度飞天茅台，所有线上线下茅台零售商不得设置消费限制门槛或“仅会员购买”。此前，曾有部分电商平台规定仅会员可以参与1499元平价53度飞天茅台秒杀抢购活动。

股市要闻

1、《建设高标准市场体系行动方案》：有序扩大金融服务业市场开放。支持社会资本依法进入银行、证券、资产管理、债券市场等金融服务业。稳步推进股票发行注册制改革。建立常态化退市机制。坚持对违法违规行为零容忍。培育资本市场机构投资者。提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例，开展长周期考核。

2、海通证券：短期看，春季行情可能仍未结束。这次春季行情属于启动较早，2020年11月已经开始，沪深300已上涨两个多月，最大涨幅20%，与牛市期间平均最大涨幅仍有差距。A股春季行情仍在路上，短期重视滞涨低估行业，全年看好科技+大众消费。

3、中信证券：随着业绩预披露结束，A股已从盈利驱动转向流动性驱动，且对1月末银行间流动性收紧的反应过度。央行对流动性的短期调节不等于全面转向，央行有望于2月初进行万亿级净投放，料将快速修复市场预期。1月公募新发创新高后，预计2月募集规模仍将超2000亿元，机构端待入市资金规模庞大，南下资金分流较小。2月A股依然处于资金平稳流入驱动的轮动慢涨下半场。

4、财经早餐：本周，共有62只限售股解禁，解禁数量共计70.56亿股，解禁市值达到1618.05亿元。其中，宁德时代以433.29亿元排名解禁榜第一，中公教育和成都银行分别以338.86亿元、177.62亿元排名第二和第三。

5、中直股份：为深化国有企业改革，引入积极战略股东优化股权治理结构，天津滨江拟将其持有公司2977.58万股股份（占公司总股本的5.05%）协议转让给国新投资，转让价格为52.04元/股，股份转让价款合计15.50亿元。本次股份转让后，中国航空工业集团有限公司仍是公司的实际控制人。

6、*ST中天：截至1月29日，公司股票收盘价为0.99元/股，股票收盘价低于1元。如果公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票将被终止上市，属于交易类强制退市。公司董事会及经营管理层高度重视。截至目前，公司经营正常，公司正在努力稳定并改善公司经营的基本面，为后续经营提供有利保障。

7、广州浪奇：2020年，公司预计亏损24.60亿元–35.60亿元。其中，公司及子公司计提信用减值损失约50亿元。股票可能被实施退市风险警示；公司员工邓煜、黄健彬等人涉嫌挪用资金罪一案，公安机关认为有犯罪事实发生，需要追究刑事责任，且属于管辖范围。

8、艾格拉斯：2020年，公司预计亏损9.25亿元至11.31亿元。公司对前期收购艾格拉斯（科技）北京有限公司、杭州搜影科技有限公司及北京拇指玩科技有限公司等子公司形成的商誉进行了减值测试，拟计提商誉减值。

9、德威新材：公司股票2月1日开市起停牌1天，将于2月2日开市起复牌并被实施其他风险警示，股票简称由“德威新材”变更为“ST德威”；股票交易的日涨跌幅限制不变，仍为20%。

10、*ST拉夏：实际控制人邢加兴所持公司股份将被司法拍卖，股份数量1.42亿股，占公司总股本的25.85%，占邢加兴直接持有公司股份数量的99.81%。若本次被拍卖的股份全部或大部分成交，将可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更。竞买人竞买出价时间为3月5日9:30至11:13:00至15:30。

11、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4612，涨0.2255%，周涨0.2547%；人民币中间价报6.4709，涨0.2097%，周跌0.1424%。

12、新三板：上周（1.25－1.29），新增2家挂牌公司，成交金额30.46亿，环比增加10.05%。截至目前，新三板挂牌公司总数达8040家。

13、上股交：挂牌企业总数10487家，其中N板375家，E板465家，Q板9647家。挂牌企业比前一周多2家。

个股动态

1、小米集团：公司于美国东部时间1月29日在美国哥伦比亚特区地方法院起诉美国国防部和美国财政部。公司认为，上述两机构在将本公司列入为NDAA认定的「中国军方公司」的决定中，存在程序不公与事实认定错误，为了维护本公司全球用户、合作伙伴、员工和股东的利益，要求法院宣告该决定违法并撤销该决定。

2、顺丰控股：顺丰无人机目前已在江西、四川、武汉、舟山、大湾区等地区实现物流运输的常规化运营，运营场景包括乡村配送、特色经济、海岛运输、城际运输等。

一天翻倍 “梦中情股”药易购到底什么来路

【财经早餐】2021.01.31星期日

宏观经济

1、财经早餐：目前，31个省份2020年GDP数据已全部出炉。广东GDP超过11万亿元，稳居第一；江苏GDP突破10万亿元，位居第二；山东位居第三。西藏GDP增速达到7.8%，领跑全国。有20个省份的GDP增速超过全国GDP增速。湖北是唯一负增长的省份。

2、世卫组织：囤积新冠疫苗将会导致三个主要问题。首先，这将会是“灾难性的道德失败”，其次将导致疫情继续蔓延，同时这将使全球经济复苏变得十分缓慢。目前任何国家发布出口禁令或限制，都会导致生产疫苗、诊断工具和其他药物的原材料无法自由流通，这对阻止新冠肺炎疫情蔓延没有帮助。

3、任泽平：改革开放以来，中国人口迁移经历了从“孔雀东南飞”到2010年后的回流中西部，再到近年的粤浙人口再集聚和回流中西部并存。从城市层面看，近年向粤浙集聚的人口主要在大都市圈，而回流中西部的人口也主要是向大城市集聚。中国已经进入都市圈城市群时代。未来房地产市场将更加分化，需求向大都市圈大城市群集中。

4、德国马歇尔基金会：2020年，尽管Twitter和Facebook努力遏制虚假信息，但那些来自信誉不佳网站上的欺骗性内容依然激增。Twitter上欺骗性网站的传播在去年第四季度达到了历史最高水平，当时这些网站的内容被推特删除了4700万次。与其他内容相比，欺骗性网站的内容以更快的速度扩大了覆盖范围。

行业动态

1、证券时报：近日深圳银保监局将就深圳市场的房贷额度、主动调控和贷款利率等问题进行研讨。业内称，最近深圳银行在严查购房人流水，银行只认三种有效流水。这三种流水分别是工资流水、转账流水、自存流水。在对流水的评估中，当天进当天出、或者当天进第二天出的短期流水，都会被视为无效。

2、上海：发布《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》。稳妥实施房地产市场调控“一城一策”常态长效机制，保持新建项目供应量、供应结构、供应节奏合理有序，持续抑制投机炒房。加大住房供应力度，增加住宅用地供应，加快商品住房项目建设和上市。加快完善长租房政策，到2025年形成租赁住房供应40万套以上。

3、北京银保监局：部分购房者为填补房屋交易资金缺口或进行套利，挪用消费贷、经营贷资金作为购房款或“过桥”资金。对此已开展大数据筛查，并就筛查发现的疑点线索向辖内银行机构下发监管提示函，要求各行对2020年下半年以来新发放的个人消费贷款和个人经营性贷款合规性开展全面自查，并要求银行对发现的问题立即整改。

4、证券日报：安联保险资产管理有限公司获批筹建。随着保险业对外开放力度越来越大，外资机构正加速进入我国保险资管市场。在安联保险资管获批之前，已有4家中外合资保险资管机构获准筹建或已经开业，分别为工银安盛资管、交银康联资管、中信保诚资管、招商信诺资管。

