虎牙、斗鱼同道同命：共同御寒

配图来自Canva可画

回顾游戏直播行业过去十年，先是直播行业野蛮发展玩家快速跑马圈地，而后历经千播大战形成斗鱼、虎牙分天下的市场格局，现在头部平台进入精细化、多元化运作阶段，市场竞争愈加激烈。

也就是说，游戏直播从增量市场步入存量市场，又逐渐走向完全饱和市场，玩家博增长的机会减少，生存处境也更加艰难。游戏直播行业现状，从斗鱼、虎牙两大游戏直播平台的财报数据可窥视一二。

11月15日，虎牙公司公布2022年第三季度财报。财报显示，2022年第三季度，虎牙公司总收入为23.8亿元。在非美国通用会计准则下，该季度归属于虎牙公司的净利润为1.06亿元。

11月21日，斗鱼发布2022年第三季度财务报告。财报显示，斗鱼第三季度总营收为17.98亿元。毛利润为2.51亿元，对应毛利率14.0%。非美国通用会计准则下，斗鱼净利润2570万元，同比环比均显著提升。

虎牙、斗鱼扭亏为盈重回盈利轨道，有人认为这预示着游戏直播行业春天将至？其实不然，2022年上半年大多数游戏企业营收下滑，有的削减成本甚至裁员求生，游戏产业景气度不尽如人意，游戏直播行业自然也不乐观。

营收下滑止不住

作为最顶部的两大游戏直播平台，虎牙、斗鱼市场份额高达百分之八十以上，因此两者的营收情况直接反映游戏直播行业景气度。

虎牙营收连续多个季度下滑且没有明显收窄迹象。财报数据显示，虎牙公司2022年第一季度总收入为24.6亿元，同比下滑0.5%；第二季度总净营收为22.752亿元，同比下降23%；第三季度实现营收 23.79 亿，同比下滑 20.06%。

无独有偶，斗鱼营收也呈现下滑态势。财报数据显示，斗鱼2022年第一季度净营收为17.956亿元，同比下滑16.6%;第二季度营收18.33亿元，同比下滑21.6%；第三季度的营收为17.98亿元,同比减少23.4%。

究其原因，一是疫情反复经济相对低迷，广告需求疲软；二是抖音、快手等主流短视频平台抢占了游戏直播平台的用户时长和一定利润空间；三是直播打赏政策趋严，游戏直播收入增长受到影响；四是游戏版号停直接影响游戏产业，也对游戏直播行业造成了冲击。

对于倚靠广告业务和直播业务创收的虎牙和斗鱼来说，直播和广告收入持续减少营收自然止不住下滑。

三季度财报数据显示，虎牙直播业务收入为 20.171 亿元、上年同期为 26.019 亿元，广告以及其他业务收入为 3.614 亿元，上年同期为 3.737 亿元；斗鱼直播服务营收为17.050亿元，同比下滑22.9%。，广告和其他收入为9330万元，而2021年同期为1.375亿元。

虎牙、斗鱼营收持续下滑，游戏直播平台或将难逃“走衰命”。那么，在市场大环境不理想的阶段，虎牙、斗鱼采取了哪些自救措施？

竭力降本，堪堪盈利

前文提及，斗鱼和虎牙营收是下降的，但本季度斗鱼、虎牙均实现了盈利，因此可以判断两者的运营成本肯定降低了。事实也是如此，本季度虎牙、斗鱼都加强了对运营成本的控制，营业成本大幅减少。

2022年第三季度，斗鱼营收成本为15.47亿元，较去年同期的20.695亿元下降25.2%。其中，营收分享费和内容成本为13.2亿元，去年同期为18.4亿元；带宽成本为1.35亿元，去年同期为1.63亿元。

2022年第三季度， 虎牙收入成本从2021年同期的24.72亿元下降到了本季度的20.36亿元，降幅为17.6%，这主要是由于收入分成费和内容成本以及带宽成本的下降，收入分成费和内容成本为17.898亿元，同比降幅为15.7%。

大多时候，企业主动降低运营成本是一种“战术”，虎牙、斗鱼选择“节流”的原因可以从企业“战术布局”的角度去理解。

首先，游戏直播行业进入存量阶段，精细化运营成为竞争焦点，斥巨资激进扩张的战略不适用，降本增效是大势所趋。正如斗鱼创始人、CEO陈少杰所说的：“在复杂的宏观环境下，提升收入质量，加强成本控制，从而实现了公司整体业务的基本平稳。”

其次，游戏产业环境波动较大，在内外部环境并不理想的情况下，虎牙、斗鱼实行降本增效措施，是一种常规的“自保”做法。同样谨慎的做法，在其他互联网企业上也有体现，例如企业裁员、降薪、缩减业务线等等。

中国音数协游戏工委和中国游戏产业研究院报告显示，2022年1-6月，中国游戏用户规模约6.66亿人，同比下降0.13%；中国游戏市场总体销售收入和移动游戏销售收入均有所下滑，其中实际销售收入为1477.89亿，同比减少1.8%。

再有，虎牙、斗鱼将降本增效将作为长期战略来实施，有益于调整和改善利润空间。随着直播行业整体进入存量竞争博取增长阶段，虎牙、斗鱼积极利用数字化手段提高直播服务效率，而获取新增长的同时也会起到降本的效果。

业绩承压的斗鱼和虎牙，不断降本后取得了盈利，但只节流不开源，未来能否保持持续盈利还是个未知数。可以预计，降本自救取得一丝成效后，虎牙、斗鱼接下来还将以降本增效作为发展主旋律，还会精耕内容挖掘市场新增量。

精耕内容，维持竞争力

好消息是，本季度虎牙、斗鱼用户月活量保持稳定，而用户粘度相对稳定说明游戏直播平台内容和服务具备一定的吸引力。

财报数据显示，2022年第三季度虎牙直播移动端MAU(月均活跃用户数)达8600万，较去年同期相对高的基数有所增长。对此，虎牙公司首席执行官董荣杰表示：“2022年第三季度，虎牙通过多维度提升互动体验、提供具有吸引力的游戏和娱乐内容，推动了用户规模的扩张。

同样的，本季度斗鱼移动端季度平均MAU为5710万，用户规模保持稳定。在企业普遍存在流量焦虑的互联网市场，虎牙、斗鱼能保持较高用户活跃度，究其原因是平台精耕内容，通过新内容吸引新用户、留住老用户，所以游戏直播平台用户不易流失。

一来，海量优质的头部主播持续为平台贡献新内容，阵营越来越庞大的中部尾部主播也持续为平台献力。尽管虎牙、斗鱼等游戏直播平台出现了主播出逃的迹象，但一条小团团、PDD和一些知名的LOL职业选手的影响力还在持续发挥效应，与此同时斗鱼、虎牙培养新主播的体系更健全，保证了优质直播内容的输出。

二来，斗鱼、虎牙继续夯实电竞赛事版权，丰富自制赛事和自制综艺，通过强互动、高质量、精专业的海量赛事来盘活存量用户，同时吸引新用户和广告主。优质而丰富的内容是游戏直播平台最核心的竞争力，虎牙、斗鱼丰富赛事类型、加大版权投入，可以获取更广泛的关注度，自身竞争力也将得到强化。

本季度，斗鱼共计推出了90场自有品牌电竞赛事，包括《斗鱼王者荣耀大师赛》《2022斗鱼和平精英秋名山杯第五季》等专业化赛事，还推出了《光速大逃脱-仙锋队特辑》《最佳玩家》《湖南bangbangbang》《奔跑吧主播6》《陕北一家人》等十余档自制综艺。

同样的，虎牙在丰富赛事内容和版权方面下苦功夫，稳住了月活用户量和用户规模。

本季度，虎牙直播了约95项版权电竞赛事。在赛事版权采买方面，虎牙公司继续坚持以投入产出比为导向的策略，2022年第三季度的版权赛事总观看人次达6.6亿，同比增长12%。　自制内容方面，虎牙直播了23项自制电竞赛事和娱乐节目，总观看人次达1亿。

三来，虎牙、斗鱼基于人工智能技术不断完善直播技术、探索新的产品功能，优化用户观看和互动体验。近期，虎牙公司在小程序平台上推出的“虚拟”工具，主播可任意切换直播背景，观众可通过虚拟形象和主播互动，十分受用户和主播喜爱。

毫无疑问，高质量、丰富且独家的游戏内容是斗鱼、虎牙保持用户活跃度、吸引新用户入场的关键，而新颖而良好的直播观看体验和直播服务是其留住用户的利器，不过市面上的新内容、新玩法层出不穷，虎牙、斗鱼创新直播内容和玩法之路任重道远。

新探索：强技术、扩生态、拓赛道

下游用户增速放缓、上游企业业绩萎靡，游戏直播行业遇冷是不争的事实。据艾瑞咨询《2021年中国游戏直播行业研究报告》，预测2022年游戏直播行业市场规模将达到530亿元，增长率为21.8%，较2021年同期下降4.9个百分点，市场规模增长率开始趋缓。

面对游戏直播行业寒冬，虎牙、斗鱼如何探索新增长点？

一方面，在游戏直播行业智能化、数字化背景下，多样化的直播形式和内容相继涌现，直播行业边际空间随之不断增长，催生市场新红利，而虎牙、斗鱼等头部平台利用自身的地位优势、规模优势、技术优势，率先享受这种增长红利。

以元宇宙为例，虎牙不仅推出了“虚拟 ”工具，还设立“穿越火线职业联赛总决赛” 虚拟赛事，又为《英雄联盟》S12 世界赛定制了 “VR 观赛 ”功能，早早的接轨元宇宙概念，也早早的享受元宇宙风口红利。

另一方面，斗鱼、虎牙以游戏直播为基点，积极拓展短视频、社区等游戏内容生态和发展图文、视频新赛道，挖掘游戏直播之外的新增长空间。

内容生态的构建是直播平台实现商业闭环的关键一步，内容生态能力的强大与否直接关系着直播平台的商业能力与盈利能力。斗鱼财报中，多次强调坚持执行“以游戏为核心的多元化内容生态平台”的发展战略，也已实现了“直播+视频+图文+社区”一体化内容的布局。

综上所述，强技术、扩生态、拓赛道，虎牙和斗鱼正在从纯粹的游戏直播平台走向集直播、短视频、社区为一体的游戏内容生态平台，在这个转变的过程中，虎牙和斗鱼会遇到更多增长机遇，也会面临更强的竞争和挑战。

唯品会：高利润，慢增长？

配图来自Canva可画

近日，阿里、京东等互联网大厂纷纷发布了新一季度的财报，从其财报不难看出，国内头部电商平台已经告别了一路狂奔的时代，开始愈发稳健起来。唯品会虽然在体量和规模上都还不能和这两家巨头相比，但自其上市以来，也已经连续10年实现盈利，可以说是表现出了极其强大的韧性。

在唯品会盈利的10年里，昔日同类的垂直电商独角兽——蜜芽、凡客、寺库等已经各自散落天涯。显然，唯品会的盈利能力在流量见顶、对手众多的电商行业并不多见，而唯品会能一直保持高增长态势，虽然在意料之外，却也是情理之中。

用户：SVIP挑大梁

近日，中国领先的在线品牌折扣零售商唯品会发布了2022年第三季度财报。财报显示，唯品会2022年第三季度实现营收216.15亿元；归属于股东的净利润为16.87亿元，同比增长168.40%。而唯品会之所以能持续保持高增长态势，则与其一直紧抓高净值（SVIP）用户不无关系。

和同类型竞争对手的“流量思维”不同，唯品会的经营理念是以用户为中心的“会员思维”，而这一思维能使唯品会看到用户的真实需求。因此，将会员牢牢掌握在自己手中的唯品会，自然就在存量用户的运营上取得一些突破。财报显示，2022年三季度，唯品会超级VIP活跃用户数同比增长21%，对线上净GMV贡献占比达40%，这样的上涨情况已经持续了多个季度。

一方面，唯品会有丰富的会员权益与增值服务，提升了高质量用户的粘性和活跃度。VIP用户一直是唯品会运营的重点，今年三季度，唯品会围绕付费会员“超级VIP”消费偏好与个性化需求，为超级VIP提供长期、稳定的深度折扣；同时又为会员提供了更多除折扣以外的会员权益与增值服务，具体包括：精选品牌最高折上9.5折、专属商品限时优惠、购买自营商品无限次免邮、线下店折上9.8折、生日礼券、生活特权以及24小时人工客服等。

另一方面，唯品会打造了V-Mart项目，在提升用户体验的同时，深度挖掘了SVIP用户的潜力。会员用户是唯品会绝对的消费主力，因此，唯品会精选热销商品打造了V-Mart爆款项目，为超级VIP提供长期、稳定的深度折扣。另外，唯品会还与品牌伙伴开展联合运营，推出了超V专属买赠等新福利，以提升会员体验。

产品：多点开花

如今，唯品会虽然凭借紧抓高净值用户在特卖市场中建立了相当高的竞争壁垒，但攻城容易守城难，随着当代男性和女性用户之间的消费差异逐渐弱化，这又给唯品会提出了新的要求，于是，唯品会不得不开始在产品的品类、价格等方面下功夫。

在品类上，唯品会的产品品类从服装拓展到了全品类，进一步扩大了用户范围。唯品会是从服饰、美妆特卖起家的，因此很多人对其第一印象是“女性App”。然而如今，唯品会已经打破了固有标签，成长为了一个包括流行鞋包、品质男装、运动户外、手表配饰、母婴童装、美妆、家电数码、吃喝玩乐等在内的全品类特卖平台。品类的全面扩张，对标了更多消费需求，自然也吸引了更多群体眼光，比如Z世代和男性用户的占比就在逐步上升。

在价格上，唯品会通过极致性价比，吸引了大量年轻人的注意。在经济放缓的背景下，理性消费成为主旋律。由于与众多品成了长期合作，能够拿到丰富的商品和更优惠的价格，因此唯品会一直走的是低利润路线，能将大牌卖出白菜价的性价比。作为当下消费主力的年轻人虽然讲究性价比，但对品质生活的追求却从未止步，而以大牌特卖起家的唯品会则刚好满足了年轻人性价比、高品质的双重需求。

在销售模式上，唯品会深耕“反向定制”的模式，提高了人货匹配度。在消费意愿略显疲软的情况下，定制化可以让平台和商家快速贴合消费者需求。三季度，唯品会就与其核心品牌伙伴在定制款商品上展开了密切合作。财报显示，第三季度，唯品会定制款商品数量及整体销售额均较上一季度增长近90%，斯凯奇、巴拉巴拉等品牌定制款商品销售额同比增幅超过100%。而今年“双11”唯品会大促定制商品销售额也环比日常增长了96.2%。

服务：面面俱到

对电商平台而言，产品的重要性不言而喻，但服务质量同样不容忽视。随着竞争趋于白热化，各电商平台纷纷聚焦服务链条升级，从物流、价保等多个方面，提高平台的服务质量。而坚持以消费者为核心的唯品会也开始聚焦消费者体验，以为消费者提供好的服务为己任。

一是，唯品会与顺丰联手推出了免费上门换购服务，有效缓解了用户退换货痛点。消费链路中的物流和售后历来是影响用户消费体验的痛点，唯品会就瞄准这一痛点，携手顺丰开展了上门退换货服务，自订单签收次日起7天内，提供免费上门退换货服务，使得消费者足不出户就可以实现商品退换。同时，用户在退货时还可享受极速退款服务，快递员揽件成功后1小时内退款，既帮助消费者节省了时间，也保障了消费者的物流体验。

二是，唯品会长期坚持人工客服服务，大幅提升了用户的满意度。在其他电商还在普遍使用智能客服时，唯品会大量扩招人工客服，以便为消费者提供24小时不间断的人工客服服务。而与智能客服不同的是，一旦消费者产生疑问，人工客服能够快速响应，据了解，目前平台拥有2000多人的专业客服团队，在24小时内解决用户问题的比例超过97%。唯品会这一贴心专业的服务，自然也获得了很多消费者的好评。

三是，唯品会自建了鉴定中心，进一步增强了用户消费信心。一直以来，商品质量都是消费者线上购物最为担忧的问题，而唯品会大手笔自建了鉴定中心，对平台上的奢侈品、珠宝、大牌鞋履、美妆等高价值的特卖商品，进行多次交叉、专业的正品鉴定，并在物流、供应链等方面完善正品保障服务，从商品质量上给予了消费者更强的信任感，让消费者在买得开心的同时也能买得安心、买得放心。

困境：不容忽视

得益于对产品和服务的深耕，唯品会在用户粘性、品牌关系、运营策略等方面的优势，都在逐一呈现。但不得不承认，即便是唯品会展现出了强悍的“圈粉”能力，并且依旧保持着高增长态势，但其仍然不能高枕无忧。

首先，唯品会正在遭遇严重的用户增长瓶颈。用户是衡量电商平台的重要数据，但唯品会对用户的吸引力却在与日降低。财报显示，唯品会第三季度活跃用户数4100万人，同比下滑6.61%；每用户平均收入也从567.69.41元减少至527.19元。唯品会用户流失，同样带来了商品交易总额和订单量的双双下降。财报显示，唯品会报告期内实现商品交易总额（GMV）约376亿元，去年同期为402亿元；总订单数为1.68亿件，同比微降2.9%。

其次，唯品会的付费会员权益存在一定的局限性。唯品会能持续盈利，其高质量付费用户的价值可见一斑。然而，如今各大电商平台几乎都有自己的付费会员，用以挖掘潜藏的高价值用户，比如淘宝“88VIP”和京东的“PLUS会员”等。只不过唯品会并没有其他平台的附加权益或联合会员，会员权益只局限于平台内使用。而唯品会的特权又大多是基于平台内下单时的优惠，因此会员想要回本就必须高频次购买，存在一定局限性。

最后，唯品会的市场份额受到了其他平台的蚕食。唯品会虽然在站内增加了很多潮牌、网红品牌、甚至3C数码品类来吸引年轻用户，但拼多多社交电商、抖音和快手直播电商等新型电商模式的崛起，依旧让唯品会的“品牌特卖”壁垒开始受到挑战。据网经社统计，2015年时唯品会在国内B2C电商中市场份额占到了3.2%，仅次于天猫和京东。这一格局虽然一直持续到了2017年，但在2021年，唯品会的市场份额占比已经下滑到了1.2%。

目前来看，不管是“会员权益”还是“品牌特卖”，唯品会最擅长的领域都在面临严峻挑战。随着电商行业逐渐进入了下半场稳扎稳打阶段，各平台之间的竞争只会愈演愈烈。而唯品会要想继续啃下持续盈利这块“硬骨头”，在高手如云的电商行业中占得一席之地，还需在漫漫征途中更加努力。

美团Q3财报解读：即时零售订单量50亿笔，变身本地超市？

从本地生活服务平台变身一家本地超市，美团成功了吗？

2022年三季度财报中可以找到答案：美团即时配送订单数增长至50亿笔，包括餐饮外卖、美团闪购及到店酒旅业务在内的核心本地商业分部季度收入增长至463亿元。

依托于各类实体经济市场主体，美团通过发展即时零售，为更多中国消费者提供了30分钟“万物到家”的商品和服务。截至三季度末，美团过去十二个月的年交易用户数为6.87亿。

除用户数保持增长外，用户在平台上的消费频次也继续提升，交易用户年均交易笔数达39.5笔，同比增长15%。美团不仅是消费者心中的“美好生活小帮手”，也成为了数百万商家创收增效的可靠伙伴。

显然在第三季度，美团推进“零售+科技”战略下，美团转身本地超市的努力已经颇有成效。11月25日，美团发布的2022年第三季度业绩显示，公司营收达626亿元，较去年同比增长28.2%。基于提质增效的经营策略，主体业务表现稳固健康，带动公司整体期内利润达12.2亿元。

扎根本地实体 即时零售成消费新动能

以“本地门店+即时配送”为特征的即时零售，越来越受到消费者的欢迎。

早在2021年9月，根据“晚点”报道，美团CEO王兴宣布，将美团的战略从“Food+Platform”升级为“零售+科技”，首次把零售和科技提到战略高度。

准确来讲，如今的美团更像一家本地超市，消费者可以在美团买生鲜食材、买花、买药、买饭、买杂货，甚至还可以买iPhone等电子产品和服装，而且只要三十分钟，就能送上门。这一确定性的即时消费，极大地提高了用户体验，也带动了实体零售实现线上化、数字化发展。

拆解美团当前零售战略，“即时”和“本地”是两个关键词。满足即时性需求，服务本地消费者，发力生鲜食杂等日常消费品，是美团零售业务的三大特征。这样的业务逻辑，与沃尔玛等传统商超零售的底层逻辑几乎一致。

三季度财报中也验证美团的业务特征，即时零售中，超市、鲜花、酒水饮料、非食品专卖店及宠物护理等品类持续快速增长，闪购日订单量于八月的七夕节时达到970万单的新高。

在即时零售的大潮下，越来越多的夫妻店、便利店入驻美团。要知道，整个中国市场有将近700万家的夫妻店、小便利店，贡献了所有零售渠道40%的出货量。

使用数字化技术的即时零售业态，串联起更多本地实体与本地消费者，并通过线上引流曝光、口碑积累，精准匹配消费人群，使得本地的消费增长潜力被进一步激发。

三季度，美团平台上便利店和超市的交易量分别同比增长27.9%和62%，夫妻小店订单量同比增幅高达125%。除此之外，美团闪购也加强了与传统实体零售品牌的合作，并持续建立新战略合作伙伴关系。

例如，平台上苹果产品的授权经销商覆盖扩展至超过200个城市，iPhone14于发布当日的销量增长强劲；此外，数百家苏宁易购店铺上线平台。在此带动下，本季度美团闪购活跃商家及新入驻商家均同比增长30%。

深挖“履约+供应链”，成为一家本地超市

为满足本地消费者日常生活需求，美团已经构建起本地零售多种业务形态。

当前美团在零售业务上的主攻战略方向有两个，第一是提高确定性履约的能力，通过对即时物流体系的建设、智慧仓储分拣等，提高履约的效率和能力，降低最后三公里履约成本。第二是深入供应链上游，通过农鲜直采、全国集采和自有品牌建设，以提高供应链效率、降低成本，最终让利消费者。

在即时零售这一战场，确定性的履约能力和供应链能力是美团的核心竞争力。

美团拥有遍布全国的配送网络和高效的履约能力，在配送方面有强大的优势。截至目前，在包括生鲜食杂在内的超市品类业务上，美团买菜的履约时效等同于叮咚买菜、朴朴超市等。在全品类业务上，美团闪购的履约时效为全行业最优。

