交易心理分析学 第二篇

其实这篇文章不想写，但是很多老铁看了我写的第一篇《交易心理分析学》后，还是很多不懂的地方。但是写之前，先告诉大家一些残酷的事实吧，不管是真是假，如果你还在亏钱，真的有必要好好看看。

最近从壳资源到创投板块都是低价位上涨的，为什么会这么凶猛呢？更多的是因为国家的扶持和领导的提起。这次的创投题材确实堪比雄安那时。但是这不是给炒低价股的借口。每个阶段都会有所不同，每一个题材背后都有各式各样的逻辑在里面，涨停背后的驱动因素的知道吗？

我不知道为什么很多股民偏爱低价股，且资金量不大时喜欢持有多只股票？为什么许多投资者平时菜市场买菜要讨价还价，但是在股票市场上，对几万，甚至几十万的股票交易上却非常随意。常常大脑一发热，几分钟就做出了几十万、几百万的股票投资决策了。许多投资者在买股票之前，并没有做基本面的任何研究。不少人作出买入决策本该慎重时却非常草率，该果断卖出时却常常犹豫不决。为什么？

第一，忽视了短线交易与长期投资的差异。因为涉及账户评估频率和选择框架，时间限定可宽可窄，账户可以以每天、每周或每年的频率进行权衡、比较。所以，投资者在短期和长期的投资决策是不同的。

例如短线高手当天回转交易大都是风险偏好的，长线交易则注重风险规避。但目前很多散户投资者在短线交易时过多考虑股票质地和基本面，而忽视了股票的短线形态，该风险寻求时却过分保守了。长线持股时又过多考虑了股票的技术面而忽视了股票质地和基本面，该稳妥规避风险时又过分冒险了。最明显的问题是，短线交易一旦失手，不能遵守操作纪律及时止损而被迫做了长线。可长线投资时持股期间又不能忍受短时间的波动、不涨或者下跌而短线卖出。换言之，用短线思维做长线，用长线思考来做短线。这样的操作很难提高成功的可能性。

第二，不愿止损。投资过程中，为什么股票下跌投资者却不肯卖出止损？因为，关闭一个正在亏损的账户心里非常痛苦。人的天性是不愿意认错，一旦股票下跌被套牢，投资者常常错误地觉得亏的是时间，不是钱。只要没有卖出，亏损就没有实现。如果割肉止损，那就等于承认自己“错了”。只要一直捂着亏损股，就没有错也没有赔。这会导致许多投资者错过了可能的牛股，付出了巨大的机会成本。而在股票上涨时，投资者常常拿不住牛股，因为关闭正在盈利的账户非常愉快，也非常容易。

对于投资者而言，最大的痛苦之一是，前面盈利了没有卖出，后来又跌了（可能在成本价以上），此时，往往不愿意卖出。最大的幸福之一是，前面先跌了，但在跌的基础上又涨了，不管是否涨到成本价，常常喜欢基于成本价卖出。股票上涨时，参照点会朝上涨方向移动，即逐渐提高。例如，投资者买了某只股票，成本价是10元，上周该股票曾经涨到13元，此时预期未来的价格涨跌，投资者往往不再以10元的成本价为主观参照点，而是以更高的价格为参照点，例如12元等。但在股票下跌过程中，人们则倾向于以成本价作为主观参照点。这种现象与心理账户盈利分开、损失整合的编码规则相一致。盈利过程中，参照点经常在变化，可能会形成一个新的盈利账户，与先前的盈利账户分开，从而获得更多的心理愉悦感。下跌过程中，参照点移动较少，先前的亏损与未来的亏损整合在同一账户中，以此降低损失带来的痛苦感。

第三，亏损与盈利股票的卖出行为不同。中国股市的投资者大都喜欢集中卖出亏损股票而分批次卖出盈利股票，后者即使在“春节”前后，也遵循这个规律。分批次卖出盈利股票，一方面是希望股价继续上涨，也怕全部卖出后股价继续上涨带来的后悔感，另一方面是多次盈利的感觉更好。

第四，错误理解“反向投资”。许多人投资者误解了“反向投资”，乃至错误地理解越跌越买。反向投资说的是远离从众，与市场的狂热情绪相反，挖掘被公众情绪宣泄所错杀的股票。但绝不是简单的越跌越买。有许多投资者常常在高位买入热门股，然后在热门股明显退潮时，越跌越买，声称是“反向投资”，以求摊低成本。

第五，亏损后盲目补仓。实际上，因为禀赋效应，因为消除认知失调的动机，投资者常常会高估拥有东西的价值。当买进的股票开始下跌时，“补仓”成为了许多投资者的经典动作。股票投资有个注明的规律：市场走势说明一切。下跌常常可能意味着公司基本面出现了公众看不到的问题。很多投资者最大的错误是，让一个自己已经证明是错误持有的股票成为自己大仓位的股票，甚至可能最大仓位乃至惟一仓位。却在一个一买就涨证明是正确的股票，反而是最小仓位的股票。

第六．股票投资过程中避免心理账户的影响

实践中，股票投资要注意避免心理账户对自己决策的影响。

第一，用一致的标准确定投资行为。

要注意心理上不能根据金钱的来源、保存方法与花费方法来处理和区分金钱的种类，不管如何分类，一元钱就是一元钱，同样数额的金钱价值是一样的，因此应该用一致的标准去衡量所有投资。

第二，资金相对集中。

股票投资要注意心理账户的影响，不能追求心理上短暂的愉悦感，而应该追求实际账户的总盈利。所以，资金量不大时，不能过于分散，持有的股票不要太多。而应该相对集中持股。俗话说，小钱集中，大钱分散。

第三，确定合理的参照点。

在股票投资过程中，设计不同的参照点会改变人们对于结果的认知，相同的决策结果表述为损失或者获益会改变人们的风险决策偏好，相同的价格差额在不同的原始价格下，影响作用是不同的。例如甲股从100元涨到130元，乙股从3元涨到3.9元，涨幅是一样的。但很多散户对后者更敏感，理由是涨30元太难了。这可以部分解释为什么许多散户偏爱低价垃圾股。所以，投资者自己设定的参照点，不要局限于低价还是高价股，而应顺着市场趋势，追踪市场的主流热点。

第七，不要被股评的表达影响了价格感知。

股票投资不要受绝对值和相对值表达的影响。3元的低价股亏损1元和亏损1/3是一样的，所以避免在已经跌了1/3的情况下愿意去抄底而在跌了1元的情况下不愿意去抄底。是否抄底是看股票质地、未来是否上涨、是否超跌有反弹机会来定而不是绝对值和相对值的表达。

第八，多账户应该减少操作频率。

有些中小投资者自己开了两个账户，经常在一个账户卖出一只股票后，如果当天发现该股票上涨，常又会在另一个账户买回，而不是原账户买回，因为在原账户买回，成本较高，心里觉得不舒服。而在新账户买回，没有比较，不觉得成本高，不舒服感较低。这种频繁操作，不仅增加了自己的交易成本，还会增加自己犯错误的机会：万一另一个账户买回在第一个账户卖出的同一只股票后又跌了呢？这岂不是两面挨打？

第九，避免禀赋效应和认知失调的影响。

不要错误理解反向操作，更不要轻易越跌越买。因为这个操作方法只适应于被市场错杀的股票。

今天，你赚钱了吗?

