碓股坊的微博 - 水晶球财经网

【如何看待早盘的下跌？】
如何看待早盘的下跌？早盘我发了一条微博说，观察上证指数的分时结构状态，高点2262.88下行并未呈现推动状态，暂时当做技术性调整比较好一些，目标在3218点，那里有个2点的上跳空缺口，回补这个缺口或下探到3198点，都在正常范围。现在看来，上证指数回... 展开全文

收起查看原文

如何看待早盘的下跌？

早盘我发了一条微博说，观察上证指数的分时结构状态，高点2262.88下行并未呈现推动状态，暂时当做技术性调整比较好一些，目标在3218点，那里有个2点的上跳空缺口，回补这个缺口或下探到3198点，都在正常范围。

现在看来，上证指数回补了上行末级末段留下的上跳空缺口，但并未触及3198点的关键节点，在3209点处得到支撑，这样的走势，比预期中的还要好一些。目前为止，上证指数的下跌仍在正常的技术范围，是一个标准的3-3-3的调整走势。

如图：上证指数5日分时走势

指数的内在动力何在？观察发现，“中字头”仍是正面贡献。这个群体所涵盖的标的，有足够的权重，又是国家队重仓的群体，这个群体的表现基本上决定了上证指数的短期走势。早盘观察“中字头”板块，中国建筑、联通、铁建、中冶等等，仍保持上行攻击状，分时波动也还都是正常的技术性调整状态，至少短期内这个群体并无可过分担忧之处。

如图：“中字头”板块指数5日分时走势

“中字头”群体的上涨，调动了指数，但并不能保证普通股群体的跟风上涨，这里是要认真权衡、细细甄别的，比如热炒的高送转，交易所发函问询提醒，是善意的，因为这里面确实不能排除部分股东，有营造高送转的题材、拉高股价、却伺机高位减持的不良意图。所以，我一直认为，类似高送转这类热门题材，非老练的交易高手不可为，无风险控制意识的交易新手，极易落入送转陷阱而被闷杀。潜伏那些有基本面支撑的股票，看似慢了些，却是比较稳妥的办法。可选的潜伏品种，我在水晶球有不同的提示，有兴趣的读者可自行扫楼查阅。

2016.11.25

收起查看原文

赞(16) | 评论 (5) 2016-11-25 11:54 来自网站举报

碓股坊

【择机买入：一只有较大空间的煤炭股】
煤炭的行业态势以及部分个股的交易逻辑，过往的《结构与策略》多有论述。受期货市场影响，部分煤炭股有技术性的调整，本质上还是强制性洗盘。故此，不能因为短期下跌而小看了煤炭股，或高抛低吸作差价，或潜伏其中做大波段，煤炭股都是不可多得的、有基本面支撑的套利好品种。

赞(10) | 评论 (3) 2016-11-24 10:20 来自网站举报

碓股坊

【天坛生物：又到择机建仓时】
天坛生物：又到择机建仓时 9月份的时候，写了一篇《领先、潜力、长期成长》的文章，着重介绍了天坛生物与新开源两只股票，我觉得循着“领先企业”“增长潜力”“长期成长”这样的交易逻辑，尤其是天坛生物是很好的交易标的。原因在于，血制品是难得的景气行业，而天坛生物是同业中领先的... 展开全文

收起查看原文

天坛生物：又到择机建仓时

9月份的时候，写了一篇《领先、潜力、长期成长》的文章，着重介绍了天坛生物与新开源两只股票，我觉得循着“领先企业”“增长潜力”“长期成长”这样的交易逻辑，尤其是天坛生物是很好的交易标的。原因在于，血制品是难得的景气行业，而天坛生物是同业中领先的上市公司，品牌有美誉度，产品有优势，向来为资本市场所关注。但多年以来，它头顶着“生物医药”的光环，其股票的表现却长期不尽人意，让人失望。原因在于国企体制，又缺乏强有力的领军人物，导致公司定位不明，发展路径模糊，左右摇摆。

现在来看，这些问题已经在战略上得到初步解决。公司重新规划了发展路线图，要剥离不赚钱的疫苗业务，打造血液制品专业公司，完成血液制品板块的整体上市，以实现采浆量第一、销售收入第一、利润第一的目标，确保行业中的龙头地位。正如公司的规划，彻底解决同业竞争问题，充分利用上市公司平台地位，加快产业并购和整合，通过定向增发等方式，完成目标企业并购，做到行业中的NO.1。

