​【恒尚节能】正宗城中村概念，可比公司山水比德 柯利达！炒作可以模仿祥腾新材启动三连板！

【恒尚节能】正宗城中村概念，可比公司山水比德 柯利达！炒作可以模仿祥腾新材启动三连板！

#公司属于我国建筑幕墙行业第一阵营企业，2021年中国建筑装饰行业幕墙类综合排名第三，多项工程荣获中国建设工程“鲁班奖”、上海市“白玉兰奖”等奖项。目前，拥有专利授权257项，其中发明专利18项。

#公司具有国内首条幕墙行业领先的桁架式机器人构件加工自动流水线。公司围绕建筑装饰行业工业化、智能化，在研发设计、生产制造等环节形成了一系列核心技术。国内首条桁架式机器人构件加工自动流水线，标志着公司在业内率先实现从传统制造向现代智造转型。

#公司工程项目业主方主要为区域国有大型市政建筑开发企业、行业知名中高端房地产企业，主要客户为上海建工、中国建筑、保利地产等国际领先的建筑工程总承包方。

#恒尚节能：中标5000万上海投新虹投资有限公司红星村“城中村”改造项目 外立面装饰幕墙工程

金海通——封测上游设备分选机龙头，弹性最强标的！

1、金海通深耕集成电路测试分选机领域，产品技术指标达到国际先进水平，主要应用于集成电路生产流程中的后道工序封装。金海通EXCEED系列是公司主要收入来源， 占比90%以上

2、下游客户包括安靠、长电科技、通富微电等国内外顶尖封测公司，充分受益于CoWoS扩产，分选机有望爆量，全球空间20亿美金（约143亿人民币），其中金海通占比仅3%，国产替代空间巨大

3、间接供货AMD：金海通与TF AMD MICROELECTRONICS、苏州通富超威半导体有限公司有合作，向其销售集成电路测试分选机及备品备件。TF AMD MICROELECTRONICS、苏州通富超威半导体有限公司系公司客户通富微电子股份有限公司的控股子公司，是AMD（超威半导体公司）的供应商之一

4、金海通的分选机主要适用于QFN（四边扁平无引脚封装），QFP（方型扁平式封装），BGA（球栅阵列封装），LGA（栅格阵列封装），PLCC（塑料有引线片式载体封装），PGA（插针网格阵列封装），CSP（芯片级尺寸封装），TSOP（薄型小尺寸封装）等封装形式的芯片

金海通是国内先进封装设备分选机的龙头企业，深度受益于本次AI封力需求的爆发，在技术层面处于全球领先，间接供货AMD，超强背书+极佳弹性，重点关注！

紧跟美国步调！针对中国设限 日本先进半导体设备出口管制生效（附股）

【紧跟美国步调！针对中国设限 日本先进半导体设备出口管制生效】日本《朝日新闻》7月22日报道称，日本政府从23日起对先进半导体制造所需的23个品类的半导体设备追加出口管制。“此举旨在防止中国生产先进半导体，也是对美国收紧对华限制的响应。”接受《环球时报》采访的专家认为，日本的管制是典型的“损人不利己”。据了解，日本此次限制出口的23种半导体材料和设备中包括了多种关键性材料，例如氟化氢、蚀刻液、聚酰亚胺和高纯度氮等，适用于半导体制造过程中不同阶段。日媒透露，涉及限制半导体制造设备出口的企业虽然没有公开，但是经济产业省官员透露包括东京电子、尼康、日立等10家日本大企业。（环球时报）