止步天边，跟风巨裂

谈谈超短炒作周期

超短线是按投资周期划分的。投资周期:长线、中线、短线，按我个人的操作，长线的时间是超过三周，一周到三周的是中线，一周内的是短线。超短线是短线投资的一种。持仓时间通常在1--3个交易日。当然更包括日内。

在讲超短线的技术手法时，先给大家讲一下盘中交易的迷失。就是说超短线要有很高的、正确判断力才可以做。我从盘中走势陷阱、盘中技术缺失、盘中策略欠缺三个方面讲一下盘中交易迷失的原由。

一、 盘中走势陷阱:简单地说就是主力资金故意做出好看的图形或趋势，让你感觉他要起，但你一进去，他就跌。或者进行反技术操作。

其中主要有以下两个方面:

1、利用小资金(散户)人性的弱点进行反技术操作。贪婪和恐惧是大多数散户共有的弱点，你不是贪婪吗，先给你些小利润，让你有自信，然后让你付出代价。你不是恐惧吗?在拉升之前，一个凶狠的洗盘将你无情地踢出局去。这是利用人性的弱点进行的反技术操作。

2、利用常规的技术方法和理论进行反技术操作。随着小资金(散户)水平的提高，庄家和操盘手也改变了以往的操作手法。

主力(大资金)常用的方法包括:

(1)利用实时排序骗线，

(2)利用量比骗线，

(3)利用委比骗线，

(4)人为造出走势图骗线.，

所以指标仅做参考，关键是盘口语音和成交量。

二、盘中技术缺失:是指没有把外盘、板块、上证、品种(个股)等有机地结合。只根据品种(个股)的技术指标进行交易。

三、盘中交易策略:对超线短线的成败起决定作用的除了短线的技术外，最重要的是盘中交易策略。

1、超短线要有严格的短线的规则:

有的散户想做短线，但只会买入，不会卖出，只会持仓、不会止损，往往造成好的开始，坏的结果。在进行盘中短线交易时，要有明确的进场位、出场位、加码位和止损位。没有这些严格的规则，短线交易的风险率和失败率将大幅提高。

2、冲动式的频繁交易造成恶性循环:

短线交易由于交易周期小，客观造成频繁交易，如果时间保证、有优秀的短线操作原则，可以做;如果时间不能保证，短线技术和策略欠佳，将会对自己的资金有减值的可能。所以追涨杀跌的结果就是资金缩水。

超短线盘进出的原则是:宁可有盘面的止损，也不能失去市场的机会。所以，机会是放在第一位的。这才有了敢于认错的决心，才有了集中兵力打歼灭战的勇气。

不要被心态给骗了，高手不公开的赚钱秘密！

其实这篇文章不想写，写之前，先告诉大家一些残酷的事实吧，不管是真是假，如果你还在亏钱，真的有必要好好看看。

我们都知道在交易市场中赚钱的那部分人少之又少，那究竟少到什么程度呢？千分之一不到吧，不要吃惊，这算保守的，而靠交易暴富的人，基本上都算是万中无一的高手，而且是运气、天赋、实力兼备的赌徒。

还有一个不得不说的事实，就是在交易市场中那些优秀的交易员，多数是天生的、用天赋异禀、骨骼惊奇形容不算过份，想靠后天培养而走向优秀，基本上很难，不是没有，是.....“少”。

在说说重要性，交易市场中什么最重要？“心态” 对！就是这两个字坑死人不偿命，什么是心态，究竟怎么样才会有好心态？

我的理解是 ：

在没有高胜率的交易系统和完善的资金管理以前，你是很难有什么好心态的。别告诉我你现在拿着亏损单心态很好，我只能说你现在已经达到了亏货的最高境界，自己都能把自己给骗了！

在市场的赢家当中，技术是退居其次的，他们支配交易的核心是资金管理、风险控制和交易策略。而他们之所以能够赚到钱，就在于99.8%的输家不执行、或不严格执行、或不全面贯彻执行资金管理、风险控制、交易策略。

两军对垒如果技术分析是武器，双方肯定是势均力敌的；但是如果有一方以为两强相遇勇者胜，就不顾一切、冒着枪林弹雨、赤膊上阵，肯定会败下阵来。他们没有输在武器装备上，而是输在不懂得防御保护，不懂得作战策略，不懂得兵力运用，在我们交易中就是风险控制、交易策略、资金管理。

如果，大家都严格、科学、合理、全面执行和遵奉资金管理、风险控制、交易策略的情况下，技术分析才能起到左右输赢格局的作用。

也就是看到这一点，0.2%的赢家只在资金管理、风险控制、交易策略上下功夫，从不在技术分析上斤斤计较，对技术分析的要求很粗矿，这样就足以让他们10年、20年，持续不断的继续成为赢家。因为他们的视野开阔、意境深邃，是仅仅注重技术分析的交易者无法比拟、抗衡的。而失败的交易者是不会懂得交易被什么力量左右着，一头扎进技术分析书堆里不能自拔。

输家和赢家在技术分析上不相上下的原因，还有一点就是技术分析自身决定的，属于技术分析先天的短板，比如道氏理论研判趋势，只能在行情走出30%才能确认趋势成立，而会错过抄底逃顶的时机。

技术分析说到底是一个概率问题，就是你技术再好，只是研判的胜面大一些，会有个50%-60%的把握；他的技术再差，无非就是稍差，胜面概率也会40%-50%，相差无几。

比如一段趋势见顶后走了30% 左右的行情，是不是顶部大家应该分歧不大，持不同意见的一部分交易者会说是接近顶部。从整体趋势看观点基本相同，分歧可以忽略不计，不至于产生输赢的差距。

但是你要是在这里全仓、重仓介入，问题就来了：我们的交易者参与趋势，大的方向都能看对，就是重仓进去被小的、幅度不大的调整震出来而亏了钱，神情稍微恍惚间就和趋势失之交臂，非常令人惋惜。轻单建仓不怕错，因为损失极小，就是跟着行情蹭来蹭去，震不出、也打不跑，一路就把趋势做下来了，这当中仓位再动态管理，加减仓相机而动就赚了大钱了。

技术水平强弱双方其实最多也就是10%的差距，你自恃水平高，重仓杀入，未执行资金管理；水平差些的，比较自卑，轻仓试单，资金得到管理。最后你看，被洗出来又亏了大钱的一定是水平高而重仓杀入的；而水平稍差的会一直跟随着趋势走下来，虽然盈利不会太多。但是他拉开了和重仓者资金的差距。几个轮回、一两年下来，他们之间就是乞丐和富豪的天壤之别。