第三季度财报显示，美团还继续聚焦冷链物流、智能分拣等核心基础能力建设，通过高质量供给提升用户体验，进一步提升了零售业务长期发展能力。

本季度，美团还继续深耕自动配送领域，季度研发投入增至约54亿元。基于此，美团持续拓展自动配送新场景。

以美团无人机为例，已经相继与百果园、和府捞面、Manner等数十个品牌达成合作。截至2022年11月，美团无人机配送已在5个商圈落地，航线覆盖18个社区和写字楼，可为近2万户居民服务，并且完成面向真实用户的累计订单超10万单。

深入供应链的能力，也是美团另一大实力。

以明日达超市为例，其商品品质正是取决于供应链建设，生鲜作为社区团购的核心商品，品类繁多，储存条件、产地也各不相同，对于社区团购平台供应链的建设和管理要求极高。因此，对于平台来说，一方面，需要加强冷链建设和布局；另一方面，需要与上游供应商紧密合作。

在“零售+科技”的持续推进下，如今的美团，已经成为一家配送更快、商品更丰富的本地超市。

抖音、快手、视频号排兵布阵VR直播

配图来自Canva可画

在国内众多巨头的助推下，“VR+直播”的形式正在爆发性入侵大众视野。

据PICO官方宣布，在2022年11月21日至12月18日卡塔尔世界杯比赛期间，用户可以通过PICO VR一体机，观看从揭幕战到决赛的全部64场世界杯赛事直播。此举一出，再次把VR直播推到了市场的聚光灯之下。

与以往的使用方式不同的是，现在用户要体验VR直播可以不用借助VR头盔，通过抖音、快手、视频号等平台就可以进行720°沉浸式观看。而当前，各家短视频平台正在努力打开这类VR的市场，争相斗艳，试图在VR直播市场中划出自己的一亩三分地。

“VR+直播”晋升新宠

Goldman Sachs和赛迪顾问统计数据显示，2021-2025 全球VR直播规模将从11.61亿美元增至41.13亿美元，CAGR达37.19%。

正因市场规模与增速可人，国内外一众科技公司纷纷入驻布局VR直播领域，有VR软硬件制造商PICO、索尼，有互联网巨头阿里、微软、百度，还有短视频玩家快手、抖音、视频号……当然，更主要的原因还是直播“VR化”本身在国内就有着明显的发展优势。

其一，政策支持。近年来，整个VR产业已经被定位为超前发展的战略性新兴产业，国家鼓励发展虚拟现实产业、大力扶持VR产业，为VR与直播的融合发展提供了沃土。

其二，技术支持。当下5G技术不断成熟、普及，其大带宽、高传输、低延迟的特性为VR直播的流畅体验提供了基础的技术保障。此外，5G助力VR直播突破了场地网络的束缚，意味着VR直播可落地的应用场景也将会更加丰富。

其三，需求支持。直观来看，在传统中，用户充当的只是旁观者的角色，与主播之间缺乏有效的双向互动，用户也很难体验到比较强烈的沉浸感，而直播VR化能给观众带来更强的临场感，可以满足市场上各式各样的个性化需求。

就拿今年冬奥会来说，除了在腾讯、芒果等平台观看传统的直播之外，用户还可以在央视频的APP或者PC浏览器上看到4K分辨率VR 360和VR 180的直播。不止如此，在全国多地仍处于疫情多发状态的背景下，珠穆朗玛峰、喀纳斯等多个景区运用5G、VR技术开展VR慢直播，让大众可以足不出户同样也可以观赏到景区美景。

有政策、技术对推动VR直播发展起到的积极作用，再叠加疫情之下需求增长的趋势，VR直播大有可能乘风而起，来自各行各业的玩家紧锣密鼓地加大布局，想必也是对VR直播看似乐观的前景有所察觉。

毫不意外，在越刮越猛的VR直播风口下，快手、抖音、视频号也开始做出了强烈反应。

抖音：双端抢跑

自从去年斥巨资收购PICO之后，字节在VR领域的发展就如同按下了加速键，在这条赛道上，字节押注了不少资金、人力、流量资源，在营销和品宣方面大力扶持PICO的成长，其中包括对VR直播的大力布局实则也是为了给PICO的发展铺平道路。

关于VR直播，字节已经将PICO和抖音平台打通，开启双端直播，用户可以通过手机端直接观看VR直播，也可以通过VR一体机观看。在内容端上将PICO与抖音进行联动，字节的意图不难猜测，即试图打开VR用户天花板、激发VR用户的消费动力。

一方面，有望强化用户教育，进一步提高用户对于PICO VR的品牌认知。在具体的做法中，抖音为宣传PICO用了不少巧思——第一，在上线VR开启功能；第二，在VR主播的布景中突出“PICO”、“VR”等字样，更方便让用户在手机端观看直播时建立起对PICO以及VR一体机的认知。

另一方面，有望加速抖音用户向PICO VR一体机转化，分解部分VR设备销售压力。从去年以来，PICO就开始频繁出现在抖音开屏广告、热门综艺等线上平台，其线下销售网点也进入了一线城市商圈。花了那么多钱收购PICO，字节太渴望PICO产品能“卖得好”了，可现实是，PICO当前的应用生态并不完全成熟，玩家持续消费动力仍有所欠缺。

根据Wellsenn XR的最新数据，Pico在今年Q2季度销量达到26万台，在Q3季度销量降低为23万台。要推动上游PICO设备销量的增加，字节可能还需要在下游应用和内容端给予更多关注，积极扩大应用场景进一步带动终端设备销量。

而抖音端的主播和用户资源丰富，可以为VR直播快速输入更多新鲜血液，同时也能带动PICO VR直播的热度升高，对PICO销量或有一定助益。

所谓“开弓没有回头箭”，伴随着字节不断提升PICO的战略地位，其对VR的布局或会更加深入。从对VR直播的大力布局来看，在今年字节对PICO的扶持重点已经有了从最初的宣发阶段转向内容生态建设的迹象。

基于抖音强大的流量背景和精准的用户画像，可以预见，字节并不会止步于VR直播，其或会继续利用抖音来为当前内容相对匮乏的PICO生态，提供更加丰富的VR内容资源。

快手：技术跟上

从全景技术的视角来看，快手并不是VR直播赛道上的新手。

作为国内第一家率先支持全景视频上传的短视频平台，快手拥有了较为成熟的全景视频技术，且在平台的全景视频内容也已形成一定规模。数据显示，快手周活跃全景短视频消费用户已突破5000万，目前已覆盖风景、艺术、虚拟现实、游戏、健身等丰富多样的全景视频内容类型。

优势明显，快手将全景视频形式运用到VR直播中无异于顺水推舟。此前，快手借助全景视频技术举办“故宫的秋色”、“清华大学110周年校庆”等直播活动，累计观看人数超过1000万。

单就应用逻辑来说，VR直播与全景视频的适用场景有很多共同之处，比如家居、旅游等，而这些方面，快手在全景视频上也已聚集了一定的用户群体，很大程度上可以为VR直播减缓教育用户的压力。鉴于此，快手现阶段发展VR直播的重点更多是在于如何把全景视频技术平滑地运用到中。

抖音有PICO，也就拥有了自研的VR技术优势，而快手因为缺乏自研VR技术的支撑，想要快速完善VR直播生态只能依靠第三方技术厂商的助力。

在2020年，快手就与Insta360影石进行深度合作，用户可以使用Insta360影石相机进行全景直播，并将直播一键推流至快手平台；在今年9月份，快手与飞天云动进行战略合作，对创作者和用户而言，此次合作将会进一步促进全景直播技术与内容的结合。

具体来说，飞天云动可以为快手全景视频创作者们提供更为便捷的编辑工具，比如添加3D模型、特效等互动功能，创作者可直接将编辑后的内容直播推流到快手，大幅降低家居、教育、数字营销等多领域的全景直播门槛。

看得出来，快手急切于要把全景视频的成功路径快速复制到VR当中。毕竟全景视频在各个领域成功实现落地，VR在平台的潜在价值日益凸显，作为VR产业的其中一环，快手自然也希望VR直播也成为平台中的一大亮点。

视频号：优势复用

虽然相对抖音、快手而言，视频号在短视频及直播领域起势较晚，但一路走来，视频号的表现都很出彩，从短视频开局，再开启直播吸引各界大咖入驻，视频号都大有乘胜而起之势。如今集体开启全景VR直播，视频号也不落下风。

首先在流量上，QuestMobile数据显示，截至2022年6月，视频号月活规模突破8亿，抖音为6.8亿，快手3.9亿。视频号依附在平台上，完全可以共享应用的用户池，赶超抖音和快手，同时为VR直播带来巨大的流量倾斜。

其次在内容资源上，视频号实现破圈的直播内容不在少数，比如去年年底的西城男孩westlife直播演唱会、五月天演唱会，今年的崔健、罗大佑的演唱会等，均吸引了千万级别流量。

而值得一提的是，视频号目前也有了明确的内容偏好，在今年的公开课演讲中，视频号官网曾表明要鼓励权威及机构进行原创，并重点扶持泛知识、泛生活、泛资讯方向内容，如体育、音乐等。

原本VR直播的适用领域非常地广泛，VR直播+教育、+体育赛事、+旅游......高度符合视频号着重内容生态发展的总体战略，伴随着虚拟现实产业的逐渐成熟，未来VR直播在视频号中的战略地位大幅提升也有可能。

好的平台可以作为VR直播撬动直播市场的支点，尤其在虚拟空间与现实连接愈加紧密的时代，借助视频号的流量踏板和内容资源，VR直播更有望迅速破局，成功跻身为流行的直播方式。

总而言之，在VR产业趋近完善的当下，VR直播逐渐成为了各短视频平台的标配，其沉浸式的体验正在不断放大快手、抖音、短视频对直播的想象空间，同时VR直播技术结合短视频平台流量优势，也为如今火热的直播市场带来了全新的活力。

声量仍旧微弱

不过VR直播要想做大起来，似乎没那么容易。根据方正证券研报，VR直播目前在线观众不多、量少。

一方面缺乏创新性内容，用户粘性不高。当前的VR直播类型多以网红的秀场直播为主，同质化的直播形式对用户的吸引力不足。

在方正证券发布的《VR行业专题报告：PICO，VR直播的增长曲线》中提到，今年10月，PICO VR才艺直播观众时段平均在线人数为598人，单时段最高在线人数为7384人。内容相对单一，而且众所周知，现如今传统秀场才艺直播对用户的吸引力已然下降。

另一方面市场窄众化，难以实现从小众到大众的跨越。目前大家对VR认知度还偏低，VR直播尚未普及到全民范围。严格来说，VR直播仍是一个新市场，还需要在用户的开发和创造下很大功夫，可当前问题在于，用户对VR直播没有强烈的需求，在短时间，VR直播或只能处在小众市场生存。

当然，即便如此，抖音、快手、视频号对VR直播仍旧寄予很大的希望。

虽然抖音们明面上没有过多提及VR与元宇宙的联系，但实际它们对两者之间的互通仍旧有所期待。毕竟相比于普通的，VR直播里能够更好地展现虚拟偶像、虚拟主播等内容优势，为更多用户进入元宇宙敞开流量入口。

从元宇宙爆火以来，包括短视频在内的各大互联网企业都在尝试打造更多的元宇宙入口，而现在VR直播具备了发展元宇宙的诸多利好条件，抖音们或许不会轻易放过这个机会。抖音、快手、视频号通过VR直播的形式来展示元宇宙内容也大有可能，至于未来VR直播会不会搭上元宇宙发展的东风迅猛起势，值得期待。

北京东物流，南顺丰速运

配图来自Canva可画

众所周知，“双11”是一年一度的物流高峰期，但2022年“双11”当日快递业务量并未达到预期水平，全年增速创下新低。据了解，“双11”当日业务量为5.52亿件，同比下滑了20.69%，而11月1日至11日全国快递业务量共完成42.72亿件，也同比下降了10.6%。

由此可见，虽然目前国内快递物流市场“天下已分、格局已定”，但以价格战为形式的内卷依旧十分严重，叠加疫情等因素的影响，快递物流行业整体表现疲软。然而，值得注意的是，在整个行业增速放缓的背景下，国内物流行业头部玩家顺丰控股和京东物流反而保持了比较稳定的增长。

稳固业务底盘

近年来，国内物流行业由于同质化严重、大打“价格战”等因素，导致物流企业本身的利润被一再压缩，而为了谋求进一步发展各物流巨头也是动作频频。其中，顺丰和京东物流就通过不断提高服务质量与差异化产品竞争力，进一步夯实物流服务能力，以实现健康的产品结构与收入增长。

顺丰强化多元物流底盘，丰富产品矩阵的举措，有效规避了企业风险，进一步提升了其市场竞争力。受疫情影响，本地生活业务配送需求十分旺盛，于是顺丰便开始在稳固业务基本盘的同时，布局同城业务，以充分满足消费者高效、高品质的即配服务需求。而得益于顺丰同城在全场景、全品类的业务布局，以及对复杂即配需求更全面细致的履约能力，其业务潜力得到了充分释放。

而得益于顺丰多元业务的持续推进，其业务步入了从规模到质量的发展新阶段。财报显示，顺丰控股2022年前三季度盈利能力持续提升，实现营业收入1991.47亿元，同比增长46.58%；归母净利润44.72亿元，同比大增148.77%。其中，第三季度实现营收690.83亿元，同比增长45.39%；归母净利润19.60亿元，同比增长88.83%。

京东物流降本增效和精细化运营的方式，实现了用户持续稳定增长，从而提升了企业经济效益。面对不断变化的商业市场，京东物流除了持续深耕六大行业、积极推进一体化供应链解决方案外，还对物流服务进行了深入探索。三季度，京东物流在快速消费品、家电家具、服装、3C、汽车、生鲜等行业，与头部客户深化合作范围。其中，快速消费品已成为外部一体化供应链业务中收入占比最高的行业。

而京东物流运营策略的稳步落地，也催化了其业务的大幅增长。财报显示，京东物流2022年第三季度实现营收357.7亿元，同比增长38.9%；经调整后其净利润也达到了4.5亿元。三季度，京东物流外部客户收入达到248.7亿元，同比增长67.8%；京东物流一体化供应链客户收入达到182.3亿元，外部一体化供应链客户收入与客户数均保持双位数增长。

深化电商合作

近年来，电子商务市场的不断扩大，为快递需求的增长提供了广阔的发展空间，而直播电商的兴起，也将成为快递业规模增长的又一重要因素。据网经社电子商务研究中心发布的《2022年（上）中国直播电商市场数据报告》预计，2022年国内直播电商交易规模可达34879亿元，同比增长47.69%。而乘着直播带货这股东风，顺丰和京东物流也迎来了发展新机遇。

一方面，顺丰与京东物流进一步深化了与直播电商平台的合作，帮助平台有效提高了商品的配送时效和服务质量。今年8月，顺丰和京东物流先后与抖音一线品牌东方甄选达成了紧密合作，顺丰成为东方甄选物流供应商，为其自营产品提供面向全国的物流服务保障；京东物流则为东方甄选提供灵活弹性的供应链解决方案，帮助其实现商品的选品、入库、配送、验收等多个环节的可视化管理。

另一方面，顺丰与京东物流又接入了抖音电商的“音需达”服务，为直播电商提供一体化供应链服务。据介绍，“音需达”是抖音电商推出的高品质快递服务，旨在降低因物流原因造成的退货率、投诉率，助力商家提高物流服务水平，并在一定程度上提升用户复购率。而顺丰和京东物流成为首批接入“音需达”的物流企业，这就意味着其拥有了更多的配送订单和更大的业务增量。

直播带货、社区团购等新型零售方式，将持续驱动下沉市场人均网购频次实现较快增长，而这些新型电商形态的兴起，也将持续贡献快递业务增量。据了解，顺丰为东方甄选自营产品常温仓发货，已基本覆盖全国。京东物流也称，东方甄选在实现货物前置后，整体配送时效提升了约17%。另外，截至目前，京东物流已服务抖音电商平台超1万个商家，业务量和收入增速持续增长。

物流出海提速

尽管受益于我国电商市场的快速发展和巨大红利，快递物流行业一直维持较高的增长态势，但随着目前国内快递物流市场内卷日趋严重，国内物流巨头想要谋求进一步发展，就不得不瞄准海外市场。在此背景下，顺丰和京东物流的国际化发展也开始提速。

1、顺丰依旧侧重于搭建航空专线。

顺丰通过抓住高价值、高时效的高科技业务需求，在航空快递领域形成领先优势。从今年9月开始，顺丰先后并购了嘉里物流、投运了新的航空转运枢纽、开通了新马泰寄递专线等，而得益于长久积累的国际航线资源能力，以及嘉里物流所带来的国际网络、国际货代、客户资源等方面的优势，顺丰的国际业务发展将进一步加速。

财报显示，2022年第三季度，顺丰供应链及国际业务分部收入达228亿元，同比增长333%。该板块营收及净利润涨幅惊人，占顺丰控股总营收比例已经从上年同期的10%增长到了今年的35.8%。

2、京东物流依旧强调仓储供应链建设。

京东物流以仓储网络为核心，利用洲际货运航空、铁路、海运等方式提高协同效率。京东物流在海外的扩张，更多是围绕自己的电商业务展开的。京东物流通过构建一套稳定的出海新基建，凭借其自动化设备、库存管理系统、海外当地清关及运输、建立海外售后中心等能力，为国货出海提供涵盖跨境运输、海外仓储和末端配送的一站式端到端的一体化供应链服务。

据了解，自2020年以来，京东物流加速海外仓等基础设施的布局，已经相继在美国、德国、荷兰、法国等地落地自营海外仓。截至目前，京东物流已运营接近90个保税仓库、直邮和海外仓库，其国际供应链服务覆盖全球近230个国家和地区。

苦练“服务”内功

这些年来，从干线到仓储再到冷链运输，国内物流行业各企业之间的竞争就从未停止过。而如今，受疫情反复的影响，同城配送、一小时达等需求与日俱增，于是各物流企业又将竞争的重点放在了“拼服务”上。

顺丰给出了“派件不上门，承诺必赔付”的服务承诺，意在以优质末端服务体验来提升客户满意度。9月5日开始，顺丰在全国50个主要大中城市，同时亮出“派件不上门，承诺必赔付”的服务承诺。作为一个具备20多年运输经验和行业资源的物流巨头，顺丰所积累的口碑很容易得到消费者的信任。而顺丰充分运用科技力量不断升级服务，为其快递的安全性和时效性提供了有效保障。

京东物流则上线了全新保价服务——“全额保”，想要凭借解决快递价保这一难题来赢得消费者青睐。物流的价保服务曾多次因为赔付与期望值不符、赔付周期长、手续繁琐等多种原因而颇受争议。9月29日，京东快递上线全额保服务，从理赔规则、赔付时效与运营保障等多个维度对报价服务进行了升级。京东物流推出的这一具有差异化且更贴心的服务，在很大程度上提升了品牌忠诚度。

顺丰和京东物流高质量的服务和良好的用户体验也获得了更多合作伙伴以及消费者的认可。根据中国物流与采购联合会发布的2022年三季度中国物流服务品牌指数报告（快递物流行业）来看，2022年三季度十强企业中国物流服务品牌指数平均分为74.22分，顺丰速运和京东物流分别以83.73分和82.13分位居前列。而在今年国家邮政局组织第三方机构进行的快递服务满意度的调查中，顺丰和京东物流同样名列前茅。

其实，从上述动作不难看出，顺丰和京东物流一直在勤修内功，不断提升服务水平，而卓越的客户体验也将转化为强劲的业务增长动力，助力企业实现良性发展。只不过，随着中国快递行业逐渐迈入“千亿件量时代”，快递服务之战也会愈演愈烈，以顺丰和京东物流为代表的物流企业，未来还有硬仗要打。

阿里云、腾讯云、华为云：从内卷到外卷

近年来，在各行各业的飞速发展以及数字经济的高歌猛进下，国内电商、社交、游戏、视频等多个行业的企业纷纷开始扬帆出海，企图通过拓展海外业务来寻求更广阔的增量市场。无独有偶，随着越来越多的中国企业加快了出海的步伐，中国云计算行业也涌起了一股前所未有的出海热潮。

事实上，在很早之前，百度、阿里、腾讯、京东、网易、字节、美团、金山、华为等国内知名的互联网大厂和科技巨头就已经在自己做“云”了。与此同时，随着巨头们对“云”的投入和重视程度日渐加剧，国内云计算市场的竞争也变得愈发激烈，而阿里云、腾讯云、华为云等这些中国云厂商也就不得不跨出寻找增量市场的重要一步——开始在海外崭露头角。

配图来自Canva可画

中国云“扬帆出海”

近几年，中国云出海已成燎原之势。今年2月中旬，腾讯云轻量应用服务器Lighthouse针对跨境电商推出了“轻量化”解决方案；3月下旬，华为云发布了全球业务Boosting解决方案；9月22日，阿里云又宣布将在未来三年投入70亿元建设国际本地化生态……追溯过往也不难发现，多年来，阿里云、腾讯云、华为云等云厂商对海外市场的布局从未止息。

一方面，与竞争激烈的国内云市场相比，海外云市场空间十分广阔，增长潜力巨大。阿里云、腾讯云、华为云等主流云厂商虽然已经在国内市场占据了较高的市场份额，但既要防范同类大型云巨头，又要面对其他中小型云厂商，所处的市场环境并不乐观。自国内云厂商从野蛮扩张期进入稳健发展期后，此前50%—60%的高增长已经普遍下降至10%-20%，其利润也在不断收窄。

反观国外，亚马逊云、微软云、谷歌云等云厂商，其营收增速整体仍然呈上升趋势。显然，虽然国内云市场发展迅速，但市场规模还不足以与全球相比，对国内云厂商来说，海外市场是一片广阔的蓝海。据海比研究院预测，2022年中国SaaS市场规模将达786亿元，而据Gartner预测，全球SaaS市场规模将达1766亿美元，出海是国内云厂商不可错过的潜在增长机遇。

只不过，相较于欧美市场，国内云厂商出海的主要动作都放在了亚太市场。根据数据显示，印尼、菲律宾、泰国等多个亚洲市场的云计算市场增速均在60%左右，远超欧美市场约30%-40%的增速。此外，东南亚国家人口基数庞大、地理位置更靠近中国、与中国贸易往来频繁、用户行为也深受中华文化的影响，因此国内云厂商在东南亚布局更为方便。

另一方面，国内云服务商跟随中国企业出海，能凭借语言和文化优势，获得更多增长契机。近年来，国内出海的企业层出不穷，而中国企业但凡在海外建设，必然会优先选择国内的云服务厂商。而相较于国外云服务商，国内云服务商为中国商家提供出海上云的服务，会在沟通方式、思维模式、商业谈判等方面更具优势，这意味着国内云厂商将会有巨大的想象空间。

战略“大相径庭”

在国内大环境、国际新格局的影响下，出海似乎成为了当下国内云服务商寻找业务增长点的新方向。只不过，由于自身基因的不同，阿里云、腾讯云、华为云在出海的战略上表现也是各异。

