逐鹿人形机器人，百度、腾讯、小米卷起来

配图来自Canva可画

长期不温不火的人形机器人产业迎来新风口，技术显著提升、新品层出不穷、资本投资态度也逐渐好转。

8月18日，2023世界机器人大会博览会正式开放，全面展示了机器人行业的新技术、新产品和新应用。据悉，此次展会展览总面积达4.5万平方米，较去年增加5000平方米，共有160家国内外机器人企业携近600件展品参展，新品数量从去年的30余款增加到了60款。

其中最引人注目的当属各式各样的人形机器人，会上人形机器人能够吟诗作画、运动跳跃、端茶送水、翩翩起舞。

例如：EX机器人公司把酒吟诗的“李白”和“杜甫”、小米的人形机器人CyberOne（铁大）、优必选科技大型人形机器人Walker X、深圳市智能机器人研究院的画像机器人、达闼机器人的“七仙女”、追觅科技的人形机器人化身咖啡师……

不得不说，优必选、小米、达闼、追觅、深圳市智能机器人研究院的人形机器人成果和未来应用集中亮相，让人们明显感受到“具身智能时代”越来越近了。就连英伟达首席执行官黄仁勋也作出预测：人工智能的下一波浪潮是具身智能。

融资热度持续升温

众所周知，产业融资热度上升意味着市场对该产业的前景和潜力持乐观态度，投资方愿意投入更多的资金来博取一份高额回报，而机器人产业正处于融资风口之上。

据中国机器人网不完全统计，截至2022年6月30日，今年国内机器人行业融资事件共63起，已披露金额的融资事件中亿元级融资18起，融资金额总计约在50~60亿元之间，具体包括服务、工业、医疗、特种机器人等领域。

近期，国内外人形机器人初创企业也相继透露获得融资的消息。

5月份，美国致力于制造通用类人机器人的初创公司Figure完成7000万美元的A轮融资；7月份，服务机器人开发商达闼机器人股份有限公司获得超10亿人民币C轮融资；8月份，帕西尼感知科技已连续完成数千万元Pre-A及加轮融资，本轮领投方为盈富泰克，加轮方为光跃投资。

海内外知名投资机构对人形机器人产业兴趣和信心的增加，源于日益增长的智能产品替代人工劳动力的广大需求，以及技术创新带来了新技术、新模式和新产品。

一方面，全球人口老龄化、劳动力短缺、资源紧缺等问题日益突出，人形机器人可替代劳动力是大势所趋，蕴含巨大的市场潜力，明显能够为投资方带来丰厚的利润。无论是从提高效率和生产力、降低成本，还是从解决劳动力短缺问题、提高工作环境安全性等角度来看，投资和研发人形机器人都是必要的。

另一方面，人形机器人新技术、新产品的诞生有望改变现有的商业模式，而投资方投入越多创新技术的机会更大，后期回报也更高。人形机器人产品代表行业最前沿的人工智能与机械运动的技术，一丝一毫的进步和创新都会带来颠覆性的变革和商机。

资本涌入机器人产业为机器人技术创新、产品研发、售后服务提供资金保障，促使产业发展进一步提速，越来越多人形机器人融入人们的生活。

应用场景不断扩围

有人说：“未来人形机器会成为人类的工作助手、家庭成员、娱乐伙伴”，其实这一预言正在被一一呈现，人形机器人无处不在，人形机器人厂商的商机也无处不在。

以前机器人技术尚未成熟，人形机器人被用于一些简单的场景或者特定领域，例如削面、表演、展览等等。随着AI技术的不断进步以及科技巨头相继进场，人形机器人应用场景的不断扩围，在医疗、教育、家庭等多个领域发挥重要作用。

在医疗领域，人形机器人可以辅助医生进行手术操作、辅助康复师进行康复训练、辅助护士监护患者，一定程度上提高了医疗工作者的工作效率和工作质量。

以智能机器人企业傅利叶智能为例，其经过长时间的技术创新和产品研发，陆续推出了上肢康复机器人、下肢外骨骼机器人等三十多款产品并且已成功商用，一跃成为国内智能康复领域的领头羊。

傅利叶智能外骨骼机器人的成功商用，让人们看到了人形机器人与医疗产业结合的更多可能。中商产业研究院预测，2023年康复机器人市场规模将进一步增长至13.9亿元，同比增长25.2%；2023年医疗服务机器人市场规模有望达108亿元，同比增长11.2%。

在教育领域，人形机器人提供个性化教学、外语学习、社交技能培训等教学服务，俨然教师的教学助手、学生的学习伙伴，深受教育者和学生喜爱。

以优必选科技人形机器人为例，其面向教育领域推出了真人尺寸机器人“偃师”、小型机器人“悟空”以及基于Kit工具套件的搭建机器人及教育积木，每一款教育机器人产品都有独特的功能和特点，可以为使用者提供更好的学习体验和机会。

优必选招股书数据显示，在2020财年，教育智能机器人产品及解决方案创造营收6.12亿元，占到了总营收的82.7%，到2022财年前九个月，这一比例虽然有所减少，但仍然占到了67.7%，是优必选主要的营收来源。

在家庭领域，人形机器人充当家庭助理发挥“十八般武艺”，帮主人们打扫房间、搬运物品、整理衣物，让家庭成员更轻松地完成日常任务和提升生活质量。

以特斯拉人形机器人为例，它身体内部的摄像头和立体摄像机可以感知周围环境，操作搬运物品、浇花、执行精细工作。另外，特斯拉Tesla Bot未来有大规模量产的可能，而且售价预计会在未来几年内降至两万美元左右。

时至今日，人形机器人的应用领域还在不断拓展和深入，除了医疗、教育、家庭等领域还将广泛应有于设施巡检、抢险救灾等户外场景，市场需求也会越来越大。

逐鹿新产品、新技术

面对前景广阔的人形机器人市场，腾讯、百度、小米等头部科技企业纷纷注资，有的选择投资扶持初创企业，也有的深入产业链自行研发人形机器人产品，以不同的方式为人形机器人产业的发展献力。

投资派选手有百度和腾讯，他们基于雄厚的资金实力大规模投资了多个机器人企业，一定程度上推动了机器人技术的创新和商业化应用。

腾讯早在多年前就投资了人形机器人企业乐聚机器人和优必选，并且取得了不错的成果。乐聚机器人聚焦教育和零售两个领域在教育行业已有成熟应用，优必选同样专注于教育、物流及其他行业定制智能机器人的研发和销售，也已经成长为人形机器人行业的佼佼者。

无独有偶，百度投资了专注于发展通用人形机器人和具身智能的智元机器人，拓展了自身的业务范围的同时也有益于拓展人形机器人技术领域。目前，智元机器人已完成了三轮融资，市场估值被曝在十几亿美元左右。

和百度、腾讯不同，小米选择自研人形机器人产品，可以自主决定技术发展方向、商业模式和市场战略。

2022年8月，小米发布全栈自研人形仿生机器人 CyberOne ，该产品涉及仿生感知认知技术、生机电融合技术、人工智能技术、大数据云计算技术、视觉导航技术等先进技术，能感知人类情绪、能协调控制自身运动、能看见听见真实世界，引来各界关注。

人形仿生机器人 CyberOne是小米进军人形机器人产业的里程碑产品，这种技术创新可以帮助小米扩大产品组合，同时基于机器人技术可以研发工业机器人、家庭陪伴机器人、公共服务机器人等更多类型的机器人产品，有助于巩固小米在科技行业的地位。

需要说的是，CyberOne暂时不会实现量产。对此，小米总裁王翔解释：“人形机器人未来有很大的发展应用潜力，小米未来会持续在这个品类和周边产业投入，现在机器人整体的研发成本仍旧比较高，还没有到量产的阶段。”

腾讯、小米、百度等科技巨头通过投资和自研人形机器人推动了人形机器人技术的进一步发展和创新，有助于社会向着智能化、自动化的方向发展，但人形机器人商业应用还未成熟，投资何时能得到回报还是个未知数。

高成本困局仍难解

人工智能技术、传感器技术、运动控制系统技术在人形机器人制造中起到关键的作用。工智能技术让人形机器人可以具备自主决策和学习能力，运动控制系统技术让人形机器人的运动和操作更灵活和精准，传感器技术让人形机器人更好地感知周围环境。

尽管人工智能技术、传感器技术、运动控制系统技术在不断进步，但高昂的成本制约着人形机器人规模化商业应用，人形机器人普及还存在很多困点、难点。

一方面，人形机器人的研发和制造成本较高，短时间内实现规模化落地的可能性不大。经过多年的发展，国内市场已经初步建立起完整的人形机器人生态，并且在应用场景方面颇有优势，但是核心零部件供给还未能够自给自足，实现量产的人形机器人并不多。

据不完全统计，小米CyrberOne的制造成本达60万至70万元，智元机器人的目标是将成本控制在20万元以内，特斯拉的人形机器人擎天柱的成本预计在2万美元（约为14.5万元人民币）左右。

另一方面，人形机器人行业的监管和法律法规还不完善，用户安全和隐私保护还没有“标准答案”。大多数人形机器人会与人类直接互动，参与人类的生活，在此过程中人形机器人可能会被黑客攻击或滥用用户隐私信息，从而引起用户恐慌。

此外，人形机器人的用户接受度、应用范围等方面也存在争议。例如：人们对人形机器人的身份存在一些道德和文化上的质疑，还有由于技术和经济上的限制人形机器人的应用领域主要集中在研究、医疗、娱乐等领域，其他行业的应用还相对较少，用户了解少认知度低。

总而言之，随着技术的不断进步和应用场景的扩大，人形机器人成本高昂、能源消耗大、伦理和法律等问题会越来越突显，但市场前景也越来越明晰，腾讯、百度、小米等头部科技企业想要接住未来的“泼天富贵”，还需要砍掉层层荆棘。

小米新财报：在风雨中成长

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作为一家专注于高端智能手机、互联网电视以及智能家居生态链建设的创新型科技企业，小米自诞生起就凭借着强大的研发技术、较高的性价比，以及对客户需求的精准洞察，而受到了众多用户的喜爱和拥趸，因此其一举一动都能引起外界的广泛关注。

随着在智能硬件以及互联网生态上的探索越来越深入，小米的科技战略也进行了多番升级。正因如此，在热度不断攀升的AI领域，小米在今年第二季度交出了一份不错的答卷，而外界对其近期发布的财报也充满了好奇。

增利不增收

近日，小米集团发布了2023年第二季度财报。财报显示，小米2023年第二季度总收入为673.5亿元，同比下滑4%；净利润为36.66亿元，同比上涨168.5%；非国际财务报告准则下经调整净利润为51.4亿元，同比增长147%。小米今年第二季度的业绩之所以会出现“增利不增收”的情况，则与其旗下各项业务的增减变动不无关系。

一方面，小米营收的下降主要是因为其智能手机业务有所下滑。财报显示，2023年第二季度，小米智能手机收入366亿元，同比减少13.4%。在本季度小米的各主要业务中，智能手机、IoT及生活消费产品和互联网服务的收入占总营收的比重分别为54.3%、33%和11.1%。而作为小米最大的收入来源，智能手机业务的相对低迷，自然也就拖累了其整体业绩的增长。

另一方面，小米净利润增加则是由于其核心业务的毛利均有所提升。基于2023年核心经营策略“规模与利润并重”，小米的利润实现了超预期增长。财报显示，本季度小米整体毛利率达21.0%，其中智能手机业务毛利率13.3%；IoT及生活消费产品业务毛利率17.6%；互联网业务三大核心业务毛利率同步提升，均创下历史新高。

另外，小米利润释放明显，也得益于其对销售费用和管理费用的有效控制。本季度，小米对销售费用和管理费用做了较大削减，两项费用的减少，一定程度带来了利润端的提升。财报显示，2023年第二季度小米三项费用合计101.7亿元，同比下滑2.3%，其中销售费用44.8亿元，同比下降16%；管理费用11.4亿元，同比下降13.1%。

高端手机破局

事实上，从上述整体财报不难看出，由于小米全球智能手机出货量减少为3290万台，小米的智能手机业务的营收一再承压。不过好在，净利润创下了新高，而这都是得益于其在高端化上推行的各项措施。

在产品上，小米加强了技术创新，丰富了高端产品的品类。本季度，小米继续发挥前沿技术实力，为其高端手机业务提供了强有力的支撑。小米将实力和体验相融合，利用自研创新技术，在产品外观设计、性能配置、电池续航等多方面加码，探索出了真正让用户满意的高端产品。据了解，自Xiaomi 12S Ultra以来，小米已连续6款高端产品获得高市场口碑，形成强大、稳定的高端旗舰势能，带动小米智能手机毛利率再创历史新高，连续2个季度提升。

在运营上，小米展开了IP协同，增强了高端产品的核心竞争力。本季度，小米与合作伙伴进行IP协同，提高了高端品牌的精细化运营能力。比如2023年5月小米在中国大陆地区发布Xiaomi Civi 3，联手迪士尼经典角色米奇发布首款“迪士尼100周年限定版”，精准定位潮流消费者，赢得了广泛关注度。Redmi则携手MediaTek、Pixelworks逐点半导体，发布了Redmi K60至尊版，创下开售5分钟销量超22万台的业绩，刷新了Redmi K系列至尊版首销记录。

在渠道上，小米拓展了线下渠道，提高了高端产品的市场占有率。线下渠道布局是小米推进高端战略的关键。财报显示，二季度，小米之家线下门店的月均单店GMV同比增长超20%。小米中国大陆地区线下渠道贡献了超46%的高端智能手机销量。而小米的高端化对ASP（平均销售价格）的提升效果也十分显著。据了解，小米智能手机ASP（平均售价）由2022年第二季度每部1081.7元增加2.8%至1112.2元。

目前来看，小米已经在高端市场初步站稳脚跟，但想要继续在高端化之路上实现突破却并不轻松。面对全球智能手机需求持续疲软，小米虽然通过自身的不断优化，在全球智能手机市场中创下了不俗的成绩。但随着高端手机市场内部的竞争急速加剧，向高端化突围的通道也在逐渐收窄，小米想要在全球高端手机市场保持领先地位，还需更加努力。

IOT蓄力

虽然小米的智能手机业务仍旧低迷，但是IoT的增长却让人眼前一亮。随着小米智能便捷的不断拓宽，小米IoT与生活消费产品收入达到了223亿元，同比增长12.3%。而小米IoT与生活消费业务能稳健增长，离不开其在技术、场景、生态等方面的布局。

在技术上，小米正逐步加深自研能力，推动了IoT创新技术的迭代升级。经过多年拓展积淀，小米的AI团队人员规模已达3000人，涵盖视觉、机器学习、大模型、多米太等领域，贯穿智能手机、智能汽车、AIOT、机器人等行业。在小米对科技战略的升级下，小米智能家电充分发挥软硬件技术优势，实现量价齐升。据奥维云网数据，凭借出色的硬件配置和自研画质算法，2023年上半年，小米电视在中国大陆地区电视出货量排名第一。

在场景上，小米持续研发新的智能单品，促进了IOT应用场景的全面拓展。通过对自研技术创新，小米智能单品在家庭使用场景中原来越广泛，为消费者带来智能健康品质生活的同时，也持续拓展了增量发展。据了解，2023年第二季度，小米智能大家电业务收入同比上超70%，已连续7个季度同比增长。其中，小米空调出货量同比增长超90%，小米冰箱和洗衣机也展现出了强劲的市场竞争力，出货量分别逆势上涨超50万台和30万台。

在生态上，小米持续释放数字生产力，构建了AIOT生态护城河。进入万物互联时代后，小米就以智能手机为核心，不断扩张至平板电脑、笔记本电脑、智能手环等各类智能硬件，打造起了小米AIoT物联网平台生态。而本季度，小米造车的很多环节也在紧锣密鼓地推进中，财报显示，第二季度，小米智能电动汽车等创新业务投入继续增加，投入达14亿元。而一旦小米生态闭环的最后一环被打造成功，那么小米将有望实现真正的万物互联。

只不过，如今的国内新能源电动车市场几乎已经是堪比手机行业的超级红海，小米造车的难度不容小觑。更何况，万物互联的前景虽然很好，但很多玩家也都早已在此布局，像造车的特斯拉开始造手机，造手机的华为也早已进入造车领域，小米想要在万物互联的赛道分一杯羹并不容易。

互联网服务增收

除了IoT与生活消费业务实现稳健增长，对小米本季度的业绩增量做出了重要贡献之外，互联网服务业务也是功不可没。财报显示，2023年第二季度小米互联网服务业务实现营收74亿元，同比增长6.8%，其中境外互联网服务收入同比增长19.7%至20亿元，创历史新高；境外互联网服务收入在整体互联网服务收入中占比为26.8%，同比提升2.9个百分点。

与此同时，小米全球和中国的MIUI月活跃用户规模均创历史新高。据了解，2023年6月，小米全球MIUI月活跃用户数达到6.0亿人次，同比增长10.8%；小米中国大陆MIUI月活跃用户数达1.49亿人次。互联网服务业务毛利55.2亿元，同比增长8.4%，达到74.1%。而小米互联网服务业务之所以长期保持增长趋势，自然离不开其各项业务的增长。

互联网服务业务由广告服务、游戏、其他增值业务三部分构成。广告服务是小米互联网服务的最大组成部分，在对广告业务精细化运营和高端智能手机用户增长的基础上，小米本季度境内和境外效果和品牌广告均创历史新高，广告服务实现营收51亿元，同比增长13.3%。另外，得益于小米新运营策略和对付费用户的精细化管理，小米游戏业务收入连续8个季度同比提升，实现收入10亿元，同比增长7.5%；小米实现其他增值业务收入13亿元，金融科技业务继续收缩。

总的来说，小米在2023年第二季度的表现超出了市场预期，但值得注意的是，受多种因素的影响，小米的各项业务也正在不可避免地迈进深水区，这也就意味着，小米在今后的发展之路上还不能掉以轻心。不过，小米要是在坚定以“技术为本”的创新发展道路的基础上，做出更多突破，相信未来小米也将迎来更大成长。

重仓“AI”的百度迎来收获季？

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今年以来，由AIGC引发的“行业旋风”持续席卷各行各业，给沉闷已久的互联网赛道带来了一股暖流。这场AI旋风对于重仓押注AI的玩家而言，更是如同“久旱逢甘霖”，终于迎来了“柳暗花明”的一天。

作为重仓押注AI赛道的头部玩家，百度对于AI大模型到来的欣喜之情自是溢于言表，甚至到了“言必谈AIGC”的地步，持续好转的经营效益，也从侧面凸显了AI的价值。

持续强化经营效益

近日，百度发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。第二季度，百度实现营收341亿元，同比增长15%；非美国通用会计准则（non-GAAP）归属百度的净利润达到80亿元，同比增长44%；营收和利润均大幅增长，超出市场预期。

具体来看，百度的收入增长，既有来自于传统在线营销的收入，也来自于非营销收入驱动。财报显示，今年二季度百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%；非在线营销收入为68亿元，同比提升12%。在经营中，百度核心产生了约97亿元净现金流。其中有两个业务值得重点关注：一是爱奇艺的整体盈利；二是智能云业务的盈利。

先看爱奇艺，自从去年宣布一系列降本增效措施之后，爱奇艺至今已经实现了多个季度的现金流和净利润为正。公开数据显示，从2022Q4开始到2023Q2，爱奇艺已经实现了连续三个季度的净利润为正，且分别达到了3.04亿元、6.18亿元和3.65亿元，基本维持了持续盈利的局面。

在净利润转正的情况下，爱奇艺的运营现金流达到了8.86亿元，实现了连续五个季度为正；自由现金流8.72亿元，连续四个季度为正，有息负债总额大幅下降，逐渐走入了高质量发展阶段。除了会员业务持续稳健增长之外，其在线广告服务营收也得到了强劲恢复，本季度爱奇艺的会员广告业务，较上年同比增长25%。

再看智能云方面，Q2百度智能云实现了再次盈利，这意味着百度在云业务上，逐渐进入到了一个良性循环的阶段。其中，Q2百度智能云签约客户数量持续增加，包括兴业银行、南网总调、汉得信息、金蝶、软通动力等外部企业，都成了其智能云业务客户。实际上，不只是智能云，百度的无人驾驶出租车萝卜快跑，也实现了运营数据和营收的持续增长，AI商业化持续提速。

另外，AI大模型作为百度布局AI的重要方向，受到百度的着重强调，在财报中占据了“浓墨重彩的一笔”。

AI大模型成全新抓手

作为百度AI的重要抓手，AI大模型在本次财报会上，得到了百度一致地肯定。从业务面来看，AI大模型正在对百度智能云以及搜索广告、硬件等业务，产生深层次影响。

首先，百度搜索业务被AI大模型重构，百度用户的点击留存率较以往有了显著改善。AI大模型的到来，使得搜索引擎与用户的交互，变成了一种双向互动关系，并且伴随着AI大模型自身数据量的增长，其能够提供的专业问答能力，越来越接近有经验的人，这就从底层重构了用户的交互体验。

而百度也利用这一点，增加用户留存率。百度CEO李彦宏在财报会上表示，“在接触过加入文心一言功能的百度搜索服务后，用户会问更多以前在平台上很少被问到过的问题，并且会有多轮的对话和互动，这同传统使用搜索服务的用户行为有很大的不同。从点击率上看，有明显增长，再往后可以转化为留存率。”

按照app应用留存率增加的一般规律来看，随着应用留存的增加，百度主APP的广告价值也会得到提升，这对于百度长期的商业价值提升，显然是一个明显的利好。除了留存之外，百度旗下的百度文库、贴吧等，也受到了AI大模型的影响，持续向“AI化”升级，比如百度推出了AI文档助手等等，未来诸如此类的应用应该还会增多。

其次，百度的智能硬件得到了AI大模型的赋能，差异化优势得到了加强。比如，百度基于自身AI大模型优势推出的学习手机——小度青禾，就于今年5月份发布，其主打的优势正式基于百度AI灵机大模型的差异化硬件优势。具体来说，小度青禾在横向层面功能更全，集合了“手机+词典笔+翻译机+听力宝+单词卡”的核心功能；纵向来看，度青禾能够答疑，能讲题，能陪练口语，还能逐句批改中英文作文，基本涵盖了青少年课外自主学习的基础需求。不论是那个方面，都对于当下的学习机市场，都是一个差异化的品类存在。