那到底如何做好资金管理呢？

要搞明白什么是资金管理，有个观点必须要先强调一下：行情涨跌是不可预测的。

看到这里估计有人要跳起来了跟我叫板了：不预测涨跌，怎么买卖？

对此，我保留意见不解释，从预测到不预测这是一个坎，需要一点点去悟，悟到自然会明白，没领悟以前，面对面解释十天半月的也不会有结果。

如果你没办法理解行情涨跌不可预测这一观点，但是内心愿意接受不可预测，那么，你需要的是给自己一点时间思考，总有一天会明白的。

为什么要强调不预测？因为只有懂得不去预测，才能真正理解领悟交易规则，只有理解了交易规则，才能有效构建自己的交易系统。

成熟的交易系统是应该包含资金管理，资金管理不应该独立于交易系统存在，记住是不应该，而不是不能。

我个人认为，若要准确地理解交易规则系统，资金管理这些概念，首先要学会不去预测！

为了方便大家理解，我还是使用前期聊到的均线交易系统讲解，金叉开多，死叉平多开空。

假设，均线交易系统的准确率是30%，平均盈亏比是7：3，那么，在不考虑交易手续费和成本的情况下，整个交易系统是赚不到钱的。

如何理解？举例，交易一百单，30单赚钱，70单亏钱，赚钱的单子平均一单赚七万，亏钱的单子平均一单亏三万，算下来当然啥都没了。

实际来说，单纯以指标建立的交易规则以及交易系统，大多数只能做到不亏。

在假设，通过回测长期历史数据，系统最大的亏损达到了80%，那么，可以说这个系统不仅不赚钱，而且风险系数还非常的大，最大回撤80%这是非常恐怖的。

怎么理解呢？假如你有一百万资金，最大亏损到只剩下二十万资金，尽管最后的结果是还是能赚回到一百万，但是在过程中风险系数极大，可以说已经失控了，遇到个可怕的黑天鹅，随时都有可能爆仓。

对于一个风险大，不怎么赚钱的系统，是不是就完全不能用呢？

答案：肯定不是。

我们首先看风险，系统最大的回撤是80%，那么这个风险是否能降低一些呢？

当然可以，如果把仓位降低一半，那么整体风险系数也就降低一半，最大回撤就变成了40%。

接着我们把仓位降到25%呢？那么是不是最大回撤也就降到了20%。

当我们把「最大持仓控制在25%以内」作为规则写到我们的交易系统里的时候，我们就得到一个低风险最大回撤20%，不赚钱的系统。

注意这个「最大持仓控制在25%以内」就是一个简单粗暴的资金管理系统中的一条规则，此规则主要用于风险控制。

交易系统风险的控制，源于合理的资金管理。

跑题一下，大家都知道不能满仓操作，但是多数人却不知道为什么不能满仓操作，答案就在这里。

对于我们来说，一个低风险，但是不怎么赚钱的交易系统，其实是没啥用的。

在说重点，如何才能让此系统实现正收益赚钱呢？

实际操作中不改变开平仓规则，是改变不了30%的准确率的，对于7比3的盈亏比我们也是改变不了的，虽然无奈但也不是没有办法，我们可以改变仓位，假如我们能将盈利单子的平均持仓做到25%，把亏损单子的平均操仓控制在10%左右的持仓，那么我们不就实现盈利了吗？

资金管理在这里几乎是扮演着利润最大化的角色。

一个优良的资金管理，能使本来不赚钱的系统变成赚钱的系统，赚小钱的系统变成赚大钱的系统。

简单的开平仓规则，加上良好的资金管理，就能打造一款能盈利的，风险可控的交易系统。优秀的交易系统要更复杂一些。

一个好的交易系统由交易规则和资金管理组成。

合理的资金管理能有效控制规避交易系统风险的同时，能有效放大交易系统的盈利能力。

“霸王面”北汽蓝谷，买不起！ | 天涯笔记9.27

剧情演奏：昨日题材各种奔放，好似一片艳阳天，十分耀眼。让我不经想起生活除了远方还有股票的存在。昨晚摸着口袋里竟够买一点酒料和一瓶啤酒的钱，之前一直不敢买，因为补仓需要。现在看来不用了，大A终于复活了……

今日准备开盘，想想今天能赚到一顿饭。心里不经的开心起来，开盘后把手里持有的西菱动力抛掉，隐约感觉今天次新有点不对劲。但是说不出啥来……也许有些人被所谓的大V忽悠去接盘。十分钟后，我的想法证实了，次新暴跌，我暗暗自喜自己卖出却担心去接盘的股民的安慰。原来准备打板的山东章鼓不及预期，在10点左右全仓出货……，出货后曾质疑自己是不是出错了呢？不是还在继续上涨吗？心里十万个曹尼玛，难道错了……过段时间显然我没有出错……心里不经的平复下来……

我走进饭馆，我看着餐牌上各式美味的大肉。心里想着今日我终于可以吃到肉了。我正在挑菜的时候，翻到最后看到各种大面还有极为少见的“霸王面”北汽蓝谷，我不禁的对老板说：老板，我买不起。然后一个人默默的离开了饭馆。。。想想还是回去嚼馒头实在。

老周期的几个票基本结束，宝德可能还会尝试反包；

尾盘表现的淋漓精致，连大盘股也遭殃；

收盘没有站上60天线，还是减仓规避风险；

创业板月线6连阴，基本成了定局了，明日还有一个交易日。

一、市场解牛

二、两市涨停一览

三、今日风口

1、泛股权（股权转让、并购重组、出售资产）

今天的高度股都出自这个板块，收假后估计有一定的持续性。板块今天涨停的有润数娱4B、广汇物流3B、大通燃气2B 、润欣科技1B ，大都是公告后的持续连板，但明天是假期， 不推荐关注目标。

2、农村振兴。消息刺激，历来没有持续性，建议不关注。

3、钒涨价板块：个股走趋势，中军攀钢钒钛位置已经很高，短线来说手上没有持股的不好介入，不建议关注。

四、热点分析

A、次新

今日市场次新集体下挫，板块上 今日出现巨阴，后续还是多看为主。

B、泛股权

市场目前高价股出自这板块，收假后估计有一定的持续性。

C、农村振兴

消息刺激，历来没有持续性。主要个股回调风险！

五、涨停板关注

无!