应当说，在未来一段时间内，天坛生物不缺乏事件推动的催化因素。从眼下的承诺看，拟注入的上海所、武汉所、兰州所的血液制品业务，大约总浆站数19个，16年总采浆量480吨。加上公司现有的业务，预计整体规模能达到浆站数40个，17年采浆量有望1100吨，很有希望成为行业中的NO.1。

血液制品这个行业，存在刚性需求，但浆站需要审批，供给端受限，有政策壁垒，导致血液制品长时期供不应求。所以，血制品行业处于高景气周期，但发展的瓶颈在于血浆，谁拥有更多的采浆站、更多的采浆量，谁就发展的更快、更好，利润更高。天坛生物抓住血站、血浆等关键问题，又有国企垄断性的资源，要实现发展目标，并不是一件不可以完成的事。

现在看，未来3-5年是血制品行业量价齐升的黄金发展期，行业没问题，天坛有优势有潜力，也有事件推动因素，总市值大约200亿，价格适中，价格弹性也很好，是一个很好的实现高抛低吸的中长线交易标的。9月份推荐之后，股价上涨了约15%，其后股价有所回落，但认真观察它的价格结构，总感觉它的行情没有玩，价格不应当停留在40元附近而停步不前。从其60f的走势图去看，43.85元下行之后是一个经典的5波段下行推动结构，这就在日线的形态上构成经典的a-b-c三波段调整结构，随着A股市场整体呈现强势格局，恐怕天坛生物会在39元附近，出现比较理想的、很有吸引力的买点。

即使不采取高抛低吸这个相对高效的策略，对于天坛生物这样有行业景气度、有产品竞争力、有事件推动的上市公司，采取“不怕套、不割肉、不止损”的“三不战法”，长期持有，相信也会有很不错的收益，只是在建仓的时候，要注意仓位控制与资金管理，也不可一味蛮干。

2016.11.10

收起查看原文

赞(3) | 评论 (7) 2016-11-10 17:16 来自网站举报

碓股坊

【冲关拔寨三剑客之大同煤业】
冲关拔寨三剑客，凛冬将至写小诗在本周《结构与策略》的文章中，我们说到，“从实务的角度而言，随着去库存、债转股等政策日见成效，那么周期性的上市公司，其业绩都有了显然的改善，周期逆转股，如煤炭、部分小金属，可能是一个比较好的交易方向。” 当时囿于篇幅，... 展开全文

收起查看原文

冲关拔寨三剑客之大同煤业

冲关拔寨三剑客，凛冬将至写小诗

在本周《结构与策略》的文章中，我们说到，“从实务的角度而言，随着去库存、债转股等政策日见成效，那么周期性的上市公司，其业绩都有了显然的改善，周期逆转股，如煤炭、部分小金属，可能是一个比较好的交易方向。”

当时囿于篇幅，对于周期逆转股，我们并未展开去说，其实这里面的交易逻辑还是相当清晰的，在去库存已见成效、落后产能被淘汰后，大宗商品从供给端是收缩的状况，但随着经济面的改善，需求端正日益回暖，由此，大宗商品本轮的反弹具有基本面的支持，是有持续性的。

尤其是煤炭这一块，随着冬季采暖季来临，供需矛盾进一步加剧，煤炭价格也应声而起。行业整体上而言，经营向好、业绩逆转是不争的事实，这在期货市场中反应的比较充分，焦煤、焦炭是多头市场，是表现最好的期货品种。从两个市场的传导、联动上去考虑，A股市场理当要反应期货市场的这种强势表现，只不过煤炭、有色、电力等“周期逆转”被最近一个时期的股权“概念”炒作所掩盖了。

其实，最近一个时期，煤炭现货涨势不停，尽管有发改委“限价”要求，但它管的了央企，管不了地方煤企。据中国证券网消息，发改委定于周三召集陕西、山西相关单位会议，研究提高、加快产地动力煤发往秦皇岛的速度，提高秦港库存水平，以稳定煤价。