最后，是全面赋能智能云业务，拉动云服务的持续增长。正如此前李彦宏所言，随着大模型的持续发展，MaaS（模型即服务）会成为客户选择云厂商的重要考量，这在百度的财报中也可以得到体现。比如，百度与金蝶等行业客户的合作，就有很多是关于推动行业大模型落地的合作，如百度与金蝶合作推出的“金蝶云.苍穹GPT”等等，可见大模型已经开始帮助其拓展外部业务了。

智能驾驶双轮驱动

在大模型之外，随着百度二季度各项经营指标的持续好转，百度在Robotaxi 业务方面的进展，也取得了可喜的成果。与此同时，百度与吉利合作造车的消息也有了最新进展，显然百度在智能驾驶商业化方面的“双轮驱动”战略，正在逐渐成形。

据财报数据显示，2023年第二季度，百度的L4自动驾驶业务表现同样亮眼，乘车服务订单量突破七十万次，同比增长近1.5倍。根据百度披露出来的数据来看，萝卜快跑的无人驾驶预定量，已经从2022Q1时期的19.6万次，上升到了2023Q2的71.4万次，扩张速度明显。

另外，在日前工信部公布的新车中，百度与吉利合作的极越01正式走向台前，宣布了百度“造车”进入全新阶段。这也预示着百度的智能驾驶商业化，正在进一步提速。

一方面，随着萝卜快跑运营区域的扩大和车队规模的增加，以及运营效率的提升，百度的单车每公里成本持续降低。据目前公开的数据显示，百度旗下萝卜快跑的运营区域，已经涵盖了武汉、重庆、北京和深圳四个城市。今年7月，百度又拿下了上海浦东新区发放的首批牌照，允许在不同区域公开道路展开无人驾驶测试，当前这种进度还在进一步扩大，有望拓展至更多城市场景之中。Robotaxi 服务总量和运营效率显著提升，充分说明了自动驾驶商业化平衡未来可期。

另一方面，通过深度参与汽车硬件制造，加速推动百度的智能驾驶商业化落地。众所周知，智能驾驶在过去很长一段时间内之所以迟迟难以落地，原因就在于自动驾驶的路测数据太大、周期太长，面临巨大的研发投入和现金流压力，但至今为止尚且没有完全解决汽车出行的安全问题（如谷歌旗下的Waymo、通用汽车旗下的Cruise，至今仍没有大规模放开业务运营）。

相比之下，通过软硬件一体方式推动智能驾驶进化的特斯拉，则已经从当初的辅助驾驶模式进化到了“智驾模式”，并实现了商业化运营。显然，对于百度来说，在仿效谷歌的同时，依托硬件软件协同推动智能驾驶商业化，实现“软件赚钱”对其有更大的诱惑力。

从百度旗下集度汽车多次密集工商变更的情况来看，百度与吉利在“造车”方面的博弈，暂时告一段落。从百度整个智能驾驶整体战略来看，极越01的推出以及百度Robotaxi 服务的扩大，都说明百度智能驾驶在商业化方面双轮驱动的局面，正在逐渐成形。

百度AI“收获”的季节到了？

从目前种种情况来看，当前百度对于AI的投入，正在逐渐进入商业化的后期阶段。那么，百度AI“收获”的季度到了吗？还需要从多方面分析。

首先，从AI大模型方面来看，百度的大模型与云服务技术结合正在打开商业化空间。从财报等公开资料来看，百度当前的AI大模型正在多点开花，对百度AI产品形成全方位加持，这预示着百度AI大模型方面的商业化空间正在徐徐打开。

不过，由于目前百度尚未公布百度搜索等传统业务，在引入AI大模型之后与之前的数据变动情况，外界也很难判断其AI大模型带来的影响到底有多大，以及能否持续。毕竟，在目前公开的大模型中，以ChatGPT为代表的核心大模型活跃用户以及检索量等，已经较3月初下降了很多，显然其对用户的吸引力正在下降，国内的AI大模型或许也将面临这种境况。

相比之下，已经实现盈利的智能云业务有望延续目前态势。财报显示目前百度的智能云业务，已经实现了连续两个季度持续盈利了，这意味着在经过了漫长时间的投入期之后，百度智能云的商业化正在逐渐步入正轨，后续有望延续盈利态势，或将成为百度AI最早实现成功商业化的领域。

其次，在智能驾驶与智能硬件领域，百度的AI商业化仍然任重道远。在智能驾驶领域，虽然目前Robotaxi服务已经启动，但其目前运营规模还不够大而且还很受限，百度的汽车刚刚出来，在“很卷”的新能源汽车市场，其销量如何还很难说，商业化能否快速扩大也需要时间验证。就智能硬件来看，当前业内竞争也很激烈，其AI大模型加持的产品能否杀出来也需要看后续市场表现。

总体来看，百度的AI业务发展到今天，已经熬过了“最艰难”阶段，目前AI商业化已经呈现可喜势头，但其距离全面“丰收”仍然还有距离。

酒旅：抖快猛攻、携程同程求变

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2023年，蛰伏三年的旅游市场，终于迎来了大复苏。

今年的旅游市场到底有多火？据文化和旅游部的最新统计显示，2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，比上年同期增加9.29亿，同比增长63.9%；国内旅游收入2.3万亿元，比上年增加1.12万亿元，同比增长95.9%。另据预测，今年暑期是过去5年来旅游市场最热的暑期，预计6、7、8三个月国内旅游人数达18.54亿人次，占全年国内旅游出游人数的28.11%；实现国内旅游收入1.2万亿元，约占全年国内旅游收入的27.46%。

旅游业重拾增长，无论是对于旅游产品供应者、旅行社，还是在线旅游平台，都意味着巨大的机遇。因此，无论是同程、携程、美团这样的老牌OTA平台，还是抖音、快手、小红书这样的新一代内容平台，都在纷纷加码旅游市场。

抖音、快手猛攻

今年以来，旅游市场成为了一块令人垂涎的蛋糕，引得抖音、快手这两大短视频巨头，也在本地生活领域积极布局酒店旅游业，想分食旅游市场这块大蛋糕。

其一，抖音、快手均上线且不断完善了酒旅产品销售相关功能。抖音方面，2018年作为引流窗口初涉酒旅行业，与美团、携程、同程等第三方合作，通过嵌在抖音中的预订小程序，实现闭环交易；2019年抖音渐渐不再满足于只做导流，开始尝试直接对接酒旅商家，之后便开始在商家个人主页中新增了“门票预订”“酒店预订”等功能；而今年5月底，抖音上线日历房功能，用户可以直接在抖音搜索预订房间，让其预定场景不再仅局限于短视频内容种草或。

而快手方面，也和同程艺龙达成战略合作，同程艺龙旗下的酒店、景点门票等产品供应链，已陆续全面地接入了快手平台，被短视频和直播激发了出游兴趣的快手用户，可以在快手直接预订酒店等旅行产品。此外，快手还和美团达成合作，美团在快手上线小程序，陆续上线了酒店、民宿、景区、剧本杀等多个生活服务品类，进一步完善了快手的本地旅游版块。

其二，抖音、快手也在大力推广文旅资源。首先，抖音、快手对其平台的文旅创作者们进行了政策性扶持。抖音方面，今年3月，抖音生活服务推出酒店旅游商家扶持政策，针对有市场潜力的酒店给予官方扶持和经营指导，助力酒店商家快速玩转抖音。而快手方面，2020年发布了针对全国文旅创作者的“快手文旅光合计划”，对全国的文旅创作者进行重点培训和扶持，鼓励创作优质文旅内容，推广文旅资源。

其次，抖音、快手发起了一系列活动，推广文旅资源。比如，抖音与携程共同打造了“携程FUN肆之旅”抖音挑战赛，与美团共同推出“美团超级直播专场”，其中包括了旅游类别的产品。而快手还自建了旅行项目《旅行奇遇记》，随着玩法的升级与曝光量的提升，快手培养旅行IP，加快平台文旅布局的信号已经越发明显了。可以看出，抖音、快手与老牌OTA平台是战略合作关系，共享资源，互惠互利，并非是单打独斗。

悄然入场的内容玩家不止快手、抖音，其中还有小红书。公开资料显示，小红书已于去年注册旅行公司，且开启了酒旅达人带货内测招募。此外，除了内容平台，内容提供者们也在布局酒店文旅行业。据悉，上个月新东方也成立了文旅公司，角力旅游市场。

老牌OTA积极求变

在抖音、快手、小红书等内容平台逐渐攻入酒旅行业，成为用户旅游出行的决策平台之后，面对这些强势而来的新玩家，携程、同程、途牛等这些老牌OTA平台也坐不住了，纷纷开始了主动求变。

一方面，老牌OTA平台在不断地推进内容化改革，弥补内容方面的短板。由于抖音、快手等内容平台的冲击，携程、同程、美团等OTA平台不断加码图文、短视频、直播等。比如携程，其在2020年就开始了长达一年的线上直播，尝试布局内容赛道。

就在上个月，携程还发布了旅游行业首个垂直大模型“携程问道”。不同于此前以问答类为主的通用大模型，“携程问道”不仅可以对用户在旅行前中后期的需求做意图了解，还能链接后续的功能响应。具体来说，就是用户有明确的需求时，携程问道可以提供查询和引导预订的服务，如果没有明确的需求，携程问道会进行智能化的出行推荐服务，大幅缩短用户制定旅游攻略的时间。

在内容策略上，同程也进一步开启了新探索，不仅携手TME（腾讯音乐）于暑期来临之际独家冠名2023TMEA腾讯音乐娱乐盛典，借助音乐等媒介深度链接Z世代，开启文化+旅游、音乐+旅游的创新尝试，还正式启动线下门店加盟计划，充分释放旅游资源，以深度定制化的旅行创新产品，重塑跟团游、拼团游等传统旅游产品。

另一方面，老牌OTA平台还在继续深耕上游供应链建设，巩固竞争壁垒。比如携程，瞄准下沉市场，启动“旅游乡村振兴”战略，落地度假农庄项目之余，还布局线下门店，加码同城游、周边游、短距离游等。另外，携程还在旅游信息平台、特色游服务、酒店、民宿、机场消费、海外服务等相关赛道广泛投资。

根据IT桔子数据，截至2022年10月，旅游综合服务行业机构投资排行榜上携程位居第二。据悉，携程是华住集团第四大股东，是首旅酒店第二大股东，是亚朵酒店第四大股东；携程还通过投资途家、有家民宿发展非标住宿业务；在交通出行领域，携程和东方航空签订战略合作框架协议，在业务、股权、资本市场等领域开展全方位合作。

而同程在供应链建设方面也是多点触达，涉及酒店系统、酒店服务，以及中高端酒店投资。具体来说，在酒店B2B层面，同程艺龙控股了覆盖国内酒店超过10万家、境外酒店万余家的酒店批发商深圳捷旅；在酒店层面，则先后参股或投资了珀林酒店集团、艺龙酒管、美程酒管、杉丽酒管等；在酒店系统方面，同程艺龙收编单体酒店PMS金天鹅，再拓下沉市场酒店供应链护城河。

能分到蛋糕吗？

抖音、快手依靠内容和流量的优势，大举进军旅游业，但依托内容的赋能，真能为酒旅行业带来颠覆性改变吗？应该不太可能。

一来，靠流量吃饭对当下的酒旅行业来说，并不算是一张安全牌。比起传统的OTA平台，用户在抖音、快手等这样的内容平台上，大多是激情消费，退货率极高，而酒旅是抖音生活服务三项主业务中核销率最低的。据了解，在抖音平台，现阶段酒旅商家订单核销率保持在30%以下，达人直播酒旅订单核销率最低仅为个位数。但根据携程披露，其预售旅行产品的核销率远在30%以上。

造成这样的差异，或与平台内消费者不同的决策逻辑有关。抖音的“种草”场景往往是消费者欣赏到美景后的当下渴望，但酒旅订单的核销周期普遍较长，等用户冲动褪去，便会导致订单取消。而在携程这些专业OTA平台上，用户尝试去了解信息时就意味着有了出行的计划，进而保证了核销量的稳定性。抖音发布的《抖音生活服务酒旅行业价值通案》也证实了这种判断：酒旅产品的核销周期越短，核销率就越高。

二来，酒旅市场上游的供给依然把握在老牌OTA手中，内容平台在产品丰富度上还有所欠缺。由前文可知，携程、同程等作为国内知名的在线旅游服务平台，已经积累了大量的酒店和景点资源，而抖音、快手等内容平台尽管来势汹汹，但它们在上游供应链建设上面，还远达不到老牌OTA的深度，在供应链上被“卡脖子”或许也难以避免。

除了这些原因，抖音、快手等内容平台的酒旅业务尚在探索和起步阶段，产品的服务品质和旅游项目违规的处罚机制等，都需要进一步建立和加强，不然会在消费者信任上埋下隐患。

目前来看，在旅游市场复苏强劲的背景之下，抖音、快手可以凭借着庞大的内容和流量优势，分食到旅游市场的蛋糕，但由于缺乏老牌OTA平台的行业深度，具体能够分到多大的蛋糕，却还是个未知数。

直播、AI赋能，美团披着荆棘前行

随着互联网流量红利逐渐消退，阿里、抖音、腾讯、拼多多、快手、小红书等各赛道玩家，为了寻求新的增量，纷纷“卷”向本地生活，开始入侵美团的腹地。然而，哪怕巨头环伺，美团仍然展现出了其独特的竞争力，长期围猎之下，美团的护城河依旧十分稳固，而这从其近期发布的财报中就能窥探一二。

日前，美团发布了截止6月30日的2023年第二季度业绩报告。财报显示，2023年第二季度，美团净营收为679.65亿元，同比增长33.4%，实现了超预期增长；经营利润为47亿元，同比实现扭亏为盈，经调整后净利润为76.6亿元，同比增长272.2%。美团本季度业绩表现如此出色，与其基本盘的迅猛增长和新业务的向好发展不无关系。

配图来自Canva可画

基本盘稳固

众所周知，美团的本地商业业务（包括餐饮外卖、到店酒旅、美团闪购、民宿以及交通票务）作为美团的核心业务，其重要性不言而喻。因此，美团整体经营业绩的良好表现，自然离不开其核心本地商业业务的强劲增长。财报显示，2023年第二季度，美团核心本地商业业务营收同比增长39.2%至512亿元，经营溢利同比增长34.8%至111亿元，经营利润率为21.8%。而美团核心本地商业业务的涨势喜人，则主要是源于餐饮外卖等各项细分业务的增长。

一来，随着消费持续复苏，美团餐饮外卖业务迎来强劲增长。如今，消费者对购物便捷性和时效性的需求不断提高，而外卖能更好地满足不同价格带用户的不同需求，因此，美团外卖月订单量一直在不断突破。而美团为了更好地为用户服务，一直在不断拓宽即时零售的场景和丰富度。财报显示，今年二季度，美团即时配送交易笔数同比增长31.6%至54亿单，而美团外卖季度新入驻商家数量同比增长超过一倍，其中品牌商家增速尤为强劲。

二来，境内旅游行业的持续回暖，使得美团的到店酒旅业务持续攀升。随着国内旅游业逐渐恢复，消费者对于出游和住宿的需求也变得十分旺盛，因此，美团到店酒旅业务在二季度有了较好增长。而且美团通过对酒店间夜+餐饮/景点/门票/本地旅游进行优化，也带来了更大的协同效应。财报显示，2023年第二季度，美团到店业务（到餐、到综、酒旅）的总交易额同比增长超过120%，高品质供给进一步丰富，年活跃商家数及年交易用户数亦创下新高。

三来，消费者对零售服务需求大幅反弹，助力美团闪购有了出色表现。当前美团闪购线上产品渗透率进一步提升，同时也覆盖了更多地理区域。越来越多的区域品牌、新品牌加入美团闪购。财报称，在二季度众多假日消费及营销活动的刺激下，电子产品和家电产品在二三线城市的线上渗透率日益加快，日用品、美妆个护以及母婴产品等品类都出现明显增长。美团闪购年活跃商家数同比增长30%，美团闪购日订单量峰值于本季度再次突破1100万单。

新业务向好

美团旗下“核心本地商业”板块对其营收的贡献毋庸置疑，但美团“新业务”板块（美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享电单车、充电宝、餐饮管理系统等业务）同样表现不俗。财报显示，2023年第二季度，美团新业务分部收入同比增长18.4%至168亿元；该分部经营亏损同比收窄23.5%至52亿元，经营亏损率环比改善至31.0%。而美团新业务之所以表现向好，其中的原因不言自明。

比如，美团优选运营效率较去年同期有了显著改善，也为业绩提升做出了一定贡献。据了解，美团优选内部正密集调整组织架构与管理方法，从供应端、采购端再到消费者端多方位发力，更大程度上做到商品的差异化，深耕顾客心智。财报显示，2023年第二季度，美团优选交易额和收入继续同比增长。另外，截至6月底，美团维持了行业领先的地位，累计交易用户数已达4.7亿，现有用户的交易频次也有所提升。

至于其他新业务，大多数在提高运营效率和财务业绩方面取得了良好进展。具体来看，今年第二季度，美团买菜业务录得稳健同比增长，并取得更高的市场份额，标品及自有品牌的交易额占比持续上升。而为应对炎热天气，美团在冷链和物流方面也做出了调整，扩大了冷链物流和智能仓储的覆盖范围，取得了行业领先的履行效率。美团共享单车业务历史上首次实现了正营业利润，B2B食品分销营业利润率也在持续改善。

事实上，在核心业务以及新业务大幅增长的同时，美团也在加快寻找新的增量市场。5月21日，美团就宣布在中国香港地区推出全新外卖平台KeeTa，并于第二日8点正式上线运营。据了解，KeeTa在香港采取逐步扩区策略，人口密集的旺角及大角咀地区为落地首站，随后将逐步拓展新区，计划在今年以内完成全港覆盖。

多举措助力

正是基于基本盘的持续稳固，新业务的一路向好，美团的整体业绩表现才会如此亮眼。可以说，美团二季度的盈利是基于新老业务“双驱动”带来的。只是，值得注意的是，无论是深耕已久的老业务还是布局较浅的新业务，二者增长的背后都离不开美团各种利好策略的支持。

首先，美团加强供给、优化补贴，更好地满足了消费者日益多样化的需求。比如，美团除了快递员供应充足之外，还于最近推出了新一代无人机，其自动配送车也新增了更多场景，得到了更广泛的应用，这意味着美团在现代城市建设端到端配送网络方面又向前迈出了一步。另外，美团在一季度后，还采取了加大团购券折扣率、给予商家费用减免等多种举措，来正面应对抖音的竞争。

其次，美团持续聚焦本地直播，用数字化营销手段来促进销售的转化。面对抖音等平台在本地生活领域的强势表现，美团也在自身平台上线了直播入口。直播业务的不断增长，也让美团在餐饮、娱乐、酒店等多个方面带给了消费者更多的选择。而试水直播后，美团在“直播带货”能力方面得到了市场的认可。财报显示，今年二季度，美团外卖推出月度营销活动“神券节”，其中本地直播带动海底捞新客周同比增长179%，绝味鸭脖新客周同比增长69%。

最后，美团深入落实“零售+科技”战略，不断提升了用户的服务和消费体验。二季度，美团继续围绕“零售+科技”战略，着力打造全新的营销场景与服务场景，美团零售大屏、全链路的数字化系统、美团智能配送站、无人机、自动配送车等都是用科技推动本地商品零售及服务零售的效率提升。财报显示，二季度美团继续深入推进“零售+科技”战略，持续加大对于国内消费市场的投入力度，研发支出同比增长至54亿元。

继续披着荆棘前行

在补贴、直播、科技等多项举措的加持下，美团在继续发挥着即时零售和“吃住行游购娱”等各类场景供给优势的同时，也建立起了更高的行业壁垒。只不过，想要真正聚焦于满足本地用户的消费需求并不容易，一路稳步向前的美团也还要面对许多挑战。

一方面，美团最为主要的餐饮外卖和到店酒旅等业务都面临着很大的竞争压力。美团所在的本地生活赛道蕴含着巨大的潜力，吸引了诸多玩家入局。以抖音为例，从目前来看，抖音外卖业务的进展虽然缓慢，对美团外卖造成的影响较为有限，但其到店业务的冲击不容忽视，而到店类业务是美团的利润基本盘，抖音的搅局会对美团利润基本盘产生直接的冲击。另外，与抖音娱乐属性十分契合的到综业务，以及有着高客单价的酒旅业务都是抖音的主要发力点，未来与美团的竞争也将会进一步加剧。

另一方面，随着疫情消退，“宅家经济”也逐渐退坡，以美团优选、美团买菜为代表的新业务的增长将会在一定程度上有所减缓。受疫情影响，消费者都有着较高的“囤菜”需求，因此，无论是美团团购还是美团买菜，都深受消费者青睐。然而，随着疫情消退，线下购物也变得更加便捷起来，人们对于线上买菜的需求开始相应减少，而且夏季生鲜食品更易损耗和更高的冷链配送成本也容易拖累利润，这些都将会在美团买菜和美团团购的业绩上反映出来。

总的来说，美团虽然在本季度实现了货真价实的超预期增长与趋势性变好，但其未来发展中遇到的竞争和挑战仍旧不能忽视。值得期待的是，本地生活服务目前仍然有着很大的增长潜力，而随着美团的进一步渗透，以及对商家和用户的进一步拓展，相信在未来，美团想要继续保持高增长也不是什么困难的事。

网易新财报：游戏稳、有道进、云音乐正爬坡

配图来自Canva可画

今年以来，AI大模型的火热程度屡屡攀升，越来越多的企业都加入到了AI大模型的赛场中，纷纷下场布局。而在众多参与者中，互联网企业的身影更是频频浮现，比如，百度、阿里巴巴、腾讯等等。值得一提的是，网易也加入到了这场AI大模型竞赛中。在前不久的2023世界人工智能大会(WAIC)上，网易就展示了多款AI大模型产品。

AI大模型浪潮之下，作为其中参与者的网易一举一动都备受各方关注。近日，网易公布了2023年第二季度未经审计财务业绩。财报显示，网易2023年的第二季度营收240亿元，同比增长3.7%；非公认会计准则下归属于公司股东的持续经营净利润90亿元，同比增长67%。单从数据层面来看，网易二季度的表现可谓稳定。