1. 阿里云“因地制宜”

   
   

通过对不同市场采用不同策略，更好地服务不同地域的客户。比如对于“云化”程度较高的欧美国家，阿里云通过与本地企业合作来推进云计算的使用；而在较为封闭的中东和日本，阿里云通过在当地成立合资公司的方式来打开海外市场。

“因地制宜”的战略让阿里云在全球28个地域运营着85个可用区，涉及了金融、互联网、制造、新零售、医疗健康、交通物流等多个行业，为全球400多万客户提供着服务。

2.腾讯云“横纵结合”

通过垂直打造行业优势，横向构建企业生态，可以快速拓展国际业务。早前腾讯云就发布出海“3＋1”战略和解决方案，其中“3”代表聚焦的三个赛道：文娱工具、技术创新、数字营销，“1”则是指跨境生态。这意味着腾讯云的基础设施已经跨足全球，在深度和广度上有了新的突破。

公开消息显示，截至目前，腾讯云在全球范围内运营的可用区已达到71个，覆盖27个地理区域。

3.华为云“着眼全球”

通过推出全球化业务Boosting解决方案，能够高效触达海外用户。华为云从始至终的战略定位就是做全球云，因此华为云一直践行着“一切皆服务”的战略，在安全合规、应用加速、智能本地化、企业服务等四大领域，为企业出海提供全球一站式、一致性体验的云服务。

截至目前，华为云已在全球29个地理区域运营了75个可用区，覆盖全球170多个国家和地区。

战术“千差万别”

海外征战数年，阿里云、腾讯云、华为云均收获了不错的战绩，虽然这与其高瞻远瞩的战略不无关系，但也同样有赖于其别具一格的战术，毕竟，战术是实现战略的手段和方法。而由于阿里云、腾讯云、华为云在决定全局的策略上各不相同，那么在具体部署上自然也是有所差别。

1. 阿里云有“云钉一体”护航

利用“云钉一体”在中国市场积累的经验，阿里云可以全方位守护企业稳健出海。阿里云以云为基座，钉钉为底层的“云钉一体”战略已在中国市场取得了巨大成效。而中国市场和其他亚洲市场具有很大相似性，阿里云的“云钉一体”在中国市场上所积累的经验，对海外市场具有一定的借鉴意义。阿里云可以利用这些经验和能力，继续在东南亚、乃至亚太市场帮助客户完成数字化升级。

2.腾讯云有“千帆计划”助力

利用“千帆计划”整合的内部资源，腾讯云可以继续在海外市场帮助企业进行数字化转型。腾讯云的“千帆计划”整合了腾讯云、企业、腾讯SaaS加速器、腾讯位置服务等多项内部资源，并联合外部SaaS伙伴，推动了国内SaaS市场快速发展。而腾讯云在“千帆计划”上多年积累的技术、数据、产品等多方面的能力，也将以新的方式为其海外生态伙伴赋能，助力其转型升级。

3.华为云有“云云协同”推动

通过对“云云协同”模式的持续创新，华为云可以帮助企业业务实现全球可达。“云云协同”策略中包含的华为云与华为终端云服务在能力与生态两方面的深度协同一直受到出海企业的广泛关注。华为云拥有强大的本地化团队和全球安全合规体系，华为终端云服务同样拥有丰富的海外探索经验，因此在“云云协同”之下，华为云能够将全球的丰富生态能力与出海客户进行共享，帮助客户迎接出海挑战。

优势“各有千秋”

跟随中国企业出海，国内云服务商虽然更有优势，但海外劲敌环伺，中国云要想顺利出海，最好是从自己原有核心业务切入再进行逐步拓展，而阿里云、腾讯云、华为云这三家云厂商基本都是从自己所擅长的方向切入的。

阿里云凭借在大数据、AI、安全和企业级互联网架构等方面的优势，不断扩大海内外区域的覆盖。作为起步最早的云服务商，阿里云提供的服务十分全面，不仅在计算能力、安全防护能力及稳定性等方面具备十分扎实的技术实践能力；在语音识别、图像识别、交通调度、智能派单等应用接口的丰富程度上，也比亚马逊AWS和微软Azure更加完备。如今的阿里云已经是全球第三、亚太第一的云服务商，拥有亚洲规模最大的基础设施。

腾讯云则利用其在社交媒体与数字化营销上的核心优势，深耕产业互联网解决方案的挖掘和落地。腾讯云除了聚焦PaaS和SaaS产品研发，推进自身可持续高质量发展外，还依靠自有平台企业、腾讯会议、小程序等，深耕音视频直播、文娱游戏行业，赋能产业数实融合，以便为出海企业提供高质量的弹性计算、存储、大数据、AI、安全等云服务，并面向文旅、游戏、音视频等行业输出定制化解决方案。

华为云则通过丰富的运营经验和庞大的产业背景这一优势，全方位推进海外生态能力的建设。

华为云拥有20多年的海外运营经验，能够为中国出海企业在技术、资源、产品等方面提供全方位支持。而且据官网数据显示，华为云在中国服务了600多个政务云，140多个产业云，帮助超过35个城市政务云升级到云原生。其在私有云和政务云上的优势，也能为很多出海发展的中国企业提供高性能、低时延、强安全的各类云服务。

小结

无论阿里云、腾讯云、华为云拥有何等优势，但要想征战海外，亚马逊AWS、微软Azure、谷歌Google Cloud等全球知名云产业巨头便是其绕不开的一环，更何况在现阶段，国内云厂商距离国际云厂商的影响力仍有一定差距，国内云厂商想要在劲敌环伺的海外市场争得一席之地，并不轻松。而且随着国内越来越多的云厂商争相出海，“三朵云”在海外的交锋也将会愈演愈烈。

另外，受制于各国政策、宗教信仰、消费习惯，以及本土品牌带来的差异化，国内云厂商常常在海外会“水土不服”，本地化、安全合规、流量增长、高续费率等就是各家云服务厂商出海普遍面临的现实压力。因此，从目前来看，以阿里云、腾讯云、华为云为代表的国内云厂商要想在海外市场站稳脚跟，仍有很长的路要走。

深化服务成工业品电商角逐新焦点

配图来自Canva可画

随着产业互联网的持续深入，TO B赛道就变得愈发火热起来，除了时下比较兴盛的各类SaaS应用之外，工业品电商赛道也再次汇集了外界的众多关注。据日前发布的《中国工业品数字化发展白皮书2022》显示，2022年上半年工业互联网项目融资39起，金额达40.76亿人民币，行业热度持续攀升。

伴随着工业互联网的不断发展以及政策、经济以及技术等因素驱动，工业品B2B电商平台不断发展。特别是随着中国对制造业、实体经济越发重视，工业品电商更加受到各方面因素的驱动而迎来发展的黄金阶段。

工业品电商迎来战略机遇期

工业品电商的兴起，主要与工业品本身的采购“难”有关系，也与电商行业整体的迅猛发展有关，因此在工业品这个领域，大家都开始往线上的系统加码，而不是线下。据相关行业统计数据显示，2021年中国工业品市场规模超12万亿元，中国工业品B2B市场规模为5843亿元，随着国内各类工业品B2B平台加快完善基础设施及服务，预计未来2-3年中国工业品B2B市场规模将会保持16%以上的增速，成为一个值得持续关注的高景气赛道。

首先，从采购的角度来看，工业品的采购有着很大的提升空间。据了解，一个采购人员大宗的采购平时最多占用20%的时间，另外80%的时间就用在了MRO的产品上。一来，MRO产品涉及面广，采购不易。比如生产过程中辅材、备品备件，包括维修的一些产品，这些用户虽然附加值低，但它随时会耽搁生产。这类产品不仅种类繁多、不易管理，而且供应商分散，这就导致采购消耗了大量的资源，质量却很难得到保障。

二来，小批量的采购方式，也导致其通常需要投入大量的人力进行反复沟通。MRO多采用小批量的采购，而小批量的采购与供应商的要求存在偏差，因此在成本议价、账期管理方面存在诸多不利影响（比如高成本、短账期）。以上种种，都说明工业品的采购存在很大的改善空间。

其次，工业品市场供应链条长、数字化程度低，受传统工业品销售体系制约较多，存在诸多局限性，这为线上化的工业品电商提供了机会。具体来说，在传统工业品销售体系中，工业品的垂直领域、品类都较少，主要以撮合交易为主，缺乏完善的销售服务体系，这导致了从生产者到采购方，通常需要经过多手信息和交易传递才能够实现供需同步，供应商对市场的需求变化反应迟钝。

另外，国内工业品种类多、品类杂，但缺乏统一的行业规划，导致劣币驱逐良币的情况时有发生，这也是国内相对市场成熟、信息透明、产业标准完善的欧美市场，虽已有了规模达万亿以上的MRO市场，却仍未出现百亿级规模工业品电商的关键原因。不过，近年来随着行业数字化的不断深入以及国内电商市场的成熟，国内工业品电商正在迎来战略机遇期。

四路玩家竞相入场

现阶段工业品B2B行业市场竞争格局未定，但已有头部企业产生。若按照平台交易体量来划分，第一梯队交易额大于40亿元，第二梯队交易额介于10亿元到40亿元之间，第三梯队交易额在10亿元以下。总的来看，各个梯队企业之间，行业背景各有不同，表现出来的实力也各有不同。从国内市场工业品B2B平台的企业背景来看，大致可分为四类平台。

第一类是以固安捷为代表的国外成熟工业品互联网平台，其特点是行业格局稳定、总体毛利率高，市场影响力大。固安捷成立于1927年，距今已有接近百年历史了，业务遍及亚非拉等地区，尤其是在较为成熟的欧美市场，财报显示过去近二十五年固安捷的营收复合年增长率达到了6.5%，由于市场格局稳定、市占率较大，其毛利率一直维持在35%以上，牢牢占据着当地市场的老大位置。

作为早前就深入中国市场的国际巨头，固安捷在中国的MRO市场发展不算顺利，尤其是固安捷的大型托拉斯战略、采购流程和服务外包等模式在中国遭遇了“水土不服”，其分布在中国的员工曾一度从2012年的300人下降到了2015年的150人，营收和客户数并未显著增加，在中国市场的大部分营收也多来自跨国客户。

第二类是传统线下贸易商转型的工业品互联网采购平台如震坤行，其主要依托前期在制造业积累的雄厚客户资源，然后通过自营转平台化运营，逐渐构建起一站式采购服务能力。一方面它通过推进VPI部门，不断引入有实力的供应商，推动“自营+第三方”进程；另一方面通过投资并购合作加速向细分市场渗透，如其曾先后收购工业安防领域的上海航利实业，乐扣科技、爱瑞德股份等以强化其在细分市场的影响力。

第三类是传统电商在工业品领域的垂直平台如京东工业品、1688工业品品牌站，其优点在于客户资源众多、供应商群体大，容易做大体量规模。比如，1688工业品品牌站通过销售端与运营端的业务升级，帮助上游商家降低获客成本，增强供需双方匹配能力，进而提升交易与运营效率；而京东工业品也依托于京东集团的资源，如京东工业品对上游工业品商家提供“京满仓”等获客渠道，“京东快车”等曝光途径，“墨卡托标准商品库”等产品标准化规范，以实现数字化营销……

当然，与前者相比，京东工业品的优势主要在于自营化程度高，产品质量和品类数量可以同时兼顾，京东物流配送效率较为显著。

第四类，是传统工业企业转型的工业品互联网采购平台如易工品，其优势在于它的供应链比较契合工业品的真实需求，因而容易受到工业用户的青睐。以易工品为例，其成立于2019年，晚于很多同类型企业但发展势头很猛。截止2021年7月，易工品对外公布今年上半年GMV已经达到了30亿元，这意味着其在短短两年之内已经跻身第一梯队了。

总的来看，当下国内工业品电商方兴未艾，但目前仍处于初级阶段，而各类型各领域的参与者持续入局，正在推动整个赛道走向新的发展阶段。

从供需对接向深度服务演化

尽管当前我国工业品电商还在发展的过程中，不过值得庆幸的是，如今工业品行业已经从之前的那种重客情的商业模式，逐渐转变到以重服务、重质量去赢得客户。

一方面，随着各种大型工业品电商平台的介入，工业品行业的标准逐步清晰，单纯的价格竞争不再像从前那样有市场了。相比国外成熟市场，国内工业品线上交易平台多半是近几年才兴起的，还没有积累足够的数据和品类，因此在一些方面还受到传统因素影响，这意味着在相当一段时间之内，国内工业品电商平台的任务仍是加快品类建设，推动各类优质供应链厂商进入平台，以扩大线上渠道品类，同时进一步打通供需不对接的状况。

与此同时，随着行业数字化程度的提升，工业品的行业标准规范化成必然趋势，价格体系也越发透明，这种情况下试图继续“以次充好”来搞“劣币驱逐良币”的价格战游戏，显然已经行不通了。尤其是2020年爆发的疫情，客观上推动了整个电商行业的发展，从而间接推动了商业诚信体系的成长，大大加速了企业的降本增效进程，并进一步推动了工业品的采购透明化，这些都为工业品电商进入高质量发展阶段打下了坚实基础。

另一方面，随着工业品行业的进一步发展，其服务体系完善是必然要求。正如前文所述，工业品尤其是MRO类，属于种类多、标准杂，而且还多是小批量的供需对接关系，这就给供需两端都造成了一定困扰，而要破除掉这些困扰就必须要从源头出发完善服务体系。

具体来说，这种服务从提供的基础交易转变成包括线上运营、供应链金融、仓储物流服务以及本地化服务等多元服务能力，从而为上下游企业主动融入新业务生态提供良好条件。

工业品赛道能否再造巨头？

当下来看，中国MRO市场规模已经超过万亿，广阔的市场为工业品电商的生长提供了沃土，巨头的布局也为行业带来了生机，但若是想要问中国工业品赛道能否长出一个巨头，则需要综合各方面来分析。

一方面，从市场规模和发展阶段来说，中国工业品电商具备广阔的发展空间、潜力很足。如前文所述，中国的工业品电商目前已经超过了欧美日等发达国家市场的水平，规模位居世界前列，而从发展阶段来看，中国工业品电商目前尚处于一个初级阶段，行业格局未定，行业内的玩家均有胜出的机会。

从这个角度来看，体量较小的欧美能够诞生它们的工业品电商巨头，体量庞大、工业体系完善的中国市场，也一定能够诞生属于自己的工业品电商巨头。

另一方面，由于中国工业品电商起步晚，上下游产业链的数字化不完善，且与主要发达国家还有很大差距，这决定了国内工业品电商追赶国际巨头需要时间。欧美工业品行业发展了近百年，不仅行业体系完善而且规则完备，在长期发展过程中早已经形成了较为清晰和一致的行业格局，近年来搭上数字化的东风，更进一步加快了平台化运营的步伐。

相比之下，中国工业品还处于建标准、扩品类、加速信息化的阶段，需要完善的地方有很多，很多上下游环节上还没有很好地数字化，这都导致国内工业品电商在很多地方还无法直接照搬欧美经验。

从长期来看，中国工业品电商巨头的形成，取决于国内市场能否具备丰富的MRO品类，完善的供应链和高效的分销渠道、强大议价能力和定制化服务能力、软件和物流以及大数据等领域的生态。以目前国内的情况来看，实现这样的条件并不难，只是这个中间的过程需要时间。

暴雪退游，网易独行

11月17日港股盘后，网易发布了2022年第三季度财报。财报显示，第三季度网易总营收244.27亿元，同比增长10.1%，环比增长5.5%；毛利润137.44亿元，同比增长16.4%，环比增长6.2%；毛利率为65.0%，较上一季度和去年同期分别提高了0.1%和3.7%；经营利润47.42亿元，同比增长25.6%，但环比下降4.1%。除了经营利润略低市场预期外，其他均超额完成。

与过往略有不同的是，就在网易发财报的档口，暴雪宣布“与网易分手”：《魔兽世界》、《魔兽争霸III：重制版》、《星际争霸》系列，《炉石传说》、《风暴英雄》、《守望先锋》及《暗黑破坏神 III》国服游戏将在2023年1月24日0时停止运营。此消息顿时引起一片哗然，包括玩家的批评、各方的评论以及网易的“官方回复”。

综合来看，舆论多半是倒向网易的，认为暴雪过分苛刻的新条款缺乏续约谈判的诚意，网易对停止合作表示“非常遗憾”。暴雪“退圈”固然是一件使玩家感到可惜的事情，但要想凭借这种傲慢的态度打击网易，当然是低估了网易。士别三日当刮目相待，网易近来的业绩虽然承压，但也无畏暴雪。

（配图来自Canva可画）

逆风前行

结合前几个季度的数据来看，网易在游戏市场不确定性的环境中走出了一条确定性的路。游戏及相关增值服务在第三季度收入186.99亿元，同比增长9.1%，环比也有3.1%的增长。在全球游戏市场处于下行区间、玩家消费热度退散的局势中，还能取得这样的增长，属实难得。

一方面，手游依旧是网易最粗的大腿。在游戏及相关增值服务收入中，在线游戏收入占了92.9%，而手游又占了在线游戏收入的68.6%，换算之后的具体数字为119.17亿元，占总收入将近一半的比重（48.8%）；另一方面，端游在第三季度收入54.55亿元——PC端游在国内确实比较“非主流”，手游更符合大众口味。

其中与暴雪联合开发的手游《暗黑破坏神：不朽》（不在停运协议内）贡献了最大增量。根据伽马数据，《暗黑》在全平台流水排名第5，而且是Top10中唯一的新品。除此之外，手游《第五人格》和《无尽的拉格朗日》继续发力，后者在第三季度创下流水新高；PC端游《永劫无间》坚挺依旧，玩家活跃依旧，排在Steam热玩榜的第6名。

但《阴阳师》和《梦幻西游》等老游戏的下滑趋势，又表明“人气游戏和高明运营”的组合也越来越难以抵挡版号收缩带来的影响。而且海外游戏运营的低分成也很难给网易的业绩带来多大的贡献，例如今年7月推出的《暗黑》在全球表现都是不错的，但网易只能获得海外收入的10%。

网易的游戏储备实际上是比较丰富的，而且也有不少种子选手。例如即将推出的《永劫无间》手游、《逆水寒》手游、《倩女幽魂隐世录》以及《哈利波特：魔法觉醒》的海外版。另外，2022年11月15日，国家新闻出版署公开了新一批国产网络游戏过审版号名单，网易有两款游戏通过审批：《大话西游：归来》和《全明星街球派对》，后者预计12月上线。

但在版号有限的情况下，游戏更迭周期一拖再拖，网易只能选择谨慎行事。《永劫无间》和《逆水寒》的手游版没有版号，只能按下不表；《隐世录》有版号，但需要等待一个更加合适的时机；《哈利波特》国际服已经延期数次，目前是预计2023年在欧美和日本上线——在当下游戏市场环境愈发恶劣的情况下，网易逆风前行实属难得。

网易有道回到正轨

网易财报的另一大看点，是网易有道。据第三季度财报显示，有道收入14.02亿元，同比增长1.1%，环比增长46.7%；毛利润7.60亿元，同比增长38.9%，环比增长85.8%；毛利率54.2%，相较上一季度（42.8%）和去年同期（52.6%），分别提高11.4%和1.6%；而经营亏损则大幅收窄至2.19亿元，对比上一季度的4.55亿元，环比收窄51.9%。

总体而言，网易有道在第三季度摆脱了上个季度因为疫情封控、物流受阻等因素的影响，回到了发展的正轨上，营收和毛利率均创新高。这在三大业务当中，就具体表现为在线课程服务、智能硬件与在线营销服务的良好恢复与增长。

首先，受疫情导致成人教育需求下降影响的在线课程服务恢复良好。在第三季度，有道在线课程服务营收8.89亿元，同比增长37.2%，环比增长57.6%。而在此前的第二季度在线课程服务营收5.64亿元，环比下降31.7%，一下回落到2021年第四季度的水平——这个时间节点，距离有道因“双减”政策转向成人教育和职业教育，进而调整公司营收结构不算很远。

其次，智能硬件在摆脱了物流受阻的影响后，也实现了比较大的突破。在第三季度，随着“有道词典笔X5”等新品的发布，有道智能硬件收入3.56亿元，同比增长39.6%——对于处在比较边缘位置的智能教育硬件来说，这个幅度的增长还是比较罕见的。

最后，在线营销服务回归了正增长。在第三季度，有道在线营销服务收入1.57亿元，同比增长14.6%，但环比增长幅度较小，约为2.6%——在广告大盘逆风期产生了增长，恐怕很大一部分要归功于去年同期基数较低，考虑到2021年第四季度基数同样较低，所以下一季度有道在线营销的增长压力不算很大。

抛开这些表现良好的地方再观察，就会发现有道目前正处于一个蓄力期，具体表现为对于费用，尤其是营销费用的宽容态度。有道在第三季度的销售和推广费用是7.10亿元，占了全部费用的72.5%，而且增速也比研发费用更快。结合这个季度的高速增长，在某种程度上说明在线教育和教育硬件的竞争还未到达高潮。

云音乐稳中向好

在财报中，网易只未披露云音乐第三季度最基本的财务数据，其他如各版块收入、月活、付费人数等更详细的财务数据和运营数据都不得而知。但是，单从这些最基本数据来看，第三季度云音乐的增长还算稳健：23.57亿元的收入同比增长22.4%，14.2%的毛利率也在缓慢改善。

虽然信息有限，但结合网易财报会议中透露的内容，以及在线音乐平台普遍面临的状况，也许能大致还原出网易云音乐在第三节度的基本面貌——从营收增长和毛利率改善两方面出发。

一方面，网易云音乐营收增长的最大动力应当是源于会员订阅的收入。网易在财报会议中提到了“营收增长得益于付费用户规模持续扩大”以及“会员定价策略优化”以外，很明显网易云音乐在多方竞争的影响下，开始将注意力集中于那些对听音乐存在刚需的消费者，这些是不会被短视频吸引走的“核心用户”。

另一方面，网易云音乐毛利率改善应当归功于社交娱乐服务的增长。与腾讯音乐相比，网易云音乐的版权的确不算强项，因此它只能另辟蹊径。关于网易云音乐，在财报中有这样一句描述：“……云音乐也继续保持着各自差异化的发展方向……”其中“差异化”或许说的就是社交娱乐。

对于网易云音乐来说，最大的对手有二：一者是腾讯音乐，另一者是来自短视频领域的各个平台。其中来自腾讯音乐的压力由于“去独家版权化”政策的出台而有所减轻，但来自短视频平台的压力却愈演愈烈。考虑到社交娱乐是网易云音乐相较于腾讯音乐的强项，所以在社交娱乐方面，应当更能抵御与短视频平台竞争带来的影响。

