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金一平

【28日晚机构内部交流纪要】
值得看看

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金一平

【晚上机构交流纪要0327】
自己的看看

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金一平

【全链支持创新药的意义措施和受益品种梳理】
相关核心品种

赞(24) | 评论 03月14日 08:10 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月11日晚A股爱涨停逻辑最强音机构内部交流17个共识】
会议的议题及共识如下：议题1：盘面表现共识：今天盘面显示韧性较强，创业板走得好，主要是锂电池和新能源新电池板块，锂电池相关股票如锂电ETF涨停。议题2：煤炭、油气、新能源共识：煤炭、油气等板块调整，新能源方面，锂矿、硅光模块、储能、AI服务器等板块表现较好。议题3：股票分析共识：... 展开全文

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3月11日晚A股爱涨停逻辑最强音机构内部交流17个共识

会议的议题及共识如下：

议题1：盘面表现

共识：今天盘面显示韧性较强，创业板走得好，主要是锂电池和新能源新电池板块，锂电池相关股票如锂电ETF涨停。

议题2：煤炭、油气、新能源

共识：煤炭、油气等板块调整，新能源方面，锂矿、硅光模块、储能、AI服务器等板块表现较好。

议题3：股票分析

共识：部分股票表现强势，关注后续成交量变化。部分股票出现换董秘、股东增持等消息，关注公司基本面变化。

议题4：光伏板块

共识：光伏板块表现较好，关注行业龙头的发展。

议题5：AI教育

共识：关注AI教育概念，青少年AI教育等。

议题6：锂电池和储能产品

共识：锂电池板块估值问题较多，需要关注业绩放量情况。

议题7：AI方向

共识：AI产业链有估值修复需求，关注算力、硬件端等方向。

议题8：新的生产力

共识：关注机器人、工业互联网等方向，以及飞行汽车轻量化领域。

议题9：碳纤维材料

共识：碳纤维材料在民用领域应用成熟，可能应用于飞行汽车轻量化、机器人轻量化和运载火箭轻量化等方面。

议题10：业绩修复和新能源板块爆发

共识：今年新能源板块有机会实现业绩修复，尤其是特高压领域。

议题11：特高压设备和更新改造

共识：特高压设备是国内电网的重要组成部分，检修和更新改造需求较大。

议题12：海外板块增长

共识：海外板块持续增长，尤其是美国出口方面。

议题13：锂电池板块

共识：锂电池板块需求弹性取决于二阶导需求，如光伏、汽车等。

议题14：新技术路线

共识：符合流体等新技术路线可能会受到重视，取决于需求和市场情况。

议题15：新能源行业的可持续性

共识：新能源行业在经历大幅下跌后，具有持续性。投资者可以关注新能源行业，布局相关股票。

议题16：创业板ETF的投资价值

共识：创业板ETF具有投资价值，特别是具有现货的企业。投资者可以关注创业板ETF的变化。

议题17：能源行业的未来

共识：能源行业将成为未来的重要驱动力。投资者可以关注能源行业的投资机会。

以上仅供参考据此入市。风险自负。

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赞(12) | 评论 (13) 03月11日 22:33 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月10日机构投资者周末交流纪要总结】
会议主要内容如下：市场状况与投资策略：讨论了近期市场表现、行业分析、股票推荐等方面，强调了关注专用设备、运输设备、通用机械、计算机、化学制品等行业的股票，以及年报披露后的投资机会。市场观点与预测：分享了上周的市场观点，认为市场整体表现强于预期，处于加速赶点的状态。同时，预测3月份... 展开全文

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3月10日机构投资者周末交流纪要总结

会议主要内容如下：

市场状况与投资策略：讨论了近期市场表现、行业分析、股票推荐等方面，强调了关注专用设备、运输设备、通用机械、计算机、化学制品等行业的股票，以及年报披露后的投资机会。

市场观点与预测：分享了上周的市场观点，认为市场整体表现强于预期，处于加速赶点的状态。同时，预测3月份大概率会出现部分个股下跌，但市场指数可能在高位震荡。

券商板块看法：讨论了券商板块的关注点、并购预期和消息面，提到了赤字率保持在3%相对积极，但需要考虑保持经济增速的目标。

今年财政政策展望：讨论了今年的财政政策将继续支持经济和社会发展，特别是在教育、社保、就业等领域。同时，科技创新也将成为政策的重要方向。

市场行情与风格行业：讨论了市场行情、风格行业等方面，认为市场大概率会成为后边的一个市场主流策略，特别是在下周开始反映基本面。

红利资产与AI资产：讨论了红利资产和AI资产是近期市场的关注焦点，以及利率上行对红利资产的影响。同时，关注地产风险对大宗商品市场的影响，以及政策对大宗商品市场的调控。

宏观经济观点：讨论了万科等地产股的信仰类似于茅台，外资在出现舆情风险时可能会撤出。同时，认为汇率今年应该问题不大，因为中国利率是一点几，美国是五点几。

保险股投资方向：讨论了保险股是今年值得关注的投资方向，因为保险资产和负债基本上是倒挂了。同时，关注高股息资产，这些资产不会做波段，且分红率较高。

半导体板块：讨论了半导体板块中，光刻机等股票值得关注。

黄金珠宝板块：讨论了黄金珠宝板块具有防守价值，尤其是黄金、原油、比特币等资产。同时，黄金价格创历史新高，珠宝首饰公司的毛利率有望提升。

消费板块：讨论了消费板块中，红利资产具有配置价值，而成长股需要进一步观察。看好医药板块，认为一季报后值得关注。

白酒板块：讨论了白酒板块需要关注糖酒会的数据，以及市场风格的变化。认为，白酒板块可能会在回调后再次成为消费股的投资热点。

仅供参考据此入市风险自负

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赞(35) | 评论 (12) 03月11日 07:38 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月6日晚机构内部交流纪要】
会议的议题及共识如下：议题1：大盘行情分析共识：大盘指数冲高回落，题材热点轮动快速，新生产力方向表现强势。议题2：新生产力方向共识：关注机器人、工业互联网、低空经济、新能源等领域。议题3：AI算力共识：关注算力、应用类以及华为鸿蒙相关标的。议题4：市场节奏感共识：注意市场节奏感，... 展开全文