游戏依旧稳健

一提起网易，绝大多数用户脑海中最先浮现的应该就是游戏了，而网易也先后推出了多款爆款游戏，博得了诸多用户的青睐。游戏业务作为网易的核心板块，一直为其营收做出了突出贡献，此次也不例外。财报显示，2023年第二季度，网易游戏及相关增值服务营收为188亿元，同比增长3.6%。而在游戏市场出现负增长的大背景下，网易游戏业务能够保持稳定增长已足见其功力。

一是，网易对已上线游戏进行持续创新，以优化用户游戏体验。为了给用户带去更好的游戏体验，网易不断对游戏进行更新、优化与升级。比如，在《蛋仔派对》中，网易就对UGC地图编辑功能进行了持续迭代，同时还新增了AI辅助地图创作功能，以增强游戏的可玩性与用户的参与感。

不仅如此，《蛋仔派对》还举办了首届创作者大会，并推出了“激励计划”，以调动创作者的创作积极性，进而持续丰富游戏生态。据悉，《蛋仔派对》创作者人数已超2600万，每周新增UGC地图数量达百万级。而网易的种种举措也有效增强了游戏对玩家的吸引力，为游戏赋予了更强的生命力。

二是，网易持续推出新游戏，为用户带去了新鲜感。除了经典游戏之外，玩家对新游戏也有着较高的兴趣。基于此，网易在持续运营经典游戏之外，还在不断推出新游作品。比如，在六月份，网易就先后上线了《超凡先锋》《巅峰极速》《逆水寒》手游三款新游戏。

值得一提的，网易这些新游戏一经上线就取得了颇为亮眼的成绩。Sensor Tower数据显示，网易出品的武侠手游《逆水寒》上市30天基本保持在国内iPhone手游畅销榜前3，位列7月全球iOS手游畅销榜第2名，成为本期网易游戏旗下收入最高的手游产品；赛车手游《巅峰极速》7月收入环比增长141%，位列中国iOS手游畅销榜第9名。

三是，网易在游戏场景中对AI技术的应用，提升了游戏对用户的吸引力。AI技术的应用已经成为了不少企业探索的重点，网易也在积极尝试。网易就尝试将AI技术应用到游戏等诸多场景，以挖掘其价值，加快落地速度。据了解，网易的新游《逆水寒》手游融合了包括机器学习、引擎学习在内的30多项自研AI技术成果，推出了智能NPC、AI捏脸、AI创作歌词等创新玩法。因此，《逆水寒》手游吸引了大量玩家的关注，上线首月玩家突破4000万。

有道稳中向好

除了游戏业务之外，网易有道的表现也格外受到关注。财报显示，2023年第二季度，网易有道营收为12亿元，与2022年第二季度相比增长26.2%。而网易有道的业绩增长，也与多方面的因素有关。

首先，有道AI技术的应用，提升了广告的精准度以及制作效率，带动了在线营销服务业务的增长。有道一直格外注重技术积累，其自研的AI技术也逐步应用到业务中去。据悉，有道就能够通过自研的AI技术，对KOL关联的主题进行判断，智能打标准确率接近90%，能够实现广告的精准投放。

另外，有道也将AIGC技术应用到了广告制作中去。据了解，有道通过对AIGC技术的应用，不仅提升了广告制作效率，实现了广告制作时间的缩短，还实现了广告制作成本的降低。而AI技术对有道广告业务的影响也反映在业绩上。财报显示，2023年第二季度，网易有道的在线营销服务净收入为3.04亿元，同比增长98.7%；毛利率31.9%，同比提升4.2%。

其次，网易有道持续丰富学习产品和内容，为学习服务业务的增长起到了积极作用。由于所处阶段和个性的不同，学生的学习需求和偏好也存在差异。为了满足更多学生的多样化学习需求，有道在保持高质量教学的同时，还在不断丰富学习产品和服务。

比如，在第二季度，有道就上线了AI志愿填报系统，能够综合权衡考生的成绩水平、职业兴趣等多维因素，通过大数据分析和录取概率测算，为学生提供志愿填报建议和指导。在素质教育方面，有道则是对“有道纵横棋院”APP进行了全新升级，在围棋和国际象棋基础上，加入了中国象棋，拓展了棋类项目品类。不仅如此，有道还以AI能力为依托，推出了AI超高速复盘和语音复盘等新功能，优化了用户体验。财报显示，2023年第二季度，网易有道学习服务净收入为6.81亿，同比增长20.8%。

不同于在线营销服务业务、学习服务业务的增长，网易有道的智能硬件业务则是稍有下降。财报显示，有道二季度智能硬件收入为2.2亿元，上年同期为2.4亿元。值得一提的是，有道已经在多款教育智能硬件产品中搭载了AI大模型，届时有道的智能硬件业务或将迎来新的增长。

云音乐有点波折

相较于游戏业务和有道业务的稳定，云音乐业务则显得有些波折。财报显示，2023年第二季度，云音乐营收为19亿元，与2022年第二季度相比下降11.1%。不过，云音乐虽然出现了营收下滑的情况，但用户数据同样格外亮眼。财报显示，云音乐上半年月活用户同比增加14%至超2亿人。

一来，网易云音乐持续丰富平台内容，拓宽用户的可选项。曲库是否完善是音乐平台能否吸引新用户、留下老用户的关键，而用户又对音乐平台的会员业务有着显著影响，重要性可想而知。因此，为了增强用户的粘性以及自身的吸引力，网易云音乐不断围绕着内容发力。据云音乐方面介绍，今年上半年，网易云音乐已经先后与多家知名厂牌与头部艺人建立合作关系。其中，既有包括相信音乐、鱼丁糸等在内的华语厂牌，也有以JTBC为代表的知名韩国厂牌。

二来，网易云音乐继续进行原创音乐扶持计划，强化平台的差异性。除了版权内容之外，原创音乐也是网易云音乐关注的重点，而网易云音乐也通过“石头计划”“云梯计划”等一系列原创音乐扶持项目，为原创音乐添砖加瓦。得益于此，网易云音乐的原创音乐也有了深厚的沉淀。数据显示，到2023年6月，网易云音乐平台原创音乐人数量超64.6万；共创作了约280万首音乐曲目。

三来，网易云音乐还推出了诸多创作工具，为创作者赋能。为了更好地帮助创作者进行音乐创作，网易云音乐推出了一系列辅助工具，比如灵感充电站、BEATSOUL激灵、网易云音乐·X Studio等等。这些创作辅助工具的推出，有助于提升创作人的创作效率，从而创作出优秀的音乐作品。以网易云音乐·X Studio为例，据了解，该软件能够为音乐创作者们提供不同风格和音色的虚拟歌手，用户只需要输入曲谱和歌词，歌手能够在很短的时间内实现演唱，为创作者创作音乐作品提供辅助。

隐忧仍存

无论是游戏业务的稳健，还是有道业务的增长，亦或是云音乐用户的增多，无一不在印证网易的可能性。但是，必须要说的是，即便网易的各项业务都在朝着好的一面发展，但其仍面临着诸多考验。

其一，游戏业务虽然表现稳定，却也出现了营收增速放缓的现象。网易的游戏业务向来在总营收中占据很高的比重，承担着养家的重担，只是，如今的游戏业务的增速却有所降低。数据显示，在2023年第一季度，网易的游戏及相关增值服务净收入为201亿元，同比增长了7.6%。到了第二季度，网易游戏营收的同比增速就来到了3.6%。同时，其他游戏厂商新游戏层出不穷，同样有着极强的竞争力。尽管网易游戏已经培养出了用户心智，压力却依然不小。

其二，有道业务、云音乐业务以及创新业务，所占比重仍然较小。尽管网易除游戏之外的其他业务，都展现出了不俗的发展潜力，实现了多项数据的增长，但这些业务在总营收结构中所占比重仍然偏小，其成长仍然需要时间。

不过，值得一提的是，网易长时间所坚持的技术研发投入已经逐渐显现出效果。AI技术正在成为网易多项业务的新变量，有望助推网易实现新的突破。尽管面临的重重考验，但网易也总能将难题一一攻克。总而言之，网易的未来依旧值得期待。

快手新财报：一路狂奔，风雨同行

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刚刚登陆资本市场的企业资金充裕、知名度高，几乎都有着很好的市场表现。比如，短视频巨头之一的快手自2021年初上市之时，就曾是资本市场的宠儿，市值一度破万亿港元。然而，随着外界各种因素的影响，市场逐渐遇冷，有的企业的发展也开始疲软，增长陷入瓶颈的快手也成了其中的一员。

只不过，在坚定执行降本增效策略，提振盈利能力的有效措施下，快手也凭借着电商与广告业务的强劲增长，给资本市场交出了一份亮眼的答卷。自上市以来，亏损两年的快手似乎终于找到了盈利的门道，开始赚钱了，其近期发布的财报就是最好的证明。

老业务蒸蒸日上

近日，快手发布了2023年第二季度财报。财报显示，2023年第二季度，快手实现营业收入277.4亿元，同比增长27.9%；实现净利润14.8亿元，经调整净利润为26.9亿元，同比扭亏为盈，可以说是有史以来第一次实现了全口径下的盈利。而快手之所以能在本季度斩获如此出色的战绩，与其收入端“三驾马车”对增长的拉动和成本端“降本增效”这一理念的贯彻不无关系。

在线上营销服务方面，快手对产品能力和基础设施的增强，推动了广告主数量及广告投放量的增加。广告一直都是快手的基本盘，本季度，受益于基础设施的完善，以及平台电商、传媒资讯、医疗、教育培训等多个行业的复苏，快手的内循环广告和外循环广告收入都实现了同比正增长。财报显示，快手2023年第二季度来自线上营销服务收入达143.5亿元，较上年同期的110亿元增长30.4%，占营收的比例为51.7%，可以说是撑起了营收的“半壁江山”。

在直播业务方面，快手对直播生态的持续完善，促进了付费用户数量及付费用户贡献的增长。本季度，快手持续发力优质垂类内容与主播培养，通过流量扶持、运营指导等形式，加深与主播合作，更多数量的主播带来了更加丰富的内容，也更进一步满足了用户的需求，从而促进了更多用户的买单，因此直播收入也就实现了较高增长。财报显示，快手2023年第二季度实现直播收入达99.7亿元，较上年同期的85.65亿增长16.4%，占收入比例为35.9%。

在其他服务（含电商）方面，快手在供给、需求、基建等多方面的加码，促进了电商商家和用户规模的增长。快手电商通过优化算法，让用户能挑选到优质产品；发布川流计划，帮助品牌和商家获取优质流量，最终吸引到更多的商家和付费用户，从而拉高了电商收入。财报显示，快手2023年第二季度其他服务收入达34.29亿元，较上年同期的21.24亿元增长61.4%，占营收的比例为12.4%。快手的电商交易总额（GMV）达2655亿元，同比增长38.9%。

而在增收的同时，快手也在更积极地降低费用支出。本季度，快手优化了变现模式，提升了运营效率，使得各项开支均有所减少。财报显示，二季度快手销售和营销开支同比减少1.4%，行政开支同比减少1.2%，研发开支同比减少3.9%，降本增效效果较为显著。此外，第二季度快手海外整体经营亏损同比下降 51.4%，环比亏损也进一步收窄。

新业务全面开花

登陆资本市场两年后，快手终于迈入“盈利时代”。然而事实上，虽然已经成为了一个业务称得上是相当成熟的头部平台，但快手的全面盈利依旧来得十分不易，除了努力坚守老阵地之外，快手也在一直开拓更多更灵活的商业模式。而此次快手的业绩表现亮眼，除了“三驾马车”的助力之外，其新故事的贡献也不容小觑。快手正在通过快聘、理想家、本地生活等多元的产业生态内容，成为更多普通人的数字化生活入口。

一来，快手在持续加码直播招聘的业务模式，以探索新的业绩增长曲线。为了给蓝领劳动者、大学生、退役军人、残疾人等群体搭建全新的就业渠道，实现更精准的岗位匹配，快手推出了“快聘”业务。随着近年来对“直播+”服务的探索，快聘2023年将投入1000亿流量，目标扶持1000个年简历量在10万以上的商家，拓展200万个新岗位。数据显示，本季度，快聘业务的日均简历投递次数同比增长290%，日均投递简历的用户数则同比增长100%。

二来，快手在积极拓展直播卖房的业务模式，以开辟更多新的交易链路。基于“房产主播促进新房交易”的新型房产经纪模式，快手推出的理想家已经成长为内容与商业结合的新生态，初步探索完成房产类大宗消费品在快手生态的交易全链路，形成了房产领域“短视频/直播内容分发-用户消费-线索-报备-成交-结佣”的全流程线上化。据了解，截至2023年第二季度末，快手理想家业务覆盖全国超90个城市，二季度累计房产交易额超100亿元。

三来，快手在进一步推动本地生活业务的发展，以不断丰富平台内容供给。在本地生活方面，快手一边加速城市以及品类扩张，吸引更多本地商家入驻，扩大商品供给；一边又持续优化优化交易链路，在短视频的基础上发力直播，通过更加丰富的内容形式，增加用户参与度、互动性等。据介绍，快手目前已初步在青岛、哈尔滨、上海、石家庄等城市完成开城。而且相较于今年1月，快手6月本地生活消费用户规模增长498%，本地生活支付GMV增长848%。

用户与日俱增

凭借新老业务的强劲增长，快手在2023年第二季度交出了一份优异的“成绩单”。只不过，值得注意的是，这些业务迅猛增长的背后，少不了快手“老铁们”的庞大支持。财报显示，2023年第二季度，快手的平均日活用户达3.76亿，同比增长8.3%；平均月活用户为6.73亿，同比增长14.8%，与上一季度增速相比有明显提升。此外，快手累计互关用户对数超过311亿对，同比增长近50%；日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量也达到了80亿次。

事实上，在线上流量增速普遍放缓的当下，快手能取得这样的数据实属不易。根据中国互联网络信息中心的统计数据显示，短视频用户规模用5年时间突破了10亿，去年互联网用户使用率已高达94%。对比全行业数据不难看出，快手的用户能在公司整体降本增效的背景下依旧保持稳健增速，其在用户增长策略方面所下的功夫可想而知。

一是，快手持续丰富内容生态，来提高用户的获取率。快手二季度继续加强体育、娱乐、短剧、泛知识等垂类爆款供给，并且推出了多个重磅娱乐内容IP，涵盖明星活动、综艺以及短剧。比如，在体育方面，快手在今年6月举行的“快手村BA”乡村篮球赛吸引了3亿人次观看直播，在站外也赢得了不少关注。而截至今年二季度，快手星芒短剧的总播放量也超过了600亿。

二是，快手积极探索新业务形式，来丰富用户的获取方式和渠道。新业务的推出，不仅会增强原有用户的粘性，往往还会吸引更多的新用户。因此，快手在二季度除了继续加码直播招聘、直播房产、本地生活等新业务来获取增量用户之外；还成立了专门的团队，为小程序游戏行业的客户提供解决方案，以吸引更多偏好小程序游戏的用户，从而进一步提高市场份额。

三是，快手通过电商及与本地生活相关的营销内容投放来获取新用户。快手电商为了更好地服务品牌商家，除了给予一定的优惠和技术帮助之外，还有意推进货架电商，从而能够更好的将商家的商品进行对外展示。据了解，2023年第二季度快手新增品牌数量同比增长90%，月活跃买家超过1.1亿人。另外，随着快手将本地生活业务升级为独立部门，快手的本地生活业务正在逐步向全国拓展，届时也将吸引到更多用户的加入。

隐忧未曾远去

快手老业务底盘稳固，新业务蓄势待发，其用户规模也是与日俱增，一切都在向好发展，但在业绩攀升的高光下，往往也隐藏着不小的风险。因此，快手虽然成功踏进了盈利门槛，但也不意味着其就可以“高枕无忧”。这也就是说，发展中的隐忧未曾远去，狂奔的快手还不能掉以轻心。

首先，快手的核心业务正在受到视频号等后起之秀的进击，将面临较大的竞争压力。作为一个拥有优质流量的短视频内容平台，快手在服务用户、为用户创造价值的路上已经越走越熟练。然而，短视频这条赛道上的玩家众多，无论是一直虎视眈眈的抖音，还是借助庞大生态野蛮生长的视频号，其在短视频内容质量、创作者生态、用户规模等方面的实力均不容小觑，快手面临的压力可想而知。

其次，快手的新兴业务仍处于发展初期，优势尚不明显，还需要一定时间成长。近几年来，为了寻求进一步的增长，快手也拓展了一些新的业务曲线。不过依旧需要注意的是，快手的电商业务虽然经过不断完善，已经做出了一些成绩，但相较于头部平台仍有一定的差距。快手的直播招聘、直播地产、本地生活等业务更不必说，大多才刚刚起步，无论在是产品还是用户上，都还没有很深的积淀，仍需要更多财力、人力、物力的投入。

最后，快手的用户粘性和平台吸引力有所减弱，无法避免地要面对用户注意力的争夺。背靠近4亿“老铁”，快手用户总使用时长虽然有所增长，但从各季度对比看来，快手本季度日均使用时长是自2021年第三季度以来的新低，环比上季度的126.8分钟也出现明显的下降。这就意味着用户粘性和平台吸引力渐弱，而且随着视频号等新对手的出现和蓬勃发展，快手在未来将要面对愈发严峻的用户注意力争夺战。

目前来看，快手所布局的每条赛道都少不了要面临或多或少的竞争，但竞争未必就是不好的，换个角度来看，竞争也代表着更多的可能性。在竞争格局重塑的机会下，快手只要抓住机遇、加强自身，相信在不久的将来，快手仍能讲出全面提升的新故事。

爱奇艺新财报，AIGC将成新变量？

一年一度的暑期档已然来临，各大长视频平台纷纷推出了多部剧集角逐暑期档，以获得更多用户的青睐。比如，腾讯视频相继推出了《玉骨遥》《长相思》，优酷则是推出了《追光的日子》《安乐传》，爱奇艺的《长风渡》《莲花楼》也收获了很高的热度和播放量。

值得一提的是，如今的长视频平台已逐渐走出亏损泥潭，并且相继宣布盈利。只是，长视频平台的盈利能否持续，同样备受各方的关注。随着财报季的到来，爱奇艺也交出了自己的成绩单。单从财报数据来看，爱奇艺的财报可圈可点之处颇多。

配图来自Canva可画

业绩颇为亮眼

日前，爱奇艺发布了截至6月30日未经审计的第二季度财报。财报显示，爱奇艺2023年第二季度的总营收为78亿元，同比增长17%；归属于爱奇艺的净利润为3.65亿元，同比扭亏。

在营收方面，爱奇艺能够实现营收的稳健增长，离不开各项业务的出色表现。众所周知，爱奇艺的营收由会员服务、广告、内容分发、其他四部分构成，在今年第二季度，爱奇艺的每一项业务都实现了增长，这就推动了爱奇艺总营收的上涨。财报显示，2023年第二季度，爱奇艺的会员服务营收为49亿元，同比增长15%；在线广告服务营收为15亿元，同比增长25%；内容分发营收为5.53亿元，同比增长15%；其他业务营收为8.07亿元，同比增长16%。

其中，会员服务业务是爱奇艺的核心营收板块，在总营收中占据相当高的比重。而此次爱奇艺会员服务业务的稳定表现，则主要得益于日均订阅会员数和月度平均单会员收入（ARM）的增长。财报显示，爱奇艺第二季度的日均订阅会员数1.11亿，较去年同期的9830万增长13%；第二季度月度平均单会员收入（ARM）为14.82元，较去年同期的14.53元增长了2%，较上季度的14.35元增长超3%。

在利润方面，爱奇艺已实现连续多个季度盈利。在以爱奇艺为代表的长视频平台相继宣布盈利之后，外界对于长视频平台的盈利能否持续，大都抱有疑问。而爱奇艺陆续发布的财报，都给出了肯定信号，这次也不例外。财报显示，第二季度，爱奇艺运营利润为6.10亿元，运营利润率为8%；非美国通用会计准则（non-GAAP）标准下，运营利润为7.86亿元，运营利润率为10%。据了解，这已经是爱奇艺连续6个季度保持运营盈利。

精耕内容

从观众角度出发，观众在选择长视频平台时，往往会从内容方面去考量，内容对于长视频平台的重要性可见一斑。为了吸引更多用户，提升本平台的竞争力，爱奇艺同样在内容方面下足了功夫。

一是，爱奇艺持续推进原创内容战略，以保障高质量剧集的输出。长视频平台向来是内容为王，而为了在内容方面占据主动权，爱奇艺很早就开启了原创内容战略。随着原创内容战略的持续推进，爱奇艺的平台内容也实现了数量与内容的双增长，最终推动业绩的上涨。据了解，爱奇艺的原创内容依旧是内容供给和收入贡献的主力，在爱奇艺第二季度上线的重点剧集中，原创剧集占比达到67%，营收贡献占比保持高位。

除了剧集以外，爱奇艺还加大了综艺方面的投入力度，推出了诸多原创独播综艺节目。据了解，爱奇艺第二季度推出了《萌探探探案3》《中国说唱巅峰对决2023》《哈哈哈哈哈3》《种地吧》等等诸多综艺节目。其中，不少综艺节目热度持续攀升，取得了亮眼的成绩。比如，《中国说唱巅峰对决2023》成为截至目前2023年爱奇艺站内内容热度值最高的综艺。

二是，爱奇艺继续推出多元化精品内容，以扩大平台的用户覆盖范围，实现用户的新增与留存。不同用户所喜好的内容题材存在差异，而为了尽可能满足更多用户多样化的看剧、追综需求，爱奇艺也推出了多样类型的高质量内容。

以剧集为例，爱奇艺在二季度播出了《长风渡》《尘封十三载》《云襄传》《花戎》《熟年》等多种类型的剧集，涵盖古装、悬疑、现实题材等多个领域。其中，《长风渡》不仅创下了爱奇艺内容热度值最快破万的记录，成为爱奇艺第九部、今年第二部热度破万的作品，还吸引了超四十家品牌广告主投放，是今年以来招商表现最好的剧集。

未来要靠AIGC？

最近一段时间，AIGC已然成为热词，不少行业企业都开始探索AIGC技术在行业中的应用。据了解，爱奇艺从2022年就开始探索AIGC在影视娱乐领域的应用了。另据爱奇艺创始人、首席执行官龚宇表示，“爱奇艺正在积极探索AIGC等变革性技术，以利未来业务增长。”在爱奇艺持续加码AIGC背后，也自有其逻辑。