5、新华社：1月29日，“达飞万代兰”轮携6100余个空集装箱靠泊宁波梅山港区，暂时缓解我国航运市场“一箱难求”燃眉之急。码头值班经理介绍，2020年下半年以来，海运外贸运输形势好转，集装箱就跟着紧俏起来，很多箱子卸下来就立马被提走，空箱流转非常快。

6、高德打车：正式上线助老模式，推出“一键叫车”功能。无需输入起终点，率先在行业内实现真正“一键叫车”。无论老年人身在何处，都不用手动输入起点和终点。在支付宝或的“高德打车”小程序中，选择助老模式的“一键叫车”功能，系统就将依据老年人所在位置自动推荐上车点并共享给司机。

7、国家电网：未来5年，国家电网将年均投入超过700亿美元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，助力实现“碳达峰、碳中和”目标。按照目前的汇率计算，国家电网未来5年投资数额或超过2.26万亿元。

8、央视网：进入2021年以来，家电的销售出现了一个小阳春。苏宁易购深圳大区家电公司总经理表示，3C消费电子类的、三千元以上的商品，同比增长67.77%；两千五到三千元的小家电，受到了市民的追捧，同比增长了676.33%。

9、财经早餐：1月29日，2021年春节档7部电影正式开启预售，其中《唐人街探案3》首日排片占比达到37.4%，《你好，李焕英》首日排片占比达20%。截至1月30日，2021年春节档影片预售总票房已突破1亿。

10、界面新闻：2020年，江苏光伏电池产量48.3GW，约占全国产量44%，占全球产量的34.5%;光伏组件产量46.9GW，占全国产量约48%，全球占比约34%。根据江苏省“十四五”规划，到2025年底江苏将实现光伏累计装机26GW，这意味着未来5年江苏省年均新增装机约2GW。

11、国家能源局：2020年，全国规模以上企业煤炭产量38.4亿吨，同比增长0.9%，12月煤炭产量3.5亿吨，同比增长3.2%。全国煤炭日产量持续保持1100万吨左右的较高水平，煤炭供应总体平稳。煤炭现货价格11月初以来持续上涨，近日已出现回落。

12、哔哩哔哩：资讯类、科普类、生活类的实用性视频，如理财、家居、萌宠、时尚、健身、美食等，在2020年获得了快速增长。相比2019年，B站投资理财类视频播放量同比增长464%，装修类视频同比增长272%，求职面试类视频同比增长233%， 社科人文类视频同比增长211%， 健身类视频同比增长182%，Vlog类视频同比增长 177%。

股市要闻

1、中信证券：从近期央行释放的诸多信号来看，货币政策“不急转弯”，继续支持实体经济，确保政策的稳定性和一贯性是相对确定的，全面收紧的概率不大。短期内对于货币政策转向无需太过担忧，参考往年春节前后资金面的表现以及今年倡导春节就地过年的影响下，需要关注后续央行操作与实际资金感受之间的预期差。

2、证券日报：截至1月29日，今年以来新成立基金数量已达118只，累计募资规模达4807亿元，为去年全年新发基金总规模的15%左右。本周至少有44只基金宣布进入基金限购阶段。限购基金类型主要以权益类基金为主。另外，民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金等FOF基金、富国蓝筹精选股票型证券投资基金等部分QDII基金也发布了限购公告。

3、上证报：截至1月30日，已有15家上市券商发布了2020年度计提减值公告，合计计提减值 107.93亿元。若叠加其他上市券商去年前三季的计提数据，截至目前，共有24家上市券商公布计提减值准备，总规模达218.37亿元。从具体计提项目上来看，股票质押仍是拖累公司2020年度业绩的主要因素之一。

4、新华网：近日，美国股市多只“明星”廉价股票价格在散户投资者与对冲基金的博弈中剧烈波动。虽然此轮遭遇“逼空”的个股均为股价相对低廉的小盘股，但却折射出在流动性充裕的背景下美股疯狂上涨带来的过度投机。有市场人士认为，“逼空”行情或将推动美股出现新一轮回调。

5、香橼研究：将停止做空研究，不再发表“做空报告”。将重点为个人投资者提供多头交易机会。香橼研究发布专栏已有20多年的历史，是运营时间最长的独立在线股票评论来源之一。

个股动态

1、环球网：中国智能手机制造商小米公司当地时间1月29日对美国国防部和财政部提起了法律诉讼。此前，美国国防部1月14日宣布，将9家中国公司列入与中国军方有关的中国企业制裁名单，其中包括飞机制造商中国商飞和手机制造商小米。

2、36氪：SpaceX公司“星际飞船”火箭首次高空试飞违反了美国联邦航空管理局的测试许可证条款。上个月，SpaceX公司的“星际飞船”火箭在一次成功的测试发射之后，试图着陆时发生了爆炸。当时进行了一项调查，重点是火箭着陆时的爆炸过程，以及SpaceX拒绝遵守美国联邦航空局的授权问题。SpaceX没有立即回应置评请求。

3、特斯拉：香港版TelsaModel 3各款车型均会减价，其中标准续航后轮驱动“Plus版”的“一换一”车价低于30万港元。另外，Model 3长续航版本以“一换一”计划购置，税项全免，售价35.5万港元起。香港版的货源将由上海超级工厂制造，其外形及车厢内饰设计均比上代稍有不同。

白忙一个月？本周A股户均亏2万！机构仍看好2月春季行情，这些积极信号不容忽视

龙虎榜解读：机构/游资今日买入这3股

临近春节指数连续调整 节前如何操作？

     市场到了收月线之际，经过短期空头力量集中释放之后，后期持续杀跌动能将会有所降低，节前操作上可以考虑重个股轻指数。市场流动性除了基金增发超预期之外，央行今日展开千亿规模逆回购。当下可能会影响市场情绪的因素有两个，首先在2月初将披露2021年一月份的经济数据，会对市场短期走势形成扰动因素，对于市场影响将会大一些。同时临近春节假期，资金大幅净流入的预期不高。因此节前市场大概率维持窄幅震荡为主。策略上，适当减少短线操作频率，中线可以逢低关注低吸机会。

价值投资精髓—学习修心篇

人真的只要有理想，都会慢慢实现。如果你现在还刚出校门，学会不跟风，每个阶段用几年专注自己的小目标，只要有理想，都会一一实现！最怕得过且过，再好的机会也轮不到你，再有能力的人也帮不了你！

临渊羡鱼，不如退而结网！把持续学习放在首要位置，才能奠定你未来赚钱的能力。节流开支，这个主要靠记账来去除不必要的开支，延迟满足自己的物质欲望，不要浪费每一分定投的资产资本。等你将来有钱了，大大方方地花钱，不要现在小心翼翼地花钱，不但不能带来快乐，还会带来很大的痛苦。

读书这个事情到底有多重要？我告诉你，几乎可以解决一切问题！查理·芒格说：“我这一生当中，未曾见过不读书就智慧满满的人。没有。一个都没有。沃伦.巴菲特的阅读量之大可能会让你感到吃惊。我和他一样。我的孩子们打趣我说，我就是一本长着两条腿的书。”网易丁磊每天不是开会，而是阅读，这就是阅读的力量。华为的任正非，睡觉前，飞机旅途中，一切空闲时间都在阅读，这家年收入上万亿的公司就是他阅读出来的。任正非从不混圈子，也从不参加行业会议，就是靠书本的知识一点点把华为做那么大，还那么踏实，这就是阅读的力量。海底捞的老板张勇几个月泡在图书馆才有了后来的海底捞，他也从不混圈子，不参加“任何行业吹牛会”，市值超过2000亿的海底捞就是从书本上来的，关键一样还是那么踏实。炒股这个事情，你天天忙着盯盘，看似很忙，其实都是瞎忙，短线进进出出，10年20年还是亏钱。如果你早点阅读，早点知道价值股长期持有可以赚那么多，还轻松，这就是阅读带给你的无比价值。因为读书才能从根本上真正解决大家股市亏钱的问题。