不能否认，社交娱乐高毛利的优势的确很大程度上修复了网易云音乐整体的低毛利。网易云音乐的毛利率一直处在比较低的水平，2018-2020年一直是负数，直到2021年才转正为2%。到了这个季度，网易云音乐的毛利润和毛利率分别达到历史最高的3.34亿元和14.2%，相比之下，去年同期的毛利和毛利率分别为0.43亿元和2.2%——足足七倍有余。

但回顾过往，能看到网易云音乐的营收增长愈发放缓：2019-2021年，网易云音乐营收分别同比增长102%、111%和43%。但在今年上半年，这一数据已经下降至34%，以及这一季度的22.5%。在某种程度上说明，网易云音乐过去的高增长或许有低基数的因素在其中，同时也说明网易云音乐在后续增长中要面临更激烈的竞争了。

暴雪退游，网易独行

关于网易，目前有一明一暗两大问题：明者是与暴雪结束合作；暗者是版号的不确定性。

先来说第一个问题。“暴雪退游”带来的影响大概率会分为两波：第一波是“暴雪退游”对相关游戏国内玩家心理层面的影响。网易财报发出时，“暴雪退游”是网络中有关网易声量最大的事件，而且根据网传消息来看，舆论明显倒向网易，这有可能激起玩家的逆反心理，或者是退游、或者是减少消费，但总体应该表现较为稳定。

第二波才是“暴雪退游”对网易在财务方面的影响，但影响程度将保持在一个较小的幅度上。根据财报透露的消息来看，网易代理的暴雪游戏对其财务贡献，已经跌落到了一个“百分比比较低的个位数”，而且主要影响将在2023年第一季度才开始显现——毕竟二者具体分手时间是2023年1月24日0时。

虽然暴雪退游闹得沸沸扬扬，但这并不是网易最大的问题，其关键症结在于版号的不确定性——在这种压力之下，暴雪的问题还要往后排。

版号的不确定性使得网易的产品周期也跟着不确定了起来，进而使得大厂具备的多线并行优势不再，与其他大大小小的游戏厂商站在了同一起跑线。之所以现在的游戏厂商都在比拼出海，除了国内游戏市场触碰天花板以外，最重要的原因就在于国际服无需版号。

对于网易来说，其业务结构呈现出“核心——边缘”的二重结构：其中游戏处在核心位置，而云音乐、有道以及其他没有单独拎出来的创新业务都围绕在其周围旋转。甚至夸张点说，只要游戏业务稳定，即便网易其他所有业务都剥离出去，它依然是那个网易。

而且因为网易2021年第四季度的高增长，使得其2022年第四季度的增长压力又上一个台阶。2021年第四季度游戏及增值服务营收的增长着实厉害，以至于2022年第一季度都产生了环比下跌，这样的高基数对于2022年第四季度来说是个不小的挑战。

面对暴雪退游、版号有限，网易的战略调整就是将资源集中在少数几个核心项目上。今年初，网易就已经关停了不少ROI不算高的老游戏和在研项目。按照目前版号审批速度来看，或许是2023下半年，在暴雪退游影响减弱、高基数效应过去以后，网易才会谨慎地上线几款备受期待的游戏，彼时网易或许会迎来下一波业绩爆发。

京东发布第三季度财报员工总数近50万 一线员工薪酬福利支出超112亿元

11月18日，京东集团（纳斯达克股票代码：JD，港交所股票代号：9618）发布了2022年三季度业绩。其中净收入为2435亿元人民币，同比增速高于同期国内社会消费品零售总额3.5%的增速；其中，净服务收入为465亿元人民币，继续保持同比42.2%的增长，占净收入的比例达到19.1%，创历史新高。

就在11月初，2022年世界互联网大会乌镇峰会互联网企业家论坛上，京东集团CEO徐雷表示，京东始终重视推动稳定的更大规模的高质量就业，截止2021年底，京东体系员工数超过42万，是中国人数最多的民营企业。而截至2022年9月30日，京东体系员工总数更是达到近50万人，其中一线员工80%来自于农村。京东物流在今年三季度为一线员工提供的福利开支达到112亿元，让很多来自农村员工能够有实实在在的获得感。

近期，国家邮政局发布关于2022年第三季度快递服务满意度调查和时限准时率测试结果，京东快递位居九大快递品牌首位，以高质量服务持续引领行业向高质量发展。

一线员工薪酬福利支出超112亿元 同比增长近30%

京东始终坚守正道商业价值观，积极落实就业优先政策，将企业发展与员工幸福紧密结合，持续助力高质量就业。今年三季度，京东物流一线员工薪酬福利支出达112.2亿元，京东还持续完善多劳多得的员工激励机制与培训发展体系，让人人都有通过勤奋劳动实现自身发展的机会。稳定的收入、五险一金等福利保障，以及良好的职业发展环境，让员工可以更有尊严地工作和生活，也让他们形成了极强的企业认同感、职业责任感。

从柴米油盐到家居家电，快递的品类涵盖生活方方面面。目前，全国已有近400万快递从业人员，今年，京东物流北京鼎好营业部的快递员宋学文成为党的代表，凝结成为几百万人的共同荣誉。

快递职业在十年里获得了更多的尊重和认可。大家称呼他们为“快递小哥”，把他们当作朋友。经过长年累月的交往，彼此之间更加信任。这些年，以宋学文为代表的优秀的从业者收入越来越高，福利待遇也日益改善，很多“快递小哥”在老家住上了新房，有的甚至在一线城市安了家。他们在平凡的岗位上实现了人生价值。

强有力的薪资福利犹如一道屏障，让一线员工不仅能够支撑起家庭的责任，还实现了从“就业”到“乐业”的蜕变，让他们的职业生涯变得“有成长、有尊严、被认可”。据统计，在一线员工队伍里，有超过60%的一线员工实现了在本乡本土的稳定就业，在家门口就能有稳定的工作；有5000员工在京东圆了“大学梦”；近三年内，还有超过5000名一线员工晋升为管理者，超过100人获得国家级、省部级及市级荣誉。疫情期间，京东一线员工更是收获了全社会的点赞，他们是“最美逆行者”。

京东“以实助实”新路径助力高质量就业

实体经济是国民经济的基石，精准发力、靶向施策，推动资源要素向实体经济集聚、政策措施向实体经济倾斜、工作力量向实体经济加强，无疑是继续做强实体经济的应有之义。

就价值分量而言，实体经济完全当得起“了不起”三个字。实体经济的了不起，体现在它是经济发展的基础力量、创造财富的真实源泉和综合国力的本质体现上，体现在它是以创新驱动经济高质量发展的重要载体、带动就业的强力引擎、维护产业链供应链安全稳定的“定盘星”上。

京东作为新型实体企业，开启“以实助实”新路径，凭借在供应链技术和基础设施上的沉淀和优势，助力实体经济数字化智能化转型升级。在这个过程中，迸发出多维人才需求。在今年京东春招中，航空类、工程类岗位首次面向应届生开放。

近年来，京东快递通过与航空公司深化合作，不断增加在全货机航线上的布局投入。随着业务的蓬勃发展，航空维修、航空职能岗位首次向应届生开放。而工业是振兴实体经济的主战场之一，也是数字经济发展的重要阵地。京东工业品长期关注工业企业供应链数智化转型升级，持续深入行业一线展开了大量创新性探索。过去一年中，已有制造、能源、工程建筑等行业的大型集团企业通过与京东工业品合作将数字化转型落到了实处，对于年轻人才来说，这将是一个崭新的选择。

几十项福利政策贴心保障员工身心健康，成就家庭安居乐业

京东坚持“先人后企”，员工发展先于商业成功。

2021年7月13日，京东集团宣布自2021年7月1日开始到2023年7月1日，用两年时间，将员工平均年薪由14薪逐步涨至16薪。此外，京东还有多项身体安康、安居乐业、子女关怀等方面的福利举措，最大限度为员工“未雨绸缪”和“雪中送炭”，让京东人安心工作、舒心生活。

从2010年起，京东就建立了“员工救助基金”福利项目，用于缓解员工及家人罹患严重疾病、员工身故或残疾、身故员工子女助学、员工家园被毁等燃眉之急。十二年间这个温暖的福利项目不断发展完善，截至目前，京东累计投入近亿元帮助数千名员工家庭度过困难。

2012年，京东便推出了“安居计划”福利项目，向符合条件的员工提供最高100万的无抵押、无担保、无利息的资金支持，用于缓解员工家庭在指定地区内购房首套房的压力。除了安居计划，京东也通过多种渠道，如福利租房、建立员工宿舍等为员工提供住房支持。

尽管受到行业变化的挑战，然而得益于对经济和行业态势的准确预判，京东持续聚焦核心业务，强化经营管理质量，提升业务的健康度，实现了高质量增长。

汽车云算力“竞速”，个性化进阶成新风向

配图来自Canva可画

随着产业互联网的持续推进，云服务逐渐深入各行各业，云服务厂商也专门推出各种面向特定行业的专属云，比如金融云、零售云、政务云等等。如今云服务厂商正把焦点深入到汽车领域，围绕“汽车云”展开新的角逐。

今年以来，先是火山引擎推出以云为底座的产品解决方案（含汽车云），后是BATH陆续推出自己的汽车云解决方案，其中一直占据前排位置的阿里云，更是对外宣布了它与小鹏汽车合作的自动驾驶智算中心“扶摇”，并借此推出了其全套的汽车云解决方案，一时之间汽车云成了众巨头扎堆之地。

巨头加速入局汽车云

从行业现实情况来看，当前汽车云尚且处于技术应用初期阶段，可以发挥的空间极为广阔，大厂云集于此并不令人感到意外。

从需求端来看，随着智能汽车的大规模进入市场，汽车厂商基于数据存储、处理、应用的需求快速攀升，云服务已经成为了汽车厂商们的刚需。据英特尔统计，一辆智能网联汽车的数据处理量高达3.9TB，每一辆自动驾驶联网车辆每年产生的数据将达到PB级，而当车企销售出数十万甚至上百万智能汽车的时候，其数据量将是从PB级别到ZB级的增长，十分消耗车企在数据获取、存储和计算上的资源。

据来自工信部的数据显示，今年上半年，国内具备组合驾驶辅助功能的乘用车销量超288万辆，渗透率升至32.4%，同比增长46.2%，预计未来3-5年国内市场的智能车出货量将会达到千万级别，这种情况下智能汽车想要维持较好的用户体验，就需要来自“云”的支持。

从供给端来看，尽管参与者不乏一些车企，但从云服务行业自身重资产、重研发的特质来看，技术积累更深厚、更擅长软件技术的云服务厂商，更适合当下智能汽车市场爆发的状况。

近年来，在汽车加速“云化”的过程中，包括蔚来、吉利、上汽等车企，都有参与数据、云服务的相关动作。放在整个行业来看，车企参与云服务建设，固然有利于整个行业的发展，但是否划算就另当别论了。毕竟，车企自建云服务基础设施不仅需要大量资金投入，更需要技术支持，自己做汽车云显然难度不小。相比之下云服务厂商具备更好的技术和资源，无疑是当下车企“上云”的更佳选择。

此外，汽车云是云服务厂商们当前面临的为数不多的重要增量场景，各路云巨头自然是志在必得。近年来在外部监管收紧、互联网流量红利见顶的情况下，云巨头们均面临增速放缓的窘境，而汽车云作为新兴领域，伴随着智能汽车的爆发正展现出无限的增长潜力，是为数不多的增量市场，这自然引得各方垂涎。

算力比拼成新焦点

在海量数据以及超低时延技术的需求之下，当下智能汽车计算量正在呈现出指数级倍增的趋势，尤其是人工智能在自动驾驶、车联网等场景的广泛应用，正在促使汽车的智能座舱日益成为一个高性能计算平台。在此背景下，算力比拼日渐成为车企在智能汽车领域赢得优势的关键。

一来，智能汽车典型的应用场景如自动驾驶，本身产生的数据体量庞大、类型复杂，因此运行起来很“吃算力”。对于自动驾驶场景来说，厂商需要海量的数据来做数据标注、大模型训练、仿真测试等工作，这些应用场景都需要巨大的算力资源提供底层支撑。有相关数据显示，自动驾驶级别每提升一级，算力需求至少提升十倍。

当下，车企围绕数据模型训练、仿真测试已经产生了巨量的算力需求，而从仿真测试到封闭场地测试再到开放道路测试，还会产生巨量的算力需求，并且伴随着自动驾驶进入城市场景中，基于复杂现实场景还会衍生出新的算力需求。

二来，随着汽车应用场景化、服务化不断延伸，汽车新生场景还在继续产生难以计数的数据量，迫使汽车不断提升算力以应对不断提升的“算力消耗”。除了众所周知的自动驾驶场景之外，近年来随着智能座舱和车联网技术的不断发展，座舱产品智能化不断升级，芯片和算法等性能同步提升，一芯多屏、多屏互融、立体式虚拟呈现等技术普及，相应地其所需要的算力资源也在提升。

另外，车联网技术不断发展，人、车、路、云全方位连接，催生出了大量应用服务，进一步覆盖了网联汽车后服务、智能出行服务等多个环节，这些应用都在催生新的算力需求。

谋求战略聚焦的阿里云

总的来看，对于汽车云市场，外界的一众云巨头都已经动起来了，但在投入的侧重点上各方却有所不同。相比其他云厂商，阿里云对于汽车云的投入更加聚焦场景，其应用主要集中在自动驾驶云、营销云、智造云三朵云上。

在自动驾驶方面，阿里云充分发挥其在数据挖掘以及产品闭环迭代方面的优势，帮助车企提升自动驾驶研发效率、降低研发成本。

对于整车厂而言，如何从海量的数据中挖掘出价值数据以优化算法，是其能否高效推进自动驾驶产品迭代的关键。而绝大多数主机厂在感知模型训练、仿真测试和研发工具链上仍存在痛点，且无法通过传统的数据中心得到解决，这些痛点短期内或可克服，但长期来看必然离不开汽车云服务作为强“外援”，以超强算力、智能策略、端对端的工具链服务，以及深度业务赋能能力实现自动驾驶技术迭代与落地。数据显示，云服务能够将算法训练效率提升10倍以上，数据处理成本降低50%，在提升自动驾驶的迭代效率、增强自动驾驶安全性方面意义重大。

典型的例子是“扶摇”。今年8月，小鹏汽车和阿里云宣布在乌兰察布建成国内最大的自动驾驶智算中心“扶摇”，专用于自动驾驶模型训练。按照小鹏的说法，“扶摇”是全国最大的自动驾驶智算中心。基于阿里云飞天智算平台，“扶摇”自动驾驶模型训练提速近170倍。同时，智算中心的 PUE（年均能耗电力电源使用效率）低于1.2，降本增效十分显著。

在智能制造方面，借助其在数字孪生、智能计算、辅助决策和在线协同等方面的能力打造数智工厂，推动智能汽车生产的数字化、智能化水平。随着智能汽车时代的到来，智能汽车的生产流水线也在全面向智能化升级，基于云计算、数字孪生的智能制造日渐成为一种潮流，而由阿里云与机械工业九院联合为一汽红旗打造的汽车数智工厂—繁荣工厂正是此中代表。

其通过将近2万台设备实时在线，实现了五大车间的数字孪生实时联动，在国产自研的数据采集与监控平台上，算法帮助焊装车间实现了焊点合格判定准确率提升到97%；涂装车间的空调能耗节约9%，漆膜质量预测准确率提升到91%。

在智能营销方面，充分利用阿里生态的数据智能和数字人等技术，提升车企的营销投放精准度和流量转化效率，降低车企营销成本。阿里云“营销云”基于瓴羊的数据智能和达摩院的数字人等技术能力，整合阿里巴巴集团的生态资源，可高效触达1.3亿规模的汽车意向人群，相比传统投放有约60%人群增量；同时通过打造全链路销售漏斗，实现营销业务端到端数字化运营，帮助车企提升会员数量、提升用户体验、提高转化率和订单数量。

目前，一汽奥迪的销售公司已基于阿里云“营销云”建设内容中台，构建超过170个内容标签，内容日均活跃度超过10万。一汽红旗的营销部门基于“营销云”将品牌线索转化率提升超过10%，线索运营成本降低30%。总的来看，基于以上三朵云，阿里云很好地实现了帮助车企造好车、卖好车的愿景。

汽车云下一站：从“服务”向“共生”转变

从行业来看，无论是算力支持还是应用支持，车企与云服务厂商之间的关系早已不再只是简单的“采购商与供应商”的关系了，如今两者更像是“共生”的关系。从这个意义上来说，阿里云的汽车云战略或具有广泛的示范意义。

在内容上，阿里云积极响应“车云融合”的行业变化趋势，兼顾车企的多重技术诉求，在安全、高效的基础上夯实产业基础打造产业合力。

在技术日新月异、行业变化天翻地覆的今天，智能汽车的制造已经远远超出了单一整车厂以及云服务厂商的能力范畴，变成了一个需要全行业共同参与的事情。而对于车企而言，如何在推动自身技术发展的同时，做到技术自主可控、产品迭代高效、数据安全可信，就成了一个现实问题。阿里云积极与汽车厂商探索“共创共生”的模式，通过加强沟通、对齐需求、释放大数据的生产力，从而成功激发出汽车云服务赋能智能网联业务发展的化学反应，很好地形成了产业合力。

在服务范围上，阿里云一改过去行业内，做单一的“小而美”的服务或“大而全”的泛生态化服务，转向刚性需求做深做精垂直领域，帮助车企破解痛点难题。从行业来看，“汽车云”可以分为两大类：一是上文提到的自动驾驶、车联网、车路协同等落地应用场景；二是针对车企数字化转型，满足数字化管理和供应链协同需求，覆盖生产、管理、营销等环节。

过去行业内的汽车云玩家，要么针对其中的单一环节，要么针对泛生态的产业链进行布局，对车企的刚需、差异化、定制化需要则关注不足。而阿里云则重点聚焦智能汽车的生产制造、自动驾驶以及销售这三大刚性需求做深做精，重点解决好当前车企关心的“造好车、卖好车”的诉求。

在模式上，阿里云深刻洞察主机厂倾向于从“授人以鱼”到“授人以渔”的技术反哺需要，通过多种技术手段帮助车企实现从“造车到卖车再到智能化升级”的全生命周期需要，陪伴车企共同成长。

不难预见，随着行业的不断发展，产业融合的不断深化，行业将愈发呈现出开放包容的发展趋势，车企与云服务厂商的关系，也将越来越呈现出“共创共生”的新特点。作为其中的参与者与推动者，阿里云也将成为“车云共创共生”的最大受益者。

蜜雪冰城、茶颜悦色“卷”向咖啡赛道

配图来自Canva可画

一年一度的“双11”电商节战报，揭示了各行各业的品牌热度，今年多个咖啡品牌赫然登上爆火品牌的榜单。据了解，新锐品牌三顿半再次登顶速溶咖啡类目TOP1，截止到11月11日0点45分，今年双11累计成交额突破1亿元。无独有偶，截止11月12日零点，隅田川成为咖啡液、挂耳咖啡细分类目的TOP1。双11期间总销量达2370万，同比增长430%。

其实，咖啡赛道爆火早有迹象，瑞幸之后咖啡品牌如雨后春笋般涌现。先是蜜雪冰城推出咖啡品牌“幸运咖”，后来茶颜悦色推出了咖啡品牌“鸳央咖啡”，乐乐茶同样推出了咖啡品牌“豆豆乐”，喜茶、奈雪的茶也相继投资咖啡品牌，咖啡赛道热闹非凡。

蜜雪冰城、奈雪的茶、喜茶、乐乐茶、茶颜悦色等网红奶茶品牌，似乎想把奶茶的成功经验复制到咖啡赛道，网红奶茶“卷”向咖啡赛道是不争的趋势，咖啡市场逐渐进入白热化竞争阶段。

咖啡赛道拥挤

爱喝咖啡的人越来越多，咖啡消费从小众扩展到大众，咖啡产业成为资本眼中的“香饽饽”，咖啡赛道融资加速升温。

红餐大数据显示，2021年全年，咖啡相关领域融资事件数量创下了2013年以来新高，融资总额也达到了45亿元。艾媒咨询数据显示，2022年上半年，咖啡品牌发生了10起超过亿元的融资事件，融资总额超过48亿元。

资本推动下，新老咖啡品牌上演“圈地模式”疯狂开店，咖啡市场一片繁荣景象。

一方面，行业老将历经风雨终见彩虹，瑞幸咖啡通过“联营合伙人模式”快速下沉到更广阔的低线市场，实现了逆增长。截至今年6月底，瑞幸咖啡月均交易客户数达到2070万，全国门店数达到7195家。此外，2022年二季度，瑞幸总净收入33亿元，同比增长72.4%。

另一方面，餐饮、服饰等各个赛道的企业相继入局咖啡赛道，群雄逐鹿激发市场新动力。据了解，喜茶、奈雪的茶、CoCo、蜜雪冰城、茶颜悦色等茶饮品牌纷纷推出了自己的咖啡产品和品牌，特步、李宁、同仁堂、邮政、华为、蔚来等企业也纷纷布局咖啡赛道。

此外，一二线城市人群咖啡消费习惯已养成，而三四线城市乃至小镇上也逐渐兴起了喝咖啡的消费浪潮。对于一二线城市白领来说，咖啡具有功能性需求属性和社交需求属性，提神醒脑可续命，咖啡话题可交友，咖啡文化还逐渐传播到了小城市。

根据德勤数据显示，国内一、二线城市已经养成咖啡饮用习惯的消费者，每年消费的咖啡杯数分别为326杯和261杯。而另一份欧睿的报告则提出，中国人均消费咖啡杯数则为9杯/年。

多重因素影响下，咖啡消费需求不断增长，引来众多品牌跨界布局，咖啡赛道竞争激烈，蜜雪冰城、茶颜悦色等茶饮品牌们相继寻差异化优势，试图突破行业先行者星巴克、瑞幸等咖啡品牌的包围圈，在咖啡赛道抢占一席之地。

幸运咖 “下沉”掘金

一首“我爱你、你爱我，蜜雪冰城甜蜜蜜”，外加一个“雪王”让蜜雪冰城红遍大江南北，也让其赚得盆满钵满。

根据招股书，截至2022年3月底，蜜雪冰城共拥有22276家门店，是新茶饮中唯一达到万店级别的品牌。凭借这两万多家门店，蜜雪冰城在2021年实现了营收103.51亿元，净利润19.12亿元。

需要说的是，在爆火之前，蜜雪冰城曾是一个“异类”。彼时奈雪的茶、喜茶、茶颜悦色等新式茶饮品牌产品定价均在十几甚至二十多以上，唯独蜜雪冰城主打个位数价格的饮品，靠“性价比”在三四线城市乃至小镇上站稳了脚跟。