一来，AIGC等创新技术的应用，能够为影视内容的制作、运营等赋能。为了让AIGC等新技术能够在影音娱乐领域有更好地应用，爱奇艺在内部成立了AIGC内容科技创新中心，重视程度不言而喻。据悉，AIGC等新技术已经逐步在爱奇艺内容制作、市场宣发、播放互动等场景落地，并且取得了一定成效。比如，利用大模型从剧本中提取核心信息，可辅助立项前期的剧本评估，实现更精确的预算规划和资源管理。相关数据显示，目前生成式AI对剧本场景和人物的拆解准确率超过90%。

二来，AIGC技术能够优化用户体验，从而增强用户的粘性。除了内容之外，用户体验也是用户留存与否的关键因素，这也是爱奇艺在加强内容建设的同时，持续优化用户体验的原因之一。因此，在优化服务之际，爱奇艺还不断尝试通过利用新技术，来提升用户体验，从而增强用户的认可。据了解，爱奇艺能够利用AIGC迅速实现对影视剧的剧情理解，并以此改进搜索、推荐和播放互动等方面的用户体验。

三来，AIGC技术的应用，能够助推内容生产效率的提升。影视内容的制作并不简单，而AIGC的能力则能够为影视行业从业者提供助益，提升内容制作、内容宣发等多个环节的效率。比如，在内容宣发场景，能够利用AIGC技术生产出大量的内容推广、运营的文案和素材，包括视频、图文等诸多类型，从而提升影视作品的宣发效率以及宣发效果，帮助优质影视作品内容打出知名度。

挑战如影随形

从爱奇艺第二季度的财报来看，爱奇艺的表现可圈可点之处甚多，无论是稳定增长的营收，还是高口碑、高热度作品的推出，都很好地反映了这一点。不过，即便是收获历史上第二季度最佳业绩表现的爱奇艺，同样面临着诸多挑战。

首先，各大视频平台同样来势汹汹，并推出了高质量、高口碑作品，爱奇艺面临的压力并不小。除了爱奇艺之外，腾讯视频、优酷、芒果TV、B站都在持续强化自身的内容能力，并且都推出了口碑、热度都不错的作品。

比如，腾讯视频的《长相思》，就收获了很高的播放量；优酷上半年推出的《长月烬明》，则是屡屡刷新记录；芒果TV此前推出的《去有风的地方》，同样收获了热度与口碑的双丰收；B站推出的《古相思曲》更是成为了一匹黑马，拿下了豆瓣8.5分的高分。内容始终是长视频平台的核心，其他视频平台正在加速奔跑，爱奇艺的压力可想而知。

其次，爆款复制难度高。今年一开始，一部《狂飙》为爱奇艺带来了热度与用户数量的双双提升，爆款作品对于平台的影响也得到了印证。从去年暑假的《苍兰诀》到今年上半年的《狂飙》，爱奇艺已经出现了多款爆款影视剧作品。只是，不得不说的是，爆款作品的复制并不容易，即便当前的爱奇艺已经推出了诸多高质量作品，但热度距离此前的爆款剧集仍有一定距离。

用户是愿意为高质量作品买单的，而一旦内容无法让用户满意，就极容易出现用户流失的情况。比如，在这个季度，爱奇艺的日均订阅会员数虽然相较于去年同期是增加的，但对比今年一季度，却是减少的。数据显示，第二季度，爱奇艺的季度日均订阅会员数从一季度的1.29亿降至1.11亿，环比减少了1700多万VIP用户。

就目前情况来看，虽然爱奇艺面临着诸多难题，但这些难题并非没有解决的办法。而爱奇艺在内容方面的持续深耕，也将转化为爱奇艺向前发展的动力。毕竟，内容是长视频平台的根本，而爱奇艺此前推出的多款爆剧，也证明了爱奇艺的实力。相信随着爱奇艺在内容、AIGC新技术等多领域的持续深入，像《狂飙》一般的爆款作品将会再度出现。

商业破圈背后，3D虚拟人的真风口时代到了

配图来自Canva可画

近年来包括ChatGPT、虚拟人等在内的一系列技术的爆发，让整个产业界重新燃起了对新技术革命的信心。面对扑面而来的“超级风口”，很多企业的心态却是“愈加复杂”：一方面风口带来的产业机遇人人向往；而另一方面，很多言过其实的“科技”一再被证伪，谁也不愿意去做那个“风口上的猪”，这种心理也反映在人们对待虚拟人行业的态度上。

在很多人看来，今天的虚拟人就如同当年的互联网一样，仍只是停留在“工具”范畴，尚不具备颠覆产业的磅礴伟力。但从内外各种新条件来看，当下虚拟人的产业化和商业化，正在进入新的历史阶段。

虚拟人商业价值日渐凸显

近年来，元宇宙概念风靡世界，形形色色的虚拟人也不断进入人们的视野。早在2021年，虚拟美妆达人柳夜熙在抖音上发布了第一支短视频，迅速获超300万赞，引发持续关注；而在2022年江苏卫视的跨年晚会上，以邓丽君为原型的虚拟人与现场歌手周深合唱《小城故事》、《漫步人生路》等歌曲，实现了跨时空的同台合唱；北京冬奥会期间，联合百度智能云推出的AI手语虚拟主播，准确及时地进行赛事直播，成为听障群体“智”听新闻的伙伴。而在虚拟人被越来越广泛地应用于更多领域的背后，与虚拟人行业本身成熟度和消费者认可度的提升不无关系。

首先，从技术层面来看，虚拟人产业化的条件已经成熟。目前虚拟人的主流技术驱动路线，主要可以分为人工智能驱动和动作捕捉驱动，目前这两种技术路线分别对应不同的应用场景。比如，人工智能驱动型虚拟人，主要应用于新闻播报、客服、讲解等场景，动作捕捉型虚拟人，则适合于MCN机构营销、直播、虚拟主播等互动性强的场景。

另外，目前虚拟人产业链也已经开始走向成熟，并形成了由上游制作、渲染工具，中游的虚拟人驱动与运营，下游的场景应用一起组成的完整虚拟人产业链生态图谱。如今在虚拟技术、大数据、人工智能等技术的加持下，虚拟数字人不断进化，形象越来越逼真，应用的范围越来越广，商业价值持续提升。

其次，用户对虚拟人的接受度和认可度逐渐提升。根据营销机构“网红营销工厂”针对美国消费者的一项调查，有超过一半的消费者在社交媒体上关注至少一位虚拟网红，有35%的消费者购买过虚拟网红推销的产品。艾媒咨询数据显示，2022年中国网民对虚拟人了解和关注程度提高，关注度从2021年的63.6%上升至2022年的87.8%。可见，随着虚拟人技术的成熟，正有越来越多的人认可虚拟人的商业价值。

“真”虚拟人正在变成现实

事实上，在外界高度认可的情况下，有一批更加大胆的厂商，正在为推动虚拟人走向更加宽广的应用领域而努力。比如由MMC工作室制作的超写实虚拟人——李星澜，已经不再是简单的游戏NPC，而是一个真正的虚拟数字人了。它除了能够在游戏中引导玩家，还能够在游戏之外，发抖音、接代言、做主持人、领奖看秀更是不在话下。在李星澜身上，人设灵魂、外形皮囊和AI内核实现了完美统一，这让它与以往的所谓“数字人”完全不同。

而MMC工作室，绝对不是业内第一个想要这么做的公司。作为虚拟人领域的“佼佼者”，魔珐科技在最近的发布会上，提出了“3D虚拟人”的概念，并将其明确化为三个特征即具备3D形象、能够互动表达、具备专业化能力。这里面每一个要求都对着两个事情：一是技术实力；另一个是应用场景。

从技术层面来说，这样的虚拟人已经实现了完全的AI驱动，并且在动作捕捉等多重技术的加持下，其形象、动作已经无限贴近人的实际生活。从行业来看，过去行业内的所谓“虚拟人”，要么就是有形象但是由手工制作的特效人物或者虚拟偶像；另一类则是由AIGC驱动但无形象的AI助手，大众最熟悉的要数ChatGPT了。而按照魔珐科技的定义，3D虚拟人需要“既有形象，又由AIGC生成”，这使其能力与以往的虚拟人已不可同日而语了。

一来，它从技术上实现了突破，可以实现大规模复制，具备了产业化的基本条件。二来，它的智能交互无限接近于人类的水平，整体的体验与以往唇形技术支持的虚拟人完全不同，它实现了完全的“形神兼备”。这些变化或从底层重塑虚拟人产业，并对各行业产生全新的影响。

从应用场景上来看，3D虚拟人具备了跨终端的应用能力，能够在更加宽广的范围内服务好大众。3D虚拟人可以通过现有的手机、电脑等各种终端，并且7*24小时不间断在线给用户提供服务，我们可以随时体验到真人一样的面对面服务，这意味着3D虚拟人真正将“虚拟人”的适用范围，从部分行业拓展到了更宽广的领域，虚拟人行业或将因此迎来剧变。

Vision Pro成全新催化剂

值得注意的是，苹果最新发布的Vision Pro，推出了3D版的FaceTime功能和3D视频功能，这意味着虚拟人应用将在这款号称“革命性的产品”中得到应用，这或将会给行业的发展带来全新催化剂。

首先，3D视频功能的实现，使得原先的视频生成方式发生改变，由此给人们的生活带来全新的改变。过去2D视频通话时代，人们的聊天尚未突破现实与虚拟的壁垒，然而到了3D视频时代，人们则可以通过3D视频通话，体验到彼此面对面交谈的乐趣。其本质是通过高分辨率传感器、数十个景深扫描传感器以及其他显示器，实时生成3D模型。然后通过光场技术将三维内容直接立体展现在平面屏幕上，让用户感受沉浸式体验。

由于该技术的实现，3D视频可以进一步被应用于更多场景之中。比如，用户可以用3D视频记录自己与家人、朋友相处的影像，思念朋友的时候可以重新借助3D影像，身临其境地感受到彼此相处的点点滴滴。在工业领域，工厂设备的调试可能不再需要专家来回跑一次又一次，只需要他将自己调试的过程上传到头显设备中，工厂这边就可以自行进行调试工作，而且工人还可以通过3D影像完整地看到整个过程。除此之外，它还可以应用于教育领域，使“言传身教”真正变成现实。

用3D视频去记录一个人的动作、声音和行为，再把足够多的3D视频给到AI训练，可能就会得到一个3D版的虚拟人，让离开的人也可以重新以数字体的形式存在，与我们交流、表达。

其次，3D Face Time虚拟人将虚拟与现实世界再次打开，将人们的视听体验继续拉升到一个全新的高度。比如，用户可以借助头显设备走进入MR设备中的虚拟世界，如用户可以以虚拟人的方式走进恐龙世界，近距离感受恐龙，甚至可以触摸恐龙，看到恐龙的牙齿等等，这是苹果赋予vision Pro的功能应用。

诸如此类的3D影像带来的超沉浸式体验，必然会给整个虚拟人行业带来全新的机遇。考虑到空间计算中，三维虚拟人将会作为交互媒介，扮演像移动互联网中“ID”一样的角色，其实际作用还会更大。而且由于虚拟人具有外在形象和内在智能，往往具有更多的功能效用，这意味着在苹果开创的这个新时代，虚拟人将扮演更重要的角色。

虚拟人的“大航海时代”到了？

以虚拟人自身蕴含的巨大潜力来看，当下围绕3D虚拟人的应用只是开始，未来伴随着虚拟现实、人工智能、5G应用、云等诸多技术的发展，虚拟人或许已经走到了一个逼近产业化的全新时代。

首先，随着虚拟人的应用领域不断扩大、商业模式不断丰富，产业“造血能力”不断增强，整个行业正在进入高质量发展阶段。根据类型的不同，虚拟人的制作成本从几十万到几百万不等，制作周期从15天到3～4个月不等，超写实的虚拟人的制作费用相对较高，可能高达上百万。不过随着超写实虚拟人在AIGC加持之下，可以快速生成IP形象和解放模特的服饰、表情和动作，为创作者带来极大的便利。以往需要耗费大量时间和精力来设计和塑造角色形象的过程，现在可以通过AIGC虚拟人的帮助迅速实现，极大地节省了创作者的时间和成本。

在收入端，虚拟人厂商通过建模和渲染等技术，收取虚拟数字人及其相关场景的一次性制作费用；通过动作捕捉、面部捕捉和人工智能技术，实现技术授权使用费；通过打造聚合技术平台，收取平台使用费等，已经成为虚拟人行业经过验证确实可行的商业模式。总体来看，无论是成本端的下降还是收入渠道的增多，都意味着虚拟人的商业化通道逐渐打通，过去困扰行业的“商业化不足”难题，正在逐渐得到解决。

其次，随着虚拟人数字资产价值的凸显，正有越来越多的新玩家，以及行业企业推动虚拟人在产业的落地，其想象空间正在持续放大。从最早的传媒、游戏，再到后来的金融、体育、教育，再到如今逐渐进入工业领域，虚拟人的行业版图正在持续扩大。在供应端，除了早期的初创企业之外，包括阿里、腾讯、字节跳动、百度等行业头部企业，都已经开始纷纷发力该领域，推动虚拟人行业的持续进步，由于其总体实力更强，因而其对虚拟人产业供给端的改善也将会更大。

而随着虚拟人在供给、需求、商用等各环节环境的持续改善，虚拟人行业也将迎来空前的红利。对于参与其中的玩家而言，一场全新的技术浪潮或已经来临。

智能手表：华米稳、华为猛

配图来自Canva可画

随着科技的进步与发展，消费电子产品的功能和品类越来越丰富，人们也愈发习惯使用消费电子产品了。消费电子产品一词听起来陌生，实际上却离人们很近，比如智能手机、笔记本电脑等等，都属于消费电子产品。现如今，以智能手机为代表的消费电子产品已经逐渐深入到了人们的日常生活中，并且扮演着愈发重要的角色。

事实上，除了智能手机、笔记本电脑外，还有一类消费电子产品格外受到消费者青睐，那就是智能可穿戴设备。而在众多智能可穿戴产品中，智能手表这一类目逐渐受到了消费者的喜爱。据Counterpoint预测，2023年、2024年全球智能手表销量将分别增长16.1%、13.0%。

智能手表仍受青睐

综合历年数据来看，智能手表是比较受到消费者欢迎的，其销量也基本保持增长态势。只是，此前受疫情等多方因素影响，包括智能手表在内的多款智能可穿戴产品都出现了不同程度地出货量下滑的情况。不过，值得一提的是，虽然智能手表的出货量出现了下滑，但销量依然有所增长。那么，究竟为何智能手表能够逐渐走进人们的日常生活呢？

首先，智能手表外形设计愈发美观，符合消费者的消费偏好。现如今，年轻人已经逐渐成为了消费主力军，其对于产品的外观有着更高的关注度，并愿意为高颜值产品买单，即便是消费电子产品也不例外。据艾媒咨询数据显示，在选购智能手表时，受访用户更加关注其外观设计、品牌、价格，分别占比54.9%、54.7%、53.9%。为了满足消费者的多样化需求，智能手表厂商同样在外观设计方面下足了功夫。得益于此，智能手表的外观越来越时尚，颜值也越来越高，逐渐赢得了更多消费者的喜爱。

其次，智能手表集成了多种功能，能够满足消费者的多样化需求。除了产品外观之外，功能也是消费者格外看重的一个要素。随着技术的持续迭代升级，智能手表的功能也得到了持续的完善与丰富，如今的智能手表已经成为集成了多样功能的消费电子产品，能够为使用者带去更优质的体验。据了解，除了基础的时间显示功能外，绝大多数智能手表产品还具备运动检测功能、聊天通话功能、定位功能，甚至是移动支付功能等等。具备强大功能的智能手表产品，同样为佩戴者带去了方便与安心。

最后，智能手表小巧、精致，便携性更强。现如今，智能硬件产品在人们日常生活中的应用愈发普遍，无论是在工作中，还是在生活里，都离不开智能产品的使用。由于产品小巧，再加上智能手表的可佩戴性，使得智能手表具有着很高的便携性，消费者在使用智能手表时也会更加方便。同时，智能手表的功能愈发强大，能够满足用户支付、运动检测等需求，故而智能手表产品慢慢成为了广大用户的心头好，收获了不少消费者的青睐。

华为一马当先

智能手表领域所蕴含的巨大发展潜力，自然吸引了各路玩家纷纷来此布局，其中还有不少手机巨头的身影，华为便是其中之一。不仅如此，发力智能可穿戴领域的华为还取得了相当亮眼的成绩。相关数据显示，截至目前，华为智能穿戴产品全球累计出货量已超1.3亿，服务超4.5亿用户，连续四年稳居中国智能手表市场份额第一。华为之所以能够在智能手表领域取得亮眼成绩，也并非毫无缘由。

在技术上，华为长期扎根于运动健康领域，积累下了强大的技术优势。现如今，运动健康已经成为了智能手表产品的突出功能，各大智能手表品牌都在提升自家产品的运动健康功能。而华为很早就开始布局运动健康领域了，并研发了许多相关技术，这些技术成为了华为推出智能手表产品的重要支撑。比如，华为的首款腕部心电血压记录仪HUAWEI WATCH D，就采用了创新的Hybrid血压测量技术，能够通过微泵加压，实现单次精准血压测量。

在应用场景上，华为智能手表的应用场景持续延伸，服务人群也持续扩大。通常情况下，智能手表的应用场景大都为日常办公、运动健身等常规场景，而华为智能手表在继续精进健康监测能力、运动能力的同时，还积极探索其他特殊运动场景。比如，在户外探险方面，华为WATCH Ultimate 非凡大师就提供了双向北斗卫星消息功能，即便是在无地面网络信号覆盖的环境下，也能够与外界保持联络，极大地保障户外爱好者的安全。

除此之外，华为所建立起来的品牌影响力，使得消费者对于华为智能手表产品有更高的认可度。经过多年的发展，消费者对于华为品牌有了很高的认知度以及认可度，得益于此，华为旗下的其他智能产品也颇受消费者青睐。因此，在选购智能手表等电子产品时，消费者往往更倾向于选择华为等大品牌产品，这也在一定程度上促进了华为智能手表产品销量的提升。

华米稳扎稳打

除了智能手机厂商在积极布局智能手表领域以外，智能可穿戴厂商也在持续发力智能手表领域，华米科技就是其中的代表。作为智能可穿戴领域的头部企业，华米科技也推出了多款智能手表产品，并且颇受消费者青睐。

一来，华米的智能手表产品从用户角度出发，持续优化智能手表产品的续航能力，以便为消费者带去更优质的使用体验。事实上，智能手表续航时间短这一痛点问题始终为消费者所不满，为了解决这一痛点问题，优化消费者体验，智能手表厂商都格外关注智能手表的续航能力，并为此做出了很多努力。

比如，华米科技旗下智能手表品牌Amazfit跃我所推出的智能手表产品Amazfit T-Rex2就配备了500mAh容量的超大电池，经过系统级的软硬件优化加持，在日常使用模式下，能够实现24天的长续航，即便是在重度使用模式下，也能支持10天的续航。

二来，华米智能手表的产品线丰富，能够满足不同消费者的不同使用需求。由于佩戴者年龄阶段不同，佩戴者对于智能手表产品的功能要求也存在差异。比如，年轻群体就比较在意外形美观程度；老年群体则更注重健康功能。为了满足更多消费者群体的多样化诉求，华米科技也持续丰富智能手表产品矩阵。据了解，华米科技已经推出了GTR、T等多个系列的智能手表产品，覆盖了经典入门、都市时尚、户外探索、专业运动等多个品类。

三来，华米持续完善销售渠道，扩大智能手表产品的用户接触范围。现如今，出海已经成为了各行各业的共识，许多智能手表厂商也在积极出海。而华米科技早在2015年就开始布局跨境电商了，时至今日，华米科技旗下的智能手表品牌已经在海外市场拥有了一定的知名度。据悉，华米科技旗下的Amazfit跃我品牌的智能手表系列，已经进入全球超过90个国家和地区，并拥有超过2419万用户的社区。

健康成智能手表永恒话题？

时至今日，智能手表已经成为人们生活中重要的消费电子产品之一，消费者对于智能手表产品的接受度和认可度也在持续提高。当下，健康管理更是已经成为了智能手表行业重要的发展方向，越来越多的智能手表产品都配备了愈发强大的健康监测管理功能。而在智能手表持续强化健康管理功能背后，则与多方面的因素有关。

一方面，人们对于健康的重视程度日渐提升，智能手表所侧重的健康监测功能与消费者的需求相契合。健康的重要性自是不言而喻，长久以来，消费者对健康的重视程度一直居高不下。然而，随着压力的增大，越来越多的疾病找上了门，亚健康更是成为了当代人的普遍状况。因此，人们也愈发关注产品的健康管理功能，即使是在挑选智能手表产品时也不例外。

据Global Market Monitor调查数据显示，在智能手表众多功能中，健康监测的关注度远超通话、视频、定位等，超过70%的潜在消费者在选购智能手表时会优先考虑产品健康检测功能的完整性。而智能手表厂商强化产品的健康监测功能无疑是符合消费者需求的，可在一定程度带动智能手表产品销量的提升。

另一方面，智能手表的便携性以及可佩戴性，使其能够实现健康功能的长期监测。众多周知，万事万物都有一个发展过程，疾病也不例外，日常检测就变得格外重要。智能手表的可佩戴性使得人们能够长期进行日常佩戴，这就意味着智能手表能够时刻监测佩戴者的健康数据，而当健康数据出现异常波动时，智能手表就会发出警报，提醒佩戴者关注身体状态，并采取相应的措施。

总而言之，智能手表产品是具备很大的发展前景的。随着智能手表产品健康监测功能精准度的持续提升，佩戴者也将感受到更佳的使用体验。只是，必须要说的是，尽管智能手表产品的未来是光明的，但续航力不足、产品同质化等问题依然存在，并且等着智能手表厂商去破解，智能手表领域的众多参与者依然是任重而道远。

电商直播大行其道，游戏直播日渐式微：虎牙、斗鱼求变

配图来自Canva可画

曾几何时，游戏直播领域格外热闹，一度上演千播大战的火热赛况。如今，游戏直播行业已经基本形成了虎牙、斗鱼两强相对的市场格局。随着游戏直播行业告别高增长阶段，逐渐进入存量竞争时代，行业竞争也变得愈发激烈。即便是已经成为行业头部企业的虎牙和斗鱼，也不能掉以轻心。

