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【【2月1日&15日】本轮4只新股深度分析】
一、永冠新材(603681)1.公司简介上海永冠众诚新材料科技(集团)股份有限公司(简称:永冠新材)是一家主要从事各类胶带产品研发、生产和销售的拟上市公司,主要产品为民用型布基胶带、美纹纸胶带、清洁胶带、PVC 胶带、OPP 胶带、牛皮纸胶带等。2.行业信息胶粘剂和胶粘带行业发源...

赞(39) | 评论 (18) 今天10:24 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(2.11-2.17)】
一、每周宏观经济事件评述1、法拍房市场一直随房地产市场景气度的高低变幻,节前浙商资产研究院一组关于法拍房市场的数据,“暴露”着未来房地产市场走向的蛛丝马迹。数据显示,2018年,淘宝和京东全国司法拍卖房产共计367340次,同比大幅增长61%,尤其是去年9~12月份,国内四大一线...

赞(42) | 评论 (17) 02月18日 15:16 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(1.28-2.10)】
一、每周宏观经济事件评述1、2018年全国规模以上工业企业实现利润总额66351.4亿元,比上年增长10.3%,同比增速比2017年下降10.7个百分点。2018年12月当月,规模以上工业企业实现利润总额6808.3亿元,同比下降1.9%,降幅比11月份扩大0.1个百分点。供给侧...

赞(38) | 评论 (35) 02月11日 13:41 来自网站

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【【1月18日&25日】本轮4只新股深度分析】
一、福莱特(601865)1.公司简介福莱特玻璃集团股份有限公司是一家集玻璃研发、制造、加工和销售为一体的综合性中大型企业,创建于1998年6月,集团本部位于长三角经济中心浙江嘉兴市。福莱特通过近二十年的努力,目前总资产已达人民币约60亿元,并集玻璃研发、制造和深加工于一体的大型...

赞(39) | 评论 (17) 02月01日 08:52 来自网站

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【一些不吐不快的心里话——关于业绩雷和科创板】
业绩地雷持续爆炸,今天比昨天更疯狂,满屏的几亿、十几亿、几十亿的公告,满屏幕的投资人似乎都在落井下石的调侃,但一直鄙视A股的我却一点笑不出来,反而觉得有点悲凉。作为一个真正的投资者,面对这样一个是个人都看得出来不正常极为变态的市场,你们竟然还能笑得出来?昨天我发帖说过,现在的业绩...

赞(41) | 评论 (19) 01月31日 08:48 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(1.21-1.27)】
一、每周宏观经济事件评述1、【委内瑞拉总统马杜罗宣布:与美国断交】当地时间23日下午,委内瑞拉总统马杜罗宣布与美国断交,并要求美使馆人员72小时内离开委内瑞拉。当天23号,委内瑞拉反对党派在首都加拉加斯发起大规模游行,反对党领袖、委内瑞拉议会主席瓜伊多宣称为该国“临时总统”,随即...

赞(40) | 评论 (16) 01月28日 10:00 来自网站

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【长期“价值”投资在A股的心里难点——安全边际】
作为一个港股A股都有深入了解的基金经理,我想要分享一下过去几年对市场对投资的一些感悟和理解——在A股想要长期持有好公司/十倍股实在太难了(虽然港股/美股也很难,但A股更难)。为什么难?原因有两点,1、A股优秀公司太稀缺导致恒时高估,2、股价波动太大。举个例子大家就很好理解了:AB...

赞(40) | 评论 (19) 01月25日 10:08 来自网站

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【12月经济数据解读&18年人口数据】
1、PMI前瞻数据中国12月官方制造业PMI 49.4%,预期50%,前值50%;官方非制造业PMI 53.8%,预期 53.2%,前值 53.4%。PMI及多分项均为2015-2016年以来最低值。12月PMI为49.4,为2016年2月以来最低值;新订单指数49.7,为201...

赞(4) | 评论 01月22日 08:56 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(1.14-1.20)】
一、每周宏观经济事件评述1、按美元计,中国12月进口同比 -7.6%,预期 4.5%,前值 3%;出口同比-4.4%,预期 2%,前值 5.4%。按人民币计,中国12月进口同比 -3.1%,预期 12%,前值 7.8%;出口同比(按人民币计) 0.2%,预期 6.6%,前值 10...

赞(40) | 评论 (19) 01月21日 11:25 来自网站

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【【1月4日&11日】本轮4只新股深度分析】
本轮新股值得关注:康龙化成一、康龙化成(300759)1.公司简介康龙化成(北京)新药技术有限公司简称康龙化成。公司是于2003年成立的美国独资企业,为全球制药公司和生物制药研发机构提供综合药物临床前的研发服务,是中国CRO行业北方地区规模最大的药物研发服务机构,研发领域主要集中...