其实，大宗商品一旦起势、发力，出现周期性的回升，这是经济规律的反应，发改委是挡不住的。只不过，几个月前，钢铁、煤炭、有色等行业，是落后产能，有过剩压力，这才是供给侧改革的缘起，不想“去库存”效果如此的好，这才几个月，过剩变成了紧缺。即使不是如此，即使是货币现象，货币推动带来的价差收益也很可观。

煤炭持续走强，不过是周期类的具体而微，总之，大宗商品、贵金属或其他商品的涨价潮不会在短期内结束。有获取这些价差收益水平的，或有风险把控能力的，当然也可以随波逐流，争当赢家。

从市场的角度去说，如指数要突破三角形上边线、抡起一个小牛市，必须有足够权重的股票成建制的崛起才行。梳理一下，钢铁、煤炭、有色、电力行业的股票，有足够大的权重，也有基本面向好的支撑，应当是引领指数冲关拔寨的不二之选。挑选三只，大同煤业是其中一只，供风控能力高的交易好手，作为案例去研究：

601001，大同煤业：
大同煤业可能是煤炭行业中价格弹性最好的股票之一，从中报看，煤炭毛利将近43%，仅次于西山煤电的44%，不过大同煤业总市值不过140亿，三季报业绩0.15元，是率先复苏的煤企之一。从走势上看，它的价格沿着上行趋势线稳健盘升，均线系统多头发散，量价配合也很理想，是难得的交易标的。只不过在我们标注为第7波的地方，Macd有所背离，我担心它可能不是一段新生上行推动，而是第6波的扩张平台b反弹，尽管b反弹有向新生推动转化的能力，而且概率也还比较大，特别是在强势的市道中，但随后的c段杀跌，也不可不加以提防。我这样说，并不意味着看空这只股票，而是有这么一种可能性的走势，必须指出来加以提防，这里的要点在于，这个关键性的位置上，有没有清晰、强烈、可辨别的买入信号出来，如果买入信号凸显了，那么信号本身就否定了c段杀跌的可能性，而新生上行推动就是自然而然的事情了。什么是眼见为实？那就是一切取决于结构与信号，结构完备了、信号出不来，那结构就必须被否定，不是完备而是雏形；信号出来了、结构未雏形，那信号就必须被否定，不是真信号而是假信号。我们经常说“不预测，跟着走”，跟着什么走？有人说跟着走势走，那什么是走势？就不知所以然了。正确的答案，是跟着结构和信号走，两者兼顾，不可偏废。

2016.11.08

收起查看原文

赞(1) | 评论 (6) 2016-11-08 07:41 来自网站举报

碓股坊

【碓股坊：壳资源，好股，存在交易性机会】
法尔胜：比较干净的壳资源股这是A股市场上资历较老的股票，99年上市，主导业务钢丝绳、金属制品等，微利产品，夕阳产业，多年以来一直在保壳线上挣扎，没有什么大作为、大发展。但16年后，事情有了重大变化，中植系子公司江阴耀博泰邦进驻并持续增持，据9月份披露数字，中植系持股... 展开全文

收起查看原文

碓股坊：壳资源，好股，存在交易性机会

法尔胜：比较干净的壳资源股

这是A股市场上资历较老的股票，99年上市，主导业务钢丝绳、金属制品等，微利产品，夕阳产业，多年以来一直在保壳线上挣扎，没有什么大作为、大发展。但16年后，事情有了重大变化，中植系子公司江阴耀博泰邦进驻并持续增持，据9月份披露数字，中植系持股5694万股，占总股本的15%，而控股股东泓昇集团也不过持有8000万股，占比21%，差距已经不大。同期新进入的还有全国社保基金，持有708万股。照理说，社保组合应当采取稳健、保守的风格，但买入法尔胜这么一个垃圾股，恐怕它最终还是看上了中植系的资本运作能力。在资本市场，中植系布局广泛、介入较深，它的运作风格比较扎实、理性、缜密，长线运作为主，手法温和，与恒大系这种资本土豪“坑杀”“割韭菜”的恶劣行径相较，中植系还是比较有底线、比较有操守的。在不确定的市场中，寻找确定性的利润，从这个角度说，跟随中植系，把握性好一些，确定性大一些。