随着新一个财报季的到来，虎牙、斗鱼也发布了最新一个季度的财报。至于整个游戏行业的发展状况如何，我们或许能够从虎牙、斗鱼这些头部企业的财报数据中窥见一二。

业绩喜忧参半

事实上，头部企业的财报数据，往往被视为行业的晴雨表和方向标。而虎牙和斗鱼作为游戏直播行业的头部企业，其一举一动自然是备受各方关注。现如今，游戏直播行业所面临的压力日益增大，在此背景下，虎牙和斗鱼又会有着怎样的表现呢？

从营收方面来看，虎牙和斗鱼均出现了不同程度上的营收下滑情况。财报数据显示，2023年第二季度，虎牙当期的营收为18.214亿元，去年同期为22.752亿元，同比下降了约20%；斗鱼第二季度营收为13.922亿元，与2022年同期的18.332亿元相比，下降了24.1%。

而虎牙和斗鱼会出现营收规模下滑现象，则与付费用户的流失不无关系。事实上，无论是虎牙还是斗鱼，直播服务收入都是其营收的主要来源，而虎牙和斗鱼的付费用户数量相较于之前均有所降低，这也在一定程度上影响了其直播收入业务的状况，最终反映在总体业绩表现上。财报显示，虎牙直播的季度付费用户数量从2022年同期的560万减少到2023年第二季度的460万；斗鱼2023年第二季度的季度平均付费用户数量达到400万，而2022年第二季度为660万。

不过，值得一提的是，虎牙和斗鱼均实现了盈利。近年来，越来越多平台都开始谋求降本增效，而虎牙和斗鱼也加大了对成本的控制与优化的力度，并取得了一定成效。财报显示，2023年第二季度，虎牙的收入成本为15.484亿元，较2022年同期的20.561亿元下降了24.7%；斗鱼的收入成本为12.033亿元，较2022年同期的15.242亿元下降了21.1%。

得益于降本增效策略的持续推进，虎牙和斗鱼都实现了净利润的扭亏。财报显示，按照美国通用会计准则，2023年第二季度，归属于虎牙公司的净利润为2320万元，上年同期为净亏损1936.6万元。无独有偶，斗鱼也在二季度实现了盈利。财报显示，非通用会计准则下，本季度斗鱼净利润为6140万元，同比上年同期增长161%，实现季度扭亏为盈。

筑高内容之墙

面对或这样或那样的挑战，虎牙和斗鱼依旧交出了亮点颇多的成绩单。虽然两者出现了付费用户流失的情况，但其月活量均实现了环比增长，可见，虎牙、斗鱼对用户而言仍然有着很大的吸引力。财报显示，2023年第二季度，虎牙直播移动端MAU(月均活跃用户数)环比增至8290万；斗鱼第二季度移动端平均MAU环比增长至5030万。在虎牙、斗鱼月活跃用户数量环比增长背后，则离不开其对于平台内容的投入。

一是，虎牙、斗鱼持续夯实电竞赛事版权，以满足用户的电竞内容观看需求。作为游戏直播平台，电竞赛事版权的重要性不言而喻。毕竟，游戏直播平台的用户大多是游戏爱好者，其对于电竞赛事天然有着更高的关注度。而且大型电竞赛事往往拥有很高的知名度，可以说是自带用户群体，游戏直播平台既能够凭借电竞赛事留住原有用户，也能够以此为契机，吸引更多的新用户。

为了优化用户体验，虎牙在版权赛事方面持续发力。财报显示，2023年第二季度，虎牙共直播约75项版权赛事，总观看人次达4.9亿。其中，“英雄联盟职业联赛（LPL）夏季赛”、“王者荣耀职业联赛（KPL）春季赛”、“穿越火线职业联赛（CFPL）夏季赛”等国内职业联赛继续表现出色。无独有偶，斗鱼同样加大了对于电竞赛事版权的投入力度。据悉，第二季度，斗鱼转播了英雄联盟LPL春季赛、王者荣耀KPL春季赛、和平精英PEL春季赛、穿越火线职业联赛CFPL夏季赛、CSGO Blast Major等超过20场官方大型电竞赛事。

二是，虎牙、斗鱼继续加码自制内容，以丰富平台内容，增加了用户的内容选择空间。除了版权赛事之外，虎牙和斗鱼还在自制内容方面下足了功夫，以填补赛事休赛空档期的空白。同时，自制内容还能增强游戏直播平台独特的差异化特色，丰富平台的内容体系，最终实现新、老用户的获取与留存。

据了解，2023年第二季度，虎牙直播了超过30档自制电竞赛事和娱乐节目，总观看人次达1亿。其中，《和平精英》猛男杯和《王者荣耀》雷霆杯的新赛季比赛成为本季度平台上最受关注的虎牙自制电竞赛事。斗鱼则是推出了斗鱼王者荣耀全民大师赛S7等专业化电竞赛事、以英雄联盟主播Doinb为核心的主播IP赛事LBL以及特别为女性玩家打造的CSGO女子赛事《瞄准吧！女神》等60场自有品牌赛事。

压力之下，探索求变

随着互联网流量红利的逐渐消失，越来越多的互联网行业都遭遇了流量增长瓶颈。曾经高速增长的游戏直播行业也出现了用户增速放缓的情况。尽管虎牙和斗鱼均已成长为游戏直播领域的头部玩家，但其所面临的挑战依旧不少。在重重压力之下，虎牙、斗鱼也在不断探索着新的增长点，只是，双方所选择的道路却不尽相同。

斗鱼从用户体验着手，完善创新会员业务体系，以构建多元化营收结构。长期以来，游戏直播平台大都囿于营收结构单一的困境，对游戏直播平台来说，探索新的增长点迫在眉睫。为此，斗鱼也在积极求变。

比如，2023年第二季度，斗鱼就在“贵族”用户身份体系的基础上再次升级，上线了“至尊”用户身份体系，设置了七个荣耀档位，拥有至尊身份将享受尊贵身份标识、炫酷进场座驾等专属特权。而斗鱼对传统礼物打赏体系以及创新会员业务体系的完善，也将提升用户的付费意愿，从而带动游戏特定会员收入的提升，最终实现平台收入的增长。

与此同时，斗鱼还持续深化同游戏厂商间的合作，探索联运新模式，以拓宽平台商业化机会。对于游戏厂商来说，用户绝大多数为游戏爱好者的斗鱼，无疑是一个新游戏宣发推广的好阵地。而斗鱼也能够通过对新游戏的推广，加深同游戏厂商间合作的同时，提升平台内用户的参与感以及新鲜感。比如，在米哈游备受瞩目的新品《崩坏：星穹铁道》推广期，斗鱼《崩坏：星穹铁道》专区新游体验、攻略教学、趣味瞬间等直播内容丰富，版本更新节点日均开播数超1万，位列行业前列。

不同于斗鱼，虎牙则是开始了转型之路。据了解，虎牙将在新战略下通过提供更多游戏相关服务来推动公司的商业化重点转变。而在虎牙转型发力游戏相关服务背后，也自有逻辑。

一来，虎牙与游戏有着紧密联系，有开展游戏相关服务的条件。作为游戏直播平台的虎牙，本身就同游戏有着相当深厚的联系，并且其平台的游戏用户数量也不在少数，这部分用户对于游戏道具购买等游戏相关服务是有需求的。而虎牙通过展开游戏分发、游戏道具销售和游戏广告等游戏相关服务也能够满足这部分游戏用户的游戏服务需求，提升用户的满意度。

二来，虎牙展开游戏相关业务，有助于打破营收天花板，培育出新的增长曲线。事实上，虎牙也面临着过度依赖直播收入的问题。财报显示，虎牙2023年第二季度的总营收为18.2亿元，其中来自于直播的收入为17.16亿元。由数据足见，虎牙直播收入在总营收中占比之高。

而游戏是具有很大的市场的，无论是游戏广告还是游戏道具销售都有着比较稳定的需求量，可以说市场潜力巨大。虎牙转向游戏相关业务，在发挥自身原有优势的同时，还能够进入到另一个更广阔的天地中去，此举有助于虎牙打破营收结构单一的困境，实现新的突破。

小结

事实上，虎牙、斗鱼等游戏直播平台面临的压力并不算小，不仅有短视频平台加速布局游戏直播领域，竞争也会日渐激烈，还有大量平台头部主播的出走，同样对游戏直播平台产生了不小的影响。在多方因素的共同影响下，游戏直播平台的日子越来越难过了。

不过，面对此间种种，虎牙、斗鱼等游戏直播平台也在积极求变，或优化用户体验，或丰富内容体系，或探索新出路，其中不少举措已经取得了一定成效。值得一提的是，随着游戏版号恢复常态化发放，届时也将迎来众多新游戏，将带动游戏行业的逐步复苏，而与游戏联系紧密的游戏直播平台也将迎来利好，虎牙和斗鱼有望新来新机遇。目前来看，虎牙、斗鱼已在积极求变，只是，这个改变需要时间。

微盟复苏路：巧借AI东风，一路艰难掘金

中国作为全球最大的互联网市场，拥有庞大的SaaS需求和潜力，而有赞和微盟作为国内领先的SaaS服务商，也在国内有着不错的发展前景。只不过，受疫情等外界因素影响，SaaS赛道黄金周期已过，有赞和微盟近几年也或多或少地陷入了增长焦虑。

如今，在国内经济复苏的大环境下，整个商业环境中的数字化程度大幅提高。在此背景下，作为企业级服务市场领军者的微盟的业绩也迎来了明显改善，这可以看做是自疫情以来，微盟正式摆脱各种不利环境，进入了全面增长的快车道，而这从其前不久披露的2023财年上半年财报中就能窥探一二。

配图来自Canva可画

业绩明媚又忧伤

近日，微盟集团发布了截至2023年6月30日的财报。财报显示，2023年上半年，微盟总收入达到12.1亿元，同比增长34.5%；经调整净亏损约为2.54亿元，较上年同期收窄55.2%；经调整EBITDA为-0.93亿元，较上年同期收窄75.9%，微盟中期财报数据均超出了市场预期。而微盟之所以能够在2023年上半年实现收入持续增长，亏损大幅缩窄，与其订阅解决方案收入和商家解决方案收入恢复较快增长，以及成本费用得到有力控制不无关系。

一方面，微盟主营SaaS业务迎来稳步增长，推动了公司整体营收的上涨。众所周知，微盟的营收主要分为订阅解决方案和商家解决方案两部分，即SaaS订阅服务和广告。而其订阅解决方案主要是为电商零售、餐饮、本地生活等行业提供SaaS软件，赋能商户运营私域流量。2023年上半年，微盟深化了公域渠道建设和私域精准运营布局，优化了业务结构，使其订阅解决方案和商家解决方案的收入均有了较大幅度的增长。

财报显示，截至2023年6月30日，微盟订阅解决方案收入约为7.06亿元，同比增长21.4%；付费商户数为100092名，环比改善0.5%，每用户平均收益增长了26%至7047元。而微盟商家解决方案收入约为5.04亿元，同比增长58.3%；付费商户数增长了51.3%至40494名，每用户平均收益上升了4.6%至12452元。可见，大客化战略已取得阶段性成果，并成为了微盟利润增长的重要引擎。

另一方面，微盟对人员降本增效成效显著，让公司的亏损得到了有效控制。据了解，微盟2022年完成了组织优化，使其雇员福利开支有所下降，从而导致其2023年中报的销售费用/营业总收入比率、管理费用/营业总收入比率、财务费用/营业总收入比率均较2022年中报有较大幅度的下降。财报显示，微盟2023年上半年的毛利由去年上半年的5.98亿元增长了36.6%至8.16亿元，整体毛利率回升。可以说，微盟降本增效的目标已经初步实现。

持续深耕“大客户”

虽然稳定的收入势头和进一步的成本优化，让微盟的盈利能力和营运能力均得到了有效提高。然而值得注意的是，在微盟2023年上半年订阅解决方案和商家解决方案每用户平均收益持续攀升的背后，主要得益于公司大客化战略持续推动公司数字化商业能力持续迭代和扩展。

一来，微盟推出“千方百计”计划，深度挖掘了大客价值，进一步推动了大客客单价的提升。2023年上半年，微盟推出了“千方百计”计划，通过生态产品联动，来推动大客客单价的上升。作为视频号直播官方运营服务商的微盟，目前已累计服务超5000家品牌入局视频号，已助力联想、蒙牛纯甄、安踏等多个行业头部品牌通过视频号实现了增长。据了解，截至2023上半年，微盟服务商家开播场次超过3.2万场，自播商家GMV最高超过5.7亿元。

二来，微盟实行“按需开方”策略，推出了一体化解决方案，有效促进了大客数量的增长。针对零售企业数字化需求增长趋势，微盟向企业推出了全渠道用户运营一体化解决方案。不仅如此，微盟还持续推进行业化策略，其在服饰、建材、快消、购百四大行业的垂直解决方案也都受到了各大企业的青睐。据了解，目前已有超过22%的存量客户和超过40%的新客户采用，其中就包括太平鸟集团、安莉芳集团、锐力体育等众多知名零售企业。

三来，微盟基于TSO全链路营销策略，升级了“微盟营销”业务，一定程度上带来了商户投放收入的提高。微盟将旗下营销业务升级为“微盟营销”，实现了“媒体资源、服务链路、数字技术”三位一体全面升级。另外，微盟还洞察零售行业的变化，推出了“微盟智慧导购大赛”助推零售企业导购进行全面数字化转型；举办了“616购物节”助力企业零售复苏。而得益于此，报告期内微盟商户投放的毛收入达到了69.88亿，同比大幅激增66.1%。

在微盟对零售领域的持续深耕下，微盟智慧零售已成为众多头部品牌数字化转型的首选产品，商户数量达到6428家，其中品牌商户达1223家，品牌商户的每用户平均订单收入达22.4万元，并且集团型客户年同比增速为12%。报告期内，智慧零售收入为3.12亿元，在订阅解决方案收入中的占比上升到了40%。

积极布局“AI+SaaS”

受对大客化战略持续推动的影响，微盟整体的经营效率取得了质的提升，但是在复杂的外部环境下，微盟依旧需要寻找新的业务增长点。而随着ChatGPT浪潮席卷，人工智能新技术的出现，则对SaaS有着重大的推动和升级。在此背景下，微盟也开始加大在AI领域的探索，以便让AIGC等新技术与微盟SaaS产品和数字营销服务实现深度融合。

于是，在2023年上半年，微盟发布了首款基于AI大模型的应用型产品“微盟WAI”，赋能商家进行商城搭建、图文创作、营销推广、智慧洞察等，辅助商家线上业务经营，助力商家智慧经营提效。而这款产品的推出，也表明了微盟将持续布局“AI+SaaS”的决心。目前，WAI已经迭代至2.0版本，并接入了集团旗下包括微商城、助手、OneCRM等SaaS产品与服务。

一方面，微盟对“WAI”的发布，降低了商户SaaS工具使用门槛。据了解，微盟“WAI”是以文生文、文生图的方式，为商户生成适用多元渠道的不同风格的营销素材，包括文案创意、话术、商品描述等，为导购、运营快速提供源源不断的营销武器。比如，微盟WAI的图片生成能力基于Stable Diffusion及其相关模型、能力构建，并自主做了画风、特定应用场景等的调优；针对文本生成，微盟也能通过品牌客户所积累的文本内容，调教大模型生成符合品牌调性和用词习惯的文本。

另一方面，微盟对AI新技术的投入，助力商户提高了经营效率。目前，微盟WAI已拓展6大应用场景，涵盖25+实际应用场景的功能，深度贯穿商家全链路经营场景，并已帮助红豆家居、美特斯邦威、特步等多家大型零售商家在智能营销场景中实现降本增效。尤其在2023年“618大促”期间，商家对微盟WAI的使用量成倍增长。以SaaS融合场景为例，微盟WAI单周内容生成增幅达到63%，其中推文增幅400%，种草笔记增幅达257%，轮播图增幅达到243%。

不仅如此，微盟在加速“AI+SaaS”战略落地的同时，也在持续投入WOS生态建设。依托WOS的数字商业基础设施，微盟在研发新功能、新产品的可行性和研发效率方面都得到了有效提升。据悉，2023年上半年，微盟云平台新开发与发布39个云市场应用程序及服务，新增优质生态合作伙伴9家，累计上架应用程序及服务476个，游戏760个，模板及组件1165个。

暴风雨依然伴行

如今，微盟已与人工智能技术紧密捆绑，开始通过技术加持，来提高企业在效率、创新等方面的竞争优势。对于微盟来说，这意味着将会有更多的发展机会和更高的增长潜力，但是同样伴随着不小的风险和挑战。而在各种因素的影响下，微盟要面临的困难远不止如此。

首先，外部经济环境日趋严苛，微盟的掘金难度与日俱增。虽说To B型企业的投资和利润，比烧钱抢市场做大规模的C端互联网企业要有更稳定的利润，然而，微盟作为一个针对于B端的SaaS平台，却依旧处于长期亏损之中。哪怕今年上半年，微盟的业绩有所复苏，但由于外部干扰因素过多，微盟的商业模式依旧不是十分稳定。

其次，大模型需要长期持续投入，微盟想要做出成绩绝非易事。微盟需要新故事，因此积极拥抱大模型以紧跟时代潮流，但众所周知，SaaS行业需要对产品和系统的升级迭代进行持续投入，而这背后需要大量的资金支撑，这对于尚未改善盈利现状的微盟来说，简直就是雪上加霜。更何况，大模型还处在发展阶段，能给SaaS领域带来多大的变化目前尚未可知。

最后，部分玩家开始选择亲自下场，微盟的竞争压力可想而知。微盟和有赞一样，做的都是为商家搭建一套操作系统的生意。然而，随着抖音、快手等玩家亲自下场做电商，当这些大流量平台业务逐渐成熟以后，大都开始自己做闭环，不再过度依赖第三方工具。2020年上线了小商店就是一个例子，因此，在生态之外，微盟、有赞的生存空间其实很有限。

总而言之，即便是微盟在今年上半年表现优异，实现了收入和商户数双双增长，但其未来的发展之路却也并不如想象中那般一帆风顺。而如何让自身生态更加完善，以适配更多大客户的需求；以及怎样继续在零售行业深耕，让业绩增长更加稳定，是微盟当下需要重点考虑的问题。相信在生态化与大客化战略的相互渗透、相互促进下，微盟未来有望拓展更多商业化可行性。

抢夺AI数字人百亿蛋糕，快手、谦寻的攻与防

过去几年，元宇宙蔚然成风催生了虚拟主持人、虚拟偶像、虚拟记者等许多新兴职业，AI数字人产品层出不穷。而今元宇宙逐渐降温但没有影响AI数字人的热度，同时新技术（AIGC技术）的崛起让AI数字人产业继续升温。

8月8日，谦寻控股旗下子公司谦语智能和羚客分别发布最新人工智能应用成果——AI数字人直播解决方案和一站式AI智能直播综合服务平台。无独有偶，8月10日，快手发布了全模态、大模型AIGC解决方案和AIGC数字人产品快手智播。

其实，AI主播不是新鲜事物，早在多年前各大视频平台就出现了真假难辨的AI主播，而今互联网科技企业、人工智能企业、短视频平台、直播电商企业加码AI数字人直播市场，使得越来越多虚拟数字人涌入，市场呈现一片繁荣景象。

配图来自Canva可画

AI数字人涌入

不得不说，AI主播在社交直播领域越来越受欢迎了。在直播平台刷一刷，十个就有一个是AI数字人主播，特别是在凌晨这样的时间段，AI主播替代真人直播带货逐渐成为市场常态。

究其原因，AI数字人大批量涌入的不外乎，AI数字人技术的进步、商家数字化转型需求旺盛以及资本的追捧。

首先，人工智能、元宇宙、AIGC等科技不断发展，AI数字人的智能水平和拟人化水平显著的提升。和前几年的AI数字人相比，现在的AI数字人更逼真、更智能，生动的动作、表情和语言带来沉浸购物体验，能刺激消费者的购买欲。

其次，真人组建成本高、人工成本高，AI数字人直播直接省去培养主播的成本，是商家降本增效的有效途径。对于商家来说，AI数字人不需要支付巨额的薪水，还可以24小时直播，极大程度节省人工成本和运营费用，提高了销售效率。

据网络数据，京东“言犀虚拟主播”产品可帮助商家直播带货降低成本高达95%，平均销售额提升30%以上；百度智能云曦灵平台测试的带货场景显示，AI数字人连续开播33小时销售额就达到1万3千元，平均算下来，这33小时的总成本还不到一百块。

更重要的是，AI数字人直播效果并不比真人差，甚至有直播案例表明，AI数字人直播可以比拟或超越真人直播效果。

据媒体报道，抖音锋味派意面数字人直播成交金额在 16.31 万元左右，而真人成交金额平均在 15.15 万元左右，数字人直播比真人直播效果好；同样的，拼多多特步数字人日均 GMV 约为 4.1 万元，登上运动服饰类小时榜。

或许是出于降本增效的考虑，亦或者是为了加速数字化升级，平台和商家不约而同地选择 AI 直播带货，更多虚拟数字人涌入，谦寻、快手等平台在再次加速探索 AI 直播技术、工具和解决方案。

谦寻探索新路径

直播电商诞生初期，谦寻文化依靠超级达人薇娅的影响力获得了长足的增长，不只名气和业绩攀升，还积累了一大批直播带货达人，为其可持续发展奠定了基础。不过随着薇娅“直播一姐”的光环的褪去，失去“主心骨”的谦寻文化不得不探索新的增长支柱。

近两年，谦寻文化除了试图再造“二代薇娅”之外，还尝试自建服饰品牌“VIYANIYA”、化妆品牌“四季日记”等品牌矩阵，积极打造多平台、探索多元化业务以及搭建数字化供应链，试图利用数字化手段赋能上下游企业，挖掘更多商业机会。

日前，谦寻文化公布了AI数字人直播解决方案和一站式AI智能直播综合服务平台，从这些阶段性成果，可以看出谦寻文化探索AI直播的道路相对稳健。

一方面，谦寻文化积极研发AI数字人技术，为品牌商和中小型商家提供多元化的数字化服务。传统直播电商运营、布景、直播等环节都依赖人工处理，整体运营成本高、效率低，商家谋求数字化转型又苦于技术和经验的缺失。