免责声明：本文仅是我个人观点看法，内容仅供参考与学习交流，不做任何个股推荐，更加不对你构成投资建议。如有按此操作，盈亏自负！

                                           

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决定你命运的内在因素只有一个：习惯

很多人提出问题，你认为做交易最重要的什么？

小编说是交易习惯，交易习惯融合了所有要素，包含了交易哲学、交易理念、交易纪律、资金管理等要素。

无论你有什么思想或计划，最终都体现在买和卖这一交易行为上，所以有人说虽然买卖很容易，谁都会操作，但买卖就决定了你盈亏与否，就体现了你的功底，没有5年的磨练，要想实现有盈利的买卖很难。

原因就是长期形成的不良交易习惯很难改变，这也就是为何一些交易者交易计划做得很好，一旦开盘交易就乱套了，就无法很好地执行交易计划了，还是会按原来的交易习惯进行交易。

所以要做好交易，首先必须从自己的每一笔交易记录中找出不良的交易行为，严格反复训练，纠正不良的交易习惯，养成良好的交易习惯，这样实现稳健盈利就不远了。

下面的内容是引用的，供大家参考。

巴菲特的投资策略简单易懂易行，为什么却很少人真正做到？原因是习惯的力量。决定我们命运的不是知识、不是思维，而是习惯。尽管我们的脑子很明白，但我们操作时会不由自主地继续用多年习惯的方式去做投资。

这很像减肥，尽管你下定决心要减肥，也非常清楚如何减肥，但是你的心管不住你的身，嘴上还在说我要减肥，但手中的筷子已经伸向红烧肉。

积习难改，正如巴菲特所说：“习惯的锁链总是轻得难以察觉，等到后来察觉时却已经重得难以挣断。”别说是我们这些凡人，即使是巴菲特本人，非常聪明、非常坚韧、非常理性，改掉自己只买便宜货的投资习惯，转变为只买超级明星公司，就花了20多年。巴菲特的经验表明，改变老习惯，形成新习惯，有三大困难：

第一，认识到必须改变老习惯就非常困难。

巴菲特嘲笑自己花了20年才认识改变投资习惯是多么重要：“你必须要注意的是，你们的董事长我一直是一个能够快速学习的家伙，只用了20年时间，就认识到买入好公司是多么的重要。在这20年间，我到处寻找‘便宜货’——很不走运的是我确实找到了一些便宜货。为此我受到的惩罚是受到一场教育，对于非全线的农场设备制造商、三流的百货商店，以及新英格兰地区的纺织厂的经济状况有了更好的理解。”

巴菲特（1989年）反思自己的错误是非常迟钝，以至于用了25年才明白接受新习惯只买好公司的道理：

“（过去25年）我所犯的第一个错误，就是买下伯克希尔公司的控制权。虽然我很清楚这家公司的纺织业务没有什么发展前景，但是它的股票价格看起来实在太便宜了，让我无法抵挡买入的诱惑。我在早些年间买入这类便宜货股票相当赚钱，但是到1965年我收购伯克希尔时，我逐渐意识到这种投资策略并不是那么理想……以一般的价格买入一家非同一般的好公司，远远胜过用非同一般的好价格买下一家一般的公司。芒格很早就明白了这个道理，我却是一个迟钝的学生。但是现在我也明白了，我们买入公司或者股票时，我们寻找的是一流的公司，而且还要有一流的管理。”

第二，改变习惯过程更是极其困难。

听起来改变习惯很简单，减过肥、戒过烟，你就会明白，改掉多年的老习惯是多么困难，尤其是改变过去曾经让你非常成功的老习惯。正如芒格所说：“巴菲特的投资思维确实有些轻微的阻塞，因为他在导师格雷厄姆的投资模式下做了很多年投资，而且赚了很多钱。想要从这种非常成功的投资模式转换到新的投资模式，实在是非常困难。”

巴菲特在1967年10月9日致合伙人的信中讲了一个积习难改的故事：

伯纳德·罗素讲过这样一个故事：“第一次世界大战后，有两个来自于立陶宛的女孩住在他的庄园里。罗素先生家里每天一日三餐，餐桌上的食物非常丰富，两个女孩吃都吃不完。可是，每天晚上，关灯睡觉之后，两个女孩就会悄悄溜出房间，从邻居家偷些蔬菜，藏在她们的房间里。罗素爵士对两个女孩解释说，在她们国家立陶宛处于战争期间时，这种偷菜的行为是很合情合理的，但是，到了英国乡村再这么做，就不太合适了。两个女孩点头表示同意，却继续天天晚上出去偷菜。最终他只能满足于得出这样的观点：这两个立陶宛女孩的行为，尽管在自己邻居的眼里看来非常奇怪不可理解，但是其实和老洛克菲勒的行为没什么两样。”

千万不要以为，习惯可以一夜之间彻底改变，这需要很长一段时间慢慢来。巴菲特把自己的转变归功于芒格的影响：“如同格雷厄姆教导我挑选廉价股，芒格不断告诫我不要只买进便宜货，这是他对我最大的影响，让我摆脱了格雷厄姆观点的局限，这就是芒格思想的力量，他拓展了我的视野。”巴菲特表示自己很多看法是慢慢地转向了芒格的观点：“我不断进化，我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类。”

第三，成功改变习惯后有时也难免旧病复发。

即使是巴菲特花了25年基本改掉了偏爱便宜货的旧习惯，后来养成新习惯只买好公司做了很多年，但是2012年82岁的巴菲特发现自己还是很难完全改掉老习惯，偶尔还是会犯下同样的错误：“50多年前，芒格就告诉我，以一个一般的价格买入一家非同一般的公司，远远好过于以一个非同一般的价格买入一家一般的公司。尽管他的这个观点背后的逻辑很有说服力，我有时还会回到我寻找便宜货的老习惯，这种收购企业寻找便宜货的结果介于低得可以忍受和糟糕得无法忍受之间。幸运的是，我犯下错误往往是在收购小企业的时候。我们收购大企业的结果往往都相当不错，少数几笔大型收购的结果可以说非常不错。”

改变多年的投资习惯非常困难，但非常值得。正是这个改变，让巴菲特的投资成就远远超过格雷厄姆，也远远超过格雷厄姆其他所有学生。巴菲特说：“如果我只学习格雷厄姆，就不会这么富有。”错误的坏习惯必须改，要么习惯征服你，要么你征服习惯，最终决定你命运的内在因素只有一个：习惯。

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交易中最难的功夫——自控能力如何培养？

导读

那么，如何在交易中培养自控能力？需要以下三方面的努力：

一、理解情绪的概念

情绪可以理解为个体受到某种刺激后，所产生的一种身心的激动状态。它除了喜、怒、哀、乐外，还有怀疑、不满、失望、压抑、焦虑、好奇等状态。情绪的发生每个人都能够体验，但是对其所引起的生理变化与行为则较难加以控制。

二、了解情绪的种类及表现

在我们的交易中，能够左右交易成功的情绪大致有两类，一类是积极的情绪，如热忱、希望、信心、乐观、坚忍等；一类是消极的情绪，如恐惧、仇恨、愤怒、贪婪、嫉妒、悲观、绝望、报复、迷信等。

拥有积极情绪的交易者，会在学习和交易中克服一个又一个困难，把失败看作是暂时的、意料之外的结果，把它当作自身发展过程中所面临的挑战，能够从失败中学习。如蒙受损失后，可以抖擞精神、不甘失败地再次返回交易阵地，也可以在交易中制定和遵循交易计划，始终如一地坚持自己的交易系统，不间断每天完善交易系统。

而拥有消极情绪的交易者则缺乏理智、拒绝接受现实、事事怨天尤人等。如因恐惧无法很实际地评估眼前的事实，把注意力完全集中在了险的那一面，以致造成以下陷阱：在价格跌了很久后卖掉；错过最佳买点；卖得太早等。