3季报中可以看到，它的亏损资产如特钢制品、线缆销售、金属制品等,已经剥离。公司收购的摩山保理，其业务以及利润也都有所进展。

法尔胜与中植系的故事，是否就此为止呢？总体上讲，如中植系仅仅满足于财务投资者，应当不符合利益最大化的资本运作原则。法尔胜本质上就是一个壳资源，通过剥离劣质资产、把壳子洗干净后，是否还有进一步的方案？目前尚无端倪。但或卖壳，或注入资产，都是两便的方案，中植系有什么理由不做呢？这就是资本市场神鬼难测、波谲云诡之处，如我等这些没有内幕消息者，它下一步要干什么，老实说，那真是猜不着，看不透。

故此，这个股票还是建议有风控能力的交易者去练练手。
从15f级别的走势图中，它的走势还是存在一定的交易性机会的，如图：

从图中可以看出，它的13.36元的高点下行至11.78元处，它的三波段a-b-c调整结构简洁、直观、可辨别，macd的底背离比较明确，最近两个交易日，它的价格走势在分时图上呈现明确的小双底，价格重新站在短期均线ma13之上，今日午盘虽呈现逐级回落状，但并没有破坏分时结构上的买入信号，更好的买点有可能在明日早盘出现。即使如此，考虑到市场波动的风险，还是建议交易老手适当参与，不建议风控能力较差的交易新手盲目参与。
2016.11.03日

收起查看原文

赞(8) | 评论 (7) 2016-11-03 14:31 来自网站举报

碓股坊

【碓股坊：上车走吧，一只稳妥妥的白马股】
为赶写这篇文章，昨夜整宿未眠，思绪萦绕，浓茶醒脑，那真是莫名的兴奋。100个水晶币，真的不能再少了。不过，你在这篇文章中，将要得到的，远远比你付出的多。

赞(21) | 评论 (13) 2016-11-02 14:39 来自网站举报

碓股坊

【强力新材的结构分解并复网友问】
翻查一下资料，这公司主要产品是光刻胶专用化学品，它的LCD光刻胶光引发剂，毛利率较高，15年达到78%多，仍处于高速增长期，是公司的关键支撑点，募投项目量产之后，这一块产能会有增加。从主营业务构成和未来增长动力去分析，它应当是一家快速增长型的公司。

赞(5) | 评论 (4) 2016-11-01 08:37 来自网站举报

碓股坊

【莱宝高科：仅供有风控能力者练练手】
莱宝高科：仅供有风控能力者练练手从交易的角度考察个股，事件推动+资金推动是两个重要的一致性方向。这样说来，并不是否定指数的参照价值，“轻指数、重个股”是一种很无趣的无厘头说法，指数结构当然是极端重要的交易背景。只是说，在指数结构提供交易空间的情况下，对个股的考察... 展开全文

收起查看原文

莱宝高科：仅供有风控能力者练练手

从交易的角度考察个股，事件推动+资金推动是两个重要的一致性方向。这样说来，并不是否定指数的参照价值，“轻指数、重个股”是一种很无趣的无厘头说法，指数结构当然是极端重要的交易背景。只是说，在指数结构提供交易空间的情况下，对个股的考察要摆脱成长投资、价值投资等观念性的约束，去创造更贴近市场自身风格的交易策略，灵活主动有计划，而不是抱着所谓的“正确理念”去交易，谁贴近市场，谁就拥有了获利的保证。

观察上证指数60分钟走势图，设若3137点的第7波下行并非推动，那么它的第8波调整结构极有可能是扩张平台形式，早盘有证券等金融股的拉抬，恐怕上证指数有能力突破3137点，如此，下周将谨防小级别扩张平台的-c波杀跌；设若该级别的扩张平台延伸而为第9波，那么下周的下半周将会出现一个阶段性的头部，尽管尚不知这个头部的级别大小，但防范还是第一要务。这样看来，恐怕下周的主要策略在于提防或避险。到了这里，应当说指数并不具备很多的空间与动力，感觉到早盘证券的拉升或者是虚晃一枪？

有了这么一个指数背景，个股的选择，个人比较倾向于莱宝高科（002106），或是比较好的交易标的。但鉴于风险防范，并不建议风控能力较差的新手参与，仅供风控能力强的交易好手做参考。如图：