谦寻文化洞察中小型商家数字化需求，推出AI数字人直播解决方案，并开发了产品图智能生成、企业家IP打造、AI数字人客服、智能化知识输出等功能，帮助商家组建AI，提高产品推广效率，降低人力成本。

谦寻控股合伙人兼谦语智能CEO陶亚冬透露，传统品牌需要的运营成本包括人力、设备、场地等，每月投入达15到25万元。使用AI数字人后，十几人的直播团队大约可以减少到1-2人，品牌方的花费是每月数千元。

另一方面，谦寻文化“内里外里”大力推广 AI 数字人直播技术，助力产业数字化转型升级。在直播电商领域，谦寻文化拥有优越的直播资源，在AI 数字人直播技术的应用和推广方面，具有先天优势。

谦寻文化持续开放技术、连接生态合作伙伴，快速应用AI 数字人直播技术，在AI直播电商市场站稳脚跟。对于谦寻来说，AI数字人可以“自足”提高直播业务数字化水平，也有利于加深和品牌、商家之间的联系。

据了解，谦语智能AI数字人业务已有的合作案例包括苏宁易购、特步、贝因美、锋味派等，并且在与品牌的店播服务中取得了不错的成绩。据媒体报道，平均每个谦寻 AI 数字人每年的 GMV 可达 100 万元，创造税收约 15 万元，1000 个谦寻 AI 数字人即可创造 1.5 亿税收。

数字化时代，人工智能、元宇宙、AIGC等新技术被广泛运用于直播电商中，谦寻积极探索AI数字人技术为品牌商和中小商家提供数字化服务的新路径，但市场竞争激烈，谦寻能否借助直播生态优势从AI数字人市场中脱颖而出，需要时间去验证。

快手解锁新玩法

得益于直播电商产业的蓬勃发展，以及“信任电商”战略的成功，电商业务成为快手业绩增长的重要引擎之一。

财报数据显示，2023年一季度，快手电商交易总额同比增长28.4%至2248亿元。本季度月均入驻品牌数量同比提升约30%，品牌自播GMV同比提升约70%。另外，快手3月的月均新入驻企业商家数量及月均新动销企业商家数量均有超50%的同比增长。

在此背景下，快手趁热打铁针对商家和达人提供多种数字赋能服务，其基于短视频和直播领域的技术积累，推出数字人解决方案和工具，试图以数字化服务吸引和留住商家和达人，从而将电商业务做大做强。

早前，快手推出一款面向PGC（专业内容生产）的虚拟人驱动及开播工具——快手虚拟演播助手（KVS），为用户提供3D虚拟人和虚拟场景一站式服务。近期，快手又发布AIGC数字人解决方案——快手智播，支持用户快速制作自己的孪生数字人。

从元宇宙技术到AIGC技术，快手的数字人服务紧跟新技术升级，其拥护数字人直播的态度不言而喻。那么在这场AI数字人战局中，快手有何竞争优势？

一来，快手拥有海量的用户数据和丰富的内容，在以AIGC为主导的数字人解决方案中拥有先天的数据优势；二来，快手有强大的技术支持，依托先进的算法和技术，能够提供高效、智能的人工智能交互体验；三来，快手AIGC数字人可应用于多种场景，为各类品牌商提供全方位的支持。

当然，快手智播产品本身的便捷性和低成本也很有优势。

快手生产、社交业务负责人肖新攀表示：“按业内普遍的水平，数字分身形象复刻一般要7天时间，花费万元，而基于自研语言大模型的数字人解决方案只需要3天，成本千元左右。在音色复刻方面，目前用户只需提供3至30 分钟的语音，上述方案就可生成20个预设音色供选择。”

也就是说，快手AI数字人的优势在于厚实的用户基础和本地生活、电商直播等平台资源，其最大化地利用自身生态资源，保证了AI数字人解决方案的可执行和可扩散。未来，越来越多短视频平台、直播平台、MCN机构加码AI数字人直播，AI数字人直播大战将愈演愈烈。

AI数字人直播：抓机会，攻难点

从市场数据来看，中国AI数字人市场规模呈现高速增长的态势，市场一片蓝海。据IDC发布《中国AI数字人市场现状与机会分析》报告显示，到2026年中国AI数字人市场规模将达到102.4亿元人民币。

与之相对应的现象是，里的娱乐型数字人和功能服务型数字人的价值越来越被认可，AI数字人在直播电商领域的应用率正逐渐提高。在此背景下，“抓AI数字人机会，攻AI数字人难点”成为各大直播电商谋求新增长的业务重心之一。

一方面，除了快手、谦寻之外，抖音、B站、京东、阿里同样对数字人直播市场虎视眈眈，各大平台群雄逐鹿，专注新技术研发、推新品、拓渠道，化身成驱动AI数字人直播产业发展的新动力。

虚拟数字人技术蕴含巨大的潜力和商机，引来互联网企业、人工智能企业、短视频平台布局。越来越多资金流入AI数字人市场，将进一步促进AI数字人技术的研发和应用，推动AI数字人产业的高质量发展。

另一方面，随着人工智能技术的不断发展，AI数字人价值攀升，市场渗透率会随之水涨船高，直播电商市场或将进入“数字人直播时代”。

对于用户来说，AI数字人直播带货不仅提供更加智能、个性化、更便捷的购物体验，节省了时间和精力，还带来更多娱乐和互动的乐趣。对于商家来说，AI数字人直播操作门槛低、成本低、变现效果好是降本增效的有效方式之一。

不过，AI数字人产业仍处于发展初期，仍有诸多问题亟待解决。例如：数字人产品的品质参差不齐、缺少统一的技术规范与制度、用户的隐私和个人信息安全保障、虚假信息和不良内容传播等等问题。

总而言之，随着AI数字人技术的不断进步和用户需求的变化，数字人直播带货会更普遍，也会制造更多的商业机会，为直播电商平台弯道超车提供新机会。而面对越来越白热化的竞争场，快手、谦寻也需要专研新技术，推出更实用的工具和更低价的解决方案，才有机会在AI数字人直播竞赛中脱颖而出。

创作新纪元：知乎、阅文加码AI大模型，撬动创作者经济

配图来自Canva可画

输入几个关键词就能生成一篇文章、一篇新闻、一篇小说，ChatGPT自诞生以来文本生成能力一直备受赞誉，ChatGPT要替代记者、编辑、作家的言论愈演愈烈，甚至有一些互联网企业宣布砍掉记者、编辑、文案等岗位全面拥抱AIGC。

目前ChatGPT是否会全面替代文字工作者尚未有定论，但可以肯定运用AI大模型技术辅助文字创作者生产内容将成为文创市场常态，特别是网文市场，它是 AI大模型最主要也是最先落地场景之一。

伴随AI大模型垂直化、专业化趋势，互联网大厂的AI大模型竞争从通用大模型转向行业大模型。与此同时，阅文、知乎等平台推出的“阅文妙笔”“知海图AI”等具有针对性的AI大模型，在创作者中的认可度不断攀升。

越来越多文字工作者借助AI大模型工具解决写作时遇到的难题，提高创作效率和创作质量，AI大模型似乎成为网文平台差异化竞争的关键。

有好内容才有好“钱”途

过去十几年，网文从免费到付费再到“免费+付费”齐驱，探索出相对成熟和稳定的商业模式，作家、平台、读者也越来越多，还形成了阅文、晋江、七猫、番茄等平台割据一方稳定的市场格局。

近几年，知乎、抖音、快手等新玩家加速布局网文市场，搅动网文市场“春水”的同时，进一步推动市场规模的扩大。中国社会科学院文学所《2022年中国网络文学发展研究报告》提到，2022年网络文学用户达4.92亿，网络文学市场规模达389.3亿元。

无论是在免费阶段还是付费阶段，网文市场都遵循“内容为王”的定律，以往阅文、知乎等新老网文玩家不断培养和挖掘优质创作者来提升内容生产效率和竞争力。进入AI时代后，用AI驱动内容生产成为新老网文玩家竞争的焦点。

对创作者来说，AIGC是很好的写作辅助工具，它极大程度降低了内容生产门槛，提高了作家创作效率，还提供了许多可发挥的空间。

一来，AIGC可以分析大量的文学作品、诗歌和散文，为创作者提供灵感和创意。二来，创作者可以借助AI工具提升语言表达和文字质量，使作品更加准确、流畅。三来，AI可以帮助创作者进行情节构建和角色塑造，使得创作者能够更好地组织故事结构。

对内容平台来说，AIGC是迈向更高效、更创新的未来的关键，可以带来新的流量入口和更广阔的商业机会。平台能不能得到更好地发展，归根结底还是要拿内容说话，而AIGC基于智能化的算法和深度学习技术，能够快速生成高质量的文本，吸引大量的用户点击和分享，增加平台的曝光和流量、增加商业机会。

在网文市场，有好内容才有好“钱”途，随着AIGC技术的成熟应用，知乎、阅文也继续加码AI大模型的研发和应用，试图以新技术驱动平台可持续增长。

知乎用AI拯救“基本盘”

作为国内最大的问答式在线社区，知乎早期靠专业问答内容积累了不少用户，而后辗转电商、职业培训、广告、商业内容解决方案、付费会员等多个商业化路径，试图找到一个可持续的商业化模式。

随着规模扩张和商业化进程的加快，知乎内容基本盘和社区氛围也被越来越多人吐槽。例如：亿欧网创始人黄渊普在朋友圈称自己在知乎上被人用匿名爆料贴抹黑，又在在发布了一封2000字的公开信，矛头直指知乎机制不合理和内容监管问题。

作为以内容起家的平台，内容基本盘决定知乎的命运，如何平衡内容和商业化的关系，让用户满意又能赚钱是知乎当下的发展难题。

眼看短篇小说付费用户越来越多，知乎打包短篇故事内容组建一个独立的内容业务，此举可以看出其对网文业务的重视，而想要将网文业务做大做强离不开高质量的内容，为此知乎选择用技术的手段整治和完善内容生态。

一方面，知乎利用大模型技术对现有平台内容进行整合、筛选、提炼，为用户提供优质的内容，优化整个社区的用户体验，巩固和优化问答社区产品竞争力。

知乎通过联合研发与战略投资的方式与国内顶尖大模型团队面壁智能达成深度合作，共同开发了中文大模型产品“知海图AI”，并运用于平台热榜，利用超强的语言理解能力对知乎热榜上的问题回答进行抓取、整理和聚合，再提供给用户阅览。

另一方面，知乎基于大模型技术为平台创作者提供各种智能创作工具，提高创作者的创作质量和创作效率，源源不断的输出优质内容。

得益于多风格、高质量的短篇小说，知乎付费用户有所增长。2023年财报显示，知乎第一季度月平均订阅会员达到1490万，同比增长116%；月平均活跃用户达到1.02亿，其中3月活跃用户数超过1.1亿再创新高，付费会员收入达到4.55亿元，实现105.2%的同比大幅增长。

值得一提的是，知乎持续加大对优质内容创作者的扶持力度，从补贴、培训等多个方面着手，发布了多个优化创作者生态和商业化布局的举措，包括“海盐计划5.0”、新版知乎App9.0、“灯塔计划”等等。

总而言之，面对外界对其内容专业度、内容质量和社区氛围变味的质疑，知乎需要稳定的输出高质量来为自己正名，而AI大模型可自主生产内容，也能为创作者创作赋能，是知乎拯救内容基本盘的一剂良药。

阅文用AI创造新价值

和知乎不温不火的状态不同，阅文稳坐网文圈第一把交椅，在创作者数量、版权数量、用户数量和市场规模等方面拥有绝对的优势。

财报显示，阅文集团 2022 年 IP 生态链的构建带来的版权运营及其他收入 32.6 亿元，其中自有版权运营及其他业务收入达 21.4 亿元，同比增长 30%。此外，平台月活跃用户数达 2.4 亿，平台新增作家约 54 万名，新增作品 95 万本，新增字数超过 390 亿。

为了在激烈的市场竞争中保持领先地位，阅文尝试运用AI大模型技术创造平台新价值，探索更多商业化模式。

6月份，阅文集团启动新一轮组织升级，提出升级AIGC赋能原创的多模态多品类内容大平台，构建新的IP上下游一体化生态体系的中长期业务蓝图，其全面拥抱AI大模型的野心不言而喻。

7月份，阅文发布首个大模型“阅文妙笔”和基于这一大模型的应用产品“作家助手妙笔版”，意在依托平台和技术为创作生态和IP生态赋。“阅文妙笔”的广泛应用将进一步激活创作者经济，阅文平台的AI赋能价值会更加凸显。

在写作前，创作者可以利用妙笔大模型分析和挖掘海量的文学作品，有助于提高创作效率。创作者在创作前，往往需要花费大量时间去查阅和搜集资料，利用AI大模型产品可以在短时间内获得大量有用、丰富多样的素材和创意，减少研究和查证的时间。

在写作中，妙笔大模型充当创作者的智能助手，提供实时的建议和指导，有助于提高创作质量。创作是一个枯燥的过程，创作者偶尔会出现思路涣散无从下笔的状态，而阅文作家助手妙笔版有世界观设定、角色设定、情景描写和打斗描写等四大功能，可以辅助创作。

在写作后，阅文为提供一系列数据服务，让创作者洞察读者需求和喜好，从而更好地优化作品内容。阅文提供有效阅读数据、推荐展示效果、追读和追读率在内的数据服务，让创作者发现作品中存在的问不足，进行相应的修正和改进。

如此种种，正应了阅文集团CEO侯晓楠所说的：“AI是一个不可逆的浪潮，阅文此次业务升级关键在于两方面：一是拥抱AI、二是夯实IP生态，核心是希望服务好作家、培育好作品、建设好生态。”

常话说“创新是引领发展的第一动力”，阅文妙笔大模型法应用于写作前、写作中、写作后，为创作者带来了巨大的便利的同时，也进一步推动文创产业的数字化发展。不过和所有新技术一样，AIGC在文创领域也面临着一些挑战和争议。

AI创作机遇与争议并存

历经二十多年探索，网文市场蓬勃发展催生了各种类型的小说、故事和文章，这些海量的行业数据为大模型的快速落地创造了有利条件。可以预计，AI大模型的融入将为文创产业带来巨大的变革和进步。

不过，AI大模型落地文创产业的过程存在很多争议。比如：利用AI创作是否会影响创作者的独创性？AI生成的内容是否会侵犯他人的版权？AI助手是否会取代创作者？AI创作是否会加剧文化多样性的失衡？

从当下市场表现来看，AI大模型落地文创市场的利大于弊。

一方面，大模型的作用不是替代而是辅助，不会对创作者的的主导性造成威胁。大模型是创作助手不是主体，需要创作者的指导来发挥其能力，因而不会造成创作者缺失原创性的问题，反而为创作者提供许多有价值的资源，增强其创造力。

另一方面，在技术方、平台方等多方努力下，大模型侵权问题得到了很好的规避。大模型厂商训练AI时使用合法的数据来源，就可以避免侵犯他人版权问题，而且也能避免传播假新闻、假信息的情况。

此外，网络文学行业同质化内容越来越多，利用AIGC生产多样化内容是一个不错的选择。《2022中国网络文学蓝皮书》就指出，网络文学中依然存在“三俗”、同质化现象。不仅如此，作家与作家之间、读者与作家之间，读者与读者之间的竞争与冲突加剧，“饭圈化”“恶意举报”“抄袭纠纷”不断。

技术是一把双刃剑，AIGC创作机遇与挑战并存。知乎、阅文在挖掘AI创作潜力为创作者赋能的同时，也要注意避免和防控技术带来的危害，积极构建一个可持续和负责任的文创大模型生态系统。

总的来说，阅文、知乎利用大模型辅助文字工作者创作，提高平台内容生产力，也将进一步激活创作者经济。未来，大模型深入融入文学领域，推动网络文学产业的创新和发展的同时，阅文、知乎等推动文创大模型落地的平台也将获得长足的增长。

喜盈门、梦百合竞相入局，智能床垫起风了

配图来自Canva可画

现代人的生活压力普遍大，熬夜、失眠是常有的事，提高睡眠质量十分的重要。近些年来，市面上出现了许多辅助睡眠的产品，比如香薰、褪黑素、蒸汽眼罩、降噪耳塞、助眠枕、睡眠监测app等助眠神器。可以说为了睡个好觉，人们使出了浑身解数。

除此之外，许多的床垫品牌也在发力可以让人们睡好觉的智能床垫。比如，传统国产床垫品牌喜临门推出的iSleep Ai空气能床垫，慕思推出的最新一代T10智能床垫，梦百合推出的0压智能系列床垫等。另外，像小米这样的科技公司也将目光投向了智能床垫，推出了8H床垫等。其中，生产一款能够提供舒适的睡眠环境又能对睡眠进行监控的床垫，已成为床垫发展的一大趋势。

随着“睡眠健康”在生活中扮演着越来越重要的角色，智能床垫行业的发展也越发清晰。根据市场调研在线网发布的2023-2029年中国智能床垫行业市场研究分析及发展前景规划报告分析，2018年中国智能床垫市场规模约为24.7亿元，2019年达到了32.6亿元，2020年有望达到42.2亿元，2022年规模有望达到66.9亿元。一群失眠患者以及追求优质睡眠的人群，正在撑起一个规模超千亿元的“睡眠经济”市场。

喜临门：打造“智能+场景睡眠”

作为中国床垫第一股，喜临门很早便开始了在智能床垫领域的布局。据悉，2014年9月10日，喜临门在上海发布全球首个智能床垫健康睡眠系统，成为智能睡眠行业的引路者；2020年，开始推出搭载了Smart Wave护脊深睡系统的智能床垫Smart 1，正式开启“智能深睡”。这些年来，喜临门始终专注于健康睡眠领域。

一来，喜临门加速睡眠场景应用落地，为用户提供从体验到购买的一站式睡眠解决方案。当下，家具行业大部分品牌还停留在卖单品的思维中。对于消费者而言，不仅需要自己花大量时间去筛选和鉴别，而且也无法真正感知、体验、了解到产品在生活中的实际效果，而喜临门则为此打造了行业首个大睡眠场景解决方案——bbR睡眠空间，构筑了一整套适配于消费者生活场景的丰富产品链路。

据了解，喜临门bbR睡眠空间包含了电器、个护、洗浴、安抚食品、家居、家纺、香薰、按摩等多个产品体系，覆盖卧室、沙发、办公室、商务商旅、休闲旅游等多个生活场景，可提供针对睡前事宜、助眠、睡眠环境等多个睡眠阶段的定制化解决方案。消费者在喜临门展馆体验结束后，用户可以一站式购齐所有睡眠产品，专业人员还可以根据用户个性化需求定制整体睡眠解决方案。

除此之外，喜临门还利用bbR睡眠空间为用户营造了一种全新的社交方式。无论你是和朋友、家人或是爱人一起，都可以在这里享受到不一样的放松形式。

二来，喜临门重视研发投入，始终致力于深睡科技的突破。据喜临门2022年财报显示，其研发投入为1.91亿元，同比增长4.52%。自2015年至2022年，喜临门累计研发投入超过9.54亿元，成为床垫行业研发投入最多的企业之一。正是因为喜临门在科技投入上的持续加码，其才能在行业内率先实现深睡科技突围。

例如，喜临门在2023年，发布了与诺贝尔物理学奖得主乔治·斯穆特博士，共同打造的全球首款睡眠领域应用诺奖科技的“iSleep Ai空气能助眠床垫”。该款产品在极致静音、空气感律动、抗菌防螨防病毒等功能的基础之上，从睡前引导、深睡维持以及安睡守护等方面实现了更智能、更卓越的睡眠健康管理。

梦百合：联名IP受热捧

除了喜临门，梦百合家居旗下睡眠科技品牌MLILY梦百合，也专注于睡眠健康。通过不断的研发与测试，MLILY梦百合于2012年推出了可以帮助人进入深度睡眠的0压绵。梦百合0压床垫因为有了非温感0压绵的加成，具有了独特的慢回弹均匀承托特性，在使用过程中，能够使人体与床垫的贴合度平均可达82.45%。当身体压力均匀分散，人体受到的反作用力大大减小，便能实现0压入眠的效果。

不仅如此，Mlily梦百合生产的非温感0压绵还取得了中国、美国、加拿大等多国专利，同时通过了136项质量检测，80000次耐久性测试，SGS甲醛测试，以及欧盟环保安全认证、美国环保安全认证、金葵花生态纺织品认证。

安徽农业大学人体工程学院为梦百合所做的临床试验表明，相比传统床垫，使用梦百合0压床垫，可以帮助人们睡得更快、睡得更好——平均入睡所需时间减少49%，深度睡眠时间平均增加38.1%，快速眼动睡眠时间平均提升235.31%，真正地做到了提升人类深度睡眠。但再好的智能睡眠产品，也需要外部曝光的加持，因此梦百合一直致力于其智能床垫产品的推广。

一是，梦百合借助热门IP，树立关注人类睡眠健康的高科技品象。今年5月25日，梦百合家居旗下知名床垫品牌MLILY梦百合，发布了与科幻大IP《三体》联名的智能新品“0压智能床M3 Pro三体版”，表达对人类共同体睡眠的关注。选择与超级IP《三体》合作，一方面是因为其传达的忧患意识正符合梦百合对行业的认知；另一方面，与知名IP联名，能更好地起到普及0压智能床垫的作用。

据悉，和《三体》联名后，梦百合的指数趋势热度一度达到600K，在小红书甚至出现了一波“三体+梦百合”的打卡热。可以看出，此次跨界联名使梦百合面向更广泛的用户群体，实现了品牌影响力的提升以及关于智能床产品更深入的普及教育。

二是，梦百合还通过赞助体育赛事，扩大其品牌影响力。据了解，梦百合是中国围棋国家队以及英国曼联足球队的合作伙伴，其不仅给运动员们带去了良好的睡眠体验，还让其品牌在全球范围内都拥有了不小的影响力。而且，梦百合还在国内酒店推广0压房，现已建成了3000家酒店的百万间0压房。

除此之外，梦百合还拥有极强的资源链接能力，接入了华为鸿蒙系统。公开资料显示，梦百合与鸿蒙联合打造基于卧室空间场景的解决方案，给消费者带来健康和舒适的睡眠体验。并且，双方共同打造的智能床、智能枕等产品，可在用户睡前、睡中、睡后提供全方位的智能睡眠呵护。