低价新式茶饮的成功让蜜雪冰城尝到甜头，进而又卷到咖啡赛道，推出了“幸运咖”品牌。

2017年，蜜雪冰城开始孵化咖啡品牌“幸运咖”；2019年，蜜雪冰城对幸运咖的LOGO、菜单等进行品牌升级；2020年，幸运咖正式对外开放加盟；2021年，幸运咖门店数量达到500家。2022年上半年，幸运咖门店数量达到1000家门店，短短半年时间扩张了超500家门店。

可以发现，幸运咖的发展路径和模式与蜜雪冰城如出一辙。

在市场选择方面，幸运咖主攻下沉市场，计划“把幸运咖开到每个大学、每个县城、每个城市”。对比星巴克、瑞幸等开在一二线城市，幸运咖开店成本和人工成本低，拥有明显的成本优势，而且低线咖啡市场方兴未艾，幸运咖有巨大的增长空间。

据美团发布的《2022中国现制咖啡品类发展报告》显示，三线城市的咖啡门店数量增速排名第一，接近19%。从外卖数据上看，三四五线城市的咖啡订单量同比增长200%以上，增速迅猛。

在产品定价方面，幸运咖贯彻“低价策略”产品价格主要在7到13元之间，热门的美式、拿铁只卖5、6元，比瑞幸咖啡定价还低一个等级，对于下沉市场的价格敏感型消费者极具吸引力。据蜜雪冰城招股书和瑞幸2022年二季度财报显示，幸运咖产品均价为8元，瑞幸均价为19元，星巴克均价为39元。

在门店设计方面，幸运咖有旗舰店、标准店和快饮店三种类型门店，前两者设有客座区、打卡区、周边展示区，后者只设立简易周边展示区，几乎和蜜雪冰城门店风格一样，适合供学生类型的年轻消费群体。

尽管幸运咖“平价咖啡”的呼声很高，但能否复制蜜雪冰城的成功还需要时间验证。一来，下沉市场咖啡消费复购率远低于一二线城市，市场渗透率有待提高；二来，瑞幸咖啡和其他新式茶饮品牌也开始走下沉路线，幸运咖在下沉市场的竞争压力会更大；三来，蜜雪冰城和幸运咖受众群体基本一致，不排除未来会出现“左右手互搏”的局面。

蜜雪冰城的“平价茶饮”活下来了，高度复制的茶饮路径的“平价咖啡” 能否活下来？静待时间去验证。

鸳央咖啡“围城”占地

声名显赫的茶颜悦色也悄悄做起了咖啡生意。

众所周知，茶颜悦色是湖南长沙一家中国风网红新茶饮品牌，其独特的古风国潮奶茶文化十分独特，坚持直营模式、保证产品质量的态度受广大消费者认可，也正是凭借良好口碑和新颖的品牌特色，茶颜悦色开遍长沙各个商圈。

据极海品牌监测，茶颜悦色门店总数已经达到540家，虽然跟全国布局的同类饮品茶百道（5540家）相差巨大，但丝毫不影响它在长沙的统治地位——经历门店调整，目前仍有82.78%门店聚集在长沙。

近两年，茶颜悦色有意向外地扩张开店，但省外扩张之路并不顺利，又“转攻为守”固守长沙。与此同时，为满足消费者多元化的饮品消费需求，和寻找新的经济增长点，茶颜悦色推出了咖啡品牌鸳央咖啡，高调入局咖啡赛道。

和茶颜悦色一样，鸳鸯咖啡采取“守城”策略，试图通过多点开店高度渗透长沙各个商圈，深挖这座城市的消费潜力。

在门店选址方面，鸳鸯咖啡选在热门商圈周边开店，交通便利人流量充足客流量稳定，而且门店设计以墨绿色为主还有设计了鸳鸯造型，颇有古风韵味，可以吸引年轻消费者拍照、打卡、消费。

据了解，8月份，茶颜悦色旗下咖啡子品牌“鸳央咖啡”在长沙市“五一广场”核心商圈连开5个店门店之间平均间隔仅有500米左右。截至2022年10月12日，鸳央咖啡已在湖南长沙开出12家店。

在产品方面，鸳鸯咖啡卖咖啡也卖酒，先是推出了奶咖、纯咖、特调、预制4个系列的12款产品，主要价格区间在14元-20元。和其他咖啡品牌相比，鸳鸯咖啡产品在价格和口味等方面并不占优势，产品差异化之路任重道远。

有意思的是，鸳鸯咖啡近期上线了“鸳央夜酒系列”，咖啡店卖酒听起来很新奇，大概率会在咖啡圈里掀起一阵“网红店”浪潮，但“日咖夜酒”模式能否实现可持续发展，为鸳鸯咖啡带来增量，是个未知数。

在瑞幸、幸运咖、豆豆乐等咖啡品牌面向全国市场开店之际，鸳鸯咖啡选择固守长沙这一方之地，有利也有弊。有利的一面是，可以借助茶颜悦色的名气和资源快速打开市场；不利的一面是，一座城市的消费力是有限的的，留给鸳鸯咖啡挖掘的消费潜力并不多。

大而强的品牌靠规模实力，小而美的品牌靠特色产品，鸳鸯咖啡“围城”之路大概率能养成一条“地头蛇”，但想要化身蛟龙仍需去外面看看。

网红咖啡“盼”长红

随着咖啡入局者的增多市场严重内卷，头部咖啡玩家业绩也不尽如人意。

2022财年第四季报告期内，星巴克中国营收为7.75亿美元，同比下降了19.6%，门店销售额下降了16%。另外，根据餐宝典数据显示，11.5%的咖啡店活不过3个月，《闲鱼2021创业避雷指南》中，咖啡店创业失败率位列第二。

究其原因，一二线城市咖啡消费已饱和，而三四线下沉市场咖啡消费还未完全苏醒，市场供大于求，内卷和倒闭自然而然发生了。此外，几乎所有网红茶饮品牌都开辟了咖啡茶饮路线产品同质化严重，而且市场获客成本高企盈利信号迟迟未出现，十分考验品牌的资金实力。

即使有头部茶饮品牌背书，新兴的咖啡品牌想要爆火也不容易，想要长红更需要“自身硬”，也就是运营能力、品牌力、产品力都需要得到加强。特别是在疫情反复的当下，咖啡品牌大刀阔斧的开店必然要面临关店的风险，这时候综合实力弱的品牌更容易被淘汰。

就幸运咖来说，培养下沉市场用户咖啡消费习惯，以及根据用户喜好调整运营战略和研发新品，是一个漫长的过程。而在这个过程中，还要面临来自其他“友商”的竞争，门店数量、产品、服务、价格，每个关键因素拖后腿都影响其未来发展。

此外，下沉市场也已一片红海，未来竞争压力只会更大。据窄门餐眼显示，瑞幸咖啡在三线及以下城市开了1840家店，门店数量占比24%；蜜雪冰城打造的咖啡品牌幸运咖，在三线及以下城市开了770家多店，门店数量占比62%；主攻一二线城市的挪瓦咖啡也在三线及以下城市开了77家店，门店数量占比6%。

综上所述，伴随蜜雪冰城、茶颜悦色等新式茶饮品牌入局咖啡市场，我国咖啡市场将进入高速发展的新阶段，同时新老咖啡品牌地盘争夺战火力加大，届时网红奶茶品牌们是不务正业还是另辟蹊径，自有定论。

长视频又添新变数

配图来自Canva可画

互联网广告市场依旧没有等来春天。据QuestMobile数据显示，2021下半年，中国互联网广告市场规模为3578.2亿元，而在2022年上半年这一数值下降至2903.6亿元，且同比增长率为-2.3%。

反应到具体的互联网平台上，这种颓势更为淋漓尽致。就拿各家长视频平台来说，今年芒果前三季度广告业务收入同比下降26.33%；爱奇艺二季度的在线广告服务收入为11.94亿元，同比下降35%；腾讯上半年的网络广告业务收入同比下降18%。

疫情牵连、自身吸引力下降、抖快们崛起大量分流……种种影响因子之下，长视频平台的广告板块收入回退似乎也不意外了。不过即便如此，无论是处于经常性亏损状态的腾讯视频和优酷，还是渴望保稳盈利现状的爱奇艺和芒果，都不想或者说不能放任广告业务的下滑，以免对整体营收造成拖累。

广告主变了

没有早期大手大脚砸钱投广告的现象，当前在疫情的影响下，许多广告主在网络营销方面的投入明显收敛许多，主要原因有两个：

一方面手头变紧了。各家公司发展不明朗的形势下，广告通常成为首先被削减的费用。比较直观的例子——腾讯在今年5月份表示，快速消费品、电子商务和旅游等类别的广告客户在第二季度大幅减少了广告活动。寒意已然蔓延到了巨头身上，显然各行各业都有意对广告的投放预算大做缩减。

另一方面口味变刁了。与早前投放逻辑不同，现在广告主的投放要求不再简单的植入即可，更关键还要看创意、看转化、看观众反应，投放标准提高了不少。或者可以换句话说，广告们更加注重数据赋能、精准触达用户来提升广告价值。

正是深受这种降本增效的思维影响，广告主对待长视频的态度已经发生变化。QuestMobile数据显示，2022年上半年，在TOP5媒介行业的互联网广告收入占比中，短视频占比39.9%，位居第一，而在线视频占比10.6%，排第四。相比之下，广告主更偏好往短视频打钱。

而事实证明，短视频广告确实比长视频广告效果要有优势。看真实数据，数字广告公司VidMob最新研究指出，短视频的购买率比长视频高167%。尤其是像抖快这类大流量短视频平台，其广告的转化效果更为显著。

看观众反应，大部分用户对长视频广告和短视频广告的态度截然不同。这些年大众对于长视频的“会员专属广告”多有吐槽，相反短视频博主将广告拍成段子、剧情等短小形式却多有共鸣。

总而言之，相较于传统的长视频媒体，主要以贴片、开屏为主的广告点位，广告主越来越青睐于可以结合算法能力、提供多元化广告形式的短视频平台。据艾瑞咨询数据，从市场份额的角度来看，长视频广告占整个广告市场的比重从2015年的10.7%，下降至2019年的5.7%。艾瑞咨询预计，到2022年，长视频广告的市场份额会进一步下降到3.4%。可见，未来长视频要挣到广告主们更多的钱恐怕不是件易事。

会员对冲能力有限

一直以来，国内长视频平台的主要营收结构不外乎“广告+会员”，广告收入下降，要想保证总体营收稳定，势必要从会员方面尽量拉平。

一来，掀起会员提价潮，借此对冲广告业务风险。在广告收入下降以及短视频平台冲击的背景之下，提高会员价格是爱优腾芒们缓解竞争压力的现实选择。去年11月和12月爱奇艺会员价格上涨两轮，同样从去年到今年年初，芒果也已经二次调高会员价格，另外今年腾讯和优酷也分别在4月份和6月份宣布视频会员提价。

二来，与其他平台互联互通，探索会员新增量。如今，长视频行业各玩家会员规模趋于稳定，通过高投入换增长的模式已经成为过去式，此外，又有中、短视频潮流崛起，爱优腾芒们面临的挑战日渐加多，它们不得不开始反思，寻找新的增长突破口，适应新的生存规则。

俗话说“打不过就加入”。互联网巨头之间虽然明争暗斗已久，但现在的情况是谁都杀不死谁，长期互斗相互截断资源对谁都没有太多好处，走向共存共荣才是良药。就如爱奇艺和抖音的联合、腾讯视频正内测接入阿里的88会员等。

说到底，在长视频江湖中用户和流量始终是最宝贵的，无论是长、短视频还是腾讯、阿里的牵手并不意外。抖音可以为爱奇艺引流、提供宣发渠道，阿里可以为腾讯视频导入会员数，当然爱奇艺、腾讯视频同样也能反哺到抖音和阿里生态，它们之间的合作无疑是一个双赢的好局面。

短期看这确实是不错的应对之法，但长期来看会员“涨声一片”或者是引入新会员也未必能大幅弥补长视频平台广告的颓势。本质上，长视频平台会员粘性、付费意愿与会员价格以及内容的品质紧紧挂钩，一旦提价或是内容不符合大众口味，会员业务也会受此影响。

实际上，会员涨价后的部分长视频玩家也迎来了用户流失的难题。据今年财报显示，截至二季度末，爱奇艺总会员数9830万，去年同期为9920万，下降了90万。2022年Q1腾讯视频付费会员人数为1.24亿，而在Q2这一数字下降到1.22亿，三个月内流失200万，同比下滑2.4%。由此可见，单靠着会员对消广告颓势仍旧充满许多变数，显然不是长久之计。

如此一看，当下长视频获得可观收入的方法论即为：努力保稳广告、会员营收的同时，还要不断挖掘新增收曲线，尽量把广告、会员这两营收大头的营收风险分散化小。

对症下药

国内长视频大战已到关键时刻，玩家们显然需要投入更多精力来夯实格局，获得更多留存用户以及广告主。

其一，持续输出爆款内容。爆款内容是提升广告天花板的重要利器。比如爱奇艺年初大爆剧集《人世间》吸引进了25家广告商；芒果TV的《乘风破浪的姐姐第三季》就有27个广告金主；腾讯视频6月份爆火的《梦华录》更新至26集，便有30家以上广告商，植入价格门槛更是拉升到500万人民币。

内容在质而不在量，好的内容不仅对广告主有着相当的吸引力，对用户同样也是。对于用户来说，他们愿意为优质内容买单的逻辑是始终不变的，为了一部剧而留在一个平台也是常见。而对于平台来说，如何把握观众对好内容的需求，以及如何加强持续输出爆款的能力，是各长视频玩家在广告营收、会员数据普遍走低的行业背景下保持生命力的关键。

基于此，这一年来，长视频玩家们对于爆款内容的重视程度明显提升不少。

芒果超媒在财报中再三表明“不创新，毋宁死”，多次强调回归内容本质，以优质内容为依托，积极推行一体化运营策略，全面提升IP的市场价值；继2022年开年的《雪中悍刀行》、《开端》、《梦华录》接连爆火之后，腾讯视频也有意表示接下来会继续加大制作头部作品的力度。

可以说，当前长视频平台已经形成一个共识——只有更稳定、更高效地实现好内容供给，才是生存和发展的刚需。

其二，提高广告转化率。对于广告主而言，钱花出去就要有实在的回报，哪个平台的回报价值高自然就偏好哪个平台。所以对于长视频平台而言，可能需要持续优化自身平台的广告投入技术才能在当下广告市场走出一道风光。

就爱优腾来说，其各自都有对应的核心广告系统——爱奇艺奇麟、优酷睿视、腾讯广告。不过看各家公开的技术细节，爱奇艺明显对广告技术的迭代更加重视，就在今年，爱奇艺为其广告系统上线了智能归因技术，进一步提升了广告营销转化。而优酷与腾讯视频更多还是依赖阿里与腾讯的集团平台作为其主要广告投入系统。

无论如何，广告收入仍旧是长视频玩家难以割舍的一大营收支柱。面对投放口味愈加挑剔的广告主，这类技术投入或会成为一种必然选择。而今后，长视频玩家要想广告主们放心掏钱，势必还要拿出更加恰如其分的技术解决方案来吸引广告商的目光。

不过话说回来，广告主投入意愿以及会员增长仍旧具有很大的不确定性，单独死磕这两个方面显然不是明智之举。因此，长视频平台们夯实格局的关键，尽力拉回广告业务、会员增速是一面，但同时尝试寻找新增长曲线又是另一面。

另寻他路

今年，国外流媒体巨头Netflix正式开启广告服务的消息不胫而走，敲响了国内长视频行业警钟：多头发展才是维稳的关键。除了广告和会员之外，爱优腾芒要保持长期赚钱，势必要学会用多条腿走路。

一来，乘胜追击扩张海外市场。回顾此前出海的大批古装剧集，诸如《陈情令》、《山河令》等在海外市场都取得不错反响，侧面坐实了国产剧集在海外市场的巨大潜力。onesight发布行业报告也显示，在2022Q2非游戏类出海品牌社媒影响力榜单中，前3名均为长视频类平台，分别为We TV（腾讯视频国际版）、爱奇艺、芒果TV，而优酷排名第十。

爱优腾芒搭建海外平台、发展海外业务大有起色，此时乘胜追击丰富内容储蓄、加强出海剧集本土化无异于顺水推舟。

二来，拓展出更多场景，完善“一鱼多吃”的商业模式。布局多屏生态，除了手机端、客厅大屏之外，长视频今年以来在汽车端频频交锋——爱奇艺与大众、宝马、小鹏、蔚来等传统车企和新势力车企品牌宣布合作；腾讯视频入驻特斯拉车载屏；优酷与小鹏、问界、华为等车企品牌合作；芒果TV与小鹏、奥迪等。

智能网联在汽车端已成大势，车载娱乐成为了各家车企内卷的重要方向，长视频“上车”阻力小。而且对于爱优腾芒们而言，汽车端相当于新的流量入口，积极抓住连接先机，往后智能汽车产业更加成熟之时，也是长视频玩家发展新变现模式之际。

三来，拉升电商等其他版块业绩收入，尽量对消广告和会员两大主营结构的下滑风险。一般来说，公司多个营收板块之间相互补位，可以形成相对较强的抗风险能力。参看芒果超媒的营收结构，其以广告、会员以及运营商业作为营收三驾马车相对更加平衡，爱优腾或许可以同样把目光分散到广告和会员之外的价值。

综上来看，在会员数和广告业务需要面临更多不确定性的当下，爱优腾芒们需要投入更多精力强化自身综合竞争力，持续输出高质量内容、形成差异化品牌，才是吸引和留住用户的关键。另外需要一提的是，随着今年爱奇艺迎来盈利的曙光，长视频行业显然打响了进入良性健康发展的信号弹，玩家之间需要高质量内容稳住市场地位的重要性更加凸显。

知乎、微博电商好开花、难结果？

今年双十一，知乎和微博也跑来凑一凑热闹。微博联合淘宝联盟推出“天猫双11”特惠政策，知乎也在自己的“活动广场”中与京东合作推出“双11预售好物市集”。

众所周知，大多数内容平台都有变现困扰，而正是因为这一点，知乎、微博近年来一直都很执着于布局电商，知乎好物、知+、微博小店......很明显，在互联网红利后退的当下，关于如何进一步深化用户消费行为，知乎、微博给出了答案——做电商。

可以说，电商于知乎、微博而言从来不是一时兴起的想法，而是想要全力以赴做好的重要发展战略。

配图来自Canva可画

内容平台抱死电商梦

如何放大商业化，一直是内容社区玩家们绞尽脑汁想要解决的大问题。这些年电商风头大盛，电商似乎成为了各大内容平台的标配，虎扑力推得物和识货、豆瓣开启直播电商、小红书搭建种草电商闭环......

毫不意外，在满足有平台又有客群基础的条件下，知乎和微博也没想要搞特立独行，放手电商。尤其这两年来，作为重要营收结构的广告业务出现明显颓势，知乎和微博更加聚焦于电商的发展，原因也很简单。

一方面可以利用电商给广告业务打辅助。知乎和微博用户群体比较广泛，广告催化效果相比于其他互联网企业逊色许多。

据《2021中国互联网广告数据报告》显示，中国互联网广告收入TOP10企业及规模分别为：阿里巴巴、字节跳动收入在1000亿以上；腾讯、百度收入区间为500-1000亿；京东、美团点评、快手、小米收入区间为100-500亿；微博和拼多多收入则在100亿以下。

知乎、微博原本就有一定的流量基础，可以通过平台KOL生产内容吸引消费者，先解决消费者购物前选择成本高、决策困难等相关痛点，后在应用内搭建电商平台可以很大程度上直连到有购物需求的用户群体，提高广告营销变现效率。

另一方面可以借助电商给其他业务补位，分担营收风险。财报显示，今年二季度，微博的广告及营销收入为3.856亿美元，同比去年同期下降23%。可以猜测，受当下疫情影响以及短视频对客户资源的抢夺，占据微博营收超过88%的广告收入，将会面临越来越大的压力。

收入高度集中于广告服务，容易“牵一发而动全身”，在行业挑战增多的背景之下，过于单一的营收结构对微博未来的稳定发展显然有所不利。

再来看今年上半年知乎的财务数据表现，总收入16亿元，同比增长41.4%；净亏损11.013亿元，而2021年同期净亏损6.458亿元，同比增加71%。总体营收数据亮眼也仍旧无法掩盖知乎亏损正在不断扩大的事实，这其中原因在知乎财报中有迹可循。

虽然知乎的活跃用户增势不错，但其为此付出的销售和营销费用也一直居于高位，变现能力赶不上花钱能力，亏损自然在所难免。

综上来看，不管是急于搭建多元化商业版图，还是迫切需要提高用户经济效益，知乎和微博寻找新增长曲线已经刻不容缓。而在众多赛道中，电商这一在现金流和利润上都有着不错表现，知乎和微博都渴望电商能成为推动它们迈向新发展阶段的振奋点。

自立意识觉醒

不同此前的布局重点，知乎、微博的焦点开始从外链转向自营，着重关注电商业务在平台当中独立发展。

其中，知乎上线自营商城，且采用会员制模式，用户需要加入知乎盐选会员后才能在商城购物。毫无疑问，知乎正在大力打通自营电商和会员业务，企图将平台流量和场景进行深度绑定，从而打造知乎用户专属的电商闭环。

同样的，微博今年在电商方面也动作频频。就在今年4月，北京微梦创科网络技术有限公司申请注册了微博电商、微博电商号、微博小店、微博超级购物节等多个商标。此外，在10月份微博又发布了新规，取消原三方分佣机制，不再收取平台佣金，微博小店也不再支持发布第三方电商商品，并大力鼓励平台博主发布源自微博闭环商城中的商品。

如上述所言，知乎和微博都明显加快了搭建自营电商的步伐，而这两者如今一改往日给其他电商平台引流的做法，意图也显而易见。

其一，想要将流量都圈在自己生态中形成闭环。流量见顶的背景之下，谁家都想把用户稳锁在自己平台之内。实际上，知乎和微博走自营电商的逻辑基本与小红书、抖音等平台相差无几，大家都不想过于依赖淘宝等第三方平台来完成流量变现，不甘心于只做一个种草中转站。可以说，从导流走向自营已然是各类内容平台做大电商业务的必经之路。

其二，进一步把电商这条线养大养肥。相比于做消费者和第三方电商平台之间的中间商赚差价，做自营平台将商家和消费者的佣金和服务费揽收下来显然获利更多。

就拿抖音为例，今年抖音电商发布“双11好物节”大促相关消费数据显示，在10月31日0点到1点之间，预售开启的1小时内，平台支付客单价相比去年同期增长了217.1%。从用户的活跃度和消费潜力来看，抖音自营电商的利润空间并不小。

而按理来说，知乎和微博同样也拥有海量用户群体和极具生长力的内容生态，凭借电商赚钱似乎也并非难事。事实上，知乎电商从去年至今已有了不错的苗头。数据显示，截至2021年9月30日，知乎的商品交易总额累计近50亿元，同比增长达92%。今年二季度，知乎电商、出版等其他收入达到4067万元，同比增长91.9%。正因如此，知乎还想再接再厉寻找能够让电商突飞猛进的门路。