赞(49) | 评论 (21) 01月18日 10:37 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(1.7-1.13)】
一、每周宏观经济事件评述1、【新华保险董事长万峰:2019年寿险总保费可能出现负增长】在2019慧保天下保险大会上,新华保险董事长万峰预计,2019年的首年保费仍将延续负增长,而续期保费则是个位数增长,所以,2019年的总保费,如果做好了的话可能是持平,做不好的话很可能会出现负增...

赞(40) | 评论 (19) 01月14日 13:08 来自网站

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【模糊的正确和精确的错误】
个人的投资理念“好生意好公司好价格”在前几年基本成型,但这几年还是有些变化的。以前我是比较注重研究公司的基本面,最好是能把公司掘地三尺那种(也想过能靠内幕提前获取信息),而宏观经济和行业相对看的淡一些。这几年慢慢对公司的基本面看淡了,或者说只要模糊的正确即可,更关注国家/行业的雪...

赞(46) | 评论 (22) 01月11日 11:07 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(1.1-1.6)】
一、每周宏观经济事件评述1、最新的2018年12月PMI数据恶化,大家都知道了,但恶化到什么程度呢?下图比较直观:与历史同月比上月变动均值相比,大致上,历史上12月PMI大体是改善的,2018年却是大幅恶化。2、周四10年期美债收益率跌逾10个基点,与跌近14个基点的五年期收益率...

赞(49) | 评论 (19) 01月08日 10:15 来自网站

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【【12月21日&28日】本轮6只新股深度分析】
本轮新股值得关注:蔚蓝生物一、罗博特科(3007571.公司简介罗博特科是专业的智能制造系统提供商。自主研发、设计满足客户需求的高精度、高效率的智能制造解决方案。专注于清洁能源、电子及半导体、汽车精密零部件和食品药品领域的智能制造系统解决方案,包括智能生产设备、智能仓储设备、智能...

赞(45) | 评论 (22) 01月04日 13:09 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(12.24-12.31)】
一、每周宏观经济事件评述1、美股在12月通常会迎来“圣诞节反弹行情”(Santa Rally),但今年没有出现。平安夜当晚,美股全线跌逾2%,道指跌超600点,跌破22000点;标普500指数跌破2400点,跌入熊市,银行与能源股领跌;纳指跌140点。“恐慌指数”VIX涨17%,...

赞(39) | 评论 (20) 01月03日 09:28 来自网站

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【2018总结,2019展望】
作者:星瀚投资总监陈晓虎(Value_at_Risk、价值at风险)2018年全球以美元计价的资产负回报占比高达93%,这是1901年有记录以来的最高比例。要给这艰难的一年以及更艰难的明年做一个总结和展望,真的挺难的。不知道大家还记得2017年的年度总结吗? 当时我对未来的预期是...

赞(45) | 评论 (19) 2018-12-28 09:24 来自网站

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【分红高低对企业价值的影响】
公司内部讨论,有人提问:在各种基本面不变的情况下,企业永久的提高分红率(比如从30%提升至50%),对企业的估值影响是如何的?我的回答:从会计假设的角度看,提高分红公司资产减少但股价要除权,考虑到部分人还要缴纳分红税,估值应该是略微下降的。比如两个基本面几乎一样的传统产业公司AB...

赞(44) | 评论 (20) 2018-12-25 09:36 来自网站

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【星瀚投资每周投资纪要(12.17-12.23)】
一、每周宏观经济事件评述1、央行周一开展1600亿元7天逆回购操作,结束连续36个交易日逆回购空窗。易纲上周表示,基础利率和基本利率没有变,但市场上最重要的七天回购利率下半年比上半年有所降低,可以缓解企业融资难融资贵的问题。2、摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzo...

赞(39) | 评论 (25) 2018-12-24 13:10 来自网站

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【【12月7日&14日】本轮5只新股分析】
一、华林证券(002945)一个垃圾小券商,不值得关注。二、上机数控(603185)1.公司简介无锡上机数控股份有限公司属于高端智能装备制造行业,专注从事精密机床的研发、生产、销售,坚持“以高硬脆材料专用加工设备为核心、通用数控外圆磨床为支撑”的业务体系。截止目前,在国产替代进口...

赞(46) | 评论 (18) 2018-12-21 13:42 来自网站

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【央行独立性的重要性!】
昨天美联储主席发言非常强硬,完全不care美国总统,不care美国股市,美联储当下的政策模型中最看重就业和通胀,也考虑到一定要为未来的衰退做好准备留足工具,这彰显了这届美联储在全球央行中无与伦比的独立性。当然这意味着过去多年的美联储put已经消失,并且,为全球负责的央行这一称号也...

赞(46) | 评论 (18) 2018-12-21 09:04 来自网站