重点关注封测相关设备：耐科装备（先进封测设备龙头，公司半导体全自动塑料封装设备打破国外垄断）、金海通（AMD封测环节分选机核心供应商）

算力，存力，封力——三足鼎立下的 AI 新格局 （全面解析）

算力，存力，封力

相继爆发，形成闭环

成为AI板块新的驱动力

AI早期，一直炒作的都是算力，因为算力是所有AI运转的基础

随着板块的深入炒作，市场渐渐意识到，纯堆砌算力并不能保证生态的完整

高算力，需要匹配高质量的存力和封力

重点解析一下——封力

为什么说封力是三力的最重要组成部分？

封力，核心在于先进封装

英伟达能产出多少GPU，就看台积电有多少COWOS（先进封装）

COWOS的量，决定了英伟达A100和H100的出货量

从而决定了光模块、服务器、交换机等一切上游的出货量

换句话说，封力是制约核心

可以参考木桶理论

最长的板，决定盛水量的上限

最短的板，决定盛水量的下限

没有下限，何来上限

存力和算力，是AI木桶的长板

封力，是AI木桶的短板

封力不突破，再多的光模块，再强的算力，再好的GPU

都没有用，因为做不出来

英伟达近期也意识到了这一点，给台积电下了任务

要求扩充先进封装能力，应对GPU的短缺

不难看出，封力就是目前整个AI板块的命门

找了一下相关的数据

英伟达年初对CoWos先进封装的需求，是3万片

到年中，预期已经调高到4.5万片

这是什么概念？

仅仅半年时间，先进封装的需求量提升了50%

后面如果要继续产出GPU，先进封装的瓶颈是必须突破的

再来看下台积电的先进封装扩产进度

2023年上半年，8000

2023年下半年，11000

2024年底，20000

年复合增长率100%左右的行业空间

非常夸张！

目前英伟达紧急要求台积电扩产，但是先进封装的缺口，依旧高达20%

H100的订单已经排到明年一季度了，如果先进封装不能突破，AI推进必然受限！

另外先进封装COWOS跟HBM是相辅相成的技术

HBM里面，高焊盘数和短轨线长度都要求2.5D先进封装

目前几乎所有的HBM系统，都是封装在COWOS上

而所有的人工智能加速器都使用HBM

除了英伟达产能受限逻辑

先进封测本身也到了反转的位置

二季度，封测稼动率已经有明显的回暖，下半年复苏会更明显，之前我写过存储芯片的反转逻辑，其实封测也是如此

甚至封测的见底比存储芯片更快能看到

目前封测处于历史最低位的估值，悲观因素已经充分消化

结论：封测行业迎来重磅催化，多重反转逻辑引爆先进封测

相关标的：

1、晶方科技

最正宗

盘子比较大，适合大资金进出

启动的时候唯一封住涨停的，后面大概率走趋势

2、甬矽电子

专注于中高端先进封装和测试业务，公司主营产品均为中高端先进封装形式

公司比较正宗，弹性也足够

唯一缺点是比较明牌

类似香农的角色吧，20厘米趋势中军

3、德邦科技

预期差最大，弹性最大

先进封装上游核心材料，有望突破国外垄断封锁

高端的封装材料，目前几乎都是被垄断的

大部分都掌握在德国的汉高、富乐、陶氏化学，日本的电工、琳得科、信越、日立化成等公司手中

德邦科技是先进封装上游材料里面，唯一有希望突破的

先看下公司的基本盘：

（1）固晶材料+晶圆UV膜

这两个品类，已经通过了华天科技和长电科技等封测企业的认证，实现批量出货

（2）底部填充胶+Lid 框粘接材料

正在配合国内头部客户进行验证测试，已经送样

（3）智能终端封装材料

进入苹果+华为供应链，大批量供货

（4）动力电池封装材料

已经通过宁德时代+比亚迪

（5）光伏叠晶材料

已经大批量供货通威股份，阿特斯

看这些客户就知道，公司的技术竞争力是国内顶级

下游客户基本上都是国内巨头

第一大股东是国家集成电路，占比20%

产品线很丰富，几乎涵盖市场上所有的封装材料

重点有两个产品，预期差最大

Underfill+TIM

这两个产品是高端芯片封装必备，尤其是CoWoS封装

CoWoS是这波封装的核心环节，类似存储的HBM

而Underfill和TIM都是CoWoS的核心

可以看一下东北证券的研报：

在CoWoS中，底部填充胶（Underfill）是芯片封装互联可靠性核心角色，热界面材料（TIM）是芯片散热核心要塞

前者是封装互联核心，后者是散热核心，都不可或缺

TIM散热胶，专门用来应对高算力AI芯片的，因为算力越高，散热需求越大

Underfill底部填充胶，也是专门用于AI芯片封装，大算力芯片热膨胀系数更高，工作时很容易拉坏，所以需要底部填充胶固化后进行保护

可能看起来有点难懂，我也是研究了好久

总之，这两个材料极其重要

英伟达的AI芯片，都要用

TIM和Underfill，目前被日德美垄断

TIM日本占50%左右，德国美国占50%

Underfill 日本完全垄断

所以国产替代的空间非常非常非常大

那么德邦科技的这两个材料目前在什么阶段呢？

1、TIM-2，已经实现批量供货，TIM-1，已经有多个型号通过大厂验证

2、Underfill底部填充胶，多款料号通过验证，下半年开始出货

可以打电话问董秘，啥哥已经问过了，基本得到确认

官网这两款产品都已经上架：

所有封装材料标的中

德邦科技弹性最大+预期差最大

目前流通市值仅仅20亿

股价还在低位

上游材料，向来是逻辑最顺畅的环节

如果封测爆发，德邦科技大概率成为新的连板龙头

现在的市场没有量能，所以炒新会比炒旧的好一些

算力属于黑木耳板块了，炒了小半年，板块阻力很大，很多套牢盘在上面，拉升必被砸

存力已经形成主流，但问题也是位置比较高，不调整下来很难动手，性价比不够

华海诚科66，涨到125

香农芯创32，涨到50

万润科技10，涨到15

当时就只发了这三个标的

目前市场不支持多点引爆，预判后面大概率还是围绕存力、算力、封力轮动炒作，选择自己看好的介入

相对来说，封力，无论是筹码，还是逻辑，还是位置，都是最好的选择

这里就是等待一个市场的回流，然后再次引爆板块

强烈看好封力后面走出存储芯片的行情

还是跟上次一样，给三个票

正宗大盘龙头（晶方科技）

趋势龙头（甬矽电子）

小票弹性龙头（德邦科技）

多重逻辑引爆,OLED反转最强弹性标的!

颀中科技——OLED反转最强弹性标的，DDIC封测国内寡头，多重逻辑引爆

1、#半导体下行顺序：LCD->LED->DDIC->Driver->NAND->DRAM->CIS->SoC->PMIC->MOS->IGBT->SIC

按类别划分：面板芯片＞消费电子芯片＞汽车芯片

下行越早，越快出现拐点！目前各类芯片中，已经率先实现拐点的是#面板芯片，也是最早出现反转信号，相关公司迎来困境反转，有望实现价值重估

2、OLED面板中，最核心为#DDIC（触控显示驱动芯片），也是弹性最大的环节，占据举足轻重的地位

3、颀中科技，先进封测领域领军企业，是国内DDIC封测的绝对龙头+寡头，涉及到晶圆测试（CP）、凸块制造、玻璃覆晶封装、薄膜覆晶封装等多个工艺制程，也是全国唯一一家能够提供DDIC全制程段封测服务的企业

4、7月份公告投资者纪要显示：公司Q2稼动率快速恢复，产业转移是大趋势，大尺寸DDIC正从台湾转回大陆，对Q3 Q4持乐观态度，进一步验证当前面板行业已经迎来重磅拐点

#688352-颀中科技 

OLED面板反转弹性最大标的，核心环节DDIC封测国内龙头

受益于面板+封测双行业拐点，有望在本轮行情中迎来价值重估，现价强推！

二，同兴达：先进封装+面板 先进封装项目 23年4月成功量产。

7月14日公司发布业绩预告，23H1归母净利润800-1000万元，扣非亏损1500-2000万元，考虑到23Q1归母和扣非分别亏损6500/8000万元，23Q2公司归母净利润和扣非分别为+7400/6300万元，超市场预期。

公司主营业务：先进封装+面板。

公司目前业务结构： 80%收入来自显示模组，显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势，5/6月出货相对Q1低点已近翻倍，对部分客户报价开启提价 。

先进封装方面： 日月光影子股，公司chiplet已在日月光和自研团队完成储备，可配套未来客户需求，再往后可期待与日月光在更多层面完成融合。

和日月光合作驱动IC，公司在去年开始投资先进封装项目，技术源自日月光纯正班底，23年4月成功量产。目前昆山一期产能约2万片12寸/月，满产对应6亿元，产能已被客户全部订完！昆山1+2期合计约12亿元产值，2亿元净利润。

三,【胜宏科技】价值空间研究

核心逻辑
胜宏科技： 公司集中于生产电视及电脑等中大尺寸显示模组产品。叠加给英伟达供货卡板。

[红包]1.市场地位

胜宏科技公司是全球显卡PCB板霸主，市占率于2019年达40%。深度绑定全球前六大算力巨头胜宏科技是唯一深度绑定全球前六大算力巨头的算力板供应商，胜宏科技前六大算力客户包括英伟达（全球第一大算力巨头，占据79%市场份额）、AMD（全球第二大算力巨头）、intel（全球第三大算力巨头）、微软、谷歌、Facebook、特斯拉。

[红包]2、深度绑定英伟达

胜宏科技是英伟达核心供应链企业和全球该领域龙头，全面配套英伟达全系产品，目前是英伟达国内算力板第一供应商，已经拿到了英伟达50%显卡的全球市场价额，在AI服务器方向，胜宏科技有接近10个算力板料号正在过英伟达的认证。此外还与AMD、国产CPU企业深度合作。

公司现已推出高阶HDI、高频高速PCB等多款AI服务器相关产品，可完全满足客户对高端PCB产品的需求。

[红包]3、市场估值空间测算

公司主营业务为新型电子器件(印制电路板)的研究开发、生产和销售，外销占比62.22%.这次胜宏的上涨主要因为英伟达，简单测算下胜宏多大程度受益英伟达。公司在近期通过全球GPU龙头在DGX服务器板卡、以及高性能计算GPU卡的PCB产品认证的概率很大，由于PCB订单交付周期较短，根据GPU巨头在投片量跟踪情况来看，23、24、25年A100/800，H100/800两类卡的量分别有望达到130万片、200万片、300万片的量，按照单台服务器8张卡来计算，对应AI服务器量分别为16万台、25万台、37.5万台。单台PCB价值量预计在1.5万元人民币。对应新增AI服务器PCB的增量分别为24亿、37亿、56亿元。预计公司可能在这方面份额逐年提升，预计公司有望拿到对应5亿、11亿、20亿的市场，这部分可能贡献利润1亿、2.5亿、5亿元。

当然，综合其他业务看，预计公司23年、24年、25年收入分别为99亿元、115亿、137亿元，净利润分别为9.7亿、13.5亿、17.2亿元。

之前胜宏科技一直被市场认为只能做低平米单价的PCB板，无法给高估值；如今AI服务器板平米单价超过1万元人民币，凸显了胜宏科技技术实力，加上深度绑定国际巨头英伟达，胜宏的估值可以给予深南、沪电的估值水平，甚至应该超过这些公司，按照25XPE对照23、24、25年分别242亿、337亿、430亿，两年后仍有翻倍空间，如果按照当前AI风头正盛，给予30倍PE，那么今年胜宏科技还有50%空间，到明年则有100%的空间。

捡钱了！革命性价值重估机会！

一，亚威股份——SK海力士核心供应商，存储芯片测试设备稀缺龙头

1、存储芯片设备国产化稳步推进，国产相关刻蚀、光刻、薄膜沉积、测试类设备有望充分受益。重点推荐亚威股份，超强预期差，布局存储器测试设备，供货全球存储芯片龙头SK海力士

2、亚威股份于2021年2月投资苏州芯测电子有限公司，持有其25%的股权，苏州芯测布局高端半导体存储芯片测试设备业务。苏州芯测已完成对韩国GSI100%股权的收购，GSI公司成立于2014年，拥有技术难度较高的存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头

3、估值测算：

（1）公司传统业务受益制造业复苏，预计公司23年归母利润1.73e，给予行业平均估值50倍pe，估值86E

（2）存储芯片测试机国内市场空间2025年达到30亿规模，参考长川科技、华峰测控毛利率，预估行业毛利润21-24亿，净利润有望15亿左右，有望支撑1千亿市值，长川、华峰（23年动态PE大于60），假设苏州芯测取得30%份额，加上海外则有望获得10亿左右收入、5亿左右利润，参股芯测这部分股权价值近百亿