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3月6日晚机构内部交流纪要

会议的议题及共识如下：

议题1：大盘行情分析

共识：大盘指数冲高回落，题材热点轮动快速，新生产力方向表现强势。

议题2：新生产力方向

共识：关注机器人、工业互联网、低空经济、新能源等领域。

议题3：AI算力

共识：关注算力、应用类以及华为鸿蒙相关标的。

议题4：市场节奏感

共识：注意市场节奏感，把握热点题材的机会。

议题5：工业互联公司与其他标的的不同之处

共识：工业互联公司与其他标的最大的不同在于其商业模式，工业互联公司更像是一个代工厂，而其他几个标的（如浪潮、紫光等）有自己的品牌。

议题6：工业互联公司的估值和业绩爆发力

共识：工业互联公司的估值相对较低，导致其具有较大的弹性。虽然目前业绩尚未爆发，但考虑到AI浪潮的到来，后续业绩仍有爆发的可能性。

议题7：工业互联公司的商业模式和护城河

共识：工业互联公司的商业模式主要是代工组装，毛利率较低。要考虑工业互联公司的商业模式和盈利模式的持久性，以及护城河。

议题8：非主流公司的主流地位

共识：非主流公司如英伟达等智能芯片设计公司以及未来的应用公司，虽然目前市值可能不高，但它们在技术革命的大浪潮中可能会迎来量的增长，从而提升市值。

议题9：估值与成长的关系

共识：虽然非主流公司的估值可能较低，但只要总量上去了，水涨船高，市值也会随之增加。此外，公司的成长还取决于商业模式是否能够持续带来估值抬升。

议题10：年报日期调整公司的潜力

共识：年报日期调整的公司可能具有爆发力，因为提前披露年报可以引起市场更多的关注，从而推动股价上涨。投资者可以关注这些公司，挖掘潜在的投资机会。

议题11：工业互联公司的投资价值

共识：工业互联公司具有投资价值，但需要关注估值和业绩的匹配情况。在投资者理念碰撞中，可以关注具有核心竞争力的公司，如中科曙光等。

议题12：科技股投资

共识：科技股投资仍具有持续性，但需要对投资节奏进行谨慎把握。

议题13：飞行汽车

共识：飞行汽车概念具有较大的落地概率，需要关注低空权限和驾照问题。

议题14：工业互联

共识：工业互联具有较好的投资价值，但需要关注估值和业绩增长情况。

议题15：四大专项行动

共识：关注发改委的四大专项行动，包括城市更新项目、地下管网、新能源车等领域。

议题16：老基建和地下管网

共识：地下管网概念股可能成为一个老基建，推动经济的一个过程，每年春季的一个不改的方向。

议题17：农机设备升级改造

共识：关注农业机械设备的升级改造，其中龙头是依托股份，但估值已经到了一个水平，上升空间有限。

议题18：医疗设备更新换代

共识：关注医疗设备的更新换代，特别关注废旧汽车回收和循环应用。

议题19：废品回收和循环应用

共识：关注废品回收的重复利用，认为这是一个重点关注的方向。

议题20：AI、万丰奥威、飞行汽车

共识：这些方向可能成为下一个重点，但需要市场验证。

议题21：医疗文旅设备升级和工厂设备

共识：关注医疗文旅设备的升级和工厂设备的升级，认为这些方向也具有投资价值。

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赞(30) | 评论 (11) 03月06日 22:15 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月2日机构投资者周末交流共识】
会议的议题及共识如下：议题1：市场分析共识：市场赚钱效应良好，AI相关板块表现较好，但需关注量化的影响和利空因素。议题2：行业观察共识：新能源、消费品类股票有所上涨，地产行业利空，中小盘股、无业绩支撑的微盘股调整压力较大。议题3：投资策略共识：关注预期，抓住时机，要么抢时间，... 展开全文

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3月2日机构投资者周末交流共识

会议的议题及共识如下：

议题1：市场分析

共识：市场赚钱效应良好，AI相关板块表现较好，但需关注量化的影响和利空因素。

议题2：行业观察

共识：新能源、消费品类股票有所上涨，地产行业利空，中小盘股、无业绩支撑的微盘股调整压力较大。

议题3：投资策略

共识：关注预期，抓住时机，要么抢时间，要么开始防御撤退。热点围绕议。

议题4：新的生产力与科技创新

共识：通过科技创新来打破外围封锁，完成核心技术突破，挖掘更多可挖掘的题材和热点。

议题5：拉动内需与消费品类

共识：关注消费品的换新情况，包括养老、鼓励生育等题材，这些议题可能会在下周继续催化。共识：关注汽车、关注家电板块。其他如扫地机、体育器械等也以旧换新。

议题6：海外映射与AI动态

共识：关注海外AI相关的新动态，以及半导体、网络游戏等赛道的投资机会。

议题7：行业分析与选股

共识：关注通信、汽车、机械设备、计算机、化工、国防军工电子等行业，选择具有潜力的股票进行投资。

议题8：教育行业的分类

共识：教育行业分为渗透率提升、市占率提升和品牌格局稳定三类。教育行业的需求共识：教育行业的需求不受人口下降影响，因为出生人口只剩三个，这三个人也得被排出123来，而且他们身上也得投入巨量的资源。

议题9：看好电力板块

长江电力及其特点共识：长江电力具有经营周期的稳定性和分红意愿的持续性，是一次性高股息并不重要，更核心的是持续稳定的分红能力。

煤炭和电力板块分析共识：煤炭和电力板块往往是相互对冲的，利润是对销的。在市场环境和需求端不可预期的情况下，确定性资产和现金流类资产受到长期关注。电力需求增长：共识：随着用能结构终端电力化和清洁化过程，电力需求总量将增长。新能源在供给端也将不断取代化石能源。火电商业模式转型：共识：为了更好地消纳新能源，火电商业模式将转向新能源运营商。

议题10：旅游板块分析

共识：旅游行业在经历去年春节后的下跌行情后，目前估值处于历史低位，现金流良好，政策推动消费等因素支持下，今年旅游行业仍值得配置。

议题11：微盘股风格分析

共识：微盘股在今年可能走出谷底，表现逐渐回升，但仍需关注市场波动性。红利风格相对较弱，大盘成长风格开始显现优势。

议题12：大盘成长风格分析

共识：大盘成长风格已经突破，政策催化下可能继续上涨。关注算力、新增生产力等方向，以及服务器、交换机等相关产业链。

议题13：券商板块分析

共识：券商板块在期间可能有机会，值得关注。

议题14：看好AI

算力方向分析共识：算力需求可能会持续放大，关注服务器、交换机等相关产业链。信创产业熄火共识：信创产业在2021年熄火，政府资金不足是导致熄火的原因。光模块供不应求共识：光模块目前处于供不应求阶段，1.6T研发方向尚不明确。英伟达机器人关注共识：英伟达机器人备受关注，可能成为未来的一个大趋势。算力芯片发展共识：国产算力芯片发展迅速，英伟达、华为、沐曦等公司表现出较强的竞争力

议题15：北交所投资机会

共识：北交所资金关注度逐渐增强，业绩面和应用主题性板块值得关注。

议题16：体育行业共识：舒华体育在企业上门健身服务方面有着较大的落地空间。

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赞(36) | 评论 (18) 03月02日 23:21 来自iPhone客户端举报

金一平

【机构投资者周末交流纪要0225】
看机构怎么看市场和方向。

赞(15) | 评论 02月26日 08:37 来自网站举报

金一平

【2024年的人工智能算力产业趋势浅析和个股梳理】
一、2024年的人工智能产业展现出显著的发展趋势和广阔的市场前景。2024年，中国的算力政策主要集中在推动算力基础设施的高质量发展，以及构建全国一体化算力网。这些政策旨在加速数字经济的发展，并支持各行各业的数字化转型。《算力基础设施高质量发展行动计划》强调了算力基础设施的重要性，... 展开全文