学习价投并不复杂，能认真读几本公认的好书，足以掌握这方面的知识。投资表面上是认知博弈，本质上是人性博弈。投资这些年最大的改变就是懂得慢下来，懂得不去埋怨别人而是改变自己，只有敢于承担，才能成长，这个世界上除了我们自己没人能为我们的金钱和决策负责。投资这事一定要荣辱不惊，涨了不要信心膨胀，为自己保留一份敬畏之心，跌了也不要失去信心。其实下跌不难熬，难熬的是心里没底，所以投资这事，永远不要把你的希望寄托在别人的情绪上。

放弃运气赚钱，我们慢慢变富会很幸福，很踏实！

如果你投资了一个东西，整体提心吊胆，纠结万分，那么伴随着生活的痛苦，其实得不偿失！

其实要想在投资上取得成功，个人应该具备的特征，在于两个方面，一个是性格，一个是思维方式。要想在众多竞争者中取得领先，就必须依靠正确的但又是非共识性的分析。简单来说，第二层次思维就是一种与众不同并且更好的思维，也可以说是一种逆向投资思维。第一层次思维只对事物的联系进行简单的推理。而第二层次思维是多维度的，除了事物的表面联系，还要考虑许多东西。所以你必须保证自己在投资的时候，不仅知道你的想法和大众相反，还知道自己的分析逻辑是否站得住脚、大众的看法错在哪里、市场是不是有过度反应的情绪。只有这样才能提高分析的准确率，也有助于克服从众的强大心理压力，坚持自己的观点。

巴菲特和比尔盖茨非常专注，几十年只做了自己一生追求的一件事情，一个搞价值投资，一个搞软件。能保持自己的专注度，一定认清自己的不足，这样别人干得再出色，赚钱再多，他也一定不会受到诱惑而跑去干别人的事情。我们普通人恰恰相反，经常认为自己什么都懂，什么都可以做，结果一事无成！我们很多时候做股票真的就是这样丢了西瓜捡了芝麻，三心二意，几天不涨就想换一只股票。建议大家重新认识自己，从几个你所谓的擅长里面，挑出又感兴趣又擅长的事情，集中所有力量去做，最后你就能成就非凡的业绩，关键别人还无法跟你竞争。

我们进入这个市场，就要端正好态度，不要投机，寻找价值股，做正确的价值投资才是唯一的出路，包括我们定投基金也是价值投资。等到牛市来临的时候，我们把现在的筹码都抛给“想暴富”的人，我们只赚属于自己的稳妥的“小钱”，坦然、开心、快乐地生活！

如果你花了很多很多精力，甚至失去了基本生活，侥幸难得一次超越指数收益，那么也请老老实实买指数基金，把时间和精力还给生活和工作，你会更美好。其余投资者，全部停下买股票的行为，老老实实去买指数基金。在大量的事实数据面前，你该低下高昂的头，承认自己的不足，承认自己是一个平凡的人，才能从资本市场轻松获取超额收益，成为那10%的割“韭菜”的人。从历史来看，人类从未被”危机“灭掉，都能够走出危机，并且越来越好，所以指数长期向好几乎是100%的概率，这也是长期看投资指数一定赚钱的道理！

错误是不可避免的，但呆在能力以及专注和用功可以大幅度减少犯错的机会。

已经实现财务自由的人不要想着去再“发财”，你要守住的底线是不被骗，你此生就无忧了。人生的很多学费必定是要交的，所以你们也不必耿耿于怀曾经在股市上亏损了多少，那是必须要走过的路和必须要交的学费，某种意义上也是一种投资，所以不必再懊恼了。可悲的是交了那么多“学费”还没有学会，还是一条路黑到底。

著名经济学家凯恩斯的一句话：我宁愿模糊的正确，也不要精确的错误。我们一般人面对利益基本失去了人性的基本判断能力，哪怕你的学历很高，地位很高，平时聪明绝顶，在股市里面都是“白痴”。我们对下跌的股票总是视而不见，对上涨的股票总是趋之若鹜，最后导致的结果是总是站在高高的山岗上！做投资一定要守住自己的能力圈，什么钱都想赚，最后竹篮打水一场空。我们大部分在资本市场总是觉得自己比别人聪明，自己都是能够赚到最后一个铜板，结果都是偷鸡不着蚀把米。你完全可以不用理会市场的波动，相反跟着市场波动去做，从波动中受益！

你能在利益面前保持清醒的头脑，情绪不受k线控制，那么股市就是你的“取款机”，否则就是你的“存款机”。市场越是疯狂的时候，你越要冷静，如果错过了，我们就等，不要去追高买入，这个时候最好的办法是继续寻找还没有涨起来的品种，继续低吸买入。价格围绕价值波动。只要你相信这个常识，并且落实到行动上去，你就不会被市场所左右情绪。

我们一定要未雨绸缪，提前准备好赚钱的能力。哪怕你现在衣食无忧，也让“黑天鹅”发生的时候自己生活过得很从容，甚至在“危机”中受益，增强反脆弱性。时时刻刻不要想着一夜暴富，永远记住任何收获一定都是提前“播种”的。投资理念的转变比什么都重要，而不是谁推荐一个“牛股”给我，我就发财了，真正的结局应该是灾难来临了。

至于什么时候能够涨起来，就看市场的脸色了，我们没有能力预测，我们只知道市场迟早一天会发现低估了！而且这种越跌越买的信心会让你越买越兴奋，才不是恐惧，这种做股票的方式就是生活的一部分了，因为很开心啊！

当你持有一个股票1年2年还亏损的时候，你就想想未来1年可能会赚我几年的钱，总体平均年化下来还是超越大部分人。股票不是存款，更不是债券，它的收益不是线性的每日增加。而你现在要做的就是对抗这种反人性的延迟满足心态，而不是期望天天涨停板的“韭菜心里”。

不要抱怨，完善这个国家还不足的地方正是我们这代人的机遇，特大的机遇！那些生产消费升级产品的公司都将是未来的大牛股，站在时代的风口，我们要大格局去看待时代，才能找准方向。

有了价值投资的稳稳的幸福，你的寿命也是越来越长，最终拼的不是业绩，而是长寿，因为时间对你最有利。

你如果要想活得久一点，也应该选择价值投资，因为它让你安心，不焦虑。其实亏点钱是小事情，失去了健康的身体才是大事情。投资真的是一个长跑，最后拼的是寿命，当然过程的快乐也很重要，价值投资就是具备过程快乐和结局美好的两个条件。

十点嫂说：面子都是我们自己给自己压力，每个人都误以为自己是这个世界的中心，其实大家都在忙自己，根本没人盯着我们。

每天看书一定比每天看盘更有价值，甚至具有天壤之别的差距。看书让你越来越往正确的方向走，看盘让你越来越往错误的方向跑，最后你们的差距是天与地的差距。解决你当前股市亏损累累的状态的最简单方法：放弃每天打开股票软件的习惯，专注到其他事情上。