目前亚威股份45.8亿市值，仍有较大修复空间，建议超配

二，朗威股份：革命性价值重估！

行业的大蛋糕潜质和高度远超光模块的联特科技！

简述：朗威股份报告期内，公司数据中心机柜及综合布线产品销售收入在主营业务收入中的占比保持在 90%以上，是公司主要的收入和利润来源。报告期内，公司数据中心机柜产品应用于中大型数据中心的占比分别为 66.46%、67.34%和 66.03%。

主营一是数据中心机柜，A股独一家目前没有上市公司可以对比。主营二是数据线缆，筛选出来兆龙互连、金信诺等几家相对比较类似对比。

业务维度方面：

公司与中兴通讯、海康威视、腾讯、维谛技术、科华数据、城地香江等下游知名上市企业建立了稳定的合作关系，同时在美国、澳大利亚、德国设有子公司，不断开拓海外市场，布局全球销售渠道。

公司在数据中心机柜系统领域拥有丰富的成功案例，产品终端应用于腾讯清远云计算数据中心、中国移动长三角（南京）数据中心、上海证券交易所金桥数据中心、汇天云端数据中心、蔚海智谷数据中心等中大型数据中心。

首先拆解主营一：数据中心机柜及布线。

它被市场完全低估的一点就是：尤其是腾讯这一块的业务，腾讯数据业务的上游亲大佬。

公司 T-block 机架产品作为数据中心重要基础结构产品，在降低数据中心 PUE 值中发挥着重要基础性作用，应用案例主要有腾讯河北怀来数据中心、腾讯江苏仪征数据中心、腾讯广东清远数据中心。根据 Uptime Institute 发布的行业研究报告《2021 全球数据中心调查》统计数据显示，全球在用数据中心平均 PUE 为 1.57。腾讯河北怀来数据中心、腾讯江苏仪征数据中心、腾讯广东清远数据中心 PUE 值为 1.2 以下，使用了公司T-block 机架产品！

能把PUE值做到1.2以下，朗威就是行业的独角兽和技术大拿！

再来看华为最新的华为Atlas AI集群采用了液冷+电源+网络的天成总线架构，将液冷、电源和网络的连线做成总线方式，并内嵌到机柜结构件当中，做到整体部署规整，零线缆、防错插，并且具备高效率、高可靠、易维护等优势。

首先，Atlas AI集群的液冷总线采用全数字化控制，具有嵌入式ECU和调节阀机制，可实现数据中心机房中每一台单个机柜的按需制冷，能够将液冷交互周期缩短75%，数据中心PUE值大幅下降35%。
那么，数据中心走向机柜一体化其实就如同当时汽车走向压铸一体化一样，是一项重要的变革进步！
然后拆解主营二：万兆级数据电缆。

（朗威）自主知识产权研发的AOC超级光缆是新兴光通信尖端技术，实现（光纤+光模）整体封装 ，具有光通信超高速与低成本双重功效，是光通信系统实现光电信号转换最后100米关键环节的核心器件，（朗威）国内主要客户包括阿里，中兴 ，华为，京东，海康等超级数据库，且该器件每年更新率在30%，（朗威）企业效益高速增长已经在路上。

不同类别的数据电缆被应用于不同场景。目前，三类、五类数据电缆已逐渐淡出市场。而超五类、六类数据电缆能够满足多数常用场景的需求，性价比较高，因此应用范围最为广泛。随着 5G 时代到来，超五类和六类数据电缆的传输速率已无法满足万兆级的传输需求，将被超六类数据电缆逐步取代。而七类及七类以上数据电缆凭借着更为优良的传输性能以及优异的抗电磁干扰能力，目前被更多应用于数据中心、智能制造自动化工厂等高端工业场景。公司目前主要提供三类、超五类、六类、超六类、七类、超七类、八类的数据电缆及对应类别跳线，是国内少数有能力设计制造七类、超七类乃至八类数据电缆的企业。

报告期，公司数据电缆及对应跳线的销售类型以六类和超五类为主，七类数据电缆销售规模迅速增长。

中国绿色算力大会-华为数据中心平行上，业界愈发形成共识和结尾：

即在双碳目标的大背景下，数据中心走向绿色低碳化、智能化。朗威一方面是下游各种大客户（阿里、腾讯、上交所、万国数据），能做到PUE值1.2以下的技术首选，另一方面还符合未来数据中心一体化趋势的市场，同时布局七类数据电缆的公司，行业的大蛋糕潜质和高度远超光模块的联特科技！

三，【301387 光大同创】巨头引领碳纤维轻量化新趋势加速推进，公司业务快速高增可期！

1、【轻量化加速推进，巨头引领开启碳纤维快速导入期】：
近年消费者对电子设备轻便性和坚固耐用性等提出更高要求。碳纤维质轻、强度高、模量高，是消费电子轻量化部件的首选材料。

（a）笔电，联想和华为均通过导入碳纤维板材设备实现减重，且加工复杂度和成本也同步降低，未来碳纤维板材有望从笔电A面扩展到D面和B/C面，增长空间巨大。

（b）对于折叠机，轻量化是制约渗透的关键因素之一；目前三星、OPPO在已量产机型中成功导入碳纤维骨架以解决折叠屏“压手”、“坠口袋”的问题，同时根据CCS Insight苹果后续有望推出碳纤维支架的折叠iPad，巨头引领下碳纤维在折叠屏中的渗透是必然趋势。此外，柔性屏背板中也加速导入碳纤维方案，未来折叠机中碳纤维ASP提升空间巨大。

（c）VR/MR眼镜，伴随着XR产品功能更加复杂，对于散热性及轻量化的要求将进一步提升，同时头盔或镜框镜架对坚固性要求较高，保证滑落并撞击地面时不会破裂。碳纤维散热好、强度高且更轻薄，未来在眼镜产品中应用潜力巨大。

2、【公司打破海外垄断，碳纤维业绩加速释放】
碳纤维结构件制造中，板材和塑胶的结合工艺是核心壁垒，公司成功打破海外垄断，在联想电脑中的份额持续提升同时积极开拓其他客户。并且其积极配合客户开发折叠屏碳纤维支架和屏幕背板，未来单价ASP有望大幅提升。远期来看，基于其在碳纤维件中的深厚积累和工艺优势，公司有望深度受益于未来 VR/MR碳纤维大趋势。 

3、预计2023-2025年营收为12.04、14.74、17.86亿元，同比增长21%、22%、21%；预计归母净利润为1.60、2.18、3.01亿元，同比增长41%、36%、38%，当前估值25/19/13倍。参考可比公司估值，目标价68.18元（对应24年24XPE）。

周末，这些消息值得重视！

一， 生态环保：我国生态环境保护全面升级，相关支持政策密集出台。

【美国总统气候问题特使克里抵京】2023年7月16日下午，美国总统气候问题特使约翰·克里乘机抵达北京。明天起，中美双方将就合作应对气候变化深入交换意见。

【新思想引领新征程】推动实现“双碳”目标 书写绿色发展答卷；

可以重点关注 碳中和近期龙头： 福建金森  的反包！

二，3D打印-郭明錤：苹果正积极采用3D打印技术 供应商将受益/荣耀新款折叠屏Magic V2近日发布，并首次采用航天的钛合金3D打印工艺 这里重点关注龙头：金太阳；

三，无人驾驶是主线，如果主线反弹关注龙头：万安科技：
1、线控产品目前已经小批量生产，年产能10万套。  
2、2月22日在投资者互动平台表示，目前公司与合作方共同研发4D毫米波雷达，公司负责该项目在智能驾驶中的应用研究，