综上所述，知乎、微博正在各方面上努力扶持自家电商业务，战线已然铺开，知乎和微博俨然对自营电商势在必行。不过值得细细斟酌的是，知乎和微博从流量规模来讲虽然是做电商的好料子，但在用户心智上并不占优，现在急于斩断淘宝等第三方外链会不会适得其反？

电商恐难救场

从现状来看，对知乎电商、微博电商的担忧并非凭空捏造，因为自身条件限制，因为外在威胁因素，电商要成为知乎和微博更加亮眼的存在短期内恐怕不易。

一来，知乎、微博闭环商城里的卖品并不多，只有流量很难撑起一个电商生态。去年双十一期间，知乎上线自营电商业务，仅涵盖7个品类、近千款商品，目前的品类仍以食品饮料、家居日用、美妆个护和数码电器为主。而微博商城的商品虽然比知乎商城多了珠宝玉石、时尚穿搭、美容仪器等分类，但知名度高的品牌并不多，快速吸引用户消费并不容易。

简单来说，知乎和微博现在的电商业务发展所需要直面的难题是共通的，即商品不够丰富，消费者在平台上的选择较少，若长期以往，很难留住消费者。

二来，自营商城涉及前端的用户体验、后端供应端体系等多个方面，极其考验平台能力。论用户心智的占据，知乎、微博电商还远远不及淘宝、京东等平台的优势大，现在过于激进求成、弱化这些第三方外链的作用无疑是砍断一部分电商生态，商家端和用户端的流量势必受到一定影响。

三来，电商虽然是鏖战多年的旧战场，但依旧是个有着广阔发展前景的存量市场，实力压过知乎、微博电商一头的竞争对手太多。数据显示，阿里巴巴2022年财年全年GMV为8.3万亿元；京东2021年全年的GMV为3.29万亿元；拼多多2021年全年GMV为2.44万亿元，三家头部电商平台的GMV足以说明消费者对于垂类电商平台的依赖。

不仅如此，抖音、快手、B站等短视频巨头平台这些年也在觊觎电商这块香饽饽，知乎、微博发展自营电商要与这些巨头抢食，在教育市场、抢占用户心智都需要另下一番苦心，难度可见不小。

“拧巴”的电商基因

知乎和微博做电商的“难”除了体现在电商视角下之外，从本身的调性来看，做电商这件事情对它们来说更像是一场艰难的宿命对抗。

首先，基于知乎严肃的调性，在选品阶段就会受到诸多限制，很多品类都会被隔绝在外。此外，靠内容为生的知乎现在好像还是放不下架子，把自己变身成一个电商平台。就交易流程来看，知乎只有购买通道，客服、物流体系还未完成搭建，售后都成问题。

其次，基于微博的娱乐化调性，用户难以形成消费习惯。虽然微博近年来都在尝试摆脱“过度娱乐化”的标签，但实际效果并不明显，至少在当下大众的眼中，微博始终是热点舆论圣地，平台上消费能力最强、粘性最高的网络追星族，他们的消费终点很难集中到微博商城中去。

再者，知乎、微博这类内容平台发展电商都存在一个通病——过分依赖内容刺激（如做软广），用户以搜索形式获取目标类型产品的效率较低，在调动用户消费积极性上有较大欠缺。

调性和生意的天平仍在来回拉扯，知乎强知识性的内容调性、微博娱乐化的社区氛围如何与电商之间形成一个平衡点非常关键，而恰恰这个关键点也正是知乎、微博做电商的最难点。

一般来说，内容社区始终坚持内容至上的基因，以及去中心化的流量分发模型，很难将电商做得风生水起。比较鲜活的例子——淡化社区属性、强调流量效率的抖音、快手迅速跑通了自营电商的道路，而小红书尝试多年也仍处在不断探索的状态当中。只能说，从内容平台转向电商这条路并不好走，以内容为重的知乎、微博大概率还需要花费大把时间摸索折中之法。

AIoT算法供给困境，何以破解？

AI对企业数字化转型、产业智能化升级的助力作用在过往实践中被高度认可，拥抱AI已成为各个行业共识。然而，传统的算法生产方式无法适应和满足AIoT 市场对AI算法的海量需求，市场供需明显失衡。

于是，各大人工智能厂商试图革新算法生产模式，全面提高算法生产力，让AI得以在海量的场景中发挥应有效应。

近期，旷视提出算法量产的理念，意在降低算法生产的门槛，提升算法生产效率。

这个办法可行吗？

算法生产供需矛盾突出，旷视以算法量产解题

火焰检测、工业质检、零件计数、危化品检测、通行管理、明厨亮灶、高空抛物检测、普洱茶茶饼识别、破皮速冻水饺检测……这些“五花八门”的AI算法，伴随着数字化转型的热潮，进入了日常生产生活。

表面看，各行各业都有算法不断融入，但实际上，AIoT市场上高质量的AI算法仍然“供不应求”，如何解决算法生产及落地应用挑战，让人工智能在海量场景中发挥更大的作用，是人工智能企业在AIoT时代需要解决的难题，也是旷视提出算法量产理念的初衷。

当下， AIoT市场算法供给、落地过程中，主要存在5大挑战：行业数据匮乏、算法通用性低、IoT设备繁杂、Software2.0的挑战以及算法供给质量参差不齐。面对这些课题，行业中存在着不同方向的探索：目前绝大多数算法都是定制化生产模式，根据需求进行算法定制化开发，一个一个项目解决，但往往成本较高、算法交付质量参差不齐；预训练大模型能为算法带来良好的泛化性，但其背后需要大量算力支持，并且难以解决具体的细分场景问题；能够解决部分问题的云端 AI 开发平台，虽然易上手、零代码，但是只实现了流程数字化，对策略选择自动化等进阶功能的支持有限……

这些探索非常好，但是在应对一个复杂问题时候，光靠单点其实是不够的。面对如此复杂的挑战，旷视认为“算法生产过程的标准化，是解决复杂且碎片化的算法生产的有效手段”。这个标准化过程，包括了数据生产的标准化、算法模型的标准化和推理框架的标准化。只有标准化才有可能让算法生产的所有环节实现自动化，进而提高算法生产的效率。

为此，旷视推出了适配算法量产的AI基础设施——算法生产平台AIS（AI Service）。AIS基于旷视Brain++体系，构建了一套覆盖数据处理、模型训练、性能分析调优、推理部署测试等算法生产全链路的零代码、自动化的生产力工具平台。

建盏“电子身份证”透现算法量产效能

“建盏”溯源是旷视在推进算法量产过程中的一个典型案例。福建省南平市建阳区的建盏，以“入窑一色、出窑万彩”的自然之美享誉天下，市面上不乏历代大文豪留下的“赞诗”。时至今日，建盏依旧是收藏爱好者和饮茶人士的“心头好”，2016年一件宋代建盏以1078万美元的成交价拍出，2017年一件现代建盏以2600万元成交价拍出。

自建窑建盏烧制技艺被列入国家级非物质文化遗产名录以来，建盏产业蓬勃发展，产业价值倍增。据了解，目前福建省南平市建阳区注册建盏企业和个体超7000家，从业人员3万多人，产值预估达75亿元。随着产业的快速发展，网络平台经营不规范、虚假宣传、仿造、伪造、以次充好等问题也时有发生。

过去，建盏在销售和鉴定过程中，更多依赖于建盏传承人亲笔签名、拍照，或提供产品防伪码等形式。这类方法效率低、人力成本高，还留下了更多造假仿造的空间。好在建盏“每盏皆唯一”的特性让AI视觉识别溯源得以实践。

旷视研发的建盏 AI 溯源系统，基于建盏的盏纹，通过图像检测和识别等AI技术，对建盏进行采集、登记、追溯、鉴定，实现了“一盏一图、一盏一码、图码结合”，让千年建盏拥有“电子身份证”。

按常理来说，为数量庞大的建盏采集、登记、追溯、鉴定等流程十分复杂和繁琐，研发建盏 AI 溯源系统应该是一个漫长的过程。其实不然，旷视基于AIS平台，极大程度的缩短了研发建盏溯源系统所需的时间。通过AIS平台内置的自动优化功能，研究员实现了模型的快速迭代，从而实现对建盏的准确、快速识别。以建盏中的兔毫盏为例，这种品类纹理细密，一般肉眼难以分辨，但目前的识别准确率可达95%以上。

除建盏溯源外，旷视通过算法量产已经帮助能源、教育、零售、运动健身等行业的多个客户在日常生产与经营中运用AI技术，实现降本增效。旷视通过算法量产研发的明厨亮灶算法，已在多个城市的学校落地，守护学生用餐安全。旷视基于MegEngine框架，通过算法量产和AIS生产平台，为某油田提供了烟雾检测、火焰检测、油品泄漏、配电室未佩戴绝缘手套等多项AI算法，通过“危险化学品视频分析智能预警系统”，提升其日常安全监管工作效率。

AI向实而生，让物理世界更美好

旷视认为，AIoT是未来十年最大的科技创新机遇，将引领新一轮的发展浪潮。基于十年多的创新实践和产业洞察，旷视提出 【AIoT = AI+IoT+空间】的产业创新范式，通过AI、IoT和空间三大要素的创新和融合，释放AIoT价值，促进实体产业发展。

在AI创新方面，旷视通过推动算法量产，提升AI规模化供给能力。

在IoT创新方面，旷视围绕“算法定义硬件”，打造核心终端：即通过海量算法+通用型/标准化的智能硬件，去满足AIoT领域海量的碎片化场景需求。用户无需理解不同硬件产品的性能及使用场景，也不用做复杂的前期准备和项目规划，通过算法去定义硬件功能，让同样的硬件可以满足不同的场景和需求。

在空间创新方面，旷视认为基于场景的价值闭环有巨大机会。为此，旷视聚焦在消费物联网、城市物联网和供应链物联网三大业务赛道，持续为客户和社会创造价值。

AIoT 将成为未来数字经济的一个主航道与核心脉络。过去三十年，互联网对虚拟世界带来极大的改造。面向未来三十年，旷视期待通过 AI 和 IoT 的融合，让物理世界发生同样伟大的变化，让世界变得更加美好。

HR SaaS告别蛮荒

近些年因为部分行业的调整收缩以及整体经济增长的放缓，各行业的噪声很多，尤其是SaaS行业。据Statista披露的数据显示，2016年至2020年期间，全球SaaS收入的年复合增长率达到了25%，规模超过1500亿美元。而据Gartner预测，目前SaaS已经占据了整个企业软件市场的1/4以上，如果照这个速度推算，到2030年这个数字将达到现在的2-3倍。

对于这个数据，信服者认为SaaS市场，的确是个为数不多的具备成长性的赛道；质疑者则认为当下的SaaS市场鱼龙混杂，就连头部企业也很难确保其维持长期增长，一般的SaaS企业则要承受更多的压力，因此简单的线性外推并不可取。与其他SaaS相比，HR SaaS领域所受影响相对较少，不过随着行业的成熟，如今HR SaaS领域的格局已经十分分明。

配图来自Canva可画

HR SaaS格局日益分明

从整个HR SaaS行业来看，当前整个市场仍处于高速增长阶段，国产品牌在逐渐崛起。不过，在经过了早期的摸索、沉淀以及市场出清之后，整个行业正呈现出全新的格局和面貌。而在这个新格局之下，两类玩家在行业中面临的命运也截然不同。

首先，是以服务中小企业为主的工具型服务商之间的竞争愈发白热化。比如，比较出名的腰部厂商如招聘领域的MOKA（莫卡），i人事；薪资管理领域的薪人薪事，薪福社，易路等，社保领域的51社保、社保通等厂商；在员工关系领域，有盖雅工厂、2号人事部等厂商；企业培训管理领域，则有云学堂、腾讯乐享、酷学院、时代光华等厂商，灵活用工领域有金柚网、斗米、猪八戒、58魔方等……

从上述资料不难发现，几乎在工具型厂商覆盖的每一个单一模块领域之内，都有相当多的市场参与者，行业竞争较为激烈，而这其中的原因也不难理解。一是工具型厂商多参与的是单一模块，技术上要求没那么高，门槛低参与者众多自然也不难理解；二是单一模块厂商多服务的是中小企业，价格实惠是其选择的核心因素，而由于不同厂商在某一模块之内提供的服务大同小异、差异化不足，因此彼此之间的价格竞争十分激烈。

其次，是综合服务能力更强的综合型服务商，市场影响力显著增强，在整个赛道的地位愈发巩固。相比单一厂商而言，综合型服务商则更加注重企业HR管理领域的整体能力；相比单一模块厂商多依靠自身渠道和合作推广而言，综合型服务商的渠道更加丰富，能够更广泛地触达用户，且主要以服务大型客户为主，因而综合实力更强，市场影响力也更大。

尤其是凭借较强的PaaS能力和SaaS能力，其可以根据不同企业、不同公司完成适配和定制，并且借助服务各个行业头部客户所形成的标杆效应，更加方便地将其能力拓展到更多细分行业。

比如，在该领域的典型代表厂商包括北森、肯耐柯萨等，其中北森以人才管理为内核，将人才招聘、培训、薪酬管理等紧急结合在一起，从而形成围绕人才管理的一站式解决方案。肯耐柯萨则深耕人力资源管理业务场景，将数字技术与管理逻辑深度融合，为企业提供“专业化+一体化+轻量化”的HCM闭环产品集群，以满足企业人力资本管理的多场景需求。随着综合性服务商影响力的日益增强，HR SaaS领域的行业格局将变得更加分明。

正在到来的三大转变

值得一提的是，近来随着行业的持续进步，HR SaaS也在多方面发生着全新的变化。

首先，是HR SaaS的应用场景逐渐从核心人事场景，向增值服务场景、协同服务场景、战略服务场景转变。前些年HR SaaS厂商的产品功能，多聚焦于基础人事场景、人员招聘场景以及薪酬绩效场景等常规用人场景当中，而如今随着传统人事场景从“事”过渡到“人”，其场景应用也转向了“业人合一”的方向。比如费控场景、员工福利场景等增值服务领域，以及跨部门、跨区域、跨国协同的协同服务场景，人才管理咨询、组织结构咨询、人才战略咨询等战略服务领域中。

其次，HR SaaS的功能从基础管理功能向智能化、自动化功能发展。与之前不同，随着人工智能的发展，HR软件的应用越来越偏向于服务化，尤其是一些能够产生大数据的高频应用领域，如人员测评、人员培训、员工服务等，都是企业在日常管理应用中使用较多的领域，而通过在这些领域引入人工智能，不仅可以提升企业的组织效率、降低简单工作的直接投入，还能够极大地改善组织内部环境。

另外，通过自动化技术的引入，企业还可以将一些流程、业务逐步自动化，提升整体的响应速度。比如，一些基础的业务如人事基础工作、社保申报工作、人转调离工作等，均可以纳入到自动化的轨道中去，最大限度地减少企业资源的投入。

最后，HR SaaS的客户需求逐渐理性化，越来越倾向于选择适合自身需求、符合企业自身发展阶段的产品和服务。不像前些年，HR SaaS领域的客户需求模糊，其选择HR SaaS软件往往倾向于使用大而全的产品和服务，如今在经过了几年的发展之后，用户开始越发关注HR SaaS与自身需求的契合度，并对自身的差异化需求更加明确，这种情况下客户在选择HR SaaS时不再是盲目追求大而全，而是注重选择与自身发展阶段相吻合的产品了。这些变化的产生，都在引领着行业走向新的发展阶段。

联盟化、一体化趋势不可阻挡

其实，目前在HR SaaS赛道，除了综合性厂商和工具型厂商之外，以互联网巨头为代表的企服平台也在这个日益兴盛的赛道中扮演重要角色。而从整个行业来看，联盟化、一体化早已是大势所趋。

一方面，综合性厂商的诸多优势在行业实践中得到验证，引领整个行业加快了向综合性厂商的转型速度。前些年市面上的HR SaaS厂商，受限于成本预算以及市面上单一模快厂商供给较多等影响，大多数企业的产品为相对标准化、业务场景相对简单、使用成本较低的招聘、考勤或者培训等内容模块。

近年来随着企业数字化程度的提升，HR SaaS领域正掀起一股新风潮——一体化。这种趋势的形成有归结于单模块造成的数据孤岛问题，也有行业形势发展所迫。尤其值得一提的是，包括北森、肯耐柯萨等在内的一体化厂商，依托其灵活的PaaS平台，能够最大化地为不同行业企业提供定制服务，并且大幅度地提升了用户的粘性。

据北森公开的招股书数据显示，其核心的大客户数量从2020年到2022年，一路从3889家涨到了4780家，数量不断增长，优势也得到了持续巩固。北森一体化模式的成功，不仅在同类一体化厂商如肯耐柯萨身上得到验证，而且一些模块化的厂商也在竞相模仿。

以招聘领域的厂商MOKA为例，其在拿到高瓴、蓝湖、老虎等知名资本机构的融资之后，便开始从招聘领域拓展到薪酬等更多领域，其他的单模块厂商也在做类似动作。不难预见，随着行业数字化程度的提升，单一模块向综合性厂商的转变将变得越来越频繁。

另一方面，模块化厂商与企服平台相互联合、取长补短，逐渐壮大了实力并扩充了影响力。相比综合性平台而言，单一模块厂商在推广上比较借重企业云平台的力量，于是合作便变得司空见惯。比如，不少单一模块厂商，将自己的应用接入到了企业、阿里钉钉亦或者飞书之中，而在这方面云转型而来的用友、金蝶等厂商，同样在其中扮演重要角色。

放长远来看，这种合作极有必要。一来，企服平台的企业客户资源丰富，用云量上涨是自然而然的事，本来就有接入外部云客户的需要；二来，即便是像钉钉这样的大平台来做，也不可能面面俱到，与SaaS厂商合作不仅利于丰富自身生态，更加有利于其从市场中筛选出最好的应用，进而带来更好的正向反馈。

HR SAAS迎来中场

归根结底来说，HR SaaS终究是个关于“人”在信息化中扮演的角色属性的生意。因此，只要探讨人的“信息化”，就不能不对此予以回应，而“生意”则意味着其必须正视商业规律，回到根本的效益、规模等计量问题上去，这些都在行业快速发展的当下变得更为直接和现实。

首先，从主动做大规模转到做强效益上来。长期以来，国内HR SaaS厂商大多都陷在单一追求规模的盲目扩张之中，由此带来了很强的负面效应。以北森和Workday为例，两者在公开IPO之前估值都在20亿美元左右，但受益于成熟的美国市场，Workday2012年上市前的收入数字是1.195亿美元，是北森2021财年上半年收入的两倍左右。现在，Workday市值超过400亿美元，北森却已经与其拉开了巨大的身位。

更为关键的是，亏损仍然如影随形地伴随着它。根据招股书统计的数据显示，2019到2021年其累计亏损数额可能接近6亿元，或许正是因为这个原因，导致其在上市后仍然不时传来“裁员”的消息。作为业内较大的HR SaaS厂商，北森尚且如此，行业其他玩家可想而知，因此长期来看回归效益优先将不可避免。

其次，在经过一段时间的各自“单飞”之后，相互配合彼此协同适配成为一种大潮流。一方面，伴随着低代码、零代码等技术的成熟，这种轻度开发正在成为现实，企业可以依托大型平台快速轻便地建立起自己的HR体系；另一方面，HR行业的网络效应并不强，在这个很难打造核心竞争力的赛道，直接委托SaaS服务的订阅模式变现效率有限。

从更大的视野来看，目前整个HR SaaS之所以缺乏有效的良性生态，核心在于在一体化业务之外，各类服务商都希望自己的SaaS产品成为入口级应用，因而彼此互不兼容。但要实现这样的效果其实很难，国外平台基本上都是有人专注平台框架，有人支持某个单点服务，大家依托API和ADK进行有效融合，反观国内反而是山头林立冗余开发、重复低效。

从长远来看，随着企业对SaaS服务需求的强化，各类企业都需要找准自己的定位，以合适的生态位来与其他厂商合作来为用户提供差异化的产品，以此来构建自己的竞争壁垒，而HR SaaS市场也正因此迎来全新的发展阶段。

天玑9200领跑背后，高端芯片掀起蝴蝶效应

过去一年，天玑9000让联发科在高端旗舰机市场掀起了一场“旋风”。全球知名市场调研机构Counterpoint Research发布的报告显示，联发科在全球和中国智能手机芯片市场份额中连续八个季度保持第一的领先地位，且在高端手机市场的份额有显著增长。另据IDC数据显示，今年上半年，联发科在全球智能手机SoC市场的份额达38%，市占率第一，足见市场对联发科天玑芯片的认可度之高。

能够取得如此成绩，在当下的智能手机市场环境中可谓是相当不易。伴随着《原神》《使命召唤手游》等高品质3A手游接连问世，整个旗舰手机市场的迭代速度大大加快，传统“高性能与低功耗”的矛盾愈演愈烈，消费者在选购新机型时变得更加谨慎，这种情况下唯有洞察市场变化的厂商才有机会取得先机。

悄然兴起的应用市场变革

经过两三年的迅猛发展之后，国内5G产业逐渐从最初级别的商用进入到了深层次的应用领域，5G终端市场快速爆发，各领域的创新应用正在对整个产业链产生牵引作用，5G芯片市场也因此发生着全新变化。

一是5G场景化应用不断加速，推动5G芯片不断向高性能、场景化方向演进。随着5G基站在全国范围内的快速普及，5G商用步伐不断提速，一大批场景化的各类应用与技术加速融合，如本地AI芯片、多摄像头、4K视频、AR/VR和3D游戏等对手机的数据处理能力和响应速度提出了更高的要求，大大增加了智能手机对存储类芯片和处理器芯片的需求，并引导5G芯片不断向场景化、高性能方向转变。

二是5G产品正在向“从1到10、从有到优”方向前进，用户除了关注性能之外，更关注体验的舒适度。在满足高性能的基础上，用户还对视频分辨率、清晰度、刷新率等提出了更高要求，比如游戏用户在玩手机游戏时，就对手机的温控水平、散热等有直接的需求，甚至于包括玩游戏时的续航能力也有直接需要，这些都要求芯片厂商对用户的现实体验给予关注。

三是解决“高能高耗”的传统矛盾愈发迫切，“高能低耗”成5G芯片厂商们面临的刚性约束条件。如前文所述，5G时代对芯片性能的高要求，带来了另一个潜在难题即“高能高耗”问题，但这个痛点长期未能得到有效解决，并逐渐成为终端厂商创新与用户体验提升的桎梏。