贵族需要几代人的培养，跟投资一样慢慢变好。留给子女多少财富没有用，有用的是对教育的理念，这是家族生生不息的法宝。家庭的一场重大变故，让我一夜明白了，读书才是改变自己命运的唯一出路。要像价值投资一样让家族慢慢变好，才能获得真正的幸福！

做人也好，做投资也好，远离不诚信，就会让你的生活一直快乐。但凡有不诚信记录的公司，你一定要远离它，尤其已经被爆出财务造假的公司一定要第一时间出局，越早出局，你的损失会越小。这种时候一点迟疑都不能有，坚决第一时间割掉，否则后患无穷，给你的生活惹上很多烦恼。这几年我越来越快速切割不志同道合的人，给生活做减法，所以过得越来越轻松。

做任何事情，连“恶”的念头都不能有，更不能去做恶事。下次听到什么消息的时候，自动屏蔽，包你一生平安！只要你没有恶的念头，哪怕你遇上事，也不会是什么大事。

诚信，这是人类共同拥有的价值观，谁违背谁承担责任。

一家人没有吃亏和便宜，如果一定要区分吃亏还是便宜，那么就让家人多占便宜，从此你的人生一定精彩无比。一句话：家和万事兴！

爱人要找价值观一致的，孩子要教育成价值观一致的，自己的公司只招价值观一致的，粉丝只留下价值观一致的，合作伙伴只跟价值观一致的人合作，偶尔碰到新的朋友价值观不一致的人赶紧远离。这个价值观就是诚信、本分和感恩。

人的一辈子重在选择，选择正确了慢慢走也是很快，选择错误了奔跑也是没有用的，而且适得其反！

运气没有来之前，我们能够做的就是努力提高自己的能力，储备知识，提高认知，机会就会灵光闪现在我们眼前。而阅读是最好的知识储备方法，跟过去和现在，国内和国外的所有“伟人”对话，教你很多知识。

《反脆弱》虽然只有一个主旨：一切都会从波动性中获得收益或遭受损失，反脆弱就是波动性和不确定性带来的收益。就像蜡烛，渴望风的吹拂；风能吹灭蜡烛，但微风却能使火越烧越旺。反脆弱性：错误有害于个体，却使整体收益。

【财经早餐】2021.01.29星期五

宏观经济

1、财政部：公布2020年财政收支情况，2020年，全国一般公共预算收入182895亿元，同比下降3.9%；一般公共预算收入82771亿元，同比下降7.3%。证券交易印花税1774亿元，同比增长44.3%。

2、邮政局：要求全系统精准组织春节期间寄递服务保障工作。要坚持“不打烊、不休网、不积压”主基调，合理安排春节期间生产运营。全力做好网络购物及生活必需品的寄递服务，要保障快递员工资休假等合法权益，各企业要统筹安排好生产经营和在岗员工休假，实行错峰放假或调休。

3、中国青年报：85.4%的受访者明确表示今年会就地过年。同时，96.8%的受访者认同就地过年是为疫情防控作贡献，94.7%的受访者认为需要对就地过年的人提供支持和保障。

4、财政部、市场监管总局：印发《反垄断工作补助经费管理暂行办法》，将于2月1日起实施。补助经费主要用于与国家市场监督管理总局授权开展的反垄断执法直接相关的支出，包括办公费、印刷费、会议费、委托业务费、差旅费、培训费、交通费、劳务费以及必要的执法装备购置等。

5、央行：周四，将进行1000亿元7天期逆回购操作，因当日有2500亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。

6、隔夜Shibor报3.0240%，上行5.40个基点。1个月Shibor报2.7080%，上行7.60个基点。3个月Shibor报2.7050%，上行8.60个基点。

7、美国：2020年第四季度GDP增长4%，预期4.2%，这意味着美国2020年全年GDP萎缩3.5%。这是美国GDP自2009年萎缩2.5%以来首次录得负值，也是美国经济1946年萎缩11.6%以来最惨重的年度挫折。

8、波罗的海干散货指数：跌4.55%，报1470点。

9、道指涨0.99%，报30602.54点；纳指涨0.50%，报13337.16点；标普500指数涨0.98%，报3787.34点。

10、英国富时100指数跌0.63%，报6526.15点；法国CAC40指数涨0.93%，报5510.52点；德国DAX指数涨0.33%，报13665.93点。

11、日经225指数跌1.53%，报28197.42点。韩国KOSPI指数跌1.71%，报3069.05点。

12、COMEX 2月黄金期货收跌0.4%，报1837.90美元/盎司。

13、WTI 3月原油期货收跌0.96%，报52.34美元/桶。布伦特3月原油期货收跌0.50%，报55.53美元/桶。

14、我们身处的地方，不论是环境、人、事、物都很容易影响我们的情绪，可是千万别忘了，决定快乐的钥匙，只在你自己手中！

行业动态

1、上海市房管局：《上海市住房发展“十三五”规划》确定的新增供应70万套租赁住房的目标已超额完成。截至2020年末，上海共推出租赁住房用地152幅，规划建筑面积逾1000万平方米；可供应至少22万套新建租赁住房，已开工的11万套正在加快建设中。

2、证券时报：深圳部分银行已经停止了个人按揭贷款投放，有额度的银行目前在申请贷款后，也要等到今年3月左右才能放款。部分股份银行在客户同意的前提下，一手房贷款利率上浮60个基点至5.25%左右、二手房贷款利率上浮100个基点至5.6%左右后可以按照正常流程审批。国有大行的房贷利率仍保持稳定。

3、北京房地产中介行业协会：北京严厉打击恶意炒作和违规资金进入楼市是今年整顿房地产市场秩序的重中之重。针对个别小区出现房价上涨苗头并被部分中介或自媒体恶意炒作成普涨预期的现象，近日市、区住房城乡建设委、市房地产中介行业协会多次约谈北京市主要经纪机构负责人。

4、世界黄金协会：2020年全球黄金需求量下降14%至3759.6吨，2009年以来首次低于4000吨；第四季度的全球黄金需求为783.4吨，同比下降28%，是自2008年全球金融危机爆发以来的最低位。同时，2020年全球黄金ETF持仓连续十个月实现增长，全球黄金ETF流入量创下877.1吨（约合479亿美元）的年度纪录；但第四季度的黄金ETF出现了130吨的净流出。此外，2020年各国央行的购金步伐大幅放缓，央行净购金量为273吨，同比下降近60%。

5、滴滴出行：近日成立退役军人就业服务中心，未来三年每年将新招募5万名退役军人。滴滴平台退役军人就业数量占比保持在12%左右，超百万人，其中退役10年以上的老兵司机占67.8%。平台还吸纳了4.8%的退役三年以内的新退役军人，新经济平台已成为新时期退役军人的就业新选择。

6、支付宝：目前支付宝预约核酸检测或上门采样的机构已覆盖超150个城市、涉及466个医院和机构。此外，还提供“先检测后付费”服务以及团体检测预约服务。

7、拼多多：“就地过宅年”囤进口年货成趋势。今年Switch、乐高、多功能锅等销量同比增长近3倍，进口零食销量增长近2倍，猫粮狗粮增长2倍，95后更愿意宅家过年。

8、新华社：“盲”盒不能“瞎”卖，更不能假借一个“盲”字来损害消费者权益。盲盒主要的消费群体是未成年人和年轻人，容易被诱导非理性消费。因此，相关部门更要切实担起监管职能，不能任由盲盒游走在法律法规边缘。