这股的观察要点之一在于15f级别上，这个小小的上跳空缺口是否被回补，要点之二在于，在下周指数有可能调整的背景下，它的高点下行的调整结构的样式以及能否出现简明、清晰、可辨别的买入信号。从结构轮廓的角度，不排除这里调整之后进入某级别的新生上行推动，或可是主升浪也未可知。至于能否如愿以偿，那就要看运气了。不得不承认，有时候好运气也是成功交易的一部分。悲观一些，被打到9.58元处，即前期日线级别上的上跳空缺口处，也是可能的。所以，这股仅供风控能力较强的交易老手参考。

至于莱宝高科的基本面，F10里面应有尽有，我这里没有比F10更多的消息。如果交易者不秉持价值或成长的理念，而是从市场实际出发，着重于套利机会，那F10甚无必要。这股应当属于比较典型的困境反转股，最近几年触摸屏这一块掐的很厉害，弱小的被绞杀，剩下的诸如莱宝高科，日子恐怕会好过一些。

2016年10月28日，10:28分

收起查看原文

赞(43) | 评论 (31) 2016-10-28 10:39 来自网站举报

碓股坊

【xx影视的结构分解与交易策略】
在资本市场，空本身就是一种态度，一种让交易活的更长久的态度。它使你不自觉的获得一种避险本能，而本能在关键时刻将使你避免溃败而无法自救。具体到股票市场，空的态度会给你一种交易知觉：交易无关乎投资、投机，无关乎短线交易、长期持有，它仅仅是一种交易：买点买、卖点卖，惟级别不同。

赞(41) | 评论 (20) 2016-10-27 21:14 来自网站举报

碓股坊

【做好准备，逢低买入：一只困境反转股】
困境反转，是指那些受到意外事件的冲击、面临巨大困境，或濒临破产边缘的企业。这类企业设若转势，重入快速增长轨道，将比普通股票涨幅更多、涨速更快，而困境又会导致股价相对低廉，这就为未来的超额收益奠定了基础。如果能在公司处于困境时抄底买入，当初那些勇于抄底的交易者将获得巨大回报。

赞(4) | 评论 (17) 2016-10-19 08:28 来自网站举报

碓股坊

【一支可以试探性建仓的重组股】
在技术上看来，它的“一字板”留下的上跳空缺口，是长期横盘后第一个跳空缺口，它是突破性缺口的可能性会很大，如此，这个缺口就极有可能是新生上行趋势的标志。考虑到目前的总市值不足百亿，我个人认为它具有很好的交易价值。此处可以布局三分之一仓位，或者试探性建仓，都是可以的。

赞(12) | 评论 (9) 2016-10-13 14:03 来自网站举报

碓股坊

【一只价格弹性极好的成长股】
一只价格弹性极好的成长股李总号召“双创”，一些上市公司就把“创新”之类的口号挂在了嘴上。“上有所好，下必甚焉”乃是国民痼疾，想必总裁们也难以“跳出三界外”。至于谁在务虚，谁在务实，也不是雌雄莫辩，从“研发费用支出”这个成本项上，是能够看出一些端倪来。众所周知，研发费用... 展开全文

收起查看原文

一只价格弹性极好的成长股

一只价格弹性极好的成长股

李总号召“双创”，一些上市公司就把“创新”之类的口号挂在了嘴上。“上有所好，下必甚焉”乃是国民痼疾，想必总裁们也难以“跳出三界外”。至于谁在务虚，谁在务实，也不是雌雄莫辩，从“研发费用支出”这个成本项上，是能够看出一些端倪来。