四，超级牛逼上头的钐铁氮，独占鳌头的新莱福：#1.当前市场喜好是什么？风口是明线：是机器人、是自动驾驶、是存储新技术是暗线机器人是无框力矩电机（步科股份）、是六维力矩传感器（昊志机电），自动驾驶，自动驾驶里面最牛的是线控转向（浙江世宝万安科技），这个也是我们还没有量产的新技术。存储是hbm （华海诚科，中国唯一世界唯三的GMC）再比如锦富技术替代胶膜等等但是。。。。。。其实上述的涉及面之广跟钐铁氮相比，不是一个级别。#2.钐铁氮牛逼么？超级牛逼 公认的第四代永磁，氧化钐价格只有氧化钕价格的五十分之一，而且地球储量远大于后者。 性能方面，钐铁氮比钕铁硼具有更高的各向异性，抗氧化性和抗腐蚀性。高低温适应性远优于后者。#3.研发难度大么？ 很大。目前为止，只有美国实现小批量生产，日本尚处于实验室阶段 批量生产的一致性难以解决 。#4.市场有多大？ 万亿可以替代目前所有的永磁材料，稀土永磁市场空间23年4200亿，考虑到将来电动车进一步普及和机器人商量，是超万亿市场。而且它的应用领域很多都是风口领域，新能车自动驾驶机器人等等#5.新莱福的钐铁氮目前处于什么水平？ 世界先进 。钐铁氮已经完成中式小批量生产，正在建设批量产线。 所以新莱福的钐铁氮解决了批量的问题，处于世界先进水平 上市公司唯一。#6.为什么是新莱福？新莱福做强力吸附材料主业，2013年就开始了钐铁氮研发工作，是主业的延伸。#总而言之新莱福A股钐铁氮唯一标的，技术世界先进，作为次新，比中科磁业概念牛逼多了。

五，[烟花]高温来袭！巨头冷却系统瘫痪，液冷散热将迎爆发式增长

[玫瑰]事件：近日，在全球高温的冲击下，谷歌、甲骨文等科技巨头的数据中心一度出现冷却系统瘫痪。

[玫瑰]《电信运营商液冷技术白皮书》中指出，目标 2025 年 50% 以上数据中心项目应用液冷技术。AI的快速发展对于算力的需求和耗电量的提高，推动数据中心规模扩大、功率提高，使得液冷温控技术成为发展趋势，进而冷却液产品需求增加。根据PMR对直接数据中心液冷市场的预估，2022-2032年市场需求将快速增长，复合年增长率为25.8%。

英伟达明确未来逐步切换液冷方案以适配 HGX 平台。Supermicro 推出适配英伟达 HGX H100 的液冷服务器方案。据 Supermicro 数据，使用液冷可以帮助 IDC 节省 40%的电力。据《中国液冷数据中心发展白皮书》，预计到2025年，我国液冷数据中心市场规模超过1200亿元。

英特尔近期推出浸没式水冷散热技术，解热能力高达 2000 瓦，较现行 AI 服务器所需的 700 至 800 瓦增超一倍，并已接获美国能源部订单，预计未来三年内运用在美国能源部的数据中心。业内人士认为，随着英特尔散热技术突破，有望推动 AI 等高速运算应用的发展。液冷设备的应用有利于节约电力的使用，符合减碳节约市场趋势。

[玫瑰]相关个股：
工业富联601138：公司是微软、亚马逊等云服务大厂的核心供应商，在AI服务器领域，公司与算力巨头英伟达深度绑定，英伟达H100和H800产品均由公司完成组装，同时，公司将与OpenAI携手开发下一代液冷AI服务器。

曙光数创872808：公司自主研发的相变浸没式液冷技术，充分利用冷媒相变特性，成功突破直接接触相变冷却、低耗换热、恒压控制、浸没封装等技术难点，实现了全地域全天候自然冷却。

同星科技301252：公司兼具液冷，汽车热管理，热泵等热门概念，并且公司回复公司产品已经应用于空间计算机，数据机房，新能源汽车等领域。

高澜股份300499：公司是国内领先的液冷解决方案提供商，在服务器液冷领域，能够给服务器业务提供三种全套的解决方案，并有效降低数据中心的能耗比。

风险提示：行业发展不及预期。

猛干存储，存储是AI真龙头

各位猛干存储！存储是AI真龙头，存储指数新高，存储筹码少容易控pan，能逆势大幅上zhang，紧密报团才有巨大的超额收益！              

亚威股份（002559）：hbm海力士+存储。

盘面存储强势，华海诚科、香农芯创、德明利、商络电子、睿能科技、万润科技、同有科技等涨停潮。

尤其华海诚科，走hbm连续大涨。

关注hbm海力士+存储，亚威股份。

众所周知，海力士是世界前三大dram制造商之一，占全球hbm市场80%的份额。

亚威股份于2021年2月投资苏州芯测电子有限公司，持有其25%的股权，苏州芯测布局高端半导体存储芯片测试设备业务。

苏州芯测已完成对韩国GSI100%股权的收购，GSI公司成立于2014年，拥有技术难度较高的存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士、安靠等行业龙头。                                                            

创益通（300991）：CXL（Compute Express Link）计算快速链接技术引发关注，高端存储连接器需求或增加，叠加存储底部周期，推荐A股唯一存储连接器公司，存储行业中的“光模块”。

#公司是A股唯一主营存储连接器公司，覆盖NAND，DRAM，闪存等主流存储方式。21年公司上市后恰逢存储周期下行，股价连跌两年，当前股价已具备较高的安全边际，随着存储周期进入底部，大数据和万物互联时代的存储需求上升，存储连接器业务将重启增长。此外，公司向外拓展的通讯互连产品业务显著受益于AI服务器建设浪潮，消费电子互连产品也将在今年同步进入反转周期，22年业绩即对应公司历史以来最低点。

#存储海外设厂配合大客户订单，国内客户进入产品认证期。晟碟(西部数据)为公司第一大客户，23年公司将在马来西亚设厂，配合西部数据存储产品需求带来订单增长。国内客户方面，同国内大型存储模组厂商（jbl等）均有合作，产品进入认证期，随着国产存储产品起量，国内客户订单有望大幅增长。

#主营存储连接器利润率高，对应业绩弹性大。公司存储连接器利润率45%左右，业务增长将对应极大的业绩弹性。假设今年存储周期连接器营收恢复到21年，对应存储连接器销售收入2个亿元，预计利润1亿元，乐观预期行业周期上行销售收入3个亿元，则利润可达1.5亿元，公司其他业务保守估计0.5亿元左右；综上我们预测公司2023-2024 年收入分别为 1.5、2.5亿元，30PE对应23年45亿元市值，当前市值21亿元，存在翻倍空间，重点推荐！

大为股份

半导体存储器业务主要产品为嵌入式存储、固态硬盘、内存条、移动存储等，为客户提供高性能、高品质的存储芯片与产品。大为创芯存储产品可广泛应用于智能手机、平板电脑、计算机、网络通信设备、数据中心服务器、可穿戴设备、物联网硬件、安防监控、工业控制、汽车电子等行业以及个人移动存储等领域。

江苏雷利（300660） 南方精工互动说供货特斯拉机器人5板，江苏雷利今天互动表示公司鼎智科技取得特斯拉机器人的订单，目前已经开始供货，股价或者冲上云霄！

如果江苏雷利这个特斯拉概念如果爆拉，可以关注山东威达（002026），特斯拉儿童车龙头的反包，还有特斯拉+无人驾驶概念，沪光股份（605333）

沪光股份-- 汽车线束龙头 自动驾驶中枢神经系统

玫瑰]1）智能化驱动低压线数量价齐升，龙头效应助力公司核心业务再腾飞。电动智能化趋势带动汽车线束用量增加，高传输速率线束带动单车价值量进一步提升，2025 年国内市场空间约为 834 亿元。智能化浪潮已至，高速线缆需求增加：随着汽车智能化的逐渐普及，以及辅助驾驶功能由 L1 级别向 L3、L4 高级别升级，车用传感器所需要数量有望增多。随之而来的是高速数据传输线缆如同轴线缆、数据传输线缆等需求增加。新能源车线束单车价值量可达 5000 元以上。凭借领先的研发能力，公司先后获得大众、奥迪、上汽等多家主机厂优秀供应商资质，客户包括奔驰、北美 T 公司、理想、赛力斯、智己等国内外知名厂商，为汽车线束内资龙头。公司于 2007 年探索智能制造模式，制造能力等优势突出。公司前瞻布局铝导线，有望把握行业趋势、占得发展先机，市占率持续提升。优质客户资源叠加产品核心竞争力，公司智能化低压线束有望实现再腾飞。