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2024年的人工智能算力产业趋势浅析和个股梳理

一、2024年的人工智能产业展现出显著的发展趋势和广阔的市场前景。

2024年，中国的算力政策主要集中在推动算力基础设施的高质量发展，以及构建全国一体化算力网。这些政策旨在加速数字经济的发展，并支持各行各业的数字化转型。

《算力基础设施高质量发展行动计划》强调了算力基础设施的重要性，它被视为新型信息基础设施的重要组成部分。该计划提出了到2025年的主要发展目标，包括提升算力规模、运载力、存储力以及应用赋能。具体目标包括算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，以及存储总量超过1800EB等。

此外，国家发展改革委、国家数据局等部门联合印发了《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。这一政策旨在促进全国范围内各类算力资源的高比例、大规模一体化调度运营。全国一体化算力网具有集约化、一体化、协同化和价值化四个典型特征。政策明确了强化“东数西算”规划布局刚性约束，推动算力与绿色电力的一体化融合，以及全面强化国家枢纽节点安全防护能力等多项重点工作。

智能算力正成为支撑经济发展的新引擎。2022年，中国新增算力基础设施中，智能算力占比过半。根据《算力基础设施高质量发展行动计划》，到2025年，智能算力占比预计达35%。这表明智能算力在算力基础设施中的重要性日益增长。

2月19日，GWY国资委召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。

总的来说，这些政策聚焦于提升算力基础设施的质量和效率，以及推动算力资源的全国一体化调度，旨在支持数字经济的高质量发展。

二、算力行业的宏观和微观分析、未来前景、机遇与挑战的部分简要分析：

1. 技术发展：多模态人工智能（AI）大模型成为技术发展的前沿。这些模型能够同时处理文本、图像、音频和视频等多类信息，更符合人类的感知和表达方式。例如，OpenAI的GPT-4V模型就是在此方向上的一个重要进展。此外，多模态技术的发展路径逐渐清晰，底层技术日益成熟，例如编码、对齐、解码和微调等步骤的整合。

2. 产业链结构：人工智能产业链包括基础层、技术层和应用层。基础层主要包括数据服务、硬件设备、软件平台等；技术层包括机器学习、知识图谱、大模型等；应用层则涉及智能机器人、智慧医疗、智慧城市等多个领域。

3. 市场规模：全球人工智能市场规模迅速增长。据预测，到2024年全球人工智能行业市场规模将达约35137亿元。中国的人工智能市场规模也在不断增长，2024年预计将达到4015亿元。此外，大数据和云计算在人工智能技术合作中占据重要地位。

4. 行业政策背景：中国对人工智能行业的发展给予了高度重视，出台了一系列支持政策。这些政策旨在加速人工智能与其他产业的融合发展，推动经济高质量发展。

5. 企业竞争格局：中国的人工智能行业主要由大型科技公司和互联网企业主导。例如，百度、阿里巴巴、腾讯等公司在人工智能领域具有重要影响力。这些企业在AI芯片、云计算、智能传感器等领域均有显著布局。

6. 投融资情况：人工智能行业吸引了大量投资，2018-2021年间投资额呈增长趋势。到2023年10月底，人工智能投资数量达686起，投资额2135.65亿元。

综上所述，人工智能产业在技术创新、市场规模和政策支持等方面都显示出强劲的发展势头。未来，随着技术的不断进步和市场需求的增长，人工智能产业将继续保持快速发展的趋势，同时也将面临如何处理数据安全、隐私保护等挑战。

三、2月19日事件GWY国资委召开“AI赋能产业焕新”点评

这一事件体现了央企在推动国产算力发展中的重要作用，同时也凸显了智算中心建设在人工智能发展中的关键地位。以下是对这一事件的几个关键点的解读：

1. 智算中心建设的重要性：智算中心作为人工智能的发展基础，其建设被提升到新的高度。央企被鼓励集中资源加快建设智算中心，这将极大推动人工智能领域的发展。

2. 全链条发展：会议强调了从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的全链条发展。这意味着不仅要关注硬件建设，还要重视软件生态的构建，从而形成一个完整的人工智能产业生态。

3. 跨央企合作：加强央企之间的协同合作，能够有效整合资源，推动人工智能技术的创新和应用。这种合作模式有助于形成合力，加快人工智能技术在重点行业的落地应用。

4. 国产算力加速发展：随着政策的支持和央企的积极参与，国产算力的发展将得到加速。这不仅对算力相关的硬件和软件产业是一个重大利好，也将为整个数字经济的发展提供强有力的支撑。

5. 投资建议：从投资的角度来看，算力产业链、液冷技术、交换机等相关领域的企业将有望从智算中心的建设中受益。这些领域的企业可能会在未来业绩增长方面有更好的表现。

总的来说，这一事件表明中国正通过央企的带头作用，加速国产算力的发展，并推动智算中心的建设，以支持人工智能技术的广泛应用和数字经济的快速发展。

看好跟央企合作的上市公司，如跟中国移动合作的优刻得。

互动平台看有安全边际。

尊敬的公司：当前股价又跌回前期低点位置。公司发行价33.23元，2022年定增价格23元；中国移动等原始IPO成本也在21-25元；公开信息显示，公司进行了优化，公司2023年的相关业务业绩也逐步提升。当前格局下，媒体报道已经有300多家公司进行了增持，请问公司作为云计算龙头公司能否考虑回购股份，以增强投资者信心？

答尊敬的投资者，您好！关于回购增持，公司会综合考量，如有相关计划，将按照相关规则进行披露。谢谢！

四、卖方个股梳理推荐：

央企带头推进国产算力，加速建设智算中心【国盛通信团队】

事件：2月19日，GWY国资委召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。

智算中心建设进程有望进一步加快，配套算力调优和液冷应用或率先受益。此次推进会明确指出央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，并强调在推进产业焕新进程中需要把握核心进程，此次会议一方面明确了人工智能的重要性，另一方面再次强调了国产算力发展过程中的几大核心趋势和落实节奏：

1) 夯实底座，加速智算中心建设：会议指出，智能算力中心是人工智能的发展基础底座，央企需要把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；

2) 全链条发展，软硬件共振：会议强调落实人工智能发展需要收集产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态，从软件和硬件两大方向均积极布局发展，此外会议还强调建设人工智能产业集群，形成需求、产业配套、应用场景的良性循环；

3) 横跨央企，加深协同合作：会议强调要更好发挥跨央企协同创新平台作用，在深化开放合作的基础上推进人工智能，并且强化需求牵引，加快重点行业赋能，加快构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态；

4) 加快落地央企发展人工智能：会上10家央企签订倡议书，将主动向社会开放人工智能应用场景。

国产算力加速发展，配套“卖水者”首先受益。伴随国内人工智能发展不断获得政策支持，国产算力逐步加速，配套“卖水者”需求景气度随之提升，我们认为，在目前较为明晰的受益环节包含算力调优、液冷散热、国产交换机等领域，均有望伴随国内智算中心建设加速，而进一步拓展未来业绩增长空间。

