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【云铝股份(000807)深度报告:短期降本增量边际改善,长期绿电铝优势明显】
投资要点: 绿色铝一体化优势明显。 公司于 1998 年上市,在 2022 年完成股份转让后,控股股东为中国铝业,实控人为国资委。公司依托云南省丰富的绿色清洁能源优势、区位优势,逐步形成了年产氧化铝、绿色铝、阳极碳素、石墨阴极、铝合金的绿色铝一体化产业规模优势。 电解铝+... 展开全文赞(20) | 评论 (16) 2023-08-08 14:30 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0808 | 固收-宏观利率/宏观-大类资产风险定价/商社-社交电商】
固收|政策陆续出台,市场继续等?——固定收益宏观利率专题1、2020年走出疫情之后,政策很快启动正常化,宏观基调有所转弯,随后在2021年4月前后明确不急转弯、固本培元,在观察了一个季度后,7月央行降准,由此拉开进一步稳增长的序幕。2、资本市场的后续取决于增量政策节奏力度和市场期... 展开全文赞(22) | 评论 (7) 2023-08-08 08:24 来自网站 举报
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【瑞鹄模具(002997)半年报业绩预告点评:装备制造业务放量,业绩同比高增长!】
公告要点: 公司发布 2023 年半年度业绩预告,业绩符合我们预期, 2023年 上 半 年 公 司 预 计 实 现 归 母 净 利 润 8500~9500 万 元 , 同 比+53.41%~+71.46%,实现扣非归母净利润 7300~8300 万元,同比+83.32%~+... 展开全文赞(37) | 评论 (26) 2023-08-07 13:47 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0807 | 策略-/金工-资产配置/计算机-分布式+信创】
策略|增速降档阶段历次跌破-2X后日本股市经验规律——日本系列第二篇1)跌破-2X后反弹时点和高度,取决于盈利表现是否改善及改善幅度:弱趋势通常对应ROE下行或磨底区间,股债收益差反弹高度在均值之下;强趋势通常对应ROE周期上行,股债收益差可以涨至+1X标准差甚至更高。2)ROE... 展开全文赞(14) | 评论 (19) 2023-08-07 08:24 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0804 | 总量-每周论势-经济向上拐点/汽车-7月新势力销量/家电】
总量|如何看待政策与定价?——天风总量每周论势(2023-08-02)1、宏观:三季度的交易逻辑目前市场对经济和政策的预期降低之后,边际利好带来的微弱曙光就在漫长的隧道中开始显现。3季度,基本面、政策面、汇率、外部环境(风险偏好)四个方面方向都有望发生积极变化,产生弱共振,市场情... 展开全文赞(19) | 评论 (18) 2023-08-04 08:20 来自网站 举报
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【江苏银行业绩快报:高成长逻辑持续兑现,净利润高增27.2%;资产质量不断优化】
江苏银行(600919) 快报综述:1、业绩增长韧性强,营收同比增 10.6%,净利润同比高增 27.2%,均边际向上。1H23 营收同比+10.6%(vs1Q23 同比+10.3%),继续维持两位数高增,净利润同比高增 27.2%(vs1Q23 同比+24.8%),营收及... 展开全文赞(17) | 评论 (7) 2023-08-03 21:23 来自网站 举报
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【从复盘角度看本轮券商股机会-政策转向驱动本轮券商行情 】
承活跃资本市场政策之东风,看好交易弹性和低估值标的 上周(2023年7月24日-7月28日)券商和保险板块整体上涨12%,券商单日上涨7.7%,市场关注度提升。我们认为本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素,本轮券商股面临的宏观环境、政策催化、估值水平等可对标2012年和... 展开全文赞(34) | 评论 (19) 2023-08-03 13:35 来自网站 举报
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【迎驾贡酒更新点评报告:洞藏带动结构上行,Q2业绩弹性可期】
迎驾贡酒(603198) 结构稳步上行, Q2 业绩弹性可期。 公司产品结构持续升级, 洞藏系列完成中高端价位带布局, 顺应次高端市场扩容趋势, 主流产品充分受益省内大众消费表现优异。公司全年目标营收 66 亿元(+20%),其中白酒目标营收/净利润 62.89/20.84... 展开全文赞(18) | 评论 (19) 2023-08-03 11:01 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0803 | 金工-板块配置/固收-/顶点软件/传媒-数据局 】
金工|板块配置月报:现金流下行,折现率上行,8月建议配置周期下游、消费板块1、7月,A股市场呈现上涨态势,沪深300指数收益率为4.48%。中证全债、中证国债以及中证企业债收益率分别为0.34%、0.37%、0.38%。不定期调仓的绝对收益配置组合最新仓位配置为:黄金:56.5%... 展开全文赞(15) | 评论 (7) 2023-08-03 08:25 来自网站 举报
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【森麒麟(002984) 初裁税率大降,海外基地优势凸显】
事件 2023年7月23日公司发布了关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果的公告,本次复审调查周期为2021年1月1日-2022年6月30日共18个月,公司和日本住友轮胎(泰国公司)为两家强制应诉企业。复审的初裁结果为森麒麟泰国复审初裁单独... 展开全文赞(18) | 评论 (18) 2023-08-02 13:28 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0802 | 固收--大类资产风险定价/东土科技/卫星化学】