[玫瑰]2）T客户背书+问界定点：M5/M7/M5-EV版高低压线束；理想定点：L9/L8高压线束，X04高压线束，W01高低压线束；T客户：M3热管理线束，MY高压线束等定点。

[玫瑰]3）坚持研发投入，推动新技术新产品布局。公司的轻量化产品及技术已通过系列产品试验及验证，并已在多家客户项目中顺利投产；公司高频通讯相关数据线产品已进入产品试验及验证阶段，制造规划、产能布局等进展顺利。

重磅！华为今年底或重返5G智能手机行业！

研究机构称，中国电信巨头华为正筹划在今年年底前重返5G智能手机行业，这标志着华为在美国设备销售禁令重创其消费电子业务后卷土重来。

据路透社星期三（7月12日）报道，三家专门研究中国智能手机行业的第三方技术研究公司说，华为应该能够凭借自身在半导体设计工具方面的先进技术，以及中芯国际（SMIC）制造的晶片，在国内采购所需的5G晶片。

这三家研究公司都预计，华为可能会在今年内生产P60等旗舰机款的5G版本，并于2024年推出。

其中一家研究公司称，华为的自动化晶片设计（EDA）工具能与中芯国际的N+1制造工艺配合，制造出相当于七纳米的晶片，用于华为即将推出的5G智能手机。

这三家研究公司都预计，华为可能会在今年内生产P60等旗舰机款的5G版本，并于2024年推出。

不过，由于中芯国际可用晶片的良品率低于50%，华为的5G手机出货量很可能会被限制在200万至400万部左右。但另一家研究公司则预计出货量可能达到1000万部。

另一家研究公司表示，华为已要求中芯国际在今年内为华为的5G手机生产14纳米以下的晶片元件。

这些研究公司称，他们的预测是基于与华为供应链联系人核实的信息以及公司发布的公告。

美国政府在2019年祭出多项限制措施，使华为无法取得用于生产最先进机款所须的晶片制造工具后，华为只能销售以库存晶片制造的5G机款。这导致华为旗下消费者业务收入遭受重创，在2020年达到4830亿人民币（约898亿新元）高峰的一年后暴跌近50％。

研调机构Canalys数据显示，尽管华为今年第一季在中国市场份额上升至10％，但由于华为去年仍在销售上一代4G手机，华为在全球销售排名跌至谷底。

市场缩量，聪明资金刺激量化次新小票逆势的好时机！

市场缩量，题材大票 基本沉沦，聪明资金刺激量化次新小票逆势的好时机！

这个逻辑导致 C豪恩涨了25%，成为汽车无人驾驶产业链的龙头！下面介绍一些类似豪恩的小票，容易引起量化资金的点火！

豪恩汽电：产品配套小鹏汽车、理想汽车、比亚迪的车型

7月6日，豪恩汽电在投资者互动平台表示，公司已与日产、大众、PSA 全球、吉利、福特、铃木、现代起亚、比亚迪、小鹏汽车、理想汽车、合众汽车等国内外知名品牌车企深度合作。公司产品与比亚迪配套的有唐、宋、宋plus、海豹(配置|询价)等车型。公司主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷 达系统等。

盛帮股份：在汽车领域向比亚迪、上汽通用等车企供货

7月6日，盛帮股份在投资者互动平台表示，在汽车领域，公司与比亚迪、上汽乘用车、上汽通用、长城汽车、吉利汽车、江汽集团、北京汽车等车企建立了长期合作关系。

研奥股份：刚刚加了无人驾驶概念，公司提供的无人驾驶司机操作台为车载电气设备，需配合整车电气、网联实现操作。目前公司产品紧随列车无人驾驶技术发展，不断完善技术储备和产品迭代，提升产品的安全性、可靠性和先进性。公司自2013年起为香港南港岛地铁项目提供车载无人驾驶司机操作台，且近年来持续为北京燕房线、成都9号线、上海15号线、武汉5号线等多个无人驾驶项目提供无人驾驶司机操作台。

南矿集团：最近稀有矿反制热点持续发酵，公司主营业务为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、 筛分设备的研发、 设计、生产、 销售及后市场服务， 是国内技术领先的中高端矿机装备供应服务商之一。公司所处细分行业为矿山机械制造， 该行业被列入国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018） 》 中“2 高端装备制造产业” 之“2.1 智能制造装备产业”之“2.1.2 重大成套设备制造” 门类。

国光电气：公司空间行波管等产品可以应用于低轨卫星和通信领域

上海建科：传上海申办2036年奥运会！

盛帮股份：线控悬挂+减速器业务+智能电网+核辐射+碳纤维的次新小市值！

最小市值减速器和线控概念小盘次新汽车股，全面对标泰祥股份。公司是汽车总成系统密封领域的专业供应商，由于纯电动车使用高氟含量氟橡胶、硅橡胶等特种橡胶较燃油汽车更多，同时也是线控空气悬挂的核心部件，新能源汽车相关业务指数增长，公司主要客户包括主要客户比亚迪、上汽等等。近日公司互动易回复研发了减速器油封产品，也是当前最小市值减速器概念股。

智能电网业务业绩有望大超预期，中报无雷。公司在电气行业技术积累深厚，已开发出35kV及以下电压等级的3150A、2500A、1250A连接母线、电缆附件制品等，电缆附件产品收入持续增长，由于全国电网建设投资总额不断提升，行业高度景气，如三星医疗等业内公司业绩大超预期。

核防护和军工碳纤维业务未来快速增长，催化频发。公司核污染个人防护装备有核辐射屏蔽服、围脖、帽、鞋、核辐射防护屏蔽手套等，随着日本核废水排海时间点日益临近，该项业务有望快速增长。军工业务方面公司成功打破发达国家对宇航级碳纤维的技术装备封锁，主要配套成飞，C919等主机厂，放量在即。

电动半挂车：从梦想照进现实，核心行业龙头中集车辆

【中信汽车】电动半挂车：从梦想照进现实——谈重卡电动化的需求、技术和生态（42页深度报告）

当前电动重卡行业技术发展仍处于初级阶段，国内主流产品基本都是“油改电”思路。“油改电”产品的特点是：（1）电池位于驾驶室的后方，方便吊装换电，但是重心过高影响到驾驶安全；（2）驾驶室、传动轴和柴油重卡基本相同；（3）采用电机+传统桥，电机集成化有限。“油改电”当前仅适用于封闭园区、城市等低速场景，很难胜任长距离高速运输。

下一代纯电重卡的产品形态预计会产生革命性变化，半挂车有望价值量成倍增长。考虑到中国卡车用户的使用习惯，预计中国的下一代纯电重卡将必须兼容：（1）集成在底盘上的电池以降低重心；（2）可以换电；（3）续航里程、能耗参数最优。我们认为，若同时满足以上要求，半挂车的电动化将是大势所趋。其优点包括：（1）有足够的空间进行换电电池的布局，重心最低；（2）载荷分布更加合理；（3）半挂车可以集成线控制动做能量回收，能耗节约15%；（4）半挂车上安装一套电驱桥可令两个驱动轴的间距翻倍增加，实现更稳定的大轴距四驱乃至六驱；（5）车头轻量化、小型化，可以增加转向系统的灵敏性。

未来半挂车不仅将成为最重要电动运输载具，也将成为“风电+光伏+储能电站”这个庞大能源体系内的一个重要能量搬运工，获取更大的商业价值。参考海外同类企业的概念车，电动半挂车的价值量将可能从当前的10万元提升到50-60万元，增量包含：300-400度电池+BMS约40万元，集成化的电驱动桥3-4万元，线控制动+高压线束+其他控制器+传感器等3万。电动半挂车不仅仅是载具，更是将移动的储能电站。

投资建议：我们认为下一代纯电重卡的产品形态预计会产生革命性变化，半挂车有望价值量成倍增长。中集车辆是过去九年全球半挂车市场份额第一名的企业，也是当前最积极布局新能源业务的半挂车企业。展望未来，半挂车的电动化将有望令中集车辆一跃成为卡车形态和运输形态的革命者。核心推荐行业龙头中集车辆（A+H）。继续推荐：中国重汽A、中国重汽H、江淮汽车、瑞可达等。