投资意见：从“东数西算”到“全国一体化算力网”再到“央企人工智能专题推进会”，验证了算力资源的重要性和地位在发展中不断提升，成为基础设施的重要组成部分；建设智能算力中心，需要以国家队力量为核心，辅助以强大的能耗管控能力、降本增效能力、网络可视化能力等。：【算力产业链】恒为科技、中科曙光、高新发展等；【液冷】英维克、申菱环境、高澜股份等；【交换机】菲菱科思、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、共进股份等。

【东吴计算机】推动央企在AI领域实现更好发展、发挥更大作用

2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”企业人工智能专题推进会。会议强调，企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。

要夯实发展基础底座，加快建设一批智能算力中心。

开展AI+专项行动，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

观点重申：

相关核心标的中，属于央国企的公司有，

1）算力制造：中科曙光、海光信息、高新发展

2）地方算力网络：云赛智联、广电运通、易华录

3）大模型：科大讯飞

4）AI监管：国投智能、新华网

风险提示：政策进度不及预期；海外限制加剧。

【广发通信】多重利好共振，继续强推海外AI“门票”资产—光模块

核心观点：继续强推中际旭创/天孚通信/新易盛，#锚定海外AI高增长；降低无谓博弈，未来3-5个月利好催化的概率远大于利空，找准机会加仓；中长期空间旭创最大，原因是估值体系的切换。

英伟达业绩超美国市场预期，海外AI增长持续性继续得到验证。

数据中心业务超预期。四季度实现营收221亿美元，海外预期204.1亿美元，超预期，国内预期在220亿美元。公司下季度指引为240亿美元（+-2%），一致预期为219亿，超预期。其中，数据中心业务184亿美元，预期172.1亿美元，超预期。盘后大涨。

#加速计算和生成式人工智能已经达到临界点。财报披露，全球各公司、各行业和国家的需求正在激增。使用GPU可以提升训练及推理效率、省电、降低数据成本。同时，AI PC有望发挥更大价值空间，预计RTX PC总安装量超过数亿。

H200在下季度有望首次批量出货。中国市场占比数据中心收入中等个位数百分比，H200有望24Q2首次批量出货。

供给逐步改善。公司表示，从晶圆、封装、存储器到网络等各个环节，英伟达超级计算机的供应链已经在全面改善。同时表示，对下一代产品的需求远远超过供应。

叠加谷歌发布低参数开源Gemma大模型，国资委推动央企发力人工智能等利好

总结：多重利好催化，继续强推海外AI【门票】资产中际旭创/天孚通信/新易盛

【中信通信】英伟达 FY24Q4 业绩速览与展望

FY24Q4 业绩速览

1、FY24Q4实现营收221亿美元，同比+265%，环比+22%（此前收入指引为200亿美元）。数据中心业务实现营收184亿美元，同比+409%，环比+27%。

2、DC业务高速增长主要受益于H系列GPU的出货以及IB方案，其中计算收入同比增长超5倍，网络收入同比增长2倍。其中来自大型云厂商收入占整个DC业务收入一半以上，但来自于中国的收入大幅下降（FY24Q4在DC业务收入占比为个位数，预计下一季度将持续）。

3、AI推理相关收入增长迅速：上一财年中40%的DC业务收入是来自于AI推理

未来展望：

1、预计FY25Q1收入指引为240亿美元（±2%），同比+234%，环比+9%。

2、下一代产品会受到供应限制，但供应正在改善。

3、公司将在第二季度增加H200的首次出货量

4、网络设备上，公司将在本季度推出 Spectrum-X系列产品。

五、上下游公司个股梳理

2024年中国人工智能算力产业在A股市场上的主要上市公司涵盖了从硬件设备、芯片到系统集成的多个环节。这些公司在智能算力产业链中扮演着重要角色，包括但不限于AI服务器零部件、服务器整机、算力租赁、数据中心等环节。如优刻得。

还有一些值得关注的AI算力行业上游代表性上市企业包括紫光股份、中科曙光、亚信科技、三旺通信等。中游企业则包括中国移动、中国电信、中国联通、百度集团、阿里巴巴、腾讯控股、京东、宝信软件、电科数字、云赛智联、网宿科技、华胜天成、汉得信息、东方国信、天融信、澜起科技、拓息、奥飞数据、并行科技、直真科技等。

智能算力作为稀缺资源，其相关上市公司在市场上表现出色。例如，提供算力服务器的中亦科技、AI云平台佳华科技，以及为人工智能处理提供算力支撑的航宇微等公司在二级市场上表现强劲。

此外，AI算力服务产业链还涵盖了云服务、大模型一体机、智算中心、服务器和计算芯片等多个环节。在算力细分市场中，交换机领域的上市公司包括紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思和恒为科技；光模块领域包括中际旭创、天孚通信、新易盛和华工科技；光芯片领域包括源杰科技和光库科技；液冷领域包括英维克、高澜股份和网宿科技。数据领域的上市公司则包括中国移动（优刻得的二股东）、中国联通和中国电信。

综上所述，智能算力产业在A股市场上的上市公司不仅数量众多，而且涵盖了从基础设施到应用服务的全产业链。随着人工智能技术的不断发展和应用，这些公司在未来的市场表现值得期待。

以上仅供参考，资料来源于网络

20240222

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赞(20) | 评论 (8) 02月22日 08:39 来自iPhone客户端举报

金一平

【《热辣滚烫》贾玲引起的社会减肥焦虑以及如何应对】
贾玲引起的社会减肥焦虑以及如何应对电影《热辣滚烫》热映，特别是主角减肥情节印象深刻。贾玲，中国著名喜剧演员，她的减肥过程引起了公众的热议，这部影片将贾玲的减肥100斤经历以更为生动、接地气的方式展现给观众。这样的情节设置不仅增加了影片的观赏性和话题性，还可能对减肥话题产生更广泛的... 展开全文

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《热辣滚烫》贾玲引起的社会减肥焦虑以及如何应对

贾玲引起的社会减肥焦虑以及如何应对

电影《热辣滚烫》热映，特别是主角减肥情节印象深刻。贾玲，中国著名喜剧演员，她的减肥过程引起了公众的热议，这部影片将贾玲的减肥100斤经历以更为生动、接地气的方式展现给观众。这样的情节设置不仅增加了影片的观赏性和话题性，还可能对减肥话题产生更广泛的社会影响。也带来了一定的社会减肥焦虑。社会减肥焦虑，是指社会对减肥的过度关注和对减肥效果的过度期待，给个体带来的压力和不安。让一些人对自己的身材产生不满，甚至产生自卑感。

在电影中，主人公可能面临着减肥的挑战，贾玲的角色电影内和电影外花絮都可能会提供一些实用的减肥建议和鼓励。这样的情节可以激发观众对减肥的兴趣，同时也传递出积极、健康的减肥观念。

贾玲的减肥成功，无疑给那些正在减肥或者想要减肥的人带来了很大的鼓舞。她的经历可能激励了很多人去追求更健康、更美好的身材。

我们需要理解减肥是个人选择，每个人都有自己的审美观和健康观。贾玲的减肥过程可能适合她，但并不一定适合每个人。我们应该尊重每个人的选择，而不是盲目跟风。

我们应该关注健康，而不是仅仅关注体重和身材。减肥的目的是为了更健康，而不是为了迎合社会的审美观。我们应该鼓励健康的生活方式，如均衡饮食、适量运动等，而不是仅仅关注体重的减少。