众所周知，研发费用是企业在新产品、新材料、新工艺的研究开发过程中发生的费用。并不是说，谁家的研发费用越大，谁家的研发创新能力就越强，但研发费用支出的多少，至少表明了一种创新的勇气与态度。一般说来，企业研发是打造长期竞争力和构筑技术壁垒的重要途径，这是不言自明的道理。有些上市公司，在研发上面是一毛没有、一毛不拔，又要说自己重视创新，那是忽悠嘛。按照笔者的理解，“创新”不是天上掉馅饼，是需要真金白银的投入，在笔者所熟悉的医药类企业中，尤其如此。
研发能力一直是衡量医药企业发展与竞争能力的重要评价指标。在医药类上市公司中，比较一下“研发费用支出”项，从研发费用占营业收入的占比的角度去看，沃森生物、理邦仪器、博晖创新、安科生物、冠昊生物、海思科、翰宇药业、双成制药、凯利泰、达安基因、万孚生物等公司超过10%，其中，理邦仪器这家似乎默默无名的上市公司，其研发费用接近营业收入的30%，这个百分比在医药医疗类上市公司中排名第二位，仅比排名第一的沃森生物低1个百分点（2015年报数据）。当然了，从总量上看，理邦仪器的研发费用大约1.3亿，与排名第一的复星医药将近7个亿的研发支出，差距甚大，但在医疗器械类的上市公司中，这个研发规模却是出类拔萃的。由此看来，我个人认为，理邦仪器对研发是极端重视的，是踏踏实实搞创新的，这也从一个方面反映出管理层的担当与前瞻性。尽管不少人对它的研发费用侵蚀利润颇有微词，但长期来看，它或许是一家值得重视的超级成长性企业，值得期待：
公司已由监护仪等传统产品切换进入市场空间大、增速快、技术壁垒高且仍处于市场导入期或成长期的POCT、中高端彩超产品领域，POCT血气仪以及中高端彩超是增量贡献。从同行业的评价来看，似乎更重视公司在POCT领域的拓展。

这里做个知识普及，POCT床旁检测的英文简写，是一种快速即时检测技术，是体外诊断产业的一个新分支。现代POCT技术立足于轻小便携、操作简单、快速准确、样本微量，是解决诊疗初期对病人病理生理状态准确获知而又不能应用大型仪器获取这一难题的方法，属于新生产业，有专家预测说，未来5~10年内，POCT应达到检查的70%~80％以上，基本改变目前的检验格局。预计到2020年产业规模可达1200亿元。

目前，科华生物是体外临床诊断行业的龙头，此外，理邦仪器、三诺生物、广州万孚等，也是重要研发生产企业，但从交易的角度，抛开具体的产品线不谈，我个人更偏重价格弹性更好的理邦仪器。这里要说一说“价格弹性”这个概念。一般说来，公司规模的大小与预期收益有很大关系，抛开具体产品不谈，规模大的公司股票一般不会有太大的涨幅，虽然在熊市中规模大的公司有更好的防御性，但是，只有在规模较小的公司中投入交易才能获得超额收益，这一点在国内外的市场中都有案例。比如，恒瑞医药、复星医药等大市值品种，根本不要指望在未来的牛市中会有3、5倍的收益，但在小市值的品种中，比如理邦仪器、宝莱特、海正药业等，3、5倍的收益并不是不可指望。当然了，对于超级机构而言，大市值的、规模大的公司是其标配的品种，但对于更为灵活的小资金说来，可能小市值的、规模小的公司更有交易价值——这就是价格弹性的概念。

从这个角度去看，理邦仪器总市值60亿左右、价格10元上下，价格弹性是最好的。当然了，这样的市值规模，与早些年遍地都是10个亿的公司相比较，也还是有些大，理想的交易价格应当在8块钱附近才行。忍耐是交易者第一美德。保持足够的耐心，总能得到满意的价格。对于理邦仪器，也当如此。

2016,10,11日

收起查看原文

赞(12) | 评论 (7) 2016-10-12 07:42 来自网站举报

碓股坊

【要约收购，或成短线催化因素】
我们一直强调，“存量博弈、事件推动”是当下A股市场的典型特征。中国xx大股东的要约收购，对其股价是一个很好的激化因素。看好中国xx短期内的表现，对于技术熟练工说来，不失为好的交易标的。但对于风险控制能力有所欠缺的交易新手，考虑到当下市场风险，它或许并不是适当的交易标的。

赞(8) | 评论 (20) 2016-09-28 13:26 来自网站举报

碓股坊

名不正，则言不顺，言不顺，则事不成。今日起，由“糙股坊”改名为“碓股坊”，碓，读音dui（对），典故出于六祖慧能腰石碓米的故事，“碓”之一字，却也契合职业交易者的普遍心境。展开收起

赞(1) | 评论 (1) 2016-09-23 07:38 来自网站举报

更多TA的关注(9)

更多TA的粉丝(11494)

如何看待早盘的下跌？

天坛生物：又到择机建仓时

冲关拔寨三剑客之大同煤业

碓股坊：壳资源，好股，存在交易性机会

莱宝高科：仅供有风控能力者练练手

一只价格弹性极好的成长股