同时，消极的情绪者也把失败当作了消极、重大、最终的结果，把失败归结为自己能力不足、自身弱点或者疏忽所导致的失利。

三、自控能力的理解和培养

1. 自控能力的涵义。自控能力是人们在日常生活和工作中，善于控制自己情绪和约束自己言行的一种能力。它在教育学和心理学上，属于非智力因素或非智力心理品质的一个重要方面，是人的一种自觉的能动力量，主要指在改造客观世界中控制主体自身的一种特殊的能动性。

自控能力不能理解为消极的自我约束，它是一种内在的心理功能，使人自觉地进行自我调控，积极地支配自身，排除干扰，使主观恰当地协调于客观，并采取合理的行为方式去追求良好的行为效果。

在交易中，我们可以看到这样两种情况，一是任性而行，不懂得也不努力控制自己的行为，其主要存在交易学习的初中级阶段；二是虽然主观上想控制自己的行为，甚至下过多次决心，但在行动上仍不能控制自己的行为，其主要存在交易学习的中高级阶段。

出现这样的结果，皆是因为我们的情感、欲望和兴趣等因素是自发的，它们如果不能经过自控机制的加工处理，就会任性而动，任情而为，就会出现一种非理性行为，最终偏离正确决策的轨道，无法实现预期效果。因此，只有自控能力，才能保证我们的交易活动经常处于良性运行的轨道上，从而可以积极、持久、稳定、有序地实现一个又一个交易目标。

2. 自控能力的培养。

① 明确自己的人生目标和交易目标。对该做的和不该做的有清晰的认识，使自己的行为服务于目标。例如，股票的哪方面引起了你特别的注意？你对交易到底有多大兴趣？交易是一种休闲嗜好，还是必须爬到顶端？对这个领域你知道了多少？什么样的资源或信息可以帮助你？想花多少时间投入在交易学习和操作里面？有足够的时间和精力保证吗？能忍受长久的亏损吗？

② 练就高超的交易技巧。有句俗话说的好：熟能生巧。如果我们在交易中能够自如发挥自身技术，那么心态的控制自然容易很多。

③ 要养成“说一不二”的习惯。当然这不是指固执、刻板，而是指自控能力的培养需要有坚定的意志。如按照交易计划进行交易，今日工作今日完。要经常克服懒惰、消极、逃避、贪婪等缺点，凡事从长远考虑，不为眼前的一时一事而放弃未来。

 ④ 胸怀强烈的责任感。虽然说交易是个人行为，但你的情绪和交易结果却不仅仅涉及你自身。一方面你的焦虑和烦恼会影响到身边的人，另一方面你的冲动交易会给亲朋好友带来巨大的伤害。想想我们当初的交易目的哪个不是为了让自己和家人生活得更好呢？所以，无论遇到什么样的困难和打击，你都不能忘记肩负的责任，以便在压力面前保持坚强和清醒。

⑤ 广泛结交各行各业先行者和成功者。利用图书、网络等资源，来寻找和你同方向并位于你前面的人，然后花更多的时间和他们在一起。通过学习先行者、成功者的经历，来了解在那些惊心动魄、痛不欲生的日子里，他们是怎样度过的，又是什么样的信念和行为，能够让他们久经沙场中伤痕累累却仍能傲立于人海之中！

经过一段时间后，你会发现没有人可以随便成功，会发现自己的这点磨难是那么微不足道，会发现自己因坏情绪而消沉的日子是多么可惜和不值，更会发现自己的自控能力在和他们的沟通中已经得到了很大提高。

 ⑥ 养成每日观照的习惯。因为观照可以帮助我们平复情绪，增强注意力，从而让我们更好地了解自己、约束自己、提高自己。初级观照者，在观照时选择的地点要保证不被打扰，而观照的时间15分钟左右即可。

总之，自控能力是可以通过后天来培养的，但要注意的是它的培养方法并不是一学就会、一会就用、一用就灵、立竿见影的。这个培养过程将是长期的、系统的，对此你要有足够的心理准备，不要半途而废。

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只有懂金融的人，才能看懂的段子

 一个朋友在美帝上学，

选课时发现有一门课名叫『选择与未来』，

便果断选了它，希望可以学习一些人生的经验。

然而上课之后才发现不知所云，无奈之中便去请教一位长者。

长者低头看了一眼他手中的课本，上面赫然印着『Options and Futures』。

阿基米德：给我一个杠杆我能撬动地球。

金融人：喏，这个三倍杠杆借给你。

第二天开盘，阿基米德净亏两个地球。

会计：你不生产，不加工，没有核心服务。你们靠什么赚钱？

金融：来你看。这筐烂苹果你要怎么卖出去？

会计：按照原价的一半抛售出去。

金融：我们把烂的切掉，做成果盘，按原价的十倍卖出去。

 记者：你在干什么？

制币工：我在制作纪念币。

记者：你在干什么？

老百姓：我在排队换取纪念币。

记者：你在干什么？

银行：我在分发他们一辈子也不会花的废纸。

A: 天呐！我刚漏接了女朋友的两个电话！

B: 那有什么大不了的？

A: 伙计你不懂，这就像一天结束之前忘了对冲一样。

B: 哦，那可太糟了。

 A: 你最近约会的那个法国女孩怎么样？

B: 她很好，既聪明又漂亮。可是她就像一个欧式期权，只有在到期日才能行权。

A: 到期日，是什么时候？

B: 我他妈也想知道。

A: 你下次还是找个美国妞吧。

公司债交易员和政府债交易员走进一家披萨店。

服务员问: 先生们，请问你们想让我怎么切披萨？

公司债交易员说: 我喜欢东西被切成8块。

政府债交易员紧接着说: 那么我要切成32块。

A: 我发现我们食堂存在套利机会。

B: 说来听听。

A: 食堂的食物7刀一磅，而培根的市场价差不多10刀一磅。加上培根煎过之后质量不到原来的一半，这是一个绝佳的套利！

B: 那你要怎么执行呢？

A: 我每次都吃很多。

B: 怪不得你这么肥。

 A: 他可真可怜，这么早就结婚了，老婆还那么丑。

B: 如果你能盯着Bloomberg看一天，相信我，其实他老婆也没那么糟糕。

 期权交易员: 你知道债券和债券交易员的区别是什么吗？

债券交易员: 是什么？

期权交易员: 债券会成熟。(Bond matures.)

债券交易员: 那你知道期权和期权交易员的区别吗？

期权交易员: 不知道。

债券交易员: 期权有内在价值。(Option has intrinsic value.)