最后，我们需要建立积极的自我形象，不要过分依赖外界的评价。我们应该学会欣赏自己的优点，接纳自己的缺点，而不是仅仅看重身材。只有当我们真正接纳自己，才能找到真正的自信。

如果真正想减肥，我们怎么做呢？

目前看，减肥的途径确实主要包括运动健身和减肥药两种。对于这两种方式，我认为应该根据个人的实际情况和需求来选择。

运动健身是一种健康、自然的减肥方式。通过合理的运动，可以促进身体的新陈代谢，消耗多余的脂肪，增强身体的肌肉和骨骼。同时，运动还可以提高心肺功能，增强身体的免疫力，对身体健康有着全面的益处。因此，对于有条件和时间的人来说，运动健身是一个非常好的减肥选择。通过贾玲的减肥成功也说明这个途径是可行的。

然而，对于一些人来说，由于身体原因、时间安排或其他因素，运动健身可能并不适合他们。在这种情况下，减肥药可能成为一个可行的选择。减肥药通常是通过调节身体的代谢、减少食欲或阻止脂肪的吸收等方式来达到减肥的效果。我的一些医药行业首席朋友也尝试过的确有效，也有肥胖的私募朋友尝试过，也阶段性有效。然而，需要注意的是，减肥药并不是万能的，而且不同的药物对不同的人效果也可能不同，上面提到的朋友也说过减肥药需要长期注射，对未来万一后期有糖尿病等出现时候可能就无法治疗。此外，减肥药也可能带来一些副作用或健康风险，因此在使用之前应该咨询医生或专业人士的意见，并严格按照药物说明或医生的建议来使用。总的来说，减肥的途径应该根据个人的实际情况和需求来选择。无论选择哪种方式，都应该以健康为前提，避免盲目跟风或过度追求减肥效果。

就个人而言，还是学贾玲，建议运动减肥更顺其自然。当然我们也应该明白，减肥并不是一蹴而就的过程，需要持之以恒的努力和耐心。贾玲作为一个以胖为美的固定喜剧演员角色到最后减肥100斤，成为自己的骄傲。

贾玲的减肥过程虽然带来了一定的社会减肥焦虑，但我们也应该看到其中的积极面。我们应该树立正确的减肥观念，以健康为目标，以自我接纳为前提，去追求一个相对理想的身材。

由《热辣滚烫》想到，体育产业发展的确是刚需，这个行业的投资值得重视。特别是有健身器械和健身房服务转型的上市公司。而部分减肥药个股今天也涨幅很好。说明，减肥是个在资本市场上，体育健身和减肥药是2个主旋律。

以上仅为个人观点

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赞(42) | 评论 (14) 02月20日 18:50 来自网站举报

金一平

【机构投资者龙年第一场交流共识纪要】
非常重要，值得参考。

赞(28) | 评论 02月18日 11:33 来自网站举报

金一平

【0204机构投资者周末交流纪要】
会议总结参会者普遍对市场的下跌表示悲观绝望。当前市场雪球敲入、两融和质押备受关注。部分与会者认为当前雪球敲入已经基本风险释放，也不必过于悲观，2月份历史上A股上涨概率较大，观察政策动态，当前超跌反弹一触即发，大寒后也必然有大暑。风格方面，与会者对于高股息率品种整体看好，但也有争... 展开全文

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0204机构投资者周末交流纪要

会议总结

参会者普遍对市场的下跌表示悲观绝望。当前市场雪球敲入、两融和质押备受关注。部分与会者认为当前雪球敲入已经基本风险释放，也不必过于悲观，2月份历史上A股上涨概率较大，观察政策动态，当前超跌反弹一触即发，大寒后也必然有大暑。风格方面，与会者对于高股息率品种整体看好，但也有争议。对于超跌的成长股也有争议。整体上认为价值红利股需要关注，电力、港口、公路、煤炭等行业；而TMT相关的成长股也值得重视，具体聚焦在游戏、AI运用、MR运用、消费电子、短剧等方向。春节前只有4个交易日，随着2月5日降准，期待市场有个好的反弹，即便没有也要保持好的心态。龙年来临之际，提前祝您和家人龙年吉祥，飞龙在天！

精要部分

开年以来，市场持续回调，本周更是出现踩踏式杀跌，且创下多个新记录。上证首次月线六连阴，个股跌幅比较大，今年个股平均股价-25.07%。市场处于非正常的股灾状态，是一种股灾螺旋式下滑状态，和2015年底股灾，2016年初熔断差不多，虽然神秘资金不断出手护盘，但市场整体表现并不乐观。历史经验也告诉我们，市场底也不是某队救出来的。雪球产品不断敲入，负面作用明显，接下来又有可能引发融券盘、质押盘风险。部分与会嘉宾认为后两者风险不大、雪球产品敲入已经基本出清，期待市场急跌下短暂的修复行情。但是与会者普遍认为目前市场环境，还是要控制仓位，风格上偏稳健为主，大跌之后，市场只把焦点聚焦在筹码上，不看政策面、基本面；目前市场处于熊市后期或者中期偏后，会经历比较多波折，不是一蹴而就，08年之后每一轮熊市，杠杆一定会挂掉，打杠杆的过程是最惨烈的阶段，很多人受不了会离场，目前要远离杠杆。首先选有业绩支撑的标的，回归价值投资，回归基本面，回归价值本源，市场未出现真正企稳信号之前,多看少动，等待风格确立。节前还有4个交易日，前方路虽然难行，但仍要坚定信心、坚持熬下去，毕竟国家的经济发展还是处于上升阶段。这就是股市，这也是人生...我们敬畏市场，同时坚定信念！

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赞(13) | 评论 (8) 02月04日 23:50 来自iPhone客户端举报

金一平

【2月28日机构投资者周末交流纪要】
会议总结参会者普遍认为，当前市场三根阳线和监管态度转变以投资者为本的表述可能改变市场预期。当前对央企国企的关注度较高，获于国企市值管理预期。相关货币政策降准降息呈现放松态势，跌得较多的TMT的板块也值得关注。整体聚焦在：中字头的央企国企；周期相关的金融地产；消费里面的：游戏、旅... 展开全文

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2月28日机构投资者周末交流纪要

会议总结

参会者普遍认为，当前市场三根阳线和监管态度转变以投资者为本的表述可能改变市场预期。当前对央企国企的关注度较高，获于国企市值管理预期。相关货币政策降准降息呈现放松态势，跌得较多的TMT的板块也值得关注。整体聚焦在：中字头的央企国企；周期相关的金融地产；消费里面的：游戏、旅游酒店、创新药等；超跌的算力；以及北交所、外贸出口；区域经济中的海南和上海板块等方向。