欢迎交流！中信汽车团队

易天股份：光模块最强预期差新龙，即将强势起飞！

今年以来，AI赛道硬件光模块走势不凡。作为光模块设备供应商易天股份流通市值仅19亿元，腾飞之旅拭目以待！

一、光模块是AI板块当中最闪亮的“星”

光模块行情贯穿全年，明年在800G上量的同时，400G长期增长趋势确立，同时国内AI军备竞赛对200&400G有望形成有效拉动。

1、需求端：目前两大厂商近800万需求指引没有变化，实际以年底招标为准，其他云厂商均处于测试阶段。考虑到AWS、META等大厂年底指引公布，明年海外800G需求爆发。同时国内厂商AI军备竞赛即将展开，明年400G需求预计亦有望大幅上调。

2、产业链供给端：新设计良率爬坡导致DSP出现交期延长的现象，明年大概率缓解；100G EML芯片现产能约3400万片，几家供应商合力扩产后明年预计也能满足单模光模块的需求；100G VCSEL芯片反而是相对更紧缺的环节，明年AI大厂多模需求大规模释放。

AI行情不结束，光模块行情不会结束：全球人工智能军备竞赛，北美跑在前沿同时也最有钱投入算力，光模块是中国唯一直供环节，在算力建设高峰结束前会一直是最强主线最闪亮的“星”，业绩确定性最强&弹性最大。光模块是板块行情，产业链配套标的均有补涨逻辑。

二、光模块是板块行情，产业链配套标的均有补涨逻辑

光模块处在产业链中游，产业链的上游为电子元器件、 PCB、光芯片、结构件等元器件供应商；产业 链的下游为电信运营商和云计算数据中心运营商等客户； 光芯片是上游产业链核心器件，约占光模块总成本的26%。若光模块均为新建产能生产，则仅2020年光模块设备市场空间可达315亿元。而其中最重要的技术就是CPO光电共封装。原来的光模块和交换机芯片的距离拉得比较远，现在将光模块放到交换机芯片所在的载板上，缩短高频电信号连接交换机芯片和光模块的距离，可以大幅降低功耗。

三、易天股份光模块设备最强预期差

个人认为易天股份是当前光模块预期差最大的个股，行情走势应参考罗伯特科。逻辑如下：

1、公司光模块组装设备拥有大批知名客户

易天股份控股子公司微组半导体开发的AMX系列光模块微组装设备，获得了中国航天科技集团公司九院704所、中航光电科技股份有限公司、西安微电子技术研究所等客户认可；同时，微组半导体也积极拓展索尔思光电（华西股份参股公司）、西安澳威激光等客户。

先看索尔思光电，华西股份在互动平台表示，截止目前，公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。索尔思光电800G光模块已小批量交付。据了解，索尔思光电53G光芯片可以用于400G/800G光模块产品。就因为索尔思光电，华西股份今年涨幅已超3倍。

再看中航光电，2023年6月22日，中航光电(002179.SZ)近日在互动平台表示，公司具有完整的光链路产品线，可提供从器件、组件、设备到系统的整体解决方案。

产品主要涵盖光电设备、微波光子、微波组件、光总线和光模块等，光模块产品广泛应用到航空、航天、电子、超算及医疗等领域，公司生产的光器件类产品可应用到800G光模块。

2、MR设备厂商，有大客户歌尔股份和三利谱

在VR/AR/MR显示设备领域，公司提供其显示器件生产工艺中所需的MicroOLED（硅基OLED）晶圆显示偏光片贴附设备、PF膜材贴附设备、OCA贴合设备、HTH全贴合设备等设备，基本涵盖了VR/AR/MR?工艺段中模组组装和后段组装工艺段所需的相关设备，相关产品现已取得合肥视涯等客户的认可。同时，公司推出的VR/AR/MR?制造工艺中所需膜材制造的覆膜设备，获得三利谱、歌尓股份等客户的认可，并已展开合作。

3、易天股份的第三重预期差：先进封装

公司控股子公司深圳市微组半导体科技有限公司部分产品为半导体相关设备，如微组部分设备用于WLP级、SIP级封装等，半导体元器件有微组装设备、封装测试等！

井喷！近期热点龙一集合！

兆龙互连（300913），极具想象力的铜缆龙头

     公司专注于数据传输“最后一百米”的传输与连
接。在万物互连等短距离应用上，铜缆拥有较强的竞争优势，其能耗和成本远低于光缆，还具备高可靠性、PoE 供电
技术、高物理强度等特点，随着技术水平的不断提升，被更多应用在智能楼宇、智能工厂、工业自动化、智能家
居、数据中心、智能安防等终端应用中，其应用领域和市
场规模都在不断扩张。在可预见的未来，光铜将长时间共存，共同承担数据传输的重任。
未来，数字化和低碳化是社会发展的两大趋势，公司专注于数字通信领域，我们认为未来还有相当大的发展空
间。        公司工业电缆及组件产品应用领域比较广泛，主要包括工业自动化领域，产品主要有工业以太网电缆及组
件、总线电缆及组件、运动控制电缆及组件等；机器视
觉、机器人领域，产品主要有机器视觉电缆及组件等；特
种装备领域，产品包括机车、船用、新能源、医疗、汽车
等电缆及组件。

    目前公司已通过 IRIS、CRCC 铁路产品的认
证，通过了 ABS、DNV、CCS 船级社认证，通过 IATF16949
汽车专用线缆体系认证。随着产品和市场的持续拓展，公
司下游客户逐步增加。未来不断拓展新行业、新领域、新
客户，工业产品业务增长比较稳健。

     目前国家“东数西算”工程正在不断推进，人工智能算力需求不断增加以及数据中心设备的升级迭代，公司内部线产品主要有
PCIe（MCIO、Gen-Z）、SAS（SlimSAS 、Mini SAS、Mini
SAS HD）、SATA、PCIe Riser 等，公司在高速内部线产品上的技术研发也比较完善，通过了客户认证、产品认证，
也正在研究模组化产品，有望保持良好的增
长。

   在新能源领域，公司目前在光伏储能新能源领域已与国内知名企业展开合作，亦已进入批量供货阶段；在风能新能源领域也与客户展开合作，未来也将逐步拓展其他新能源领域市
场。 

     近年来万兆以太网市场快速发展，6A 类及以上数
据电缆需求增长，公司将紧抓行业发展机遇，充分发挥公
司客户资源和销售渠道优势，加大公司数据电缆及综合布线系统产品的推广。公司工业领域产品线丰富，客户比较
分散，海外及国内客户认证正在积极推进，业务稳定，也正在拓展海外市场。
公司高速电缆产品在海内外市场做了相关产品认证，
正在逐步拓展客户；公司在高速内部线产品上的技术研发
也比较完善，通过了客户认证、产品认证。目前国内外互联网公司、运营商仍在布局数据中心，同时数据中心设备
迭代速度快，对高速内外部电缆及组件需求较大。

    总之，兆龙互联未来想象空间巨大。

    以上内容主要为公司投资者关系交流内容，不作为买卖依据，注意投资风险

华丰科技（688629）

华丰科技长期从事光、电连接器及线缆组件的研发、生产、销售，并为客户提供系统解决方案。华丰科技的主要产品按应用领域分为三类：防务类连接产品、通讯类连接产品、工业类连接产品。现绵阳市国资委通过长虹集团等平台持有公司49.01％的股份。

连接器公司，主要用于通信和航天军工防务领域，比较依赖华为，但通信类产品毛利率极低，而军工防务类产品毛利率非常高，也是公司扭亏的关键，未来的成长点也在于此，公司收入增长稳定，利润快速扭亏，还是有一定看点。