9、Canalys：2020年第四季度，全球智能手机出货量达3.596亿部，同比小幅下降2%。苹果iPhone出货量排名第一，达8180万台，同比增长4%，创单季新高；三星排名第二，出货量6200万台，下降12%。小米、OPPO和vivo跻身前五名，各自从处于困境的华为（包括荣耀）处抢占了份额，这标志着六年来华为首次跌出全球五大智能手机厂商阵营。

10、携程：2021年，春运热门航线前十为，广州-成都、上海-成都、北京-成都、深圳-成都、杭州-成都、深圳-西安、广州-重庆、上海-重庆、上海-昆明、杭州-昆明。全国多地返乡机票价格呈下降趋势，北京-重庆、上海-广州降幅超过60%。此外，租车本地用车需求呈上涨趋势，本地流量占比从疫情前的20%上涨至45%。春节期间，最受欢迎的车型集中在经济型和SUV，预定占比是全部车型的7成左右。

11、Strategy Analytics：预测2020年全球蓝牙耳机的总销量将超过3亿部，其中，真无线立体声（TWS）蓝牙耳机的销量增长了近90%。虽然全球只有不到十分之一的人拥有蓝牙耳机，但由于领先的供应商不再将有线耳机与新的智能手机捆绑销售，因此蓝牙耳机市场潜能巨大。

12、IDC：2020年，中国智能音箱市场销量3676万台，同比下降8.6%；其中带屏智能音箱占比35.5%，销量同比增长31.0%。整体市场下滑主要受到疫情、渠道调整和应用场景有限三方面影响。竞争格局依然维持着阿里巴巴、百度、小米三强争霸局面，销量共占市场份额超过95%，其中以阿里巴巴的天猫精灵和百度的小度智能音箱之间的竞争尤为激烈。

13、证券时报：2021年1月以来，兽药原料药多个品种价格大涨，创下一年来甚至数年来新高，泰妙菌素、替米考星等元旦后涨幅超20%。疫情重地河北是我国重要的畜牧和兽药原料药产地，货源难缓解，中下游需求强烈。未来兽药原料药供应将持续偏紧，价格继续看涨。

股市要闻

1、周四，上证指数报3505.18点，下跌1.91%，成交额3915.74亿。深证成指报14913.21点，下跌3.25%，成交额5240.06亿。创业板指报3161.86点，下跌3.63%，成交额1839.99亿。两市合计成交9155.80亿。盘面上，餐饮、游戏、传媒等板块涨幅居前，航运、钴、注册制次新等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数跌2.55%，报28550.77点。国企指数跌2.72%，报11334.03点。北向资金全天单边净卖出64.05亿元，单日净卖出额创逾3个月新高；南向资金净流入超100亿港元，连续19个交易日净流入额超百亿。

3、证监会：今年统筹抓好《关于进一步提高上市公司质量的意见》和《健全上市公司退市机制实施方案》落地见效。严格退市监管，拓展重整、重组、主动退市等多元退出渠道。进一步深化新三板改革，突出放管结合，深化简政放权。稳步推进制度型对外开放，积极推进跨境审计监管合作，同时加强开放条件下的监管能力建设。

4、邮储银行：董事会同意本行发行减记型合格二级资本工具，发行规模不超过人民币1500亿元（含1500亿元）或等值外币。

5、*ST东科：预计2020年度净利润6.3亿元-8.5亿元，上年同期亏损53.58亿元(重组后)，实现扭亏为盈。实施重大资产重组，获得大额的非经常性损益约16亿元至19亿元。

6、*ST北讯：预计2020年度净亏损10亿元-14.5亿元，上年同期亏损24.31亿元。资金问题尚未得到有效解决，网络运营未能按期恢复，导致营业收入大幅下降。

7、*ST瑞德：预计2020年度净亏损约为6.5亿元-6亿元，由盈转亏。受疫情影响，热弯机、硬脆材料加工设备下游客户需求放缓，装备类产品销售不达预期。

8、旋极信息：预计2020年度净利润亏损8.89亿元-15亿元，上年同期为盈利2.59亿元，拟计提商誉减值准备范围在6.85亿元至10.98亿元之间。减值原因为智慧城市行业目前市场竞争激烈，市场占有率较为分散，相关板块的营业收入和毛利率持续下降。

9、省广集团：下修业绩预告，预计2020年度亏损8.5亿元-9.5亿元，此前预计亏损3.9亿元-5.8亿元，上年同期盈利1.5亿元。计提资产减值准备不超过12.9亿元。

10、丹化科技（3天2板）：预计2020年度亏损3.59亿元，由于国内乙二醇销售价格继续低迷，公司仍发生经营性亏损。此外，初步测算乙二醇相关固定资产应计提减值准备2.2亿元。

11、两市融资余额：截至1月27日，上交所融资余额报8162.38亿元，较前一交易日增加1.53亿元；深交所融资余额报7433.74亿元，较前一交易日减少8.44亿元；两市合计15596.12亿元，较前一交易日减少6.91亿元。

12、2年期国债期货主力合约TS2103下行0.10%至100.245；5年期国债期货主力合约TF2103下行0.22%至99.555；10年期国债期货主力合约T2103下行0.30%至97.680，对应期货收益率上行3.24个基点至3.2848%。

13、截至1月28日下午收盘，国内商品期货多数收跌，黑色跌幅居前。铁矿跌超4%，LPG、苯乙烯、淀粉、沪镍跌超2%，玉米、沪锌、螺纹、国际铜、不锈钢、焦炭、郑棉、沪银跌超1%。纯碱、EG涨超2%，鸡蛋、塑料、PP、PVC、硅铁、玻璃涨超1%。

14、上海国际能源交易中心：1月28日，原油期货主力合约2103，以333.3元/桶收盘，涨幅为0.12%。主力合约成交140516手，持仓量减少1658手至37516手。全部合约成交174110手,持仓量减少1366手至85193手。

15、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4758，跌0.1345%，人民币中间价报6.4845，跌0.2784%。NDF：3个月报6.5394，6个月报6.5776，1年报6.6502，2年报6.7983。

16、新三板：1月28日合计挂牌8040家公司，当日减少2家，成交金额5.93亿。三板成指报1010.57，跌0.27%，成交额2.78亿。

17、上股交：挂牌企业总数10487家，其中N板375家，E板465家，Q板9647家。

个股动态

1、纪源资本：宣布募集完成25.2亿美元基金，以及即将完成的约34亿元人民币基金，累计总规模约200亿元，成为纪源资本成立20年来最大一笔基金募集。完成后将在消费及新零售、企业服务及云、前沿科技、社交及互联网服务四大领域持续加码。

2、安联集团：筹建安联保险资管是进军中国资产管理市场的重要战略举措，表明了安联集团对中国市场的坚定信心和长期承诺。近日，银保监会批复安联控股筹建安联保险资产管理有限公司，为业内首家外资独资保险资管公司。

3、苹果：发布2021财年第一季度收益报告，苹果创下有史以来最大季度营收1114亿美元。这是苹果单季度首次突破1000亿美元大关，销售额同比增长21％，利润287.6亿美元。

4、特斯拉：上海超级工厂的产能现已达25万辆/年，计划增加至45万辆/年。市场对于Model 3和Model Y的需求十分强劲，Model Y已在2020年底投产，并且将逐步达到最大产能。