精要部分

本周市场出现了一定的反弹，很多悲观预期都被释放。表现较好的基本上都是大盘权重股，也是国家队护盘的品种，小票和科创板表现比较弱。证监会副主席提及以投资者为本，后面可能会对于A股市场有一些定位的校准。“金融强国”框架之下，后续也会有一些政策会出来（缓和IPO再融资，加大分红等）。也有官员提及将央企市值管理纳入考核，助力大盘企稳。另外，降准以及一些平准基金传闻也给了市场一些额外的信心。后续欧美开始补库存，对国内经济基本面也有一些提振。

对于指数而言，大家还是有些分歧，不过少部分悲观，大部分乐观。悲观者认为指数还是“上有顶”。虽然经过了4天反弹，但敲入风险还没解除（中证1000的远期合约还是出现跌停），中证500后面可能还会有下跌风险，所以很多小盘股还是会有抛压，限制指数表现。证监会一些官员的发言其实也没有触及A股核心生态。而且特朗普当选可能对我们外贸有很大打击，下半年不排除还要去2440。也有乐观者认为指数往上反弹还有几十个到一百个点的空间，节前无忧。主要的原因是救市的政策导向很明显，A股下跌倒逼官方定调要以投资者为本。居民资产配置在资产荒和地产跌价之下，会往A股流。漂亮国有可能降息，也会刺激一些交易性资金回流。加上后续三中全会和要开，还是得维稳的，所以后续短期看A顾应该是较为乐观。

虽然对于指数判断有一些分歧，但总体大家比较一致的还是认为风格切换成立，尤其是中证500和1000风险没解除的情况下，上证50和沪深300这种有国家队救的是比较安全的，再不济也是“先大盘搭台，后小盘唱戏”。部委研讨会提出要以人民为中心价值取向，后续也会以权重央国企这样的票表现较优。

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赞(10) | 评论 (8) 01月28日 23:49 来自iPhone客户端举报

金一平

【0121机构投资者交流纪要】
会议总结参会者普遍对市场表示谨慎悲观，认为磨底时间较长。部分参会者认为应该乐观点。关注方向：消费方向：旅游酒店、传媒游戏、消费电子、医药、健身等方向。高端制造方面：AI硬件软件、氢能源、光伏、新能源汽车等；其他相关的北交所、出海、高股息、券商等也受关注。会议精要上周市场非常低... 展开全文

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0121机构投资者交流纪要

会议总结

参会者普遍对市场表示谨慎悲观，认为磨底时间较长。部分参会者认为应该乐观点。关注方向：消费方向：旅游酒店、传媒游戏、消费电子、医药、健身等方向。高端制造方面：AI硬件软件、氢能源、光伏、新能源汽车等；其他相关的北交所、出海、高股息、券商等也受关注。

会议精要

上周市场非常低迷，机构整体也很煎熬，下跌还是超出预期的，转折点也是外资大幅卖出，直接就把支撑的趋势给打破掉。整个的就进入下一波的下降的一个趋势。近段时间每天是4500多家下跌成为市场的常态，而且缺乏跟风盘，只要反弹就有机构在卖出，基本上就是追高套人，亏钱效应非常明显。从国家队的走势来看，也是在维稳护盘基本上是周四买入沪深300，基本维稳，但是效果并不是非常好。此外还有一些敲入敲出、基金清盘等问题，使得市场加速下跌。多数机构认为现在市场风格比较混沌，当前业绩预告窗口，科技板块面临业绩的不确定性，虽然日本跟漂亮国的股市是新高的，像美股英伟达涨得很好，但是A股并没有与之对标的企业，在业绩不达预期的情况下，市场可能会发生风格转移，中大盘蓝筹今年可能会更加受益。开年以来，市场走得非常差，应该更冷静地对待行情，尤其在春节前，后续如果国家就不把中证1000指数给拉起来，或者是中证500给稳住的话，可能还会有一个比较长时间的摸底的过程，还是要保持谨慎为妙，关注有业绩有安全边际的板块。

买方机构看好方向

旅游酒店：年报业绩预期不错，国家政策也是十分支持消费和旅游，估值和业绩提供不错的安全边际。有嘉宾认为旅游板块整体业绩会超过2019年，取得两位数以上的增长。

传媒游戏：目前最近还在博弈政策，上周有关部门发文提及避免一个出台负面的政策，同时此前造成板块大跌《征求意见稿》下周一截止，字节和腾讯商业竞争上也有所缓和，游戏板块基本有业绩支撑，涉及出海，估值偏低，弹性也还可以。

高股息：近期保险、公募等固收类产品在配高分红方向，国寿和新华500亿私募备案完成，红利方向包括煤炭、水电、银行等等

氢能源：产业利好不断，政策扶持加上订单落地，有望随新能源赛道一并反弹。

消费电子：苹果Vision Pro昨天晚上漂亮国开售，才开售五分钟，就挤爆了服务器，半小时内实体店直接售罄。而在国内，甚至已经叫价九万一台，可见消费者对该产品的高度认可，此外还有新品智能戒指。

AI硬件软件：上周五外围人工智能板块涨得比较好，美股英伟达继续新高，映射到A股来看，光模块赛道存在一定反弹。

光伏：行业基本面还没有完全见底，至少现在看不到。目前还在打价格战的过程，由于重资产行业，有一些企业可能存在债务危机。虽然行业近期也有一些边际改善，红海航运断了，欧洲那边可能存在补库需求，但现在大家都担心特朗普上来加大关税，整体来看利好和利空都有。

北交所：整体盘子小，目前成交额环比放大，大盘不行的时候北证有望成为主板的反向期权指标。

出海概念：商务部办公厅在1月17日发的通知，计划于2024年去组织老字号嘉年华的活动，旨在结合这种境外一些商品的这种展示或交流，来推动中国优秀文化这种国际传播同时，也鼓励了这种老字号企业去利用我们跨境电商平台去拓展海外市场，促进中国国货产品出口，进一步增强中国老字号品牌在国际舞台产业竞争力。

医药：这几年板块跌幅比较严重，中国人口老龄化严重，同时医药板块整体估值偏低，可以长期关注。

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赞(40) | 评论 (12) 01月21日 20:49 来自iPhone客户端举报

金一平

【机构投资者交流纪要01月14日】
会议总结：参会者普遍对市场相对悲观。部分参会者认为利空落地反弹一触即发。市场关注方向：高股息相关的超跌蓝筹品种，从地缘角度看好军工。新能源和环保板块持续看好。AI和华为产业链持续看好。城中村改造和大宗商品、航运持续受关注。年报业绩好的公司受关注。精要部分：本周大部分参会者都对市... 展开全文

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机构投资者交流纪要01月14日

会议总结：

参会者普遍对市场相对悲观。部分参会者认为利空落地反弹一触即发。市场关注方向：高股息相关的超跌蓝筹品种，从地缘角度看好军工。新能源和环保板块持续看好。AI和华为产业链持续看好。城中村改造和大宗商品、航运持续受关注。年报业绩好的公司受关注。