软通动力（301236）：综合性软件与信息技术服务商龙头

公司在全球40余个城市设有近百个分支机构和超过20个全球交付中心，服务超过1,000家国内外客户，其中超过200家客户为世界500强或中国500强企业。

公司目前股价为31.67元，每股净资产15.52元，总市值达到了201.02亿。

公司主营业务是为通讯设备、互联网服务、金融、高科技与制造等多个行业客户提供端到端的软件与数字技术服务和数字化运营服务。

在公司的主营产品中，大致分为三大类，

其中，软件也数字技术服务，营业收入为84亿，达到了总营收的91%。

其次，数字化运营服务，营业收入为8亿，产品营收8%。

在A股123家IT服务公司中，公司的每股收益排行行业第一，处于绝对龙头地位。

软件行业，技术是第一生产力，公司一直重视研发上的持续投入，关注前沿技术发展，依托丰富行业经验，围绕大客户、重点行业、创新业务、新一代数字技术及自身数字化升级开展技术与产品研发，保持和提升公司竞争力优势。

软通动力与华为联合研发推出的RPA数字机器人相关产品成功中标对外经济贸易大学数字经济实验室“对外经济贸易大学数字机器人研发与教学平台采购项目”。此次软通动力联合对外经济贸易大学数字经济实验室、华为，共同筹备成立“数字机器人联合研究与应用中心”，将进一步探索RPA数字机器人在提升管理服务、科研大数据处理能力与提高综合效率的场景应用。

国盛金控（002670）：传换村长。周五涨停金融证券龙一刚刚启动！

保龄宝（002286）：世界卫生组织准备宣布阿斯巴甜“可能对人类致癌”代糖替代 保龄宝一字涨停 市场龙一！

炸裂！对标龙头华西股份，公司官网石锤800g光电共同封装！

华西股份因为公司参股的索尔思光电涉及光模块业务，其中800G光模块已实现小批量交付，公司股价实现了连续4个涨停板，那么同样作为 高新发展：子公司官网石锤800g光电共同封装，存在巨大的补涨潜力。

成都光创联科技有限公司的官网显示有800g

 　　成都光创联公司专注于高速光电集成组件及光引擎产品的开发。运用团队在光学设计、集成光电器件封装、高频电子电路等方面的丰富经验，成都光创联开发出专有的、适合规模量产的高速同轴器件平台、多通道并行光学组件工艺平台、以及光电共同封装的混合集成工艺平台，为快速发展的5G以及5.5G无线接入，下一代光纤接入NGPON以及F5.5G光传输，数据中心等市场提供有竞争力的光电解决方案。

　　公司主要产品包括：10G C/DWDM EML、25G C/L/M-WDM、50G LR1/ER1、100G LR4/ER4/ZR4、400G LR4/LR4 Lite，800G光引擎，以及Combo PON OLT/ONU Quad-OSA,tunable laser等。

　作为光电集成封装技术专家，成都光创联已成为业内领先与信赖的光通信高端光组件/光引擎供应商，为包括全球顶级光模块公司在内的海内外客户提供高品质集成光电产品与技术服务。

关注603633徕木股份，800G光模块壳体

稀缺！对标龙头华西股份，仅4元的800G光模块！

华西股份因为公司参股的索尔思光电涉及光模块业务，其中800G光模块已实现小批量交付，公司股价实现了连续4个涨停板，那么同样作为参股光模块行业龙头海光芯创的苏州高新，存在巨大的补涨潜力。

苏州高新：公司旗下融联基金参与投资了海光芯创（通信领域光模块产品）

根据公司公开资料显示，苏州高新通过旗下融联基金参与投资了海光芯创12%的股权。

苏州海光芯创光电科技股份有限公司2011年11月成立于苏州工业园区，致力于自主研发、生产、销售传输速率为25Gb/s、100Gb/s、200Gb/s、400Gb/s、800Gb/s等电信和数据通信领域用高速光电集成器件和光模块产品。

作为光通信行业的佼佼者，海光芯创始终走在产品创新的前沿。本次参展，海光芯创凭借200G QSFP56 SR4液冷光模块、板级互连以及400G/800G高速光模块解决方案而备受业界关注。海光芯创现场演示了基于自身成熟液冷技术平台所自研的200G QSFP56 SR4液冷光模块。作为海光芯创全系列液冷光模块的代表，200G QSFP56 SR4液冷光模块应用于200GBASE-SR4以太网链路，采用50G PAM4 VCSEL技术，在系统开启FEC的前提下，可以通过4对多模光纤实现100m以内的212.5Gbps数据互连。

产品优秀的光器件密封设计，能有效防止冷却液进入光路，从而防止了溶液对于光路的影响。定制化的可靠性测试设备，保证了液冷光模块特殊的可靠性测试要求，可以为客户的浸没式液冷数据中心提供高可靠性和高性价比的光互连解决方案。除浸没式液冷光模块Live Demo外，海光芯创还为大家带来了800G OSFP DR8、400G QSFP-112 SR4、400G QSFP112 DR4(Siph)、板级互连等性能优异的业界领先产品。充分满足目前市场的多样化需求，得到了众多客户的一致认可。 

海光芯创是剑桥科技光模块产业链的龙头企业

剑桥科技表示，海光芯创和武汉昱升光器件有限公司（以下简称“武汉昱升”）是目前国内有能力实现高品质制造25G TO和OSA的两家企业。其中，武汉昱升已经是公司的供应商。在5G的巨大市场需求面前，有必要再开发一家自动化程度和量产能力符合公司要求的战略合作供应商。本次投资完成后，公司将与海光芯创推动供应链合作，并根据合作进展履行信息披露义务。

从以上信息可以看出，剑桥科技公告明确表示海光芯创是国内有能力实现最高品质的光模块生产企业，光模块真正的龙头企业！

华西股份因为公司参股的索尔思光电涉及光模块业务，其中800G光模块已实现小批量交付，公司股价实现了连续4个涨停板，那么同样作为参股光模块行业龙头海光芯创的苏州高新，存在巨大的补涨潜力。

关注603633徕木股份，800G光模块壳体

热！热！热浪来袭空调“升温” 春兰股份空调+虚拟电厂！

热浪来袭空调“升温” 行业增长空间可期

热浪来袭空调“升温” 行业增长空间可期】根据气象台发布的气象信息，近期，河南省、新疆的部分地区频繁发布高温红色预警信息。随着热浪袭来，空调等白色家电市场紧跟着“升温”。气温变化对空调销量影响显著，高温天气会提升消费者购置空调意愿。国盛证券的研报认为，今年原材料价格下行，空调产业链的盈利能力有望修复。随着2023年地产弱复苏，空调等白根据气象台发布的气象信息，近期，河南省、新疆的部分地区频繁发布高温红色预警信息。随着热浪袭来，空调等白色家电市场紧跟着“升温”。除了季节因素，在政策面、基本面等多方面因素共同作用下，申万二级白色家电板块近期市场表现十分突出，6月份以来，截至6月9日收盘，白色家电指数期间累计上涨8.98%，大幅跑赢上证指数（期间累计上涨0.84%）。其中，申万三级空调板块6月1日至6月9日涨幅达10.95%。

　　空调行业迎多重利好

　　气温变化对空调销量影响显著，高温天气会提升消费者购置空调意愿。广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏告诉《证券日报》记者：“一般来看，每年4月份至7月份是传统空调销售旺季。2022年这一时期的空调销量占全年的比例约为42.0%，2020年甚至达到约48.2%。”

　　从今年情况看，吴啟宏说：“据世界气象组织报告，今年厄尔尼诺概率较往年增加，不久前，上海徐家汇站气温一度达到36.1，打破了5月份气温最高纪录，且根据历史数据，在2010年、2013年、2016年、2017年的热夏中，我国空调内销数量均有较高增长。”

　　再看政策层面，6月9日，商务部办公厅、发展改革委办公厅、工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅等四部门发布关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知，提出统筹组织绿色智能家电消费促进活动、深入开展家电以旧换新等五方面举措。浙江大学国际联合商学院数字经济与金融研究中心联席主任、研究员盘和林告诉《证券日报》记者：“新一轮家电下乡目的是促进家电产业去库存，将为以空调为代表的家电产业制造需求增量。”

　　再看行业基本面，无论是销售端还是供给端都出现向好迹象。

　　销售端方面，今年的空调销售表现良好，零售额增速好于冰箱、洗衣机、彩电等大家电品类。根据国家统计局数据，今年4月份，家电社零609亿元，同比增加4.7%。南京证券表示，从“618”预售情况来看，白电尤其是空调销售数据亮眼。中国银河证券表示，一季度空调内销超预期增长。今年1月份至4月份累计销量6068.6万台，同比增长7.2%；其中内销3259.3万台，同比增长20.7%。