固收|二季度债基表现如何?——2023年二季度基金持债分析1、从整体来看,2023年二季度基金数量和净值继续上升。各类基金共计10970只,资产净值约27.37万亿元,环比分别增加2.44%、3.74%。2、具体来看债基方面,市值和净值大幅上升,总体份额上升。2023年二季度债券... 展开全文赞(21) | 评论 (20) 2023-08-02 08:23 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0801 | 固收-信用债市场/房地产-地产供求关系/长久物流】
固收|支持政策出台,地产资金压力怎么看?——信用债市场周报(2023-7-30)1、销售端,2023年上半年,地产销售呈现弱复苏态势,节奏上先升后降。受前期需求积压和政策刺激影响,一季度销售量价齐升;随着经济基本面、地产复苏不及预期,二季度销售有所下滑。2、融资端,银行贷款方面,... 展开全文赞(19) | 评论 (13) 2023-08-01 08:25 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0731 | 策略-行业反弹结构/金工-量化择时/宏观-三季度交易逻辑】
策略|历次-2X标准差后,行业反弹结构是怎样的?6月上旬开始,300(除金融)的股债收益差再次触及到-2x标准差附近,总量经济强相关的板块出现了一些股价企稳的迹象,以上证50、沪深300、恒生科技为代表的指数也同时止跌企稳。1、每一次-2X标准差之后的反弹,都是总量经济强相关板块... 展开全文赞(14) | 评论 (19) 2023-07-31 08:26 来自网站 举报
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【中信证券(600030) 机构业务发力,打造全能投行】
核心观点 份额与资本占先,综合实力远超同行。中信证券是综合性的行业龙头券商,自成立以来,依托自身的发展战略和业务优势确立了行业龙头地位,资产规模稳步提升,规模优势显著,综合实力和行业龙头地位进一步加强,目前是国内首家也是唯一一家资产规模突破万亿的证券公司。公司主要财务指标多... 展开全文赞(28) | 评论 (22) 2023-07-30 11:31 来自网站 举报
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【食品饮料行业周报:预期磨底后正在转向,三重奏有望助力板块走强】
本周市场表现: 本周食品饮料板块指数上涨 6.01%,在申万一级子行业排名第 6,跑赢沪深300 指数 1.54%, PE-TTM 为 31.48。 子行业全部见涨,白酒( 7.38%)、乳品( 3.42%)、烘焙食品( 3.05%)涨幅靠前。个股方面,西藏发展( 23.21... 展开全文赞(18) | 评论 (8) 2023-07-29 20:43 来自网站 举报
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【【中报点评】水羊股份:Q2业绩超预期,股权激励彰显成长信心】
23Q2公司业绩超预期,预计主要因高端品牌伊菲丹高速增长,贡献较大增量利润,奠定拐点向上趋势。同时公司发布股权激励,彰显中长期成长信心。投资建议:23H1公司业绩超预期,上调2023-25年EPS预测至0.77(+0.07)、1.00(+0.16)、1.19(+0.22),参考可... 展开全文赞(19) | 评论 (14) 2023-07-28 10:16 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0728 | 总量-每周论势/微创脑科学/桂林三金/能源开采-页岩油】
总量|继续risk on?——天风总量每周论势2023年第26期(2023-07-26)1、宏观宋雪涛:逐句解读7月会议。相比于2019年以来4、7月会议,本次会议未提“房住不炒”,我们认为,这或许意味着房地产需求侧政策正在发生边际变化,但并不代表政策层面放松了对投机性购房需求的... 展开全文赞(16) | 评论 (13) 2023-07-28 08:25 来自网站 举报
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【联创光电(600363):收入结构优化,超导+激光齐头并进】
事件 联创光电发布2023年半年度报告,2023年H1公司实现营业收入16.59亿元,同比下降24.75%;实现归母净利润2.15亿元,同比增加20.06%;实现扣非后归母净利润1.87亿元,同比增加14.74%。根据计算,公司2023年Q2实现营业收入8.70亿元,同比下... 展开全文赞(17) | 评论 (10) 2023-07-27 21:21 来自网站 举报
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【新能源汽车景气度跟踪:M7W3订单双位数回落,整体需求基本符合预期】
1.2023年7月新能源车订单跟踪 7月周订单跟踪:7月第3周(7.15-7.21)4家车企新增订单7.0-8.0万辆,新增订单较M6W3-15%至-10%,3家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 7月前3周订单跟踪:7月前3周(7.1-7.21)4家车企新增订单22.... 展开全文赞(14) | 评论 (21) 2023-07-27 14:24 来自网站 举报
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【岱美股份(603730) 特斯拉全球化,核心客户全球化与高价值量顶饰系统扩张】
报告摘要 公司概况:专注顶饰&座椅系统的遮阳板全球龙头。公司专注于汽车顶饰及座椅系统(非整椅)赛道(遮阳板、头枕、扶手、顶棚及顶饰系统等),遮阳板业务属全球龙头,市占率突破45.9%。公司在12-19年依托遮阳板与头枕及扶手业务持续成长,营收CAGR12-19=19.3%,... 展开全文赞(18) | 评论 (10) 2023-07-27 10:59 来自网站 举报