但在5G终端大规模出货以及5G应用逐年提升的情况下，性能与耗损的平衡变得越发重要，散热、续航、温控都对功耗提出了现实约束，这种情况下“高能低耗”日渐成了芯片厂商们面临的刚性约束条件。

联发科在去年12月份发布的天玑9000，由于率先完成了“高能低耗”的关键一跃，因此在业界广受欢迎，并迅速成为旗舰市场的标杆性产品，即能很好地说明市场对于5G高端芯片的期待。

旗舰市场迎来又一“力作”

在天玑9000基础上，全新升级更迭的天玑9200在各方面更上一层楼，进一步增强了各方面的性能和体验，有望成为其延续旗舰市场成绩的“又一力作”。

首先是硬件方面，天玑9200一如既往地继承了天玑9000的优良性能，并有望刷新后者的纪录。据悉，天玑9200沿袭了天玑系列的高性能、高能效、低功耗基因，并在游戏、摄像、5G通信和Wi-Fi 7等多方面取得了新突破。

比如CPU方面，天玑9200采用的是台积电第二代4nm工艺和第二代Armv9架构为高性能和高能效保驾护航。天玑9200搭载八核旗舰CPU，其中包括1个主频高达3.05GHz的Cortex-X3超大核，3个2.85GHz主频的Cortex-A715大核，以及4个1.8GHz主频的Cortex-A510小核，并且性能核心全部支持纯64位应用，处于业界领先地位。多核配合相得益彰，大核能打，小核能省，CPU性能再居安卓第一，并刷新此前创造的记录。

在GPU方面，天玑9200率先采用新一代11核GPU Immortalis-G715，性能较上一代提升32%，功耗降低41%，并且支持移动端硬件光线追踪和可变速率渲染技术，图形渲染能力更强。天玑9200的图形性能和能效史无前例的提升，以及硬件级移动光追技术的实现，已经使其在该领域拥有了引领性的实力。

在通信技术方面，天玑9200支持高速5G网络以及即将到来的Wi-Fi 7无线连接，并配合多种智能场景实现“无缝连接”；在蓝牙连接技术上，天玑9200支持新世代蓝牙音频 LE Audio，综合抗干扰能力更强。

在存储方面，去年天玑9000全球首发支持了LPDDR5X 7500Mbps内存，带动了LPDDR5X在手机端的应用。此次天玑9200又首发支持了更高带宽的LPDDR5X 8533Mbps内存，带来了存取速率13%的提升。

另外，联发科天玑9200首发带来了多循环队列技术，可以大幅加速UFS 4.0的读写能力。通常存储性能的提升是依赖于闪存芯片性能的提升，但是在数据传输到闪存的时候，还是要一个个排队通过CPU来进行处理，而多循环队列技术是利用了多核CPU来进行同时处理，8核的天玑9200相当于同时拥有8个传输通道，这使其传输速率有了非常显著的提升。

其次，智能化、场景化效果极为显著。天玑9200搭载的MediaTek第六代AI处理器APU 690，高能效AI架构较上一代提升了35%的AI性能，并且借助快速、精准的AI图像捕捉和降噪技术，天玑9200还支持AI双轨抓拍功能和电影模式，让每一拍都是专业大片。

显示方面，天玑9200搭载MediaTek MiraVision 890移动显示技术，支持全场景高品质HDR显示，实现更流畅的显示效果。游戏方面，移动光追技术的实现可为游戏玩家带来更畅快、更真实、更具沉浸感的游戏体验。可以说，天玑9200在智能化、场景化方面较上一代有了巨大的跃升。

最后，能耗问题得到继续优化。天玑9200的卓越工艺集成170亿个晶体管，联发科采用了独家的创新旗舰封装设计来增强散热能力，令芯片散热能力提升10%，CPU峰值性能的功耗较上一代降低25%，让高性能持续稳定输出。

其实，天玑9200的降功耗不只是体现在CPU环节，包括APU、GPU（降耗41%）连带着通信功能等各环节，都体现着联发科“降功耗”的诚意。不难预见，软硬件的双进化必然给旗舰机型用户带来完全不同的市场体验。

旗舰芯片的蝴蝶效应

从市场层面来看，联发科从发布天玑9000到发布天玑9200，中间相隔仅仅不到一年的时间，这一来体现了联发科的高效研发能力，二来则符合其一贯“稳扎稳打”的品牌节奏。也正是这种品质，让其每一次新出的旗舰芯片都能掀起蝴蝶效应，对整个行业产生持久影响力。

一方面，联发科长期的技术经验积累和手机厂商的认可，让其在5G时代能够不断实现“品牌跃迁加速度”，旗舰芯片的升级即是现实体现。在5G时代，联发科选择在中高端市场发力，一来积累手机厂商信任，二来可以利用其多年深耕手机芯片行业的经验，寻求反超对手的良机。

经过过去几年的努力，联发科的这一战略已经取得了明显实效，其靠着天玑9000系列、天玑8000系列、天玑1200/1100系列等产品，在中端、高端旗舰市场获得了大量的份额。依托站稳中高端市场积累起来的规模，提升出货量，从而获得更高的话语权，同时可以跟手机厂商深度绑定，然后再基于海量的手机用户反馈和研发方向不断推进软硬件迭代，为市场带来更好的产品。

据Counterpoint报告内容显示，搭载联发科芯片的智能手机出货量已经连续八个季度实现了“连冠”，其在5G市场的翻身逆袭已经是板上钉钉了。而天玑9200的出现，必将进一步夯实其在高端旗舰市场的影响力和知名度。

另一方面，智能手机市场格局日益稳固，头部厂商品牌集中度提升，高端化博弈加剧，客观上推动头部厂商寻求更多元化、差异化的解决方案，而联发科则提供了这种可能性。

经过多年的拼杀之后，国内5G智能手机市场基本为OPPO、vivo、小米、荣耀等几家所占据，同时中低端市场被渗透完成，各路厂商围绕高端手机的比拼日渐提速。从目前公开的信息来看，包括小米、OPPO、vivo、荣耀等在内的主流厂商都宣布了高端手机计划，这种情况下高端机市场的博弈将变得愈发激烈。

而联发科凭借其与上下游厂商以及供应链伙伴的良好关系，将有希望为高端机的差异化提供良好解决方案。天玑9000与天玑9200一脉相承的高水平，正是得益于台积电4nm制程与Armv9架构平台，以及其联合运营商、AI厂商以及抖音等应用厂商的共同助力，这也体现了联发科调动上下游厂商的强大号召力。而这种密切的战略合作关系，以及本来就先行一步的5G应用能力，必然是高端手机厂商们的最强助攻。

总之，基于旗舰芯片打开的新市场格局，联发科得以不断放大其行业影响力和知名度，一步一个脚印地站稳高端市场。

高端芯片迎来最“强”鲶鱼

值得注意的是，经过近两年的发展，5G终端的“换机红利”告一段落，新的应用创新尚有瓶颈，因而市场开始越来越多地将目光转到了算法上，芯片对于终端表现的重要性进一步提升，而天玑9200的推出或如同当初的天玑9000一样，成为“搅动”行业活力的“鲶鱼”。

对于智能手机厂商而言，联发科旗舰芯片的强大号召力，将对智能手机厂商稳固“基本盘”、扩大新增量发挥实际效用。据市场研究与咨询机构StrategyAnalytics发布报告指出，2022年Q3全球智能手机出货量同比下降9%，至2.97亿部，这是智能手机销量连续第五个季度出现年度下滑。而据Counterpoint统计，截至2022年Q2全球5G手机占手机出货量的49.9%，已经超越4G手机的49.7%，成为主力机型。而在国内市场，这一比例则更高，5G用户已经成为绝对主力。

据悉，在2022年前三季度全球众多头部手机厂商中，三星、苹果等厂商依旧是增长最快的厂商（基本上都是高端品牌），牢牢占据头部位置。另外，处于高端市场的折叠屏产品，在2022Q3实现了单季度100万台的出货量，实现同比246%的增幅，创有史以来最大单季度出货量。这些都从侧面说明了高端5G手机在当下手机厂商中的重要性，而一众手机厂商的产品高端化正与天玑品牌的高端化相吻合，并有望激发出完全不同的火花。甚至可以说，凭借天玑系列此前超高的市占率和出货量，手机厂商的高端旗舰与天玑的合作可谓是珠联璧合，对其“保存量、求增量”将起到极大的促进作用。

对整个行业而言，不断推新的研发节奏和硬件进化，有利于整个行业乃至产业链加速进化，从而大大加快5G应用普及的创新进程，形成良性循环的飞轮效应，带动处理器市场进入新的景气周期。

站在当下来看，5G商用正处于较为初级的阶段，3D游戏、AR/VR、AI、8K视频等应用正在孕育，但尚且还没有发挥起带动整个市场的作用，这种情况下行业迫切需要从底层硬件上给予这些创新的技术应用以“发展的土壤”，支持其逐步达到商业化所需的成熟条件。随着技术应用的成熟以及用户需求的提升，5G终端将迎来新的繁荣周期，而这又必然带动5G芯片产业迎来新的景气周期。

从这个方面来看，联发科大胆采用最新的技术应用，通过最“超前”的方式来让用户提早体验到5G应用的乐趣，或将有利于整个行业的加速进化。

金融云行至“深水区”

配图来自Canva可画

随着数字经济的发展，云计算的重要性也日益提升，成为数字经济发展的重要驱动力。据中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书（2022年）》显示，2021年中国云计算总体处于快速发展阶段，市场规模达3229亿元，较2020年增长54.4%。由此可见，云计算行业正在蓬勃发展。

如今，云计算的应用已经由早前的互联网行业逐步延伸至零售、金融、汽车、制造、交通等其他行业，并为各行各业赋能，以助推传统产业的数字化转型升级。“上云”更是成为了高频词汇，屡屡被各行业企业所提及。

趋势：从云到行业云

近年来，行业云的发展愈发如火如荼，越来越多云服务厂商都在积极布局行业云。比如，腾讯云在去年11月就官宣推出汽车云业务；短视频平台快手则是发布了视频云品牌StreamLake。而在云服务厂商深入细分赛道背后，则与多方面的因素有关。

一方面，云服务行业竞争日渐白热化，且同质化现象严重，云服务厂商需要提供差异化产品，以夯实自身竞争力。据中国企业数据库企查猫数据显示，云计算行业企业数量达413323家，虽然在2019-2020年新增企业数量有所下降，但2021年新增企业数量恢复热度，全年新增数量超10万家。

随着云计算企业数量的不断增加，行业竞争势必会随之升温，云计算厂商所要面临的竞争压力之大可想而知。另外，几大头部云计算厂商在云计算领域深耕多年，在技术、场景等方面都有着深厚的积累，实力不容小觑，新入局的云计算厂商要与其竞争绝非易事。在此背景下，塑造差异化优势、提供差异化产品就成为了这些云计算厂商保持竞争力的有效手段之一。

另一方面，各行业的数字化转型步调并不一致，所需要的云服务需求也并不相同。尽管当前各行各业都在进行数字化转型升级，但由于行业与行业之间存在差异，不同行业间用户的需求和痛点问题也各异，因此云服务在不同行业的应用程度并不完全一致。

据艾瑞咨询相关报告显示，云服务通过赋能泛互联网行业各个环节，市场占比较高，达到了27%左右；政务领域则是因上云速度持续加码，占比达到了17%左右。若依照渗透率来看，云服务则在泛互联网、零售、政务、金融领域渗透相对较高，目前已经达到30%以上；而在汽车、医疗等领域的上云节奏则相对较慢。

火热：金融业上云加速

如今，“上云”已经成为各行各业的重要发展方向之一，金融行业也不例外，并且金融机构的“上云”步伐更是越走越快。据京东科技面向近百家金融机构的一份调研结果显示，有95%以上金融机构都认识到了数字化转型的重要性，其中近30%的金融机构受访者认为，云计算将是未来金融数字化实现技术突破的基础能力，而在云计算之上，有70%的金融机构希望能够借助数字化的联结能力，实现产业联结。

一来，金融交易逐渐线上化，对金融行业的信息化、数字化水平提出了更高的要求。随着移动互联网的发展和普及，金融行业也发生了不小的变化，比如传统金融业务逐渐朝线上迁移、互联网业务模式日益广泛等等。由于线上交易便捷性更高，这就使得金融机构业务交易规模持续增长，尤其是购物节等特殊时期，交易规模和业务每秒峰值的增长更是迅速。而金融云则可以为金融机构提供弹性扩容的储存、计算能力，以助力金融机构应对多样化的业务需求。

二来，金融机构能够借助“上云”达到降本增效的目的。由于银行等金融机构需要进行大量频繁的交易运算以及海量的信息存储，而这就意味着金融机构要支出大笔的硬件成本以及运维成本。倘若金融机构“上云”的话，便能将海量数据存储在云端，可在一定程度上降低数据存储成本。另外，借助金融云，金融机构也能够实现数据的连通共享，避免数据孤岛、提升数据的调用效率，从而最大程度上发挥数据价值。

三来，政策的助推，同样也加快了金融机构的“上云”速度。近年来，我国陆续出台了一些与金融行业云计算有关的政策，这些政策既为云计算的发展指明了方向，同时也为金融机构“上云”提供了指导。比如，《“十四五”数字经济发展规划》就曾提到，推行普惠性“上云用数赋智”服务，推动企业上云、上平台，降低技术和资金壁垒，加快企业数字化转型。

格局：群雄逐鹿战火起

在多方因素的共同作用下，金融机构的“上云”速度加快，金融云行业也乘势而起。与此同时，金融云行业所蕴含的巨大发展前景，自然也吸引了不少玩家来此布局。不过，尽管金融云行业参与企业数量众多，但玩家们大致可以划分为三大阵营。

一类是互联网巨头，此类玩家在技术和生态方面优势显著。事实上，互联网企业在多年以前就开始布局金融云了。早在2013年11月，阿里巴巴就推出了金融云服务；2016年7月，腾讯宣布开放金融云，同年9月，百度金融宣布开放金融云；2017年，京东推出了金融云。

而以阿里、腾讯、百度、京东为代表的互联网企业，在互联网金融领域深耕多年，不仅技术实力雄厚，还能够凭借其所积累的互联网金融服务经验，精准把握客户需求，从而推出符合金融机构客户心意的金融云产品。

一类是传统IT服务商，此类玩家在项目经验和客户资源方面底蕴深厚。以中科软科技、宇信科技、中电金信为代表的的传统IT服务商，在金融IT领域扎根已久，不仅对金融行业理解深刻，还拥有庞大的客群资源，而这些客群资源也有可能转化为其金融云业务的潜在客户，助推其云服务业务的发展。

还有一类则是大型金融机构的子公司，此类玩家可以与母公司业务形成协同。除了互联网巨头和传统IT服务商之外，不少大型的金融机构也推出了子公司，发力金融云业务。比如，平安集团推出了专注于为金融行业提供云计算服务的平台“平安金融云”；招商银行推出了金融科技子公司“招银云创”。

而这些金融机构所成立的子公司企业，也能以母公司积累多年的技术、业务、资源、经验等优势为依托，深入了解金融行业的情况，打造合适的云服务产品，不仅能够与母公司业务形成协同效应，还能够将技术输出给其他金融机构。

挑战：金融云前路漫漫

据IDC发布的《中国金融云市场(2021下半年)跟踪》报告显示，2021年下半年，中国金融云市场规模达到39.0亿美元（约合265亿元人民币），同比增长达39.3%。可见，目前的金融云市场依旧保持着不错的发展势头。不过，虽然金融云行业的发展已经进入了应用深化发展的中期阶段，但不可否认的是，金融云依旧面临着不容忽视的现实挑战。

一方面，是安全问题。与其他行业云不同，金融云有着极大的特殊性，安全问题至关重要，由于金融云服务的对象是广大金融机构，而金融机构的角色又极为特别，不仅连接着各行各业，还连接着广大用户群体。与此同时，金融行业不仅涉及资金，金融机构还保存着大量敏感信息，涉及用户隐私，故而金融行业对数据的保密性和安全性有着极高的要求。一旦出现任何差错，都有可能造成巨大损失，因此，金融云的数据安全问题不容有失。

另一方面，巨大的迁移成本也制约了金融云的发展。尽管同为金融机构，但不同金融机构所面临的经营痛点和数字化转型需求并不相同，而金融云市场参与厂商众多，可供选择的金融云产品也很丰富，这也就意味着金融机构可以从众多金融云产品中选择最适合自身发展状况的产品。然而，后续若要更改金融云服务厂商，不仅需要花费大量的时间成本，同样也要付出不小的迁移成本，因此金融机构对于“上云”颇为慎重。

毫无疑问，金融云市场呈现出蓬勃发展态势，虽然各路玩家的争相入局加剧了行业竞争，同样也加重了金融云市场参与者的危机感，因此无论是为了巩固并扩大自身优势还是出于应对激烈竞争的考量，金融云市场参与者均对产品进行持续的升级迭代。另外，如今的金融云参与者不再是孤军作战，而是通过合作的方式实现技术、资源、生态等方面的共享，弥补自身短板，为客户提供更加优质的金融云服务。总而言之，金融云未来可期。

B站又备战虚拟主播了

配图来自Canva可画

随着技术的不断发展，虚拟主播越来越为人所熟知。实际上，虚拟主播是虚拟人下沉的结果，是新兴形式与现有媒介融合的产物，同时也是技术进步、成本降低、消费者对其理解愈发深入所致的必然趋势。需要特别指出的是，虚拟主播大致能够分为两派：一派基于AI，另一派基于真人，也就是所谓的“中之人”，本文所提到的均为后者。

其中一个现象尤其值得注意：B站与虚拟主播在形式（ACG基底）和内核（小众文化、强包容性）上达成了惊人的一致，以至于国内大多数虚拟主播都围绕在B站周围活动——反过来说，B站是盘踞在虚拟主播赛道中不可忽视的庞然大物。在虚拟主播产业链中，B站作为平台，牢牢把握住了沟通上下游的中间环节，并在纵向上逐渐延伸。

B站的虚拟主播基因

虚拟主播产业链中有许多相关企业，作为数字人的一支，也有不少企业能够做到从设计到生产再到运营的一站式服务，但只有B站在虚拟主播赛道中拥有如此强的影响力和品牌效应，以至于其成为了虚拟主播进入赛场的第一选择。之所以出现这种现象，归根结底是因为在上述服务之外，B站作为平台拥有极为契合虚拟主播的基因，由此形成了相对于其他平台的优势。

在表现形式上，B站的ACG基因与虚拟主播相通。B站以二次元社区起家，至今不能摆脱日式动漫的烙印，而虚拟主播最常见的皮套（指虚拟形象）大多带有极强的ACG特征——事实上，虚拟主播皮套的设计本身就受到ACG内容的极大影响。而表现形式层面的高度契合，使B站的用户群体对虚拟主播有着天然的高接受度，这就意味着虚拟主播更容易在这里生根发芽。

在内核上，B站强包容性和小众文化聚居地的基因与虚拟主播契合。抛开表面特征来看，虚拟主播实质是中之人的“理想形象”和“第二人格”，在不受约束的情况下，此二者经常以区别于主流的方式表现出来，因此成为一种“小众文化”，与B站内核遥相辉映。这种内核层面的高度契合使观众与虚拟主播达成了共鸣，这就意味着虚拟主播更容易在这里开花结果。

就在虚拟主播在外站踉跄前行的时候，其在B站却已早成气候。2019年4月，B站和日本彩虹社的虚拟主播合作项目“VirtuaReal”上线，能与之相媲美的只有一年后乐华娱乐推出的A-Soul；2022年2月，B站虚拟主播专区开通，与手游、电台等频道并列，地位之高可见一斑。与此同时，其他视频和直播平台只有ACFun跟进步伐较大，但依旧不能与B站相提并论。

新瓶装旧酒

国内虚拟主播可以视作以泛ACG群体为基础，以哔哩哔哩为最主要平台，以虚拟形象为皮、流量和IP运营为里的“新鲜的旧事物”，在本质上它是传统直播的衍生物。至今为止行业对于虚拟主播的理解和应用，仍旧倾向于“虚拟形象+真人主播”的机械式拼接。

B站将过去和其他平台运营明星、网红和偶像团体的经验移植过来，像真人一样运营虚拟主播。虚拟主播作为传统直播的衍生物，在面向普通观众时，必然受到行业固有规律的约束，不可能为所欲为。目前“IP”是虚拟主播运营方法论的重点，其中虚拟形象的设计是虚拟主播吸引力的基础，而持续的内容创新则是核心——和流量明星、偶像团体没有本质上的区别。

一方面，像真人一样运营虚拟主播的路径，使得B站在二次元的基因和小众文化聚居地的社区氛围的基础上，抢先建立起了虚拟主播生态，避开与传统直播平台的竞争，由此开辟了新的空间。

从头部看，B站坐拥国内顶尖的虚拟艺人社团VirtuaReal，旗下包括七海、阿梓等热门虚拟主播在内的70多位成员；另一边背靠乐华娱乐并取得真人偶像式成功的A-SOUL同样以B站为主要舞台。从整体上来看，不仅2019年11月到2022年7月之间，虚拟直播专区的注册主播数量已达到23万，而且2021-2022年度的虚拟主播相关视频播放量也达到了603亿，涨势迅猛。

但需要指出的是，如此做法的缺点和优点一样突出。与真人明星偶像同台竞技，虚拟主播天然处于不利地位，如同B站面对更下沉、更主流的抖快就处于不利地位一样。限于受众、平台、技术和成本等因素，虚拟主播的主要活动形式局限在直播和视频切片两个大类中，一些背靠企业有资源的虚拟主播也许还能举办线上演唱会或是担任线下活动嘉宾，但总体来讲其活动范围还是被“虚拟”二字牢牢地桎梏住了。

目前虚拟主播还是小众文化，这样的天生缺陷不是B站努力就能解决的。就像“破圈”是B站突破二次元天花板的发展方向一样，打破二次元界限，更大程度地融入真实生活场景，与更多的受众产生更高频次的互动和联系，是当下虚拟主播突破天花板的发展方向。

虚拟主播变现的危与机

另外，运营的另一头是变现，这永远是B站无论作为平台方还是运营方，亦或是平台中活跃的虚拟主播们绕不开的话题——毕竟，目前虚拟主播的变现是有困难的。

其一，目前虚拟主播赛道发展不成熟，商业化空间有限，2021年中国虚拟主播市场规模大约为3亿元。作为虚拟主播主战场，B站最重要的变现方式之一是平台收租（直播打赏分成等），但虚拟主播目前赛道窄、空间小的发育现状深刻影响着B站，从公司战略层面来看，虚拟主播这一赛道目前还无法支撑B站推动商业化的战略目标。

其二，虚拟主播的变现方式较为单一。正如前文所述，虚拟主播在与真人明星偶像的竞争中处于不利地位，因此即便是资源更为充沛的企业的虚拟主播们（企业推出或背靠企业）在如何变现方面也显得“缺乏想象力”，除了直播打赏分成收入之外，它们最主要的变现方式就是代言广告和活动嘉宾。虽然一些头部中的头部或许还能开办音乐会、出版专辑，但这毕竟是少数。