33秒从涨停砸到跌停，8万股东懵了！“粮油茅”跌9%、“光伏茅”跌8%，机构抱团股集体重挫

外围大跌风格转向 A股再遇黑色星期四

     昨天上午联防联控中心组织会议，讨论了春节期间就地过年的一些政策，提倡一些平台多办综艺节目，以及上线游戏，补充居民的娱乐活动，同时鼓励免流量。本来游戏以及影视板块近期就处于超跌反弹的阶段，结果又受到消息面的刺激，这一波罕见的走出了三天的持续性，不过到今天为止，除了少数的几个活口之外，其余的基本都冲高回落了，后面随着超跌股的反弹结束，然后高位股又迟迟不能形成一致性拉升，行情可能会出现罕见的双杀，不过最大的可能还是杀指数，虽然行情不好，但有近万亿的成交量撑着，局部的点式的爆发机会，会持续不断的，赚钱难度系数会提高，但同样盈利的爆发力也会提高。目前市场的整体格局抱团股局部分歧，流出部分资金高低切换，看似机会很多同时陷阱也很多，操作上建议放慢节奏，中期继续关注新能源，光伏，风电，稀土等景气行情，短线可小仓位狙击游戏，云办公等超跌板块。

这一指标正逼近历史上“抱团行情”瓦解前的峰值

      在判断强势行业“抱团”拥挤度的时候，基金持有结构和A股行业市值结构的比值大小是一个可靠的衡量标准。主动偏股型基金2020年四季报发现，与历史典型“抱团行情”基金配置的高点相比，当前对强势行业配置虽未达到“瓦解”前的极限位置，但也已经较为接近。

值得注意的是，基金2020年四季报中提及了对“抱团股”的看法……

当前“抱团”已较为拥挤

基金对于A股某些行业存在天然的“超/低配”属性，但如果在个别时点基金配置结构相较于市场结构偏离过大，也就是超配幅度到达一定程度，可视为局部的配置拥挤。

截至去年四季度末，基金对白酒超配较自由流通市值占比超配1.5倍，对白酒和电源设备整体超配1.4倍。

借鉴美股“漂亮50”，选取2017年以来涨幅最高的前150只非新股构建“A150”组合，主要是消费、科技及部分供给格局较优周期等优质赛道龙头，“A150”较A股整体ROE更高、稳定性更强、抬升趋势更为显著，目前基金对“A150”组合超配约1.3倍。

如果与历史上几轮经典“抱团”相比，当前对强势行业配置虽未达到“瓦解”前极限位置，但也日益接近，例如，2012年白酒超配3倍，2015年计算机超配2.4倍。

公募持股市值超北向资金、保险

数据显示，截至2020年四季度末，主动偏股型基金持股市值约3.7万亿元，较2019年末的1.6万亿元增长130%，占A股流通市值的比重约5.8%，而2019年末占比仅为3.3%，已经超过了同期北向资金2.3万亿元和保险资产持股规模1.8万亿元，成为A股最重要的机构投资者力量。

沪深300配置比例上升至69.6%

龙头股继续受追捧。小编梳理发现，去年四季度末，各类基金对大市值股票的配置比例继续上升。主板配置比例上升至60.1%，沪深300配置比例上升至69.6%。

基金对中小板与中证500的配置均小幅回落，具体来看，中小板配置比例由去年三季度末的22.7%降至20.7%，中证500的配置比例由11.8%降至10.3%。

基金对创业板的配置比例基本稳定，但继续显著加仓头部公司。具体来看，创业板市值前30%的公司配置继续刷新历史新高，由去年三季度末的5.6%上升至6.5%。

大市值配置带动行业整体的龙头效应回升。构建的所有行业龙头股指数（选取申万二级行业中市值和收入综合排序第一的公司），和去年三季度末相比，四季度末龙头股配置比例从25.9%上升至28.4%。

“抱团股”引热议

共有132只基金在基金2020年四季报中谈及对“抱团股”的看法，基金经理们普遍较为谨慎，观点也颇为鲜明。

部分热门行业出现了明显的“抱团”迹象，大量资金集中买入少数上市公司，虽然这些公司的质地大幅好于2015年的互联网泡沫，但股价的表现远远也超过了实际盈利的增长，市值中已经隐含了非常乐观的中长期预期。

有人早已减仓高估值标的。头部资金“抱团”行情继续强化，内在原因则是资金流入与赚钱效应形成循环反馈，行业特征上以新能源、白酒等板块最为强势。

“上述资金行为长期仍要服从股市基本规律和企业成长基本规律，脱离基本面的上涨只能称之为泡沫，因此本基金继续减仓估值过高的品种，配置估值与成长空间相匹配的品种，行业方面增加对制造业和互联网行业的配置比例。”

有人已做好撤退准备。一方面，回顾去年三四季度的板块走势，基金在核心资产的“抱团”趋势愈发明显，一些股票的估值已经到了需要用三年甚至五年以上的业绩快速增长才能消化的位置，这种高估值背后反映了全球流动性极度宽松带来的预期收益率的普遍下滑。

另一方面，其与所谓非核心资产的估值差距进一步拉大除了本身质地差异外，也与三季度以来全市场头部基金公司爆款频出有关。大量的百亿以上的基金发出来后，无论从流动性、确定性、相对排名的安全性还是为存量基金的净值考虑，都会继续买入原来老基金持有的那些核心资产股票，这种“抱团”带来的赚钱效应、剪刀差和指数权重效应又进一步使得相对低位的非核心资产的资金不得不流向核心资产。

“我们不去评价当前这种现象是否合理，但需要判断造成这一现象背后的驱动因素会如何变化。从目前来看，货币和财政还是会维持稳定，而从基金发行排期来看，接下来一段时间仍会有爆款基金频出。从这两点来看核心资产的盛宴仍然没有结束，但是我们应该认识到风险往往产生于我们的盲区，酒醉人酣的盛宴中我们不必急于离场但可以坐得离门口近一些。” 

抱团股局部分歧 分流资金掘金低位小市值

       市场昨天大跌，流动性收紧的可能性已经被辟谣了，但随着利空的出尽，指数的反扑力度并不强，侧面反映了当前时间点市场整体偏保守的风格，这种保守风格出现的主要原因，机构抱团出现的分歧，本身就在高位，结果抱团继续强化，很容易引发疯狂之后的回落，而且可以看到在机构抱团出现分歧之后，市场资金阵脚也开始变乱，快手，抖音，以及云游戏这些垃圾股开始节节攀升，对于这些板块我们一方面不看好持续性，一方面在市场找不到短期着力点之后，很有可能出现连续进攻的现象，所以食之无味弃之可惜的局面就发生了，小仓位超短线可以考虑，但中长期或者在主要配置上，建议多关注，农林牧渔，科技，以及大消费，包括滞涨的周期。

【财经早餐】2021.01.27星期三

宏观经济

1、财政部：2020年，国有企业营业总收入632867.7亿元，同比增长2.1%；利润总额34222.7亿元，同比下降4.5%。截止到2020年12月末，国有企业资产负债率64.0%，同比提高0.2个百分点。

2、联合国：2021年，全球经济将温和复苏，增幅预计为4.7%。受新冠疫情冲击，2020年全球经济萎缩4.3%，远超国际金融危机期间的萎缩幅度。其中，发达经济体经济降幅高达5.6%，发展中经济体萎缩2.5%。2021年发达经济体经济将增长4%，发展中经济体将增长5.7%；中国经济今年预计将增长7.2%，并带动东亚地区整体增长6.4%。

3、交通部：除因疫情防控需要或出现其他必须关停的情况外，公路服务区（含停车区）和收费站应保持开通运营状态，未经批准不得擅自关闭。要求车辆实施分区停放，有条件的服务区应设置高、中风险地区车辆和冷链物流车辆停放专区；优化查验服务，提高检测效率等。