精要部分：

本周大部分参会者都对市场较为悲观，其实今年5月份的数据已经确定我们在资产负债表中的衰退里面，11月份CPI 、PPI数据我们看到了，也是有明确的通缩。特别是M1，M2极大的偏离，我们就是看到了流动性陷阱。另外地产出清的力度和速度、台湾、中美等诸多事件存在不确定性，加上印度、东南亚、越南的在追赶经济体工业化，也激化了矛盾。财政上，需要顾及的面也更广了，因此财政财政上的刺激估计也比较难，而且经济体量越来越大了，财政方面的如果有这种政策出而不举的话，就已经是很不错了。

从情绪面来看，当前市场信心确实不高。近期诸如证Ｊ会也提了一些很好的政策导向，但是现在市场整体它的最大问题就是审美疲劳了，在这种情况下，除非经济数据非常好，除非有真金白银的资金进来，才有可能出现较大的反转。现在来看资金7,000亿左右还是没有看到一个大规模迹象进来的迹象，机构判断市场后续基本上还是一个存量腾挪的这样一个状态。短期上，需要关注下周的15号的麻辣粉，20号的lpr是否有降息的动作，市场跌多了还是会有一波小反弹，整体的机会大概率会在年后。

主要方向为：

1、防御超跌板块以及高股息：防守属性突出，加上经济面表现不佳，资金缺乏进攻方向，市场悲观情绪主导，不得不选择进入防御板块。另外跌多的蓝筹板块以及标的当前估值许多都压制到很低的位置，再跌值得关注。

2、军工卫星导航：漂亮国出现大衰退，或者说漂亮国的选举会导致漂亮国国内的这种政策如果是出现了一些大的这种内部矛盾的话，有可能引爆台海的可能性的。军工卫星导航近年来产业落地加速，叠加军工属性，未来的话我们不管是要做什么事情，其实这个东西都脱离不了。

3、新能源方向：光伏现在是处于落后产能加速淘汰的一个阶段。P型产能淘汰在加速，N型新技术路线放量的机会,逆变器已经炒得比较高，资金可能会去炒新技术。此外电池组件的价格已经降到很低了，然后有可能会大型电站的这种建设后期会加速，加速的话带会带动一些辅材需求放量。

4、城中村改造：整个经济大盘的托底，肯定是在宏观或者说在财政发力的角度，会是需要一些抓手的，这个抓手相对来说比较具备可操作的，也是能实实在在能够推动的，虽然说科技这个东西是最核心的。

5、大宗：美联储降息利好板块表现，前期碳酸锂跌到底部之后，近期也是有一定的反弹。包括像镍这些都可能基本上都是在偏成本价的位置，实际上很多的大宗商品的价格，也是跌到底部了，可能相关的股票可能会有一些机会。

6、航运：红海再度升级，伊朗海军当地11日宣布他在安排海域是扣押了一艘船工人，然后紧接着在12月日的凌晨，英美对也门胡塞武装发动了空袭，马士基的 CEO也警告称红海航线或将中断持续数月，这意味着整个航运价格往上走会有比较好的持续性。

7、美丽中国：1月11日盘后消息，关于全面推进美丽中国建设的意见。

8、华为：鸿蒙有个论坛在1月18号举行，近期余承东也强调了整个华为的鸿蒙的重要性，京东也很高调的要全面进入鸿蒙的合作。

9、AI：春节也马上要来了，在人工智能也差不多国内也差不多一周年了，所以我觉得在人工智能的应用端可能会有新东西出来。AI算力。

10、消费：旅游酒店，目前行业业绩普遍向好，处于翻转格局。体育：刚需向上。年货零食等持续看好。

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赞(25) | 评论 (11) 01月14日 23:34 来自iPhone客户端举报

金一平

【机构投资者周末交流纪要01.07】
【会议总结】参会者对市场普遍表示极度悲观。否极泰的实现须要看相关信心提振政策能否出来。市场关注方向：高股息高分红品种如煤炭、部分环保、电力、水务等公共事业等。消费里面的医药和旅游板块、传媒游戏等受市场持续关注。科技里面华为鸿蒙系统相关受关注；另外军工和航运也受关注。另外可关注年报... 展开全文

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机构投资者周末交流纪要01.07

【会议总结】

参会者对市场普遍表示极度悲观。否极泰的实现须要看相关信心提振政策能否出来。市场关注方向：高股息高分红品种如煤炭、部分环保、电力、水务等公共事业等。消费里面的医药和旅游板块、传媒游戏等受市场持续关注。科技里面华为鸿蒙系统相关受关注；另外军工和航运也受关注。另外可关注年报和第一季报较好的公司。如果市场回暖，关注券商。

【会议精要】

本周市场走势弱于预期，深创科指盘中均创新低，节后回来大盘被打了“四巴掌”，主要的原因如下：

1、假期间发布的PMI数据不及预期，官方制造业PMI数据滑落至49.0（但财新PMI大于50%，表明中小企业经济在复苏。），大家对经济复苏的担忧加剧。

2、胡塞武装袭扰红海、台海差点擦枪走火、韩国在野党“绝食”党魁被刺、朝鲜向韩国周边海域发射200多枚导弹，以及后面湾湾选举、漂亮国选举等地缘大事接踵而至，加深了恐慌。

3、诸多基金经理离职，可能导致很多基金产品批量换股，加剧了盘面动荡。

4、美联储表态没有预想那般“鸽”，周五晚漂亮国非农数据还是比较强，一季度开始降息的概率下降（尽管我本人没做这样的预期，而且三季度应该还是有可能降的）。

5、“光明论”形成的“塔西佗陷阱”？（也许、大概、可能……）

6、长假前不少基金经理无心恋战（或干脆提前放假）。

对于下周市场走势的判断：

1、周六没有看到十分多的利好政策或消息（要说的话还是有一些诸如平准基金或者降息要来的言论），按照当前的市场情绪和成交状况线性外推，指数依然会保持一个偏弱震荡的态势。

2、在风格上，考虑到弱势，红利因子表现可能稍好一些。如果下周中有好的事件题材催化的话，部分小盘风格还是会有游资去关注，但整体来看风格会比较混沌，难以形成一些合力和共识。

3、方向和策略上，还是应该“两手抓”，防御性高股息配置“避险”，部分热点题材配置用于进攻。板块轮动快，持续性差的整体态势预计还是会延续，高标也缺乏赚钱效应。快进快出、要信早操作纪律还是要遵守。

【买方机构关注方向】

一、高股息资产：

1、保险年初开门红放量叠加非标资产到期，进行安全配置的紧迫性较高，偏好高股息资产。

2、降准或降息后续有望落地，债市已有部分反应（中国国债年初至今涨幅可以排全球主流大类资产前列），更加凸显“类固收”高股息资产的稀缺性。

3、节前资金做多积极性不太强（除非是像去年9月有华为这一清晰主线），叠加基金经理“换人”导致的调仓都有催化

二、航运：

1、胡塞武装不顾漂亮国警告，继续袭击部分通过红海商船，导致曼德海峡的集装箱船、油轮通过量大幅减少。

2、受此影响，1远东—西北欧、远东—地中海、远东—美东航线，有效运力分别损失16%、29%、10%，全球运力损失5%。

3、从价格端来看，远东—西北欧和远东—地中海航线集运运价大幅上涨，中小型油轮运价有所上涨。

三、固态电池：

1、大众集团电池子公司PowerCo通过测试证明QS的固态电池样本可以达到1000次的充放电次数，远高于其商业化目标。即便周五上涨，但这周末这个事情发酵也还是较多。