智能床垫前路几何？

喜临门、梦百合等中国传统床垫企业，纷纷开始了在智能床垫领域的探索，0压床垫、空气弹簧、记忆床垫等智能床垫产品的不断推陈出新，意味着越来越多的消费者开始重视睡眠问题。毋庸置疑，睡眠是非常重要的，人的一生睡眠要占到1/3的时间，但现实却是：我国超3亿人存在睡眠障碍，其中超3/4的人晚11点以后入睡，近1/3的人熬到凌晨1点以后才能入睡。人们面临的睡眠问题可以说是非常突出了，而能帮助改善睡眠的智能床垫也由此应运而生。

智能床垫可以说是好处多多，例如能够根据个人的睡眠习惯自动调节硬度或是柔软度，还可以自动抬高床的高度防止打呼噜，有些智能床垫甚至具有全身按摩和加热的效果等等。智能床垫听上去是挺不错的，但真能靠它治疗失眠吗？这个问题还有待验证。

其一，导致睡眠问题的原因繁多复杂，想要高效满足消费者的多样睡眠需求并不容易。人们失眠的原因千奇百怪，比如生理不舒服，心理压力过大，天气不好，饮食刺激等等，这都会造成睡眠负担。因此，没有哪一款智能床垫是可以精准地契合不同消费者的不同睡眠需求的。更不用说，目前国内的智能床垫产品，大多还停留在监测和舒适度的层面。

其二，智能床垫价格高昂，目前的市场普及率并不高。目前为止，对于大多数人来说，智能床垫的价格是比较贵的。比如，喜临门、慕思这些知名品牌的智能床垫售价，几乎均在一万块钱以上，其中喜临门Smart 1价格在6万元左右，慕思T10价格在3万元左右，Mlily梦百合会便宜一点儿，但售价也要大几千块钱。

并且睡眠领域对技术要求高，智能床垫制造成本高，在短时间内并不会有明显的降价。普通床垫与智能床垫，也不是升级或者取代的关系。不失眠的人，在普通床垫上也能一觉睡到天亮，失眠的人怎么睡也睡不好。

截至目前，在全世界范围内，都找不出来一款号称可以治好失眠的智能床垫。只能说，好的智能床垫可以改善睡眠质量。但是失眠归根究底是人的问题，不是床垫的问题。希望在不久的将来，随着智能床垫技术的不断发展，以及价格的不断下探，人人都能用上智能床垫，提高睡眠质量。

微短剧：长、短视频的新生意

配图来自Canva可画

最近几年，微短剧愈发的火了。据广电总局官方数据，2022年上半年，在广电总局系统进行规划备案的微短剧已达2859部，总集数69234集。要知道，在2021年，全年内备案的微短剧数量仅为398部。由此足见，微短剧的热度之高。

随着微短剧逐渐成为观众们的心头好，越来越多的玩家争相涌入了微短剧市场，其中既有长视频平台参与其中，也不乏短视频平台的身影。而随着各路玩家的相继入局，也将助推微短剧行业迈入新阶段。

短剧再度火爆

事实上，短剧并不是什么新鲜事物，反而是在很久之前，就已经有微短剧出现了。比如，2013年，万合天宜与优酷共同出品的迷你剧《万万没想到》，就可以说是早期微短剧的代表作品。只是，当时的微短剧的热度没能延续下来，很快便归于平静。而如今，微短剧之风再度来袭，热度持续居高不下。

一来，微短剧与当前观众的观看习惯更契合。此前，观众们更习惯于在电视剧上收看长剧集，毕竟电视剧屏幕足够大，观看体验也更好。不过，随着移动互联网的发展、智能手机等智能硬件产品的普及，人们愈发习惯使用手机了。不仅如此，手机屏幕的大屏化也持续优化着用户的观看体验，因此，观众们便逐渐习惯在手机上看剧集、追综艺了。

近年来，短视频飞速发展，受此影响，人们也愈发习惯这种短时间、快节奏的内容呈现方式。尤其是在生活节奏加快的当下，不少观众很难抽出充足的时间追完整部长剧集。而微短剧所具备的最大的特征就是时间短，观众可在较短时间内就完成剧集的观看。可见，微短剧更符合当下观众的浏览偏好，因此微短剧能够逐渐赢得观众的青睐与认可也是顺理成章之事。

二来，微短剧内容足够完整、精炼，能为观众带去较好的观看体验。尽管微短剧每一集的时间都很短，但应该呈现的角色、背景、冲突都很完整，可以说是该有的要素都有，而完整的剧情也能够为观众带去不错的观看体验。另外，由于剧集时间较短，微短剧的冲突、转折往往是一个接着一个，更能抓住观众的注意力。

三来，微短剧题材、类型多样，能够满足观众的多样化观剧需求。不同的观众有着不同的观剧需求，剧集的题材越多，能够覆盖的观众群体范围就越多。随着微短剧市场的火爆，微短剧的题材也愈发多样，不仅有古装、甜宠、校园等类型，还包含了悬疑、喜剧、情感等诸多题材。而内容、题材的多样化，也使得微短剧不断扩大受众群体，吸引了众多观众前来观看。

短视频平台“一马当先”

提起微短剧，那一定绕不开短视频平台，以抖音、快手为代表的短视频平台可谓是微短剧领域的一方重要力量。据了解，早在2019年，快手就整合了站内短视频剧集资源，上线了“快手小剧场”板块。无独有偶，抖音也在持续加码短剧领域。而在抖快等短视频平台不断布局微短剧业务背后，则与多方面因素有关。

其一，抖音、快手的短视频模式，为微短剧的发展提供了天然土壤。相较于其他内容模式，短视频则具有短、平、快的特点，与当下用户不断增多的碎片化时间有着很高的适配性，这也是短视频模式能够快速崛起，并受到广大用户喜爱的重要原因之一。经过多年的发展，抖音、快手等短视频平台的用户对于快节奏的视频内容已经有了很高的接受度，而微短剧的鲜明特征就是时间短、节奏快，从某种程度上来说，抖音、快手等短视频平台有着天然的微短剧发展基因。

其二，抖音、快手拥有海量流量资源，能够为微短剧业务的发展提供助推力。相较于长剧集来说，在微短剧中，知名演员的参演率要少一些，号召力也就弱一些。然而，对于剧集来说，要想爆火出圈，除了要把关内容之外，适度的推广也是必要的。如今，手握巨大流量的抖音、快手已经成为了品牌营销、作品推广的重要阵地之一。而抖音、快手所拥有的流量优势也将驱动其微短剧业务发展，为微短剧作品打响知名度提供助益。

其三，发力微短剧，有助于短视频平台增加用户的黏性。随着互联网流量红利逐渐接近尾声，各大互联网平台都面临着不同程度上的流量焦虑，短视频平台也不例外。而内容始终是短视频平台留住老用户、拓展新用户的关键，微短剧则能够作为短视频平台重要的内容补充形式，增强短视频平台的内容吸引力，对于短视频平台用户的获取与留存起到了积极的促进作用。数据显示，截至2022年7月，快手短剧日活用户超过2.6亿。另据抖音公开数据显示，其微短剧的日去重用户数在1亿以上，每年新增约1000部微短剧。

长视频平台“大步流星”

除了短视频平台之外，长视频平台也在积极布局微短剧领域。比如，腾讯视频发布了首个专门的微短剧品牌“十分剧场”；优酷设立了“小剧场”；芒果TV则有“下饭剧场”等等。长视频平台之所以纷纷在微短剧方面发力，也自有其逻辑。

一方面，布局微短剧，能够丰富长视频平台内容业态。对于长视频平台来说，优质的内容始终是用户关注的重点。然而，如今人们的注意力逐渐被短视频吸引过去，并且愈发习惯短视频模式，长视频平台面临着不小的压力。即便是在观看长剧集时，不少观众也会开启倍速播放模式，以便在较短时间内观看完完整剧集。微短剧则十分符合当下观众的观剧偏好，长视频平台布局微短剧，既顺应了观众的喜好，也能够丰富平台的内容。

比如，腾讯视频已经陆续推出了《大妈的世界》《妻子的反攻》《拜托了别宠我》《开局一座山》等多款短剧；芒果TV的短剧《念念无明》《虚颜》《我迟到了那么多年》《寒枝折不断》，也取得了不俗的成绩；优酷也已经推出了《致命主妇》《千金丫环》《锁爱三生》《步步为陷》等短剧。而这些短剧的推出，进一步丰富了长视频平台的内容生态，增强了平台的吸引力。

另一方面，长视频平台能够通过布局微短剧吸引更多用户。经过多年的发展，各个长视频平台都积累下来了一定体量的用户群体，不少长视频平台更是已经实现了付费会员数过亿，不过，如今长视频平台面临着用户增速放缓也是不争的事实。而长视频平台的用户大多为长剧集爱好者，与微短剧的受众群体并不完全相同。长视频平台布局微短剧，也能够吸引更多新流量，从而促进平台用户数量的增长。

微短剧“掘金”不易

时至今日，微短剧这股风依旧是越刮越猛。在各路玩家的持续深耕之下，也将加速微短剧行业的发展。只是，不可否认的是，随着微短剧爆火而来的，不仅仅是巨大的机遇，还有必须要正视的挑战。

一是，随着微短剧数量的增多，极易出现内容同质化现象。如今的微短剧行业是越来越火了，各路玩家纷纷布局，短剧的备案量也是持续增长，热度之高可见一斑。但必须要说的是，微短剧数量的增多，虽然能够进一步丰富观众的可选空间，却同样使得微短剧更容易陷入内容同质化困局。倘若微短剧的内容同质化问题无法解决，就极容易出现被观众看穿套路的情况。长此以往，同质化的微短剧内容将失去观众的耐心，不利于长期发展。

二是，微短剧市场竞争愈发激烈，要想制作出出圈的微短剧作品并不容易。微短剧所蕴含的可观前景，使得各路玩家陆续下场，而随着这些或具备内容制作经验、或具备流量资源优势的玩家们相继入局，势必会推动微短剧朝着高质量、精品化方向发展。

由于这些玩家们都各有所长，实力不容小觑，微短剧领域的竞争会愈发激烈。虽然激烈的竞争能够助推微短剧的精品化转型，但对行业参与者来说，制作精品化的微短剧也是需要花费功夫的。尤其是在内容同质化严重的当下，要想打造出质量高、内容佳的微短剧就更不容易。

尽管微短剧面临着多种考验，这些问题也并非毫无解决的办法。值得一提的是，随着多方出力，如今的微短剧正在朝着向好方向发展，微短剧开始内容精品化就是很好的例子。内容始终是微短剧发展的关键，伴随着微短剧行业参与者在内容方面的持续发力，自然也会改善微短剧的内容同质化等问题。而长、短视频平台要想在这场微短剧领域的比赛中持续保持优势，同样需要不断奔跑。

YonGPT发布背后，“实用主义”成为大模型落地新风向

近年来伴随着数字经济的高歌猛进，国内企业服务赛道迅速站上行业风口。以ChatGPT为代表的大模型的到来，更为整个企服赛道添了一把火。而7月27日用友对外发布的首个企业服务大模型YonGPT，则正式宣告了企业服务大模型全新时代的到来。

目前参与企业服务赛道的玩家，主要可以分为两类：一是通用大模型厂商；二是垂直大模型厂商。相较通用大模型厂商而言，以用友为代表的企业服务提供商深耕行业赛道，更能满足企业的实际需求，如YonGPT是业界第一个，具有多领域融合化、多形态综合型特性的企业服务大模型，契合了企业基于数智技术实现业务与业务、业务与财务、业务与管理融合创新的时代需求，有望在大模型落地方面实现新的引领。

企业服务大模型要走“实用”路线

目前B端市场，已经成为了大模型厂商的云集之地，很多行业都希望借助大模型来加速创新。但考验大模型厂商的除了算力、数据之外，更重要的是解决产业实际问题的能力，换句话说大模型必须“实用”。

一方面，目前大模型尤其是通用大模型本身尚存在局限，很难完全适应各个细分行业对安全、合规等方面的综合需要，行业迫切需要可信、可用、好用的“实用”大模型。

具体来说，目前通用大模型的数据集，主要来自公开数据集或者网络数据，而对特定行业的专业领域则了解比较少。由于公开网络上的数据良莠不齐、真假难辨，可能导致大模型的数据专业性与精准度不高，最终影响数据的专业价值。

以企业服务领域为例，其不仅涉及的行业门类广、专业知识差别大，而且对场景应用和数据获取的要求，也存在很大差别。用友网络高级应用架构师包飞表示，企业要想将大模型的技术优势，运用于自身业务之中，就需要更贴近实际的行业专业数据。因为在很多专业场景中，用户对企业提供的专业服务要求高，且容错率极低，一旦企业因为应用了错误数据，就可能引发风险。因此，企业使用的大模型必须可控、可追溯、可修正，而且必须充分测试才能上线。

以7月27日发布的用友YonGPT为例，用友BIP和YonGPT在架构上依托指挥调度中心，将大模型中的基础确定架构事项，交给用友BIP原有产品功能来实现；而将不确定的事项、推理性的事项和人脑思维意识指派给大模型去开发，从而形成了系统可控、安全可信的企业大模型框架。在这个框架之下，用友YonGPT创新研发了包括企业经营洞察、智能订单生成、供应商风控、动态库存优化等数十种基于企业大模型的智能应用，同时它还面向复杂的行业应用场景，通过行业模型精调，提供更加“在行”的智能化场景服务。

另一方面，对于企业而言，大模型的核心目标是要在实际落地中真正解决问题，对于AI“通用性”维度的能力不会过度苛责。从企业层面来说，大模型最终都是要在真实场景中落地，要达到理想的服务效果，就需要企业将自身的数据用起来，并结合行业大模型的数据做训练或者精调，从而打造出实用性更高、安全性更高的智能产品。包飞表示，无论是培养通用AI亦或是培养专业AI，都需要使用预训练，但两者所需要的知识体系、数据和算力，均存在很大差异，因此行业垂直大模型的发展是必然趋势。

以用友YonGPT为例，除了前文提到的面向专业应用，以及结合行业做精调之外，用友还优化了企业服务大模型的训练效率和成本，集成了丰富的开发工具和优化算法，通过自有的数据管理、大模型精调、大模型评估优化、推理和插件服务等功能，为大模型的构建和服务提供稳定且有效的支撑。

显然，不论是从大模型自身还是从企业服务领域的复杂行业状况来看，大模型要想在产业落地，都必须走“实用”路线。

首发者需要底气也需要实力

纵观整个国内大模型的发布情况来看，接近落地场景并打通整个应用、服务，已经成为各个行业大模型当前聚焦的重点，而用友能够发布业内首个企服大模型——YonGPT，离不开其扎根企业服务的深厚经验沉淀和积累，也与其强大的技术和产品实力紧密相关。

一是，用友深耕企业服务赛道已久，相比一般的云服务提供商而言，对各细分行业客户痛点更加了解，因而方案更加贴近用户实际需求。

作为一家专注于企业软件与云服务的巨头，用友已经在企业服务这个赛道深耕35年了。从早期的聚焦企业部门级别的财务软件，到聚焦企业级的ERP管理软件，再到3.0阶段的社会级的商业创新平台——用友BIP，用友在不断升级与迭代中，形成了全面助力企业数智化的能力和产品体系。

深厚的服务各行业企业的经验，让用友对行业客户的场景和痛点更好理解，因而能推出更适合客户实际需求的解决方案。一些云服务商虽然推出了很多云服务，但这些产品和服务在落地层面很难与企业核心诉求结合，导致企业数智化转型效果不佳，并未达到帮助企业的预期目的。而早已经深耕行业多年的用友，则可以凭借自己对行业的深入洞察，推出直击行业和用户痛点的最佳应用。

YonGPT是在底层适配业界主流的通用语言大模型和开源模型基础上，结合用友35年服务多领域、多行业企业可复用的经验积累和领先实践进行学习得到的综合型的企业服务大模型。与单一领域的企业服务大模型不同，YonGPT覆盖财务、人力资源和包括营销、研发、采购、制造、供应链、项目、资产营运等业务的多个企业生产经营与运营管理领域，是一个具有多领域综合智慧的企业服务大模型，契合了企业基于数智技术实现业务与业务、业务与财务、业务与管理融合创新的时代需求。

二是，用友一直坚持长期主义，注重研发和持续创新，如今它已经能够在底层技术上（云架构）服务于企业经营的方方面面，具备很强的竞争壁垒。

尤其是用友BIP的研发，更是前后经过了7年时间。以2021年和2022年用友的研发投入为例，其研发投入已经分别占营业收入的26.4%和31.6%。人才方面，用友研发人员数量超过了9000名，超过公司员工总数的35.7%。在持续的高强度研发支持之下，用友BIP的创新能力持续增强。其中就包括多方面布局自然语言处理、机器学习、计算机视觉、知识图谱等方面智能技术的应用，以技术创新构建了自己独特的竞争优势。

三是 ，用友30多年来积累的大量专业行业语料数据，保证其在做行业大模型方面具备很好的基础。从大模型的一般规律来说，无论是通用大模型还是垂直大模型，都少不了丰富的数据资料和行业逻辑经验作为支撑，而这恰恰是用友的优势所在。

据介绍，用友基于大规模的商业应用数据，结合企业应用场景和领域经验，标记了大量的企业服务语料数据，形成了丰富的企业服务大模型训练素材，并将业务知识与领域经验融入企业服务大模型，确保了大模型的专业性、实用性及领先性，使之能更好地跟企业的整体数智化战略结合，支撑公司整体的建设。

YonGPT助力产业迎来AI普及应用时代

作为业内首个企服大模型，YonGPT将加速以垂直大模型和AI应用为特点，以数据智能为抓手的AI普及全新应用时代。

一方面，以YonGPT为代表的企服大模型的诞生，让“懂产业更懂智能”的数智化驱动不再高门槛，让数智化驱动变成了一种低成本可复制的普遍化产业趋势。尽管当下数智化转型已经成为众多企业的共识，但摆在企业面前的“拦路虎”依然不少。这主要是由于数智化投资周期长、成本高，很多企业在转型时，又面临改造需求碎片化、多样化等问题，这就让很多企业常陷入“不会转、不敢转、不能转”的境地。而YonGPT的诞生，则为企业提供了“低门槛”的智能化入口，让企业可以根据需要来找寻关键数据，做对关键决策。

另一方面，YonGPT的诞生将加速各个行业数据的“高质量流通”，进一步重塑产业链价值链，助力产业产生全新的增量机会，为产业的高质量发展增添新动能。对于B端企业场景而言，大模型在技术演进过程中，形成的数字内容孪生、编辑、创作三大能力，以及就此衍生出的一系列文本生成功能，可以更好地对应办公应用场景和企业日常运营。

而且它通过自然语言就可以实现调出操作，操作门槛大大降低，人机交互体验大幅提升，将极大调动人们使用大模型来实现业务功能的积极性。以用友YonGPT为例，它通过智能化业务运营，深入洞察企业运营，识别潜在风险和机会，并通过提供智能化方案提高经营决策水平和业务运营效率；它通过发挥“数据驱动”优势，让“数据找人”的智能呈现和交互变得更加频繁；它通过全方位提升企业个性化应用服务能力，真正让企业低成本地感受到“千企千面”的数字化魅力。

另外，在数智化转型大潮之下，以数智化为特征的全新模式，正在成为企业数智化转型的全新范式。在企业数智化早期，云服务商主要围绕“上云”来做布局，不断扩大各个行业的“上云”规模；随着企业数智化进入深水区，如何高效用云以提升云服务的生产力，日益成为行业关注的焦点，一场以数据智能为特征的数智化浪潮，日益成为全新产业趋势。而AI大模型的到来，无疑为用友推动产业数智化转型，提供了全新的技术实现路径。

作为业界首个具有多领域融合化、多形态综合型特性的企业服务大模型，用友将继续投入资源迭代训练，并不断丰富基于这个大模型的各类企业服务，同时YonGPT的快速发展也将引领企业服务迈入一个新台阶。

用户稳定增长，拆解美团立足于“吃”的刚需价值

近期，QuestMobile发布了《中国移动互联网2023年上半年大报告》。报告显示，上半年，我国移动互联网月人均单日使用时长同比增长7.7%至7.2小时，移动互联网月活用户增长至12.13亿。

尽管在几年前，互联网流量触顶就已经成为行业共识，但随着消费复苏以及各个互联网企业在不同方面各自发力，中国移动互联网的用户活跃度、用户黏性仍有一定的提升。

来看看头部企业的数据：用户量跻身十亿级别的腾讯、阿里、百度、抖音，用户量仍在稳步增长。QuestMobile数据显示，腾讯、阿里、百度、抖音等互联网企业的去重用户分别达到12.12亿、11.83亿、11.05亿、10.11亿，同比分别增长2.0%、9.0%、5.8%、5.9%。

除了这些，截至6月，蚂蚁、拼多多、美团、京东、快手等去重用户总量分别为8.63亿、7.93亿、7.83亿、7.04亿、5.89亿，同比分别增长8.7%、14.6%、30.2%、22.4%、11.7%。

▲2023年上半年，美团用户数增速超30%

比较有意思的一点是，美团上半年的用户增速超过了30%，领衔一众互联网企业。作为一家成立近13年的企业，美团包括用户规模在内的各项数据一直保持着稳定增长。

近两年，仅从舆论场看，美团的本地生活赛道似乎面临了严峻的挑战，但从财报及第三方等各项数据看，美团的增长仍在提速。

这背后的原因是，一方面，从上半年宏观经济的大盘看，无论是排起长队的餐厅，还是挤满游客的旅游景点，随着各类服务消费场景的恢复，餐饮、交通、旅游消费增长迅速，成为今年上半年经济增长中的突出亮点。这些服务消费的需求得以释放，给行业创造了新增量。

另一方面，民以食为天，美团服务的是用户最刚需、频次最高的衣食住行等消费，并在这个过程中连接了数以千万计的沿街小店和数以百万计的骑手，共同组成了中国经济中最有活力、最坚韧的部分。