4、央行：2020年，我国债券市场共发行各类债券57.3万亿元，较上年增长26.5%，规模显著增长。其中，国债发行7万亿元，地方政府债券发行6.4万亿元，金融债券发行9.3万亿元，同业存单发行19万亿元，公司信用类债券发行12.2万亿元。

5、人社部：2020年，基金投资运营工作稳步推进，所有省份均启动实施基本养老保险基金委托投资工作，合同规模1.24万亿元，到账金额1.05万亿元。

6、央行：周二，当日将进行20亿元7天期逆回购操作，因当日有800亿元逆回购到期，净回笼780亿元。

7、隔夜Shibor报2.7260%，上行27.60个基点。1个月Shibor报2.5470%，上行3.50个基点。3个月Shibor报2.5890%，上行1.00个基点。

8、中汽协：2020年，出口量位居前十位的企业依次为，上汽、奇瑞、长安、吉利、长城、东风、北汽、大庆沃尔沃、江淮和重汽；出口排名前五家企业出口量均呈增长。上述十家企业共出口89.5万辆，占汽车企业出口总量的89.9%。

9、波罗的海干散货指数：跌6.01%，报1659点。

10、美股收盘，三大股指小幅下跌。道指跌0.07%，报30937.04点；纳指跌0.07%，报13626.06点；标普500指数跌0.15%，报3849.62点。

11、欧股全线收涨，英国富时100指数涨幅0.33%，报6660.75点；法国CAC40指数涨幅0.93%，报5523.52点；德国DAX指数涨幅1.66%，报13870.99点。

12、日经225指数跌0.96%，报28546.18点。韩国KOSPI指数跌2.14%，报3140.31点。

13、COMEX 2月黄金期货收跌0.2%，报1850.90美元/盎司。

14、WTI 3月原油期货收跌0.30%，报52.61美元/桶。布伦特3月原油期货收涨0.05%，报55.91美元/桶。

15、有时候孤独是好事，一个人就自己多长本事，多看世界，多走些路，把时间花在正事上，变成自己打心底喜欢的那种人。

行业动态

1、工商银行上海分行：确认工行上海地区确实调整、叫停税费贷，但是个人房贷仍在正常发放，并没有叫停。工商银行也正在认真排查资金流向，严禁经营贷等资金违规进入楼市。

2、北京市住建委：将严查资金违规进入房地产市场和中介炒房、投机炒作，这项工作将是2021年的重中之重。目前正在开展调研《北京市住房租赁条例》起草工作，要通过去杠杆、去金融化，让租赁回归安居的本质。

3、易居研究院：全国商品房销售面积自2017年以来一直处于高位，2020年创出历史新高。连续几年的高成交，尤其是2020年疫情之后，部分高端和改善需求基于避险目的积极入市，可能存在一定程度的透支。2021年全国商品房销售面积可能呈现小幅下降态势，预计全年同比下降1%左右。

4、中原地产：新房市场中打新热有望降温，今后认筹率超过100%的项目会明显减少。由于增值税免征年限延长，短期内这个交易成本难以转嫁到下家，价格有重新磨合的过程。尤其是在出台收紧政策后，市场预期会转变，短期二手房价格会理性回归。

5、人社部：阶段性减免社保费是一项临时性支持政策，2020年年底已经到期。考虑到疫情风险仍然存在，规定阶段性降低失业保险、工伤保险费率政策今年4月底到期后，将再延长1年至2022年4月30日。

6、广电网：中国广电与中国移动在北京签署“5G战略”合作协议，正式启动700MHz 5G网络共建共享。双方将充分发挥各自的5G技术、频率、内容等方面优势，坚持双方5G网络资源共享、700 MHz网络共建、2.6GHz网络共享。

7、新华网：新能源汽车行业不断发展壮大，成为促进经济增长的重要引擎。然而，屡屡出现的行业浮夸现象、不实宣传、安全事故，值得引起高度重视。我国部分车企在电池等领域积累了一定优势，但与欧美传统车企相比，在其他方面仍有一定差距。中国汽车制造企业的爬坡跃升之路仍路漫且长，仰望星空更要脚踏实地。

8、交通部：全国高速2021春运期间出行将相对分散，2月11日（除夕）、2月12日（正月初一）全国高速整体处于畅通状态。春节小长假期间，预计城市市内出行、周边短距离出行的车流会有所增加；在京津冀、长三角、成渝、珠三角四大区域中，珠三角和长三角车流相对较多，成渝地区出程较为分散，京津冀地区整体路况较好。

9、商务部：近段时间蛋菜价格上涨较快，除了岁末年初消费及备货需求趋旺带来的上涨规律外，还叠加了异常天气、防疫管控、中间运输等方面原因。根据去年疫情保供经验，管控措施在初期会引发运力不足、运输链梗阻，进而导致供应量与价格波动。

10、微博：起草了《明星经纪公司及官方粉丝团社区行为指引（征求意见稿）》，明星后援会、粉丝团只有在获得明星经纪公司正式授权后，才可以官方粉丝团名义活动，明星或其经纪公司对官方粉丝账号的日常运营负有管理及引导之责。

11、上海工商局：严打茅台加价销售，价格超过指导价1499元即没收并另处罚款。业内人士透露，本次是茅台联合本地工商打击加价销售。

12、中国民航网：受各地各行业提倡无必要不出行和不返乡政策影响，预计春运期间运输旅客量约3900万，与去年基本持平。

13、中轻网：2020年，全国锂离子电池产量188.5亿只，同比增长14.4%；铅酸蓄电池产量22735.6万千伏安时，同比增长16.1%。2020年12月，全国锂离子电池完成产量21.7亿只，同比增长26.4%；铅酸蓄电池产量2490.1万千伏安时，同比增长20.9%。

14、中证资讯：自2020年10月开始的本榨季以来，泰国甘蔗压榨进度缓慢。截至1月14日，泰国共压榨了2157万吨甘蔗，较去年同期下降42%。泰国是全球重要的产糖国，供应的减少将对原糖价格形成支撑。

15、奥维云网：2020年洗碗机零售量191.9万台，同比大幅提升31%；消毒柜零售量559.8万台，同比上涨4.3%。受到疫情影响，洗碗机、消毒柜作为健康类家电受到了消费者的普遍青睐。

16、国网浙江电力：2020年，浙江全年使用清洁电能达1898亿千瓦时，占浙江全省全社会用电量的近四成。浙江省内清洁能源得到100%全额消纳，截至2020年底，总装机容量首次突破1000万千瓦，光伏发电超过水电成为浙江省第二大电源。

17、脉脉：《2021中国职场流动趋势年度报告》显示，2020年，57.5%的职场人表示“比之前几年焦虑得多”。71.5%的受访者认为工作是最大焦虑源头，其次是“积蓄”，新冠肺炎疫情位居第三。面对职业压力与焦虑，34.4%受访者换了工作，10.5%选择创业，9.8%裸辞。

股市要闻

1、周二，上证指数报3569.43点，下跌1.51%，成交额4363.27亿。深证成指报15352.42点，下跌2.28%，成交额5777.26亿。创业板指报3258.36点，下跌2.89%，成交额2060.73亿。两市合计成交10140.52亿，为连续第四个交易日成交额超万亿元；近17个交易日中，有15天成交额突破万亿。盘面上，养猪、机场航运、煤炭等板块涨幅居前，军工、新冠检测、电子烟等板块跌幅居前。