　　再看供给端，产业在线数据显示，5月份，空调内销排产同比增长25%，已连续4个月维持高增长，6月份，空调行业排产约为1736万台，较同期实绩增长34%，目前空调的渠道库存相对往年处在低位，线下安装恢复较好，经销商拿货也比较积极。

　　国盛证券的研报认为，今年原材料价格下行，空调产业链的盈利能力有望修复。随着2023年地产弱复苏，空调等白色家电有望持续受益。

　　板块估值有望持续提升

　　对于家电的复苏行情，机构投资者早有所察觉。中国银河表示，公募基金披露的2023年第一季度的重仓股数据显示，2023年第一季度基金重仓家电持股环比提升，持股市值比例为1.96%，较2022年第四季度增加了0.34个百分点。虽然基金重仓比例环比改善，但仍处于近十年的底部区域。

　　对于空调板块的投资机会，盘和林表示，“当前空调公司的估值不高，低市盈率能够给投资者带来足够的安全边际。当然，空调行业作为成熟行业，也需要以股息率作为参考，需要投资者以长期投资的心态来对待，未来空调行业的业绩增长率有可能稳定在10%至20%。”

　　吴啟宏表示，“空调板块2021年以来不断回调，随着地产端回暖，空调板块估值有望持续提升。”

　　中国银河证券表示，从外销情况看，4月份空调出口下降幅度有所收窄，随着海外库存逐步去化，广交会新增订单落地，空调出口增速有望进一步改善。随着需求释放及地产市场回暖带来的需求增长，空调内销也有望继续增长。

热！热！热！广东空调卖爆了空调加工车间24小时不停歇

【热！热！热！#广东空调卖爆了##空调加工车间24小时不停歇#】随着高温袭来，空调市场也跟着“升温”，销量出现大幅增长。在广东深圳一家家电销售门店，记者了解到，从4月份开始，随着气温升高，空调销量持续增长。在高温模式下，不少空调制造企业也加大排产力度。在广东珠海的一家空调模具加工车间，记者看到，机床在24小时不停歇运转。现场负责人告诉记者，车间从4月份起就已经非常忙碌。第三方数据显示，6月份空调企业排产量为1778万台，同比增长38.6%。其中内销排产1177万台，同比增长37.7%。（央视财经）

【热浪来袭空调“升温” 行业增长空间可期】财联社6月10日电，根据气象台发布的气象信息，近期，河南省、新疆的部分地区频繁发布高温红色预警信息。随着热浪袭来，空调等白色家电市场紧跟着“升温”。气温变化对空调销量影响显著，高温天气会提升消费者购置空调意愿。国盛证券的研报认为，今年原材料价格下行，空调产业链的盈利能力有望修复。随着2023年地产弱复苏，空调等白色家电有望持续受益。 (证券日报)

春兰股份：电器和虚拟电厂都显示是龙头

春兰股份：高温气候+618大促+白色家电+空气调节器

1、2023年的全球平均温度将高于2022年，高温天气有望刺激制冷电器的需求增长；苏宁易购数据显示，5月双线家用智能空调销售额同比增长182% ；公司主要产品家用房间空气调节器广泛应用于家庭、办公等场所，产品主要是变频及定频系列家用挂壁、柜机产品。

2、公司所从事的业务包括生产销售空调等制冷产品、房地产开发经营、房屋租赁。23年4月19日互动表示，公司一直在进行空调热泵技术的应用研究。

3、旗下泰州电厂主营业务是火力发电，主要装备是4台1000MW超超临界燃煤发电机组，年发电量在200亿千瓦时左右。

智微智能：丰立智能20CM六连板预期差，合作英伟达 带“智能”的小市值个股！

【智微智能】(001339)：锐捷核心ODM厂商+智能机器人——英伟达＋微软战略合作方

旗下智微工业研发的AMR 自主移动机器人，在传统的搬运机器人基础上，增加核心机器视觉功能，能更好地适用环境，更强的抗干扰能力和目标识别能力，助力生产线自动化发展。智微工业机器人控制器分别对应工业机械手臂、AGV/AMR 移动机器人的不同需求，具备出色的实时性、抗震、抗干扰性，广泛应用于电子、半导体、汽车制造、等领域，赋能工业企业提升智能制造水平。

智微智能近期发布新一代高性能W790服务器产品，主要聚焦复杂图形任务与AI深度学习，可以应用于医疗、搜索引擎、游戏、电子商务、金融、物理模型、3D建模等各类AI场景。“国产基因＋弹性版”的工业富联。公司历史和微软战略合作紧密，在ODM方面聚焦教育、工业等领域；前几年拓展英伟达战略合作，进军AI服务器，在英伟达全球供货周期半年以上背景下，公司存货充裕、渠道通畅；

23年AI服务器＋边缘节点将实现爆发增长，预计23年3－4亿（看后续AI实际需求），AI算力弹性标的，对应估值仅20倍；带“智能”的小市值个股，极具辨识度。

熵基科技，刷掌支付东风来！

事件催化：5月21日，刷掌支付正式发布，北京地铁大兴机场线同步开通了刷掌乘车服务，根据官方消息，刷掌正在逐步应用于办公、健身、零售、餐饮、交通等领域。

刷掌支付：刷掌支付作为新一代的线下支付方式，用户只需将手掌置于设备的掌纹识别区，即可完成支付，是自然、无感、符合人体工程学的交互。目前腾讯，支付宝，亚马逊等巨头纷纷下场参与，大规模推广在即。

相比刷脸支付，刷掌支付无论是安全或精准度上都更高一些。区别于指纹识别读取指腹的表皮纹路，掌纹读取的则是掌心血管纹路，能够避免暴露在外以及复制伪造。

据中新经纬，5月21日，北京轨道交通大兴机场线刷掌乘车服务正式上线。乘客通过注册开通刷掌乘车服务后，即可在该条地铁线路刷掌过闸乘车。这也标志着支付正式发布“刷掌”产品。

新增市场：参考推广时代，刷掌支付大规模推广将带来广阔的硬件设备市场，当前国内扫描设备存量超过1亿台，以200元每台设备计算，50%取代率则对应百亿市场。

熵基科技：作为国内生物识别的领军企业，公司在刷掌支付领域技术积累深厚，同腾讯合作密切。随着刷掌支付推广在即，互联网公司将大规模开展配套硬件设备的升级更新，公司有望成为最大受益者。

根据公司招股书介绍，公司是一家多模态“计算机视觉与生物识别”(BioCV)领域的国际化企业，是一家专业提供智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公产品及解决方案的国家高新技术企业。公司主要致力于将指纹、掌静脉、面部、静脉、虹膜等生物识别核心技术与计算机视觉、射频、物联网等技术相融合，向商业、交通、金融、教育、医疗、政务等多个领域，提供具备身份识别与验证功能的智能终端、行业应用软件与平台。

公司发布2022年报，实现营业收入19.19亿元，同比减少1.88%；归母净利润1.92亿元，同比增长12.47%；扣非后的归母净利润1.89亿元，同比增长27.87%。

公司发布2023年一季报，实现营业收入4.03亿元，同比减少6.80%；归母净利润0.32亿元，同比增长7.88%；扣非后的归母净利润0.30亿元，同比增长17.26%。

22年分业务来看，智慧办公产品收入同比增长3.65%，占收入比重17.14%；智慧出入口管理产品收入同比增长4.16%，占收入比重72.80%；智慧身份核验产品收入同比减少35.84%，占收入比重9.80%；其他产品收入同比增长25.28%，占收入比重0.26%。

分地区来看，境内销售收入同比下降25.11%，预计受到疫情影响；境外销售收入同比增长20.57%。

公司已经从生物识别技术属性的“我告诉你你是谁”，而变成了计算机视觉与生物识别结合多模态BioCV人工智能属性：“你是谁？我应当为你提供什么样的服务”以及场景互动的共情体验生态。

随着智慧零售逐渐落地，有望引领公司新一轮成长