“高频刚需”消费仍坚挺

今年上半年，消费虽然没有出现市场期待的报复性反弹，但是仍在以缓慢的速度复苏。这其中，服务消费的增长尤其明显。

根据国家统计局公布的数字，上半年，服务业增加值占GDP的比重达到56%，对经济增长的贡献率高达66.1%。同时，随着各类服务消费场景恢复，接触性服务消费显著回暖。上半年，全国居民人均服务型消费支出同比增长12.7%，高于整体消费支出增速，其中交通支出同比增长12.9%，餐饮收入也增长21.4%。从服务业商务活动指数来看，6月服务业商务活动指数为52.8%，连续6个月处于景气区间。

这些数字的背后，透露出消费者对于衣食住行等各种消费仍有稳定且持续增长的需求。

美食、旅游、文娱活动等需求的释放，也给行业带来了增长。据QuestMobile数据，上半年，旅游服务行业6月活跃用户规模达1.54亿，同比增幅33.7%。今年6月，电影演出行业同比增长达172%；航班、火车出行行业同比增速超50%，酒店服务、在线旅游等旅游行业同比增速超35%。

▲美食、旅游、文娱等服务消费恢复给行业带来新增量

美团的生意扎根于这些长期消费场景，不仅具有领先同业的抗风险能力，也有着更稳定的增长。比如疫情期间，服饰、日化等许多品类的消费一度大幅萎缩，而“吃”却反而得以刺激，人间烟火展现了旺盛的生命力。

“吃喝玩乐行”等消费，具有消费门槛低、频次高、粘性强等特点，对于进入存量竞争时代的互联网行业来说，本地生活赛道作为少有的增量市场相当诱人，这也使得不少互联网企业之开始将触角伸向本地生活领域。

拆解30%用户增长背后

在互联网流量红利不再的当下，无论是继续挖掘新的用户，又或者是提高用户使用频率和时长，都不是一件易事。那么，美团的30%的用户增长从何而来？

QuestMobile报告称，几类消费群体是互联网增量生意的主要来源。首先，是以00后为代表的年轻群体，率先带动了线下旅游、文娱等潮玩活动复苏。

其次是三线城市以上、25岁到40岁之间的“新中产”核心群体。报告称，2023年6月，线上消费能力超2000元用户群体突破51.8%，高消费意愿群体占比超过38.4%；与此群体密切相关的娱乐、旅游、美食等消费需求显著增长，火车服务、在线旅游、外卖服务月活用户规模同比增长87.8%、54.6%、29.4%；

不难看出，这些消费中坚力量的需求，仍然和外卖、旅游、美食等需求相关。

从美团的2022年年报以及2023年一季度财报来看，2022财年，美团不但扭亏，营收规模化亦相当可观，一季度也实现了营收586亿，非国际会计准则下经调整净利润54.91亿，均超市场预期，尤其是净利润远超预期。无论外部环境如何变化，行业竞争格局如何加剧，美团始终都是互联网行业最为稳定的企业之一。

加码直播和内容建设

用户高增长的背后，也离不开美团今年以来的一系列动作，包括持续推出直播、短视频等新内容，以及神券节、节假日优惠等大力折扣活动。

通过一系列平台内容生态建设，美团有效增强了用户的使用粘性。以美团外卖App开设的神券节直播活动为例，QuestMobile数据显示，今年5月、6月神券节当天，该“子App”的日活跃用户规模均突破两千万。

多方信息显示，美团的直播也有效带动了商家整体销售增长。由于其刚需高频属性，其直播不仅转化率远高于同行，用户在核销直播券时，往往还会加购其他商品。据统计，平均1张美团的直播商品券核销带动产生了商品券价值1.5倍的订单交易额。

▲2023年5月、6月神券节直播活动当天，美团外卖App的日活跃用户规模突破两千万。

用户数量和消费需求的增长，也带来了供给端商户数量的增加。QuestMobile报告显示，2023年6月，美团外卖商家版App的月活跃用户规模增长达26.3%。

在商家侧，美团针对新开业门店也提供了一系列新店扶持计划和营销解决方案，通过流量扶持策略、线上店铺装修等专业高效工具，帮助新店在激烈的竞争中脱颖而出，从小店迈向大店，从新店成长为成熟的优质门店。

以上海为例，一季度，上海地区美团平台上新开的特色小店数量超过3万家。3月新开店数环比2月增长43%，小店线上订单量环比增长25%。供需两侧的共同发力，为美团持续注入了增长动力。

值得思考的一点是，在过去中国互联网的发展历程中，不惜一切代价扩大用户规模是企业成功的唯一准则，市场也总是青睐于用户增速高的企业。但随着互联网进入深耕期，互联网公司能够满足用户的哪类需求，如何在用户、商户之间建立起良性的发展生态，成了评判企业价值更重要的锚点。

AI大模型来袭，智能客服变天？

配图来自Canva可画

自ChatGPT爆火“出圈”之后，国内外就掀起了一波AI大模型风潮。越来越多的企业都开始布局AI大模型领域，其中不少企业已经推出了自家的AI大模型产品，试图在这股AI浪潮中拔得头筹。而在众多AI大模型中，既有通用大模型，也不乏垂直大模型。

在AI大模型产品相继诞生后，AI大模型的落地以及商业化应用，就成为了各方关注的重点。与此同时，发布AI大模型产品的企业也加快了AI大模型落地以及应用的探索速度。其中，智能客服领域则被外界视为了AI大模型落地的最佳阵地之一。

AI大模型变革智能客服？

提起智能客服，相信绝大多数人并不会感到陌生。在用户习惯逐渐向线上转移的当下，人们对于客服的需求量日益增长。随着客服需求的大量攀升，智能客服也应用而生，以辅助人工客服工作，为用户、消费者带去更优质、高效的服务。现如今，智能客服行业已经实现了迅速发展，并且日渐火爆。那么，究竟为何智能客服会成为AI大模型落地的最佳阵地之一呢？

首先，AI大模型在内容生成和语义理解方面有着优秀表现，与智能客服行业有着很高的契合度。纵观众多AI大模型产品发现，绝大多数的大模型产品都具备文本生成、言语理解、知识问答、逻辑推理等多方面的能力。由于结合了深度学习和自然语言处理技术，AI大模型的语言理解能力和内容生成能力更是格外出色。

而智能客服则是利用人工智能技术，通过语音识别、自然语言处理等技术，识别客户的需求，并根据客户需求给出针对性的答案，以解答客户的疑惑，同时增强客服服务的工作效率。AI大模型的语言理解能力和内容生成能力恰好是智能客服所需要的，可见，AI大模型与智能客服领域有着较高的契合度，更容易实现落地应用。

其次，AI大模型可在一定程度上提升智能客服的智能化程度。虽然智能客服的出现，在一定程度上缓解了传统人工客服的工作压力，提升了客服的工作效率，切切实实地帮助人们解决了一些问题，但不可否认的是，由于智能客服的智能化程度有限，网络上关于智能客服“不智能”、智能客服“听不懂人话”的吐槽声也不绝于耳。

随着数字时代的来临，越来越多数据被生产出来，而AI大模型则运用了海量训练数据，通过对海量文本数据的学习，AI大模型的语言理解能力也得到了持续提高，AI大模型就有了处理更复杂信息的能力。而有了AI大模型加持的智能客服，就能够更加精准地理解上下文，识别用户意图，从而为客户提供更加可靠的客服服务。

中国移动“疾行”

AI大模型的热度持续居高不下，越来越多的参与者都加入到了AI大模型的竞赛中，运营商也不例外。具体来看，中国联通发布了“鸿湖”图文大模型1.0；中国电信发布大语言模型TeleChat；中国移动则是发布了“九天”人工智能行业大模型：九天·海算政务大模型以及九天·客服大模型。而中国移动之所以会率先推出面向客服领域的大模型，则与多重因素有关。

一方面，中国移动在客服领域沉淀多年，服务经验和业务知识深厚，为其推出面向客服场景的大模型产品打下了基础。长久以来，作为三大运营商的中国移动就与用户之间有着很深的联结。在用户使用手机通讯服务、无线上网和有线宽带等服务时，难免会遇到各种各样的、个人无法解决的问题，每当这个时候，用户都需要寻求运营商客服的帮助。多年来，中国移动已经积累下来了海量数据资源、丰富的客服服务经验和专业的业务知识，对客服行业也有了深度的理解，这些数据与经验都成为了中国移动推出客服大模型的重要资源与参考。

据了解，九天·客服大模型不仅能够根据用户提供的自然语言描述，解析问题并提供答案；还可以与人工客服协作，分析历史沟通内容的语义和上下文，总结和归纳对话的重点和关键信息，为人工客服提供回复建议。

另一方面，中国移动推出的客服大模型能够为自家业务服务，实现提质增效。前文曾提到，中国移动同用户之间有着深层次的联系，其在客服领域多年来所积累的数据以及经验，成为了中国移动训练客服大模型的重要养料。同样的，中国移动所推出的客服大模型也能够应用在自家业务上，为自家业务赋能，提升客服服务效率和质量，优化用户体验。

比如，面对用户提出的复杂问题，九天·客服大模型就能够和人工客服形成协作，通过分析历史沟通内容的语义和上下文，归纳、总结其中的重点信息，为人工客服提供回复建议，减少应答时间，从而实现人工客服工作效率以及用户满意度的双重提升。

容联云“快走”

前不久，容联云正式发布了面向企业应用的垂直行业多层次大语言模型“赤兔大模型”。据了解，赤兔大模型聚焦懂交流、会分析、有知识、能执行“四大能力”，为智能客服和营销等场景保驾护航。

一是，容联云很早就开始探索AIGC，这为其推出AI大模型产品提供了重要支撑。据了解，容联云AI团队在很久之前就开始进行AIGC关键技术的研发了，并且在对话回复生成、问题自动生成、SQL语句生成方面都有所突破，核心技术在权威竞赛和评测榜单中取得多个第一和Top名次。这些技术的积累，成为了容联云推出大语言模型产品的重要驱动器。

二是，容联云深耕智能客服领域，对于智能客服有着深刻的行业认知，其能够推出智能客服能力更强的AI大模型产品。长期以来，容联云就深耕于智能客服领域，并推出了智能客服机器人等多款产品。得益于多年的深耕，容联云对于智能客服行业有了更为深度和透彻的行业理解和认知。容联云便能够以多年来所积累的大量垂直行业资源为依托，训练AI大模型产品，同时再结合对其智能客服领域的深度理解，打造出了当前的大模型产品。

比如，在当前的智能客服领域，智能客服基本能够对常见句式结构实现精准识别和回复，但在面对复杂句式问题时，智能客服会出现识别不清、答非所问的情况。而赤兔大模型则具备“懂交流、会分析、有知识、能执行”四大核心能力，其中的“会分析”则指的是赤兔大模型能够在客服、营销场景下对问题进行更高维度的分析、推理。

三是，容联云推出行业大模型，更容易实现商业化落地。AI大模型虽然具有广阔的发展前景，但同样十分“烧钱”，因此，AI大模型的商业化落地同样备受关注。容联云所推出的行业大模型，既结合了其对于行业的需求理解，也放大了自身的原有优势，在实现商业化落地方面要更容易一些。据了解，基于“赤兔大模型”，企业可以搭建自己的智能客服和数智化营销，完成从“降本增效”到“价值创造”的进化。

挑战如影随形

就目前情况来看，AI大模型和智能客服确实有着很高的适配度，智能客服对成为AI大模型的重要落地场景之一也是顺理成章之事。只是，必须要说的是，虽然AI大模型在智能客服领域的落地应用有着很高的价值，但同样也面临着挑战。

一来，AI大模型的生成内容质量并不稳定，暂时无法满足用户的需求。不同于其他行业，智能客服很多时候需要给出的是准确、可靠的答案，而之前智能客服一直备受用户吐槽的重要原因之一就是智能客服会出现无法理解用户意思、答非所问的情况。

但受训练数据数量和质量的影响，AI大模型给出的结果内容质量并不稳定，甚至会出现错误情况。而一旦出现AI大模型生成错误答案的局面，不仅达不到原来的使用AI大模型以实现智能客服降本增效的效果，甚至会出现反作用，降低客户的客服体验。

二来，客服行业覆盖范围广，信息迭代速度快，这就对AI大模型提出了更高的要求。智能客服的应用覆盖范围很广，比如电商、酒店、银行行业等等，而不同的行业又有着不同的特点以及专业名词，并且不少行业的信息、产品迭代速度也很快，这就意味着AI大模型需要更多的训练数据，以实现AI大模型精度的持续突破。但同样的，训练数据越多就意味着越高的训练成本。

总而言之，AI大模型的落地应用已经提上日程，越来越多的企业都开始探索AI大模型适配的落地场景，并开始落地尝试。而智能客服以其自身所蕴含的价值，以及同AI大模型较高的契合度，成为了AI大模型落地的重要场景。尽管当前AI大模型在智能客服领域的落地仍面临诸多挑战，但相信这些问题总有被攻克的一天。届时，用户或可享受到真正的智能化、个性化的智能客服体验。

新东方“闯”文旅，好未来“重”AI

一直以来，教育都是国家关注的重点，教育行业的任何风吹草动无时无刻不在吸引着外界的目光。虽然自前两年“双减”落地，在线教育行业的火热程度已经不似从前，但在线教育企业的转型却也还是进行得如火如荼，新东方、好未来等行业巨头的经营状况也依旧备受外界关注。

因此，当国内在线教育行业企业又迎来了一个新的密集“交作业”的时段，新东方和好未来也由于陆续发布了自己的业绩报告而再次进入了公众的视野。只不过，随着一份份备受瞩目的业绩数据新鲜出炉我们不难发现，由于转型策略各不相同，新东方和好未来也就交出了两份截然不同的答卷。

配图来自Canva可画

业绩“背道而驰”

前不久，新东方和好未来分别公布了最新一季财报。财报显示，截至2023年5月31日，新东方2023财年第四季度实现营收8.606亿美元，同比上涨64.2%；实现净利润2896万美元，同比上涨115.3%，成功扭亏为盈。反观好未来，截至2023年5月31日，好未来2024财年第一季度实现营收2.75亿美元，同比增长22.9%；经营亏损为5777万美元，扩大了104%，经营亏损的扩大幅度几乎是营业收入增幅的近5倍。

其实从上述财报不难看出，在新东方已经逐渐扭亏为盈的时段，已经成立20年的好未来却“慢了一拍”，其亏损情况不仅未得到显著好转，亏损金额还在逐年扩大。而新东方和好未来之所以会出现两种截然不同的业绩报告，则与其各项业务的表现不无关系。

新当方营收和利润双双增长主要得益于其教育新业务、东方甄选自营产品及直播电商业务的带动。新东方教育新业务取得了正面的开始，并带来了优于预期的利润。财报数据显示，截至2023年5月31日，教育新业务下的非学科类辅导业务在约60个城市开展，本财季吸引了62.9万学生报名。东方甄选更是在业务及财务上表现突出，年内在增加产品种类及规模上取得了显著进步。

好未来营收稳健增长、亏损却进一步扩大，也与其新业务的进步与各项成本的增加不无关系。根据华泰证券预计，学而思学习机2024财年一季度的销量或接近十万台，营收贡献近5000万美元，有效推动了内容业务营收显著增长。另外，财报显示，2024财年第一季度好未来运营成本及费用共计3.4亿美元，较上一财年同期的2.6亿美元增长了超三成。

事实上，虽然新东方在高速增长，但其发展之路也并不像想象中那么轻松，纵观2023财年全年，新东方的营收规模则有所下滑，因此，新东方亟需寻找新的增长曲线，而一直在持续亏损的好未来自不必说，也需要开拓新的业务来助其彻底摆脱亏损泥潭。

新东方“押注”文旅业

新东方虽然转型成功，但随着移动互联网流量日渐触顶，东方甄选的直播带货业务不可避免地遭遇了增长瓶颈，根据海通证券数据显示，2023年3月，东方甄选销售规模已从此前的5亿到7.5亿元下滑至2.5亿到5亿元；转化率也从3.56%下降到了3.29%；场均在线人数从2.6万下降到2.2万；场均观看人次从875万下降到822万。

东方甄选各项走势趋弱，新东方也不得不开辟新业务，而这次，新东方将目标放在了文旅上。据了解，目前，新东方文旅已在陕西、甘肃、浙江、新疆等地设立分公司，并发布多条旅游路线，售价3999-5999元不等。而新东方之所以选择押注老年文旅，其中的原因不言而喻。

一来，老年文旅市场前景广阔，或可成为新东方新的增长点。近年来，老年旅游产业可以称得上是当下蓝海产业之一，根据全国老龄委调查显示，2016-2020年，中国老年人文旅消费年均增速达23%，2021年超7000亿元。老年人旅游人数已占到全国旅游总人数的20%以上。可以说，“有钱有闲”的老年群体俨然已经成为旅游消费的主力。而随着这一群体旅游需求的持续扩大，新东方主打老年文旅，其增长潜力自然不容小觑。

二来，新东方的知识讲解基因与老年文旅的需求具有天然的契合度，可以很好地助力其文旅业务的发展。近两年，老年客群的文旅消费已经不再满足于观光游，而是给出行赋予了社交、文化知识普及、健康休闲等多样化属性，这也正是教培出身的新东方所擅长的领域。新东方的老师具有丰富的教学经验和广播的知识储备，不仅可以将自身表达能力迁移到导游角色上，还可以比一般导游讲解得更加深入和生动，从而在行业中形成独特的竞争优势。

三来，“直播+文旅”的模式，不仅有利于新东方形成差异化优势，更能完善供应链，提高其直播带货的竞争力。在旅游行业中，直播和短视频与传统在线旅游平台的交易方式有着本质区别。而新东方曾经深入原产地，所挖掘的当地的文化和资源，以及其在电商平台所积攒的粉丝，都有助于其文旅事业的搭建，而且直播+文旅，农业/乡村振兴+直播，或是三者叠加的直播+农业+文旅能够形成业务互补，使其供应链变得更加完善。

好未来“加码”大模型

在“双减”后，新东方已经通过“东方甄选”直播带货找到了新的发展方向，然而，新东方的直播之路虽然已经走通但却很难复制，因此，与并称“教培界两大巨头”的新东方不同，好未来将自己定位为智能学习解决方案提供商，并在“双减”后重新调整了业务重点：学习服务和其他服务、学习内容解决方案。然而，尽管新业务进展如火如荼，但好未来的业绩仍未彻底回暖。

好未来的业绩基本面在经过多番努力之下依旧十分令人堪忧，因此，好未来不得不另辟蹊径。而当AI这把战火烧到了教育领域之后，好未来也开始加码AI大模型。据了解，自今年春节起，好未来已开始进行自研大语言模型的研发，并推出基于大语言模型的人工智能课程。而之所以选择大模型，其中的原因也是不言而喻。

一是，大模型市场前景广阔，好未来积极拥抱新技术，有望打开新的增长空间。事实上，自“双减”后，好未来就一直在默默努力，从素质教育、科创等产品到直播带货，再到智能硬件进行着各种尝试，但效果均不是很乐观。今年以来，大模型及人工智能席卷了每一个行业，虽然与之前相比大模型有所降温，但在AIGC重塑教育的共识下，好未来积极投入到大模型中，也将有机会为其业务、业绩带来新的想象空间。

二是，AI大模型和教育行业的契合度较高，或可帮助好未来解决教育上存在的一些难题。如今，AI+教育已经成为大模型最为关键的应用场景之一，人工智能时代是人机协作的时代，更清晰地与AI交流，就能更有效地解决问题。根据好未来的说法，学而思希望通过MathGPT弥补和攻克大语言模型的三个问题：解对题目；解题步骤稳定、清晰；解题讲解有趣、个性化。而以大语言模型为代表的Al技术，或可以真正解决好未来个性化的自适应学习的难题。

三是，大模型及AIGC下的智能学习方案，有助于好未来摆脱同质化困局，形成差异化优势。随着“双减”的落地，教育公司转型的方向开始趋于一致，近两年的业务布局也变得越来越同质化。而生成式AI和大型语言模型会对教育产生影响，因此，对科技研发的大力投入和深度应用，也有助于好未来成长为一家名副其实的科技教育公司。大模型对大量教育数据的挖掘和分析，能为好未来提供更好的教育内容和体验甚至个性化学习，使其朝智能化、个性化、高效化的路径发展。

挑战“如影随形”

老年文旅和AI大模型是新东方和好未来寻找到的一条助力业绩增长的新路径，而在此之前，新东方和好未来也都已经在多个领域进行了布局，而无论是素质教育、科创产品、直播带货，无一不在充满机遇的同时伴随着各种各样的挑战，这也就意味着，新东方和好未来在文旅和大模型上想要做出成绩绝非易事。

对新东方来说，文旅业务尚且处于发展的初级阶段，在资源投入和产品运营上都较为有限，因此，很难在短时间内实现弯道超车。众所周知，一个新业务从开发到成熟再到商业化成功落地，需要耗费很多时间和精力，而新东方押注这一业务尚处于发展的早期阶段，其产品和服务流程仍需要完善。更何况，旅游作为一个低频消费场景，能否和低客单价高频次消费的直播带货的商业逻辑相契合，也还需要得到进一步的验证。

对好未来而言，AI大模型的研发和创新都需要大量的人力、物力、财力来支撑，深陷亏损泥潭的好未来，想要凭借大模型翻身还有一定困难。AI大模型的烧钱程度毋庸置疑，其每次开发训练成本都不容小觑，已经下场玩家的投资规模均非小数目。然而，好未来自2020财年起就陷入亏损泥潭，因此，一旦加码AI大模型，好未来除了要考虑适配场景和技术水平之外，更需要着重注意其资金实力。

不仅如此，文旅和AI大模型赛道早已巨头林立，新东方和好未来还需面临巨大的竞争压力。不管是美团、抖音、快手等互联网巨头，还是携程、同程、阿里等老玩家，都在加速布局文旅市场，试图通过强化文旅场景建设、内容建设和营销推广，来占据更多的市场份额。另外，将大模型运用到产品上增加新卖点也是网易有道等在线教育玩家正在努力的方向，而新东方和好未来在开拓新的业务场景时所面临的压力也就可想而知了。

目前来看，无论是新东方想要打好“直播+文旅”这张牌，进一步抢占传统旅游的市场份额，还是好未来想要做好AI大模型这产品，从AI大模型的万军丛中杀出一条血路，都不是一件容易的事。尽管如此，新东方多次创业成功的经验，以及好未来多年积累的用户资源都是其不可忽视的优势，因此，新东方和好未来的新业务也不会“一无所或”，只不过，最后到底会做到什么程度，恐怕也只有时间能给出答案。