 翻译一个从 Quora 看来的。

这个笑话来自高盛的一个经理： 

很久很久之前有一个村庄，这天来了一个异乡人，他对村民宣布愿出10卢比一只的价格收购大量猴子。村民见村庄周围的森林里有很多猴子，便纷纷抓来卖了给他。

这个人收购了数千只猴子，这时森林里的猴子不多了，不太好抓，许多村民不愿意再去费劲抓猴子了。

这时这个异乡人宣布他愿加价到20卢比一只。许多村民见价格翻了一倍，又开始去森林里努力抓猴子。

森林里的猴子更少了，抓猴子更难了，许多村民又回到地里干活去了。这时收购猴子的价格已经增加到25卢比一只，但森林里的猴子实在太少了，见到只猴子都不容易，别说抓了！

这个异乡人宣布他愿加价到50卢比一只！但是，由于他要回城市打理些生意，买猴子的事务暂时交由他的助手负责。

在他不在的日子里，他的助手告诉村民，“看看笼子里这些猴子，我会以35卢比一只的价格卖给你们，当他回来的时候，你们就能以50卢比一只的价格再卖给他，多么划算！”  

村民纷纷拿出自己的积蓄，不多时，所有的猴子已被村民买光。

但他们再也没见到异乡人和他的助手，村庄里只有随处可见的猴子。

一高僧问一青年：＂一根鱼竿和一筐鱼，你选哪个？＂青年说：＂我要一筐鱼。＂

高僧摇头笑道：‘’施主肤浅了，授人以鱼，不如授人以渔，这个道理你懂吗？鱼你吃完就没了，鱼竿你可以钓很多鱼，可以用一辈子！＂

青年说：＂我要一筐鱼之后把它卖了，可以买很多鱼竿。然后把鱼竿出租给别人，收租金...或优选好的鱼竿做为实物资本投资给专业钓鱼人参股，按经营周期持续拿分红……＂

高僧：阿弥陀佛，贫僧不和干金融的说话！！

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谨慎，行情新起点

一、盘面概述

早盘两市平开，沪指单边上涨，收盘涨幅1.99%，重新站上3100点整数关口，收3128.93点；创业板指走势更强，收盘飙升3.07%，重上1800点整数关口，收1806.86点。行业板块几乎全线上扬。

普涨的行情估计难以持续，成交量并没有放大，说明市场还是比较谨慎，后续怎样激活人气，需要看接下来行情走势来确定。

二、市场数据（原因分析）

今日热点板块龙头分别是：

芯片：必创科技

国产替代：华锋股份

三、牛股复盘（点评与回顾）

一、牛股点评

今飞凯达：该股今日板块联动上涨，筹码密集区比较集中，明日溢价不高，关注承接状况。

凯伦股份：凯伦股份今日终于摆脱前期涨停便坑人的怪圈，今日借助高送转板块整体起势，凯伦封死涨停后分歧较小，形态上来看，有继续走强的可能。

世荣兆业：房地产板块并非市场最强热点，光明地产封板较早，明日溢价率可观，世荣兆业板上较为分歧，明日需要关注资金承接情况。

华锋股份：该股六连板，资金关注度高留意承接情况。

万兴科技、盘龙药业：龙回头走势，凭借股性明日会有溢价盘中也会有冲高，但资金继续做多的难度比较大是否走起二波行情呢？

吉林高速：朝鲜改革概念，吉林高速今日摆脱板块限制独自走强，走势上有模仿粤传媒的可能性，后市可以继续关注。

深圳华强：形态上还是超跌，市值比较大，明日如若继续走强需要关注换手情况。

粤传媒：彩票+海南：昨日海南板块企稳，先知先觉的资金已经埋伏入场，今日粤传媒涨停板分歧较大，换手较高，但股性人气俱佳，有获利的明日先出局。

兆日科技：网络安全，二连板（1+2板）该股成交量较为健康，上方成交密集区还比较远，不排除继续走强的可能性。

二、牛股回顾

无

四、市场状态

赚钱效应：好，普涨！

大盘行情：各版块普涨，别乱加仓。

五、热点分析

A、次新

次新股目前从高位股转战低位品种，华锋股份打开新的高度，今日刚开板的次新股显得有点乏力，后面回落下跌，创源文化、奥士康的超跌品种涨停。

B、芯片

芯片股从分化再度走向一致，必创科技封板后带动整个板块，留意后续的承接情况。

C、钢铁

现货双双大涨，需求企稳加环限产，行业盈利维持高位，个股集体上涨。资金对此版块还是在观望状态。

D、市场脉络

华锋股份显然有点脱离芯片，它代表新的风向，盘面还是关注新龙头的走势。

六、盘口拆解

华锋股份：

简单描述一下：

华锋股份盘口拆解发现，发现盘面资金对此股还是比较关注，承接情况较佳。

图一股票K图：从K线图可以看出，该股六连板，资金承接比较密集。

图二分时图：分时可以看出盘中资金分歧较小，开盘后直接涨停。

图三交易明细：资金比较明确，承接情况乐观。

七、短线思维（市场分析）

1、市场认可新龙头：华锋股份，明日封板在加仓

2、关注低位超跌次新股。

八、板块关注

芯片、海南板块

九、明日股池

国产替代：华锋股份

芯片：必创科技

次新：天邑股份、长城科技

信息安全：兆日科技

免责声明：本文仅是我个人的复盘日记及个人观点看法，内容仅供参考与学习交流，不做任何个股推荐，更加不对你构成投资建议。如有按此操作，盈亏自负，每个人请为自己的交易负责。投资有风险，入市需谨慎！

风云突变，“芯”火燎原

一、盘面概述

沪指跌1.47%，报收3071点；深成指跌1.79%，报收10408点；创业板跌2.06%，报收1782点。昨日炸板潮严重打压了市场人气，今日市场继续震荡下跌，上证50一路下挫跌幅近2%。从板块上看，集成电路、芯片、半导体等少数板块上涨，海南、数字中国、次新股、摘帽、自由贸易港、新材料等板块跌幅居前。

二、市场数据（原因分析）

今日热点板块龙头分别是：

芯片：华锋股份

超跌低价：乐视网

三、牛股复盘（点评与回顾）

一、牛股点评

弘信电子：涨停时间较早，形态上和中毅达相似，上方套牢盘较密集，介入有少许难度。

鼎信通讯： 形态上来说，放量冲击上方平台，涨停分歧较少，但可以关注盘中承接。

高斯贝尔：N型掩护板，涨停时间较早，下一交易日或有冲高。

乐视网：昨日跟风效应明显，今日跟风一般，今天板上较为分歧，但总体上量能释放不大，后市可以继续关注承接。

同洲电子：N型套利板，上方没有较大成交密集区，但今日量能较大，可关注承接情况。

国民技术：今日放量二连板，封板后分歧较大，上方筹码断层，但当前追高情绪一般，关注后市资金承接。

二、牛股回顾

凯轮股份：今日震荡下跌，盘面分歧稍大，关注是否反包。

四、市场状态

赚钱效应：差，芯片较强势！

大盘行情：人气低迷，谨慎操作。

五、热点分析

A、次新

由于没有较好的题材炒作，然而次新较为低迷，今日长城科技、彩讯股份拉升似乎有点乏力，后面回落下跌，但是还是要控制仓位。

B、有色

国外大宗期货暴涨，LME镍涨幅扩大至9%连创新高。昨日集体高潮，今日个股显得十分疲倦，无力反弹。关注后续走势情况。

C、芯片

美国禁购中兴零部件，导致芯片大涨。唯有国名技术、华锋股份等连板，今日次新也是因为消息面刺激上涨，关注后续是否延续。

D、市场脉络

未有新题材，市场由于昨天炸板潮情绪延续今日盘面。

后续留意新题材出现在进行操作！

六、盘口拆解

国民技术：

简单描述一下：

国民技术盘口拆解发现，发现盘面资金不断测试该股人气度和意见分歧，由于盘面信息突变，最终封停。

图一股票K图：从K线图可以看出，资金介入较易，盘中涨停。

图二分时图：分时可以看出盘中资金处于分歧状态，延续昨日炸板潮情绪，最终盘中风格突变抛盘少，涨停封板。

图三 、四交易明细：开盘后资金打算封板，然而分歧情绪还是较大。

七、短线思维（市场分析）

1、市场由于昨天炸板潮情绪延续今日盘面。

2、关注低位个股。

八、板块关注

芯片、海南板块

九、明日股池

通讯设备：鼎信通讯

锂电池：天际股份

超跌反弹：乐视网

芯片：华锋股份、国民技术

免责声明：本文仅是我个人的复盘日记及个人观点看法，内容仅供参考与学习交流，不做任何个股推荐，更加不对你构成投资建议。如有按此操作，盈亏自负，每个人请为自己的交易负责。投资有风险，入市需谨慎！