2、周二，恒生指数跌2.55%，报29391.26点。国企指数跌2.22%，报11695.43点。北上资金当日净流出35.41亿元。

3、上交所：500ETF基金融券余量已达到该证券上市可流通量的75%。依照《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第六章第五十二条的相关规定，将从本日起暂停该标的证券的融券卖出，恢复时间将另行通知。

4、京东方A：拟63.4亿元受让绵阳京东方23.75%的股权，持股比例增至90.42%。绵阳京东方是公司发展AMOLED显示面板的主要产线之一。

5、亿纬锂能：拟以18亿元参与华友钴业定增，认购基于对新能源锂电材料和钴新材料市场及募资所投项目发展前景及经济效益的看好。

6、远东股份：孙公司江西远东电池与小牛电动签订意向战略采购协议。2021至2023年，小牛电动将向江西远东电池采购不低于1.5亿支的18650三元锂电芯，预计产生营业收入不低于9亿元。

7、激智科技：股东拟以2.3亿元价格转让5%股份引入战投小米科技，本次权益变动旨在引入战略投资者，优化股权结构。

8、金山办公：预计2020年度净利润8.01亿元-9.21亿元，同比增长100%-130%。在疫情刺激下，移动办公及云协作办公深入改变用户使用习惯，进而带动个人订阅业务继续保持较高增速，推动业绩大幅增长。

9、德新交运：预计2020年度净利润亏损600万元-900万元，营业收入低于1亿元，可能被实施退市风险警示。

10、水井坊：预计2020年净利润8.26亿元，同比下降约11%，销售量同比下降约42%。下半年社会库存的补充使得收入与利润均实现同比双位数增长，但全年业绩仍出现一定下滑。

11、力源信息：预计2020年度净利润亏损16亿元-18亿元，上年同期为盈利1.92亿元，预计计提商誉减值金额约18亿-19.5亿元。手机市场格局发生了较大变化，导致手机行业销售规模下滑。

12、陕西黑猫（8天7板）：披露股价异动公告，近期原材料煤炭价格出现上涨，焦炭产品市场价格涨幅较大，未来焦炭产品市场价格能否维持高位存在不确定性。

13、证监会：同意5家企业科创板IPO注册，成都极米科技股份有限公司、河南翔宇医疗设备股份有限公司、深圳市深科达智能装备股份有限公司、有研粉末新材料股份有限公司、苏州艾隆科技股份有限公司。

14、两市融资余额：截至1月25日，上交所融资余额报8193.92亿元，较前一交易日增加39.88亿元；深交所融资余额报7471.34亿元，较前一交易日增加21.90亿元；两市合计15665.26亿元，较前一交易日增加61.78亿元。

15、财政部：截至2020年12月末，全国地方政府债务余额256615亿元，其中一般债务127395亿元，专项债务129220亿元；政府债券254864亿元，非政府债券形式存量政府债务1751亿元。地方政府债券剩余平均年限6.9年，其中一般债券6.3年，专项债券7.5年；平均利率3.51%，其中一般债券3.51%，专项债券3.50%。

16、2年期国债期货主力合约TS2103下行0.17%至100.320，5年期国债期货主力合约TF2103下行0.32%至99.710，10年期国债期货主力合约T2103下行0.45%至97.925。10年期国债利率上行5.13个基点至3.2533%。

17、截至1月26日下午收盘，国内商品期货多数收跌，黑色系跌幅居前。焦炭跌近4%，LPG跌超3%，郑醇、锰硅、棉纱、硅铁、焦煤跌超2%，铁矿、橡胶、沪锌、原油跌超1%。纸浆、苯乙烯、生猪涨超2%，鸡蛋、热卷、纯碱、豆二涨超1%。

18、上海国际能源交易中心：1月26日，原油期货主力合约2103，以328.0元/桶收盘，下跌3.7元，跌幅为1.12%。主力合约成交107960手,持仓量减少1472手至41631手。全部合约成交134867手,持仓量减少1271手至88773手。

19、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4756，涨0.0108%，人民币中间价报6.4847，跌0.0432%。NDF：3个月报6.5271，6个月报6.5617，1年报6.6308，2年报6.7718。

20、新三板：1月26日，合计挂牌8058家公司，当日新增1家，成交金额5.90亿。三板成指报1018.35，跌0.48%，成交额3.26亿。

21、上股交：挂牌企业总数10487家，其中N板375家，E板465家，Q板9647家。

个股动态

1、抖音：成为2021年牛年春晚独家红包互动合作伙伴。这是继2019年春晚后，抖音第二次与央视春晚达成合作。在除夕当晚，抖音将在春晚直播期间分出12亿元。

2、特斯拉：计划于德国柏林附近建设电池工厂，大批量生产性能更佳的新型电池。新电池能量密度据称较现有型号提升5倍，续航里程能提高16%。

3、小鹏汽车：江浙沪地区迎来免费充电服务站点数量大幅扩充，江浙沪区域实现25个城市326个站点终身免费充电服务。上海原有免费充电服务站点52站，增加至94站；浙江原有59站，增加至124站；江苏原有70站，增加至108站。江苏连云港、浙江舟山、浙江丽水是首次实现终身免费充电服务城市。

华润微（688396）公司深度报告：多领域需求进入拐点，IDM龙头全面受益

报告要点：

        公司是国内功率半导体IDM龙头，采用自有产品与代工双业务模式公司是国内半导体IDM龙头，自有产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域，代工业务目前具备先进的特色工艺平台和从掩膜到封测一站式布局。公司产品包括MOSFET、IGBT、SBD、FRD及各系列电源管理IC，下游覆盖消费、工控、汽车等领域。

        需求多点开花推动景气上行，公司产品技术布局全面对接

        汽车电子：汽车向电动化、智能化和网联化发展，整车半导体用量提高+电动车渗透率攀升推动半导体器件需求持续增长，48V/微混车功率组件用量约90美元/辆，纯电动/插电混动车为330美元/辆，我们测算国内新能源车用功率器件市场增量达200亿元，还有车用传感器、配套充电桩等将带来更多的汽车电子需求。电动自行车：“新国标”下电动自行车换购和锂电渗透率提升将带来每年10-20亿元功率器件需求。变频家电：家电智能化和元件国产化为MCU和IPM赋能，根据产业在线统计，2019年白电MCU国产化率不足12%，IPM模块不足7%，替代空间巨大。手机快充：5G换机潮、功耗提升、取消充电头供应促使快充成为“刚需品”，有望拉动GaN芯片需求，中性假设下我们测算2023年全球快充GaN市场需求达70亿元。

        中高端产品进口替代趋势明显，产能扩张和技术开发双管齐下

        根据产业链调研，国内头部功率半导体企业纷纷加码布局中高端产品开发和推进量产。公司作为行业龙头在技术方面积极布局中高端MOSFET、IGBT产品以及宽禁带产品，产能方面除现有产线升级外还规划拓展12寸功率半导体生产线和器件封装产线，有望进一步确立技术和产能领先优势。

        投资建议与盈利预测

        复盘上一轮2017-2018年MOSFET涨价周期，主要是PC端需求和8寸线产能受指纹、CMOS挤占失衡，我们认为这一轮功率半导体景气度上行力度和持续性更强，主要因为基站、汽车、光伏、手机等多领域均进入放量期，公司中短期受益于产能短缺导致各环节价格上调，长期受益于中高端产品放量、产品化提升和制造成本持续改善带来的整体毛利率提升。预计2020-2022年，公司归母净利润为9.93、14.40、17.51亿元，对应市盈率为83x、57x、47x，给予公司“买入”评级。

        风险提示

        行业景气度不及预期；技术开发进度不及预期；产能利用率不及预期。