其三，随着B站不断强化头部虚拟主播，虚拟主播收入表现出的马太效应愈加明显。根据相关数据来看，在B站截至2021年5月的三万余名虚拟主播中，占比为0.3%的头部虚拟主播拿走了90%以上的收入，与之相对应的是，超过一半的虚拟主播每月收入为0——这在某种程度上意味着B站的虚拟主播生态的不可持续性。

但在虚拟主播变现难的背面，作为行业主体，B站实际上是有能力推动变现方式多样化的。

一方面，对于作为平台方的B站来说，B站从中获利的方式从视频广告收入转向直播打赏分成的趋势不可逆。早期以视频为主要表现形式，通过广告和周边进行变现的虚拟主播，大多因为视频的变现方式繁琐且不确定性强，导致活动难以为继。而以直播为主要表现形式的虚拟直播则开始崭露头角，例如A-SOUL成员珈乐就在自己的生日会直播中获得超过1万舰长（B站会员，售价138元起/月）——如此变现效率远非视频投稿可比。

另一方面，对于作为运营方的B站来说，向电商带货拓展的步伐需要稳扎稳打。电商是B站最重要的商业化渠道之一，但因为一直以来都表现得不尽人意。这种情况下，B站将虚拟主播与直播带货进行结合，实际上既是对电商的发展，也是对虚拟主播变现方式的进一步探索。但是话说回来，虚拟主播毕竟以“IP建设”为核心，过早的进入直播带货区间，或许会竭泽而渔式地伤害到虚拟主播的价值。

备战虚拟主播第二回合

虽然文章讨论范围被限定在“基于中之人的虚拟主播”内，没有提到“技术”这个对虚拟主播具有非常重要推动作用的因素，但是虚拟主播“虚拟”的成分已经注定了，B站面临的挑战将来自这一方向。因为究其根本而言，虚拟主播的核心驱动力是中之人的个人魅力，但随着AI的应用深度逐渐超出想象，其他类型的虚拟主播也将崛起。

根据艾瑞咨询报告数据来看，虚拟主播已经进入了快速增长阶段，2021年同比增长超过100%，而接下来也将保持超高的同比增速继续增长。同时报告预计，2022-2024年，中国虚拟主播整体市场规模分别为6亿元、13亿元和25亿元，商业天花板显著上移。

如果说B站最主流的虚拟主播是“ACG虚拟主播”的话，那么越来越多的“非ACG虚拟主播”将会随着动捕、面捕和渲染技术的发展逐渐流行起来——这是其他企业在面临渠道被垄断的情况下绕而行之的必然趋势，它们将在B站使用ACG虚拟主播的同时，在其它平台使用非ACG虚拟主播获得最大收益。

此情此景，B站面临的挑战有二：一是如何稳住基本盘；二是如何分得一杯羹。

“稳住基本盘”，首先要明白在虚拟主播赛道，B站的根本优势在于“平台”。因为无论虚拟主播基于什么，都需要一个平台来面相观众，只有把持住这个渠道，B站作为平台方才能以不变应万变，立于不败之地。但就这个角度来讲，B站的竞争对手一下就多了起来。以前B站只需要与ACFun争夺ACG虚拟主播，但现在却需要与抖快等其他视频平台争夺非ACG虚拟主播了，这对于B站的“平台力”有了更上一层楼的要求。

而“分得一杯羹”，则要求B站不仅要将“二次元和社区”的优势发挥到极致，在运营、变现的道路上走得更远，而且要促使平台突破已有的天花板。

目前B站3亿月活还有一定增长空间，在理想状态下，B站应当保留作为小众社区的深度和包容性，同时具备大众社区的广度和影响力。这样一方面能够兼容多种类型的虚拟主播，另一方面能提高虚拟主播的商业天花板。

总的来说，虽然挑战是来自四面八方，比如有来自技术层面的、来自技术推动下新型虚拟主播的、来自其他平台的……但是相较于虚拟主播赛道其他选手，B站具备自己的独特优势：作为ACG平台天生兼容虚拟主播的优势，与作为运营方拥有大量中之人资源（up主）的优势，这两者结合将成为B站在未来的虚拟主播赛道中“稳住基本盘，分得一杯羹”的底气。

追风者变引领者：Horwin的技术攀爬

短短几年时间，智能化、电动化的浪潮席卷车市，催生了蔚来、理想等颇具规模的新能源汽车新势力。与此同时，国内外摩托车厂商加速布局电气新赛道，加快了摩托车市场电动化、智能化变革进程。

11月1日，常州浩万新能源有限公司「品牌：Horwin（号外）」正式发布了基于一体化智能底盘打造的全球首台高性能电动城市ADV（Urban-ADV）、全球首台电动超级旅行车（Hyper GT）及两轮辅助驾驶技术平台。同时，Horwin宣布完成亿元级天使轮融资，由XVC等多家机构连续投资。

在此之前，本田宣布将于 40 年代中期停产两轮汽油车，全面转向纯电动摩托车；雅马哈提出到 2050 年九成摩托车将是电动车型；川崎、宝马也在逐步计划实现计划全电动化。国内的雅迪、绿源、小牛等两轮电动车巨头，以及哈啰、美团、滴滴等共享单车玩家也早已试水电摩市场。

毫无疑问，摩托车市场旧秩序，出现了裂痕；新趋势，开始了萌芽。

新趋势创造新机会

众所周知，在过去几十年中，我国燃油摩托车产业经历了整个市场的萌芽、发展、高峰、衰退，亟待转型升级。与此同时，互联网技术、人工智能技术的进步以及市场绿色排放要求的驱使下，摩托车市场走向电动化、智能化、网联化、高端化。

首先，随着绿色和可持续发展成为全球性议题，电动化成为摩托车未来发展的重要趋势。和燃油摩托车相比，电动摩托车零排放符合市场环保、污染小的要求，另外电动摩托车噪声小、容易驾驶、维护成本低等优势均符合当下大众使用需求。

其次，云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术加速发展，智能化与网联化成为摩托车厂商创新发展的主旋律。和传统摩托车相比，智能电动摩托车新增智能防盗、智能查点亮等功能，提升了用户驾驶体验。

再有，摩托车厂商为迎合用户消费升级的需求，开始走高端化、品牌化路线。随着年轻一代的崛起，国民消费不断升级，摩托车通过高端化、品牌化来提升产品竞争力，已然成为摩托车厂商发展共识。

在智能化、网联化和电气化的带动下，摩托车产业迎来新热度、新增长、新机会。眼见电摩市场蓝海一片，国内外摩托车厂商相继加码电摩市场，而新产品、新品牌的诞生以及用户需求的变化，将改变摩托车行业原有的旧秩序，行业生态将被重构。

而在智能化、电气化变革之中，电动摩托车高企的生产成本、尚不成熟的智能化技术以及全新的竞争格局，将成为摆在每一家摩托车厂商需要解决的重要问题。

HORWIN技术升级，释放创“新”力量

在“X0之夜”，HORWIN对外展示自身专研高性能电摩产业的成果，为电摩市场注入了新动力、新力量，而HORWIN释放的“新”力量体现在新技术、新设计、新体验之上。

1.新技术突破旧瓶颈

HORWIN（号外）推出全栈自研的“IM一体化智能底盘”，以航天级的模拟计算实现了先进结构的精益设计，打破了困扰行业多年的三角悖论，为整个电摩产业带来一场科技变革。

可以说，HORWIN的技术创新让提效降耗的口号照进了现实。

比起传统燃油车的结构布局和传统电动车分体式三电的布局，“IM 一体化智能底盘”的优势在于降低成本、缩短研发周期、提升整车效能和续航。此外，一体化智能底盘可通过匹配不同的车身，打造出各种个性化的车型。

2.新设计打破固有印象

HORWIN（号外）推出的Senmenti 0、Senmenti X两款电动摩托车外观设计兼具美学观感和优化性能的巧思，为升级电摩产品指明方向。

以“Senmenti X”为例，其摒弃传统摩托车车身塑料覆盖件和多余的设计，采用一体压铸成型的铝合金型材，不仅消除传统摩托车的“塑料感”提升了美感，还在动力性能上获得质的提升。有意思的是，Senmenti X能适配全球所有汽车交直流充电桩，亦可反向给电动汽车和 HORWIN（号外）摩托车之间逆向充电补能，可化身一个流动的“电源补给站”。

3.新体验激发消费新动能

HORWIN（号外）为电摩产品配置多个核心传感器、智慧功能并升级全场景OTA，为用户带来全新摩旅体验，而新增的优质功能与服务供给将进一步激发市场消费潜力。

HORWIN（号外）带来的新电摩体验是智能技术赋予的。动态自平衡技术降低了驾驶门槛，提高了安全保障；态势感知、坡道辅助、Auto Hold、盲区检测、碰撞预警等智慧功能，优化了驾驶体验；全场景OTA智能升级增强人机交互，提高用户满意度……

总之，HORWIN（号外）以技术重构电摩价值链，如若将其技术能力逐步开放，赋能给全行业或将能打破电摩行业瓶颈，驱动电摩产业智能化升级和规模化增长。

行业探索者勾勒强劲的增长曲线

摩托车电动化、智能化、网联化是行业必然的趋势，而行业探索者对于行业风向的感知向来敏锐，技术、服务升级以及拓场景均已提上日程，为电动摩托车行业勾勒了一条清晰而强劲的增长曲线。

一来，技术是第一生产力，电池技术的进步、整车结构布局的改进、人工智能技术的精进，为打造更优质的电动摩托奠定了技术基础，而摩托车产品迭代和替换将为市场带来新增量，市场消费需求有望大幅提升。

对于摩托车厂商来说，新技术、新产品与新模式已成为驱动摩托车产业增长的新动力。这些行业探索者勤勤恳恳以科技、产品撬动摩托车市场增量，将行业蛋糕做大的同时，自身也获得了长足的增长。

二来，电动摩托风潮涌动，机车女孩、机车男孩带领电摩产品从小众走向大众，多元化、个性化的消费需求，拓宽了电动摩托车市场商业化空间。

对年轻消费者来说，炫酷的摩托车具备工具属性和社交属性，是日常交通工具也是社交谈资，更是表达向往自由生活态度的符号。在小红书、抖音、微博等主流内容平台上，关于摩托车的帖子层出不穷，侧面反应摩托车成为成年轻人的“新宠”。

在此背景下，为博得年轻消费者眼球，众多电动摩托车厂商围绕用户的需求和使用体验，进行产品差异化升级，增强产品竞争力。同时，研发头盔耳机、风镜、摩托车记录仪、赛车服、骑士护具等周边产品，增强商业化能力。

三来，传统摩托车厂商、互联网科技企业、新晋的电摩企业相继回归技术和服务本位，电摩产品品质明显提升，消费力也将持续稳步增长。

行业探索者以技术驱动产品力与服务力持续提升是推动摩托车产业回暖的关键因素。以HORWIN为例，其积极探索新的整车结构布局和新的智能技术路线，推出满足新一代消费者个性化需求的新产品，为摩托车产业发展添了砖加了瓦。

技术、服务、用户齐聚，天时地利人和，摩托车电动化、智能化变革正是摩托车市场打造第二条增长曲线的好机遇，也是老玩家扩张和新玩家超车的好时机。

后竞争时代：量增走向质升

电动化、智能化升级，摩托车行业发生天翻地覆的变化，摩托车厂商也将进入后竞争时代。可以预计，摩托车行业将遵循 “野蛮生长到精细化运营”的发展规律，从量增走向质升，而Horwin（号外）在内的摩托车厂商也将以“极智”和“品质”取胜。

一方面，电摩行业已经走上从探索期走向高速增长期阶段，但和电动汽车相比电摩行业整体还是略显滞后，这意味着电动市场仍有很大的进步空间，量变到质变是必然走向。

电动摩托车行业与新能源汽车行业有一定的相似之处，从新能源汽车行业的发展轨迹可以窥视电动摩托车发展路径。目前电动摩托车行业处于发展的初期，经过一段时间的粗放式发展后，便会进入到精细化发展的阶段，届时摩托车厂商将围绕先进的技术和优质的产品、服务展开激烈竞争。

此外，从长远发展的角度来看，智能电动摩托车市场有很大的增长空间。因为智慧交通、智慧城市是大势所趋，而摩托车作为城市交通生态里的组成部分，其智能化、电气化变革路径十分明确，产业转型升级将激活新的消费力。

另一方面，电动摩托车市场容量巨大、品牌众多，国内外摩托车品牌激烈博弈，加快行业优胜劣汰的速度，会促进摩托车行业进一步健康发展。

前文提及本田、雅马哈、川崎、宝马等摩托车厂商，还有雅迪、绿源等两轮电动单车厂商，甚至哈啰、美团、滴滴等共享两轮电动车平台相继入局电动摩托车行业，中国电动摩托车市场进入了群雄并起、百家争鸣的阶段。

产业电动化和智能化转型升级，不仅仅是Horwin等新进入者的机会，也是雅迪、绿源等国产品牌超车海外品牌的机会。接下来，摩托车价格战、品牌战、技术战接连上演，将带动整个行业的升级和发展。

毫无疑问，从量增走向质升将成为电摩行业发展的重心，届时率先拥护行业新趋势的探索者、突破者和引领者，也将成为最后的赢家。

三路人马“交战”无人配送

配图来自Canva可画

随着科技的发展与进步，“无人化”逐渐成为了可能。比如，无人配送车的出现和落地，就为人们的日常生活带来了方便与快捷。尤其是在疫情期间，无人配送车的应用极大地减少了人际间的接触，不仅保障了人员自身的安全，同时也为物资的正常流通作出了重要贡献。

据中国电动汽车百人会与美团联合发布的《无人配送车的身份与上路安全》报告指出,以存量市场综合来看,无人配送市场空间可达到7500亿元。随着外卖、新零售以及快递末端市场的进一步扩大，预计2030年无人配送市场可达到万亿级。在此背景下，无人配送赛道也迎来了众多参与者，并且这些参与者都在竞相修炼“内功”、不断精进实力。

无人配送成新“战场”

古往今来，追逐风口者不计其数，无人配送所蕴含的巨大潜力自然也引得不少玩家参与其中。尽管参与的玩家数量不少，但大致上可分为三类：一类是互联网巨头；一类是初创玩家；还有一类则是主机厂以及有Tier1背景的企业。而无人配送之所以如此备受瞩目，却不仅仅是其前景诱人。

一方面，配送需求的日益增长，为无人配送的崛起提供了契机。受多方因素影响，网购、同城配送、即时零售蓬勃发展，在配送需求与日俱增的同时，消费者也对配送时效性提出了更高的要求，而这也就意味着市场需要更多的运力来满足消费者不断增长的配送需求。在此背景下，能够对现有运力提供补充的无人配送顺势而起，进入了发展的快车道。

另一方面，无人配送能够缓解招工难等现实问题，缓解“最后一公里”的配送压力。物流行业本身就属于劳动密集型行业，而作为物流行业重要环节之一的末端配送自然也需要大量的工作人员。然而，如今的末端配送环节却面临着招工难、留存难等现实问题，为末端配送环节的顺利进行带来了不小的挑战。

以快递行业为例，数据显示，2021年我国快递业务量已达1083亿件，同比增长29.9%。随着快递业务量的增长，末端配送的压力也随之水涨船高，招人难等问题的频发更是使快递员存在着不小的缺口。而无人配送车等产品的出现则能够在一定程度上缓解末端配送压力，优化消费者体验，因此无人配送行业就成为了众多企业争相布局的重点领域。

除此之外，政策的支持，同样助推了末端无人配送行业的发展。近年来，我国相继出台了一系列与无人配送相关的政策，这些政策的出台极大地促进了无人配送行业的发展。比如，《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《“十四五”城乡社区服务体系建设规划》《“十四五”交通领域科技创新规划》等，这些发展规划中均提到了无人配送，为无人配送行业的发展提供了重要支撑。

菜鸟、京东、美团以场景为契机

在一众无人配送赛道参与者中，互联网大厂的身影格外引人注目。比如，阿里菜鸟在2015年就成立了ET物流实验室，开展包括无人车、无人机在内的自动化物流研究；京东在2016年3月成立了X事业部，进行智能物流系统的研发，其中就包含无人车、无人机等在内的一系列智慧物流项目；美团则在2016年10月成立了W项目组，开始研发特定场景下的无人配送。而在阿里、京东、美团等互联网巨头企业发力无人配送领域背后，则有多方面的原因。

从时间维度来讲，互联网大厂较早布局无人配送领域，有着较深的技术积累。前文曾提到，阿里菜鸟早在2015年就已经开始对无人配送相关技术展开探索，京东和美团也在2016年先后开始了无人配送相关的研究。经过多年的探索与研究，阿里、京东、美团在技术、研发等方面有了深厚的积累，再加上先发优势的加持，阿里、京东、美团等互联网巨头已逐渐成为了无人配送行业的排头兵。

从场景方面来说，互联网大厂有场景优势，可以以较快速度推动其无人配送产品的落地。事实上，末端配送的主要场景是快递和即时配送，其中即时配送包含外卖、生鲜宅配、商超零售、医药配送等多个场景。对无人配送赛道参与者来说，场景是无人配送产品得以落地的关键要素，而互联网巨头所拥有的场景优势，极大地助推了其无人配送的发展。

譬如，美团的餐饮外卖业务、阿里的电商业务、京东的到家业务均对无人配送服务有较大需求，其发力无人配送不仅能够从自身的实际状况出发，打造出更适合其业务场景的无人配送产品，也能凭借其自身的场景优势，于较短时间内推动无人配送产品的落地应用。

从业务角度来看，互联网大厂发力无人配送，能够同自身现有业务形成协同，同时优化消费者的用户体验。无论是阿里还是京东，亦或是美团，这些互联网大厂的电商、即时零售、餐饮外卖等业务都格外讲求时效性，需要强大的履约和交付能力。

阿里、京东、美团等互联网大厂发力无人配送，则能够将其无人配送服务与自身业务协同起来，不仅能够提升配送质量，还能够积累更多数据，反过来促进无人配送服务的迭新，形成良性循环，最终为消费者带去更加优质的末端配送服务体验。

白犀牛、新石器、行深智能靠技术突围

除了互联网巨头企业之外，初创企业也是无人配送领域不可忽视的一方力量。尽管当前的初创企业与互联网巨头间仍存在一定的差距，但以白犀牛、新石器、行深智能等为代表的不少初创企业仍然凭借着自身实力，获得了多方的认可。

在技术方面，初创企业大都具备自动驾驶技术，足以支撑其开展无人配送业务。技术对无人配送赛道参与者的重要性不言而喻，而相当一部分的无人配送初创企业都在自动驾驶方面有着较深的沉淀与积累，而这些自动驾驶技术也能在一定程度上转化为内在驱动力，助推初创企业在无人配送领域的发展。比如，一清创新团队的核心成员早在2009年就开始从事无人驾驶的相关研究了；行深智能的核心团队也有着30多年的自动驾驶研发和工程经验。

在产品方面，初创企业不仅能够提供无人配送硬件产品，还能够提供解决方案，可满足不同客户的需求。除了提供整车产品之外，部分无人配送初创企业也提供无人配送运营服务，或者以技术为依托，输出解决方案。例如，行深智能在自主研发了超影、翻羽、奔霄、绝地和布衣等系列无人车产品的同时，还根据无人车应用场景的不同，推出与之相配套的解决方案。聚焦商超场景的白犀牛，也针对商超＆生鲜订单的即时配送需求，形成了一整套成熟的智能化综合解决方案。

除此之外，初创企业还通过和下游需求方合作的方式，以实现无人配送产品的落地应用。除了技术和产品之外，落地场景也是无人配送颇为关键的一个环节。由于阿里、京东、美团等互联网巨头自带场景优势，其无人配送产品的落地相较于初创企业也会容易一些。

事实上，无人配送下游的配送需求方可分为电商、商超零售以及快递配送三类。以商超零售为例，商超零售业企业众多，竞争压力巨大，末端配送能力已经成为众多商超零售企业提升竞争力的关键点。然而，受多方因素影响，商超零售企业要自建配送体系是件颇为困难之事，因此和具备配送实力的企业合作就成为其优先考虑的方式之一。

另外，由于商超零售业的企业与互联网巨头玩家之间也存在着一定的竞争，独立的第三方无人配送初创企业就成为其心仪的合作伙伴。而无人配送初创企业通过和其他企业展开合作的方式，也能够快速进行场景探索，推动无人配送产品的落地。比如，白犀牛已经和永辉、天虹、达达等国内领先的大型商超及本地即时配送平台达成合作，在北京、上海、深圳等地开展日常化的商超＆生鲜无人配送。

比亚迪、长城、东风借自动驾驶布局

近年来，无人配送领域也频频出现主机厂的身影。比如，脱胎于长城汽车智能驾驶前瞻部的毫末智行；东风汽车推出了无人配送车Sharing Box；比亚迪也和美国科创公司Nuro联合研发设计了第三代纯电动无人驾驶配送车。而这些车企会先后入局无人配送领域，也并非毫无缘由。

一来，自动驾驶已成为当前车企竞争的关键点，而无人配送又是实现自动驾驶技术落地的重要场景。现如今，汽车的智能化升级已经是大势所趋，而自动驾驶作为汽车智能化的重要方向之一，自然也引得车企纷纷加码布局。随着自动驾驶技术的不断发展迭代，商业化也顺势被提上日程。

然而，受多方因素影响，Robotaxi、Robobus等场景要实现自动驾驶技术的大规模商业化难度系数颇高。但自动驾驶投入巨大，不进行商业化落地尝试又是万万不行的。基于此，落地难度相对较低、需求潜力同样巨大的无人配送就成为众多具备自动驾驶技术的车企的重要发力领域。

二来，车企具备深厚的汽车制造经验，而这些经验也能够应用至无人配送产品的研发与制造上。比如，在此前的比亚迪与Nuro的合作中，比亚迪就负责整车开发、车辆测试以及生产制造，同时提供刀片电池、电机、电控及人机交互等核心一级总成部件。孵化于长城汽车的毫末智行以传统汽车制造经验为基础，打造了末端物流自动配送车线控底盘“小魔盘”。

总的来说，各路车企的相继入局，虽然加剧了无人配送领域竞争的激烈程度，却同样助推了无人配送行业朝前发展。不过不可否认的是，无人配送行业在蓬勃发展的同时，技术、成本等现实挑战也随之而来，并且在一定程度上制约了无人配送的发展。值得一提的是，随着互联网巨头、初创企业以及车企围绕技术等方面探索的不断深入，这些难题终有被攻克的一天，届时消费者们就能够从中受益，享受到更加方便、快捷的配送体验。