12.06复盘 “芯”之所向

每日复盘

一、盘面分析

今日两市低开，尾盘回暖拉起，受上证50大跌，上证指数今日走势呈现V型状态，收盘未守住3300点，创业板较为强劲，反弹1.46%。

盘面上，早盘权重放弃护盘，指数跌破3300点。次新香飘飘9:20竞价大单顶回封，机构大买的药石科技强势，超跌次新的掌阅科技、聚灿光电封板。盈方微早盘快速拉板，带动芯片上午大幅反弹。午后两点半芯片迎来日内再次拉升，有研新材、台基股份回封，指标股士兰微强力拉板，带动芯片尾盘暴动，板块整体反弹5.6%，新开次新奥士康回封，川恒股份尾盘实现二连板，多只权重股尾盘也有所回暖。

二、短线思维（对主流板块的看法及明日应对策略）

　　近期指数处于震荡状态，赚钱效应匮乏，卖压在高档伺伏。故建议投资者适当控制仓位，谨慎操作。

1、新股

今天新开板的新股有香飘飘和奥士康，明天香飘飘的表现对新股非常的关键，另外超跌的次新股也开始反弹了，比如掌阅科技、聚灿光电，大家也可以挖掘下前期超跌的次新股；次新股短期跌幅达到50%，大盘企稳后，后面就会有机会；但是也要注意新开板的表现，他们的涨跌是会影响整个次新股的。

2、芯片

每次大盘反弹的先锋都是芯片，早盘盈方微的拉板，带领芯片拉了一波，午后在大盘指数背离的情况下，诱发了一轮反弹，这个时候士兰微力挽狂澜，带领芯片板块集体往上进攻，对于盘面的回暖有功不可没的作用，但是明天芯片又很不好追涨，类似于上次反弹，那次反弹的龙头是北京君正，第二天去追涨又是坑。目前的位置，只能低吸，或者反弹第一天打灵魂股，错过了就继续等待，这个阶段情绪还是很脆弱的。

以后大盘探底回升的时候，芯片还会反复，但是这个板块涨起来了又不适合去追了，大家都是聪明人，预期高的板块，都喜欢去跌的时候低吸，比如前几天说的风华高科和鄂尔多斯，今天都是绝佳的低吸点，但是涨高了又要抛出，他们的形态都可以，基本面也好，但是目前市场弱势，涨多了自然会跌，跌多了自然就涨，芯片也是如此。

概念分析

次新：

药石科技：抗癌药+次新，昨天机构+古北进去，今天给了高的溢价，早上高开后拉板，但是换手不足，面临前面开板时候的压力位，之后打开，午后在情绪回暖后回封，回报看机构+古北锁仓，养家进去接力，这股后面大盘展开反弹，次新走稳的话，这个可能会走趋势的节奏。

香飘飘：绕地球的香飘飘，早上竞价有资金来做，这个算是近期少有的，今天早上参与的可以买到，午后情绪回暖，明天应该享受溢价，同时这股的走势也对次新人气影响比较大。回报看是黄河路，这个席位大家都懂得，明天看看能不能超预期。

川恒股份：4天3板，磷酸涨价概念，今天成功接力涨停，对于羸弱的市场接力环境是个好的现象，打板的人有肉吃，市场高度才能提升，回报看今天属于合力，都是几百万的席位，早上成都帮掉之后，午后企稳回暖拉板，这股明天不适合再去，毕竟现在市场刚回暖，还不支持3板股的出现，等回调后可以考虑低吸的机会，毕竟是先于市场走强的。

芯片：

盈方微：芯片是今天反弹主线，早上盈方微低位率先上板，板块的号召力还是一如从前，今天主要是低位股先发力，之后高位股跟上，回报看成都帮主封，芯片现在容易换龙头，明天冲高没问题但是抛压会不小，如果午后能够逆反走强那么在考虑接力。

士兰微：今天板块走强，昨天仅剩的中军原本可能补跌的压力被化解，午后拉板起到中军作用，回报来看老章介入后一直锁仓今天完美收割，华泰共和新路和新一接力。

三、每日涨停板复盘

今日热点板块龙头分别是：

1、芯片：盈方微

2、次新股：掌阅科技

3、机构买入：

备注：对于涨停板个股，建议每位朋友都把龙头归类到一个版块，不仅要关注龙头股第二天的持续性，还要关注他们调整后贴均线的反包或者二波机会。

提示：当前的行情尽可能以低吸为主。不管是否追高，都要谨慎再谨慎，不要看到上涨的品种就着急追进去，到最后往往都是吃亏！

四、后市预测

目前尾盘有回暖状态，芯片热点延续，成交量有所上涨，反抽空间值得关注！

五、重点关注

关注消费概念、国产芯片等科技类概念可关注

六、独家股池

士兰微、有研新材

有需要交流的朋友欢迎留言互动，天涯每天坚持复盘不易，花费了大量时间和精力，分享自己的思路和明日对市场的看法。

麻烦大家阅读后随手点赞和转发，就是对我最大的支持。

用这种方法抓涨停 貌似比较靠谱！

基本原理

基于技术面、消息面的原因，股价存在短线上涨的临界点。此时若在股价上涨的临界点买入，则短线上涨的概率极大，通常上涨的幅度都在10%以上，有时甚至可达50%以上。时机选择当大盘处于突破行情启动或中级上升行情之中时，如果盘中成交量连续放大，个股表现又十分活跃，那么此时就是一个比较好的追涨时机。

选择个股的条件:

(1)近一段时间第一次涨停。第一次涨停代表着短线上涨临界点的出现，而第二、第三个涨停却没有这种性质，其风险也在逐步加大。

(2)放量。当天量比在1.5以上，放量水平是5日均量的2到3倍。但放量过大也不好，若当日成交量是5日均量的5到10倍，换手率也超过10%以上，那么出现的涨停往往不能持续。

(3)涨停日之前有蓄势动作或蓄势形态，15分钟和60分钟K线已形成蓄势待突破状。

(4)开盘时有缺口，而且缺口最好未被封闭，因为这说明主力是有备而来的。

买入策略

(1)在集合竞价后的9点25分至9点30分期间，找出目标股三只。

条件：高开一个点以上;量比放大至1.5倍以上;15分钟及60分钟K线已形成蓄势突破状;以前一段时间未出现涨停，属近期热点板块。

(2)在9点30分至10点的半个小时内，若出现放量拉升，投资者可建二分之一仓位;在将要涨停时买入另外二分之一，若不出现涨停则停止买入。原则上是不涨停不买入。

涨停后策略

如果第二天股价继续走高，涨势强劲，则短线可持有。如果第二天高开走弱，立即获利了结或平仓出局;如果第二天就套牢，则止损出局。

卖出策略

如果短线获利达20%以上或者个股出现放量收阴，尤其是出现天量后成交量急剧萎缩的情况时，则考虑短线出局。

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如何合理运用资金寻找买点 轻松进入交易时间

今天我们分享了资金及仓位管理的一些干货，我们发现大家对买点非常关注，虽然有不追高，以及跌2%~4%的介入指导意见，但是盘面千变万化，真正操作起来大家千差万别，因此，主要想讲一下买点的问题，也是总结自身的一些经验与大家分享和探讨，供大家参考。 有不少新手不懂得资金管理，不懂得总有一批空闲资金在手头滚动操作的道理，导致错失好股。 为了强调资金管理的重要性，再次以一个20万元的账户来示范下资金管理。20万元分为4份，一份5万，每天买2个股，动用10万资金，同时当天会择机出局上一个交易日介入的2只股。这意味着，在某个交易日，你盘中可能是满仓，盘中可能有4只股，但是收盘的时候一定是只有2只股，只占用了你10万资金。（注：这里没考虑特殊情况，比如你想出局的2只股牢牢封死涨停或者跌停，可能就不出了）过夜资金一直是10万左右，相当于你一直在用半仓的资金承担风险，这个比较适合新手。 我们来看看，如果一个新手，从10月开始，用半仓的资金来操作，能获得全仓收益的多少呢？有一个累积月利润率，那么他的收益是10月93.5%/4 = 23.38%,11月的收益是81.9%/4 = 20.48%,账户净值变为：1.2338*1.2048 = 1.4865，很多人数学不好，可能看了头疼，总结个最终结论：就是这个新手用一个半月的时间，用半仓资金赚了全仓收益的48.65%，很多人会说，也许是这个把月行情好，但是就算是行情好，用半仓资金赚回全仓收益的近50%，怕也不是那么容易吧，当然啰，今天不是来拉仇恨的。以上这些资金管理方法只是针对新手，而且也针对还没什么收益的人，没有收益的时候，用半仓资金承担风险，稳健点也是对的。还有更高级更灵活的资金管理方法，可以使收益再次翻倍下，这里就不介绍了，这里主要针对新手。 如何寻找买点？——Setp1:备选操作标的分析 关键词：成交额、同板块 刚才的资金管理解决了动用多少资金买的问题，下面切入正题，如何寻找买点？ 首先简单分析下股票，看下它们最近的成交额，有的股票成交额会很大，每天10几亿以上，但是也有那种只成交2,3亿的，如果是大资金的朋友（比如买单个高频票的资金超过100万以上），就不要介入那种成交额小的股票了。 如果备选标的里，有两三个是同板块的，这个就说明此板块最近很强，但是同板块的股票一般就选择一个介入就行了，这一点很多朋友把握得不大好，比如最近好几次推2个券商，推2个以上的次新股，但其实同板块里只要择机买一个。同板块里多个备选标的，也是防止板块强势的情况下，某些标的不给机会。 如何寻找买点？——Setp2:大势分析 关键词：绿灯、黄灯、红灯 喜欢做短线的朋友可能已经有点体会，做短线总归还是要考虑下大盘的，大盘环境有时好，有时差，有时中性。大盘的形势，影响我们是否建仓以及仓位比重。 如果是绿灯，代表安全状态，可以用常规仓位进行操作，比如说今天举例的20万的账户，就可以买2个股，每个5万，如果是黄灯，代表预警状态，也可以操作，但是要谨慎点，可以用常规仓位的一半进行操作，比如今天举例的20万的账户，可以买1只股5万，或者买2只股，每只2.5万。如果是红灯，代表警戒状态，最好别操作。 如何寻找买点？——Setp3:进入交易时间 关键词：集合竞价 集合竞价后，是一个很重要的观察时间，对于那种大幅度高开或者无缘无故大幅度低开的股票，今天就放弃了，随便它怎么走，都不会介入了。大幅度高开低开我们暂且定义为偏离昨日收盘价4%以上。 但是也有特例，需要结合大环境来看。比如说自赢宝的操作状态灯是绿色，同时大盘也因为消息原因大幅度低开，则还是可以在惯性下探的时候择机介入的。 我们比较喜欢那种平开，或者略微低开个把点的股票，这种股票最有可能在当天给买入机会。9点30后的几分钟，是很重要的时间点，这时候如果大盘上攻，那些备选标的暂时没跌下来，则先去择机处理昨日介入的股票，这个卖的原则在后续文章里再介绍。如果大盘下探，这时候结合大盘的分时，观察几个备选标的的表现情况，对那种跌幅超过2%的，打开分时图跟踪着，如果明显盘口已经拒绝下跌了，而且回拉后，开始2次下跌了，这时候就准备买入了，如果没有创刚才的新低，则说明较强势，分时拐头赶紧买。如果创了刚才的新低，则等这波下跌趋势放缓的时候赶紧买。这是对于看盘能力比较强的人而言，有的人说，我看盘能力实在是不行，那怎么买呢，也有比较傻瓜的买入方法。 集合竞价后，扣除最弱的和明显不给机会的最强的，把别的备选的开始挂单，每个标的可以挂两批，一批大概挂在跌2%附近，具体挂多少，可以应人而异，比如有的人喜欢挂得比2%少一些，比如1.8%，有的人喜欢挂得比2%多一些，比如2.4%，等等。还有一批挂在跌4%左右，具体多少，也是因人而异，因股而异，还得结合此股的五日线，boll线上轨位置，等等。 这种方法还是比较简单有效的，很多时候2批都能逮全，而且逮中大鱼。h开盘价就是最低价，它们的开盘价大概在跌1.5%到跌2.5%之间。 所以还有一种比较好的方法就是开盘价先买一半，别的下跌后再买一半就可以了。 前面这两种买入方法比较易于描述和易于执行，适合于没什么看盘能力的朋友。对于有看盘能力的朋友，还是要结合分时线，macd等指标买入，会更加精细，这里就不多说了。 最后再次来说明下，为什么逢低买入，总归亏不到哪去，就算是前面的挂单方法，买好后的成本大概也就在跌3%左右，就算今天跌停，你也就亏7%，第二天大概率有反抽离场的机会。所以最终你本次的亏损大概也就是在4%到10%之间，逮到一个很差的也就亏这么点，而且逮中很差的概率远远低于逮中大鱼的概率，这样就能保证了收益率。 WXGZH：智盈财经     分享投资心得与每日复盘     欢迎关注