2、根据《中国制造2025》的相关要求，到2030年，我国动力电池单体能量密度需达到500Wh/kg，要想实现该目标必须要走固态电池的路线。

3、根据固态电解质的不同可以将其分为聚合物、氧化物、硫化物三条主要路线，其中硫化物路线研发难度最高但性能表现最为优异。

四、旅游消费：

1、东北冰雪旅游近期频频上热搜，“南方小土豆”火爆全网，有望复制“淄博烧烤”模式，成为一张地方名片。

2、24元旦假期全国国内旅游出游人次同比155.3%，同比200.7%，已经超出19年水平。主要省市及景区客流显著增长，居民出行意愿强烈。

3、寒假叠加春节时间窗口临近，是传统旅游和年货消费的旺季，尤其是当前市场缺乏热点主线，此类题材还是有望表现。

4、新马泰就先后宣布对华实施免签，也刺激出境游。

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赞(18) | 评论 (7) 01月07日 23:51 来自iPhone客户端举报

金一平

【机构投资者周末交流简要（12.23）】
会议总结参会者普遍对市场表示极度悲观，少部分认为春季躁动行情也值得期待，整体表示趟平为主。游戏政策对市场扰动较大，后期关注政策修正进展。市场关注超跌反弹的新能源和锂电池赛道。消费板块中的旅游酒店、体育板块，跨境电商、以及传媒板块部分品种仍受关注。另外，周期板块中的航运、券商地产板... 展开全文

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机构投资者周末交流简要（12.23）

会议总结

参会者普遍对市场表示极度悲观，少部分认为春季躁动行情也值得期待，整体表示趟平为主。游戏政策对市场扰动较大，后期关注政策修正进展。市场关注超跌反弹的新能源和锂电池赛道。消费板块中的旅游酒店、体育板块，跨境电商、以及传媒板块部分品种仍受关注。另外，周期板块中的航运、券商地产板块受关注。军工、国企改革、算力持续受关注，投机角度看部分次新股和北交所个股受跟踪。

精要部分

短期市场还是很弱势，资金也在流出。本来2900就要见底了，但无奈市场预期太悲观，已经成为“惊弓之鸟”。而且经济数据确实比较差，近期还“黑天鹅”频现（传媒政策），叠加经济工作会议着墨不多，国家队资金也有所踌躇（防御为主），所以这轮磨底的时间可能就需要一定时间。24年还是“大选年”，对市场风险偏好可能还是有压制，部分与会者已经“躺平”。但交流下来大家中期不悲观，指数往下空间不大，割肉不适合，圣诞节后外资也会停止流出，存款利率也下调了，明年美联储还有降息可能，央国企会加杠杆。与会者认为下周或者新年后还是能有修复，也有人认为会有“春季躁动行情”。风格层面，预计后续市场风格再平衡，微盘股会回调，大盘蓝筹股会有正收益。

买方机构看好的方向

新能源：光伏、储能等，跌了很多，筹码出清干净，但企业基本面也还不错，有接替微盘股补涨可能，加上红海事件导致大家开始预期能源紧张（梦回冲突）。

军工：短期也有反弹，调整了很长时间，拥挤度很低，反弹持续性可能也稍好。

旅游酒店：这周被错杀，实际上业绩还不错。

金融地产：到了快要出清的阶段，部分标的还是很有性价比的。

券商：券商供给侧改革有看点。

次新股和北交所：市场弱势之下，大家很容易想到，要么炒北交所，要么炒次新。

航运：红海事件还在持续，85%的集装箱运输公司暂停红海航线，行业再现运价跳涨、一舱难求。

跨境电商：老美的降关税这几天一直有说，没落地之前都有预期；而且拼多多业绩也超爆炸。

小米概念：“小米年度科技盛宴”12月24日就要开了，上面可能会发布小米汽车。

体育：不让玩游戏，只能运动健身。

算力：整体还是供不应求，而且回调时间也够，杀传媒也错杀了算力。

传媒：目前只是征求意见稿状态，还不涉及基本面的真正打压，游戏工委也出来说话，提议大家有意见可以提出，周五被错杀。

国企改革：看分歧转一致的机会

券商策略首席分享：

目前是大底机会，只不过里面有些不确定的因素。预计明年大涨大跌都比较难，都是结构性机会，回不到2021年之前的一全面性行情。不看好明年有很明显的大牛市。目前经济周期和盈利周期是底部，但信贷明年会放缓，很难拔估值。

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赞(38) | 评论 (22) 2023-12-24 12:26 来自网站举报

金一平

【机构投资者周末交流纪要（12.23）】
有个股版本

赞(5) | 评论 2023-12-24 12:25 来自网站举报

金一平

【机构投资者周末交流纪要20231209】
【会议总结】参会者普遍对市场表示下跌空间或有限；关注方向主要聚焦在AI相关的TMT板块、光模块、算力、数据要素、AI运用等方向；消费方面，大机构可能逐步开始逢低建仓，持续跟踪医药、汽车、食品饮料、旅游酒店、影视传媒、体育等机会。低估值高股息红利，黄金以及国企改革相关的券商等方向... 展开全文

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机构投资者周末交流纪要20231209

【会议总结】

参会者普遍对市场表示下跌空间或有限；关注方向主要聚焦在AI相关的TMT板块、光模块、算力、数据要素、AI运用等方向；消费方面，大机构可能逐步开始逢低建仓，持续跟踪医药、汽车、食品饮料、旅游酒店、影视传媒、体育等机会。低估值高股息红利，黄金以及国企改革相关的券商等方向持续受关注。

【精要部分】

大部分参会者相对比较乐观，普遍认为该点位是一个黄金坑。虽然我国经济数据表现仍偏弱，但月中美联储议息会议可能将不再加息，也打开了我国后续的货币空间。央行三季度货币政策报告也出来了，后续或存在降准可能。

从指数层面而言的话，维持窄幅震荡的格局可能还需要一段时间。当下的话无论是从政策面还是基本面来看的话，确实要有新的变量还是比较难的。就尤其稳增长的政策，基本上都已经形成了广泛的预期了。因此大盘向上突破仍需等待更多的强力催化真正落地。

此外，值得注意的是，近期微盘股进入到了鱼尾的阶段。近期小票在慢慢地兑现，部分资金回流蓝筹。从政策面上也有逻辑支撑，打击资本市场违法犯罪，可能对一些市场的活跃资金形成一种威慑，加速了市场题材轮动和年内获益的一个兑现意愿。

总体而言，12月份应该是一个跨年的布局之月，整个行情可能筑成两个双底。这个阶段，建议投资者攻守兼备，攻可关注今天参会者讨论最密集的AI方向，守可关注一些低估值高股息红利的方向。

买方机构主要关注方向

1、消费：内需不足是一个最大的制约，我们看到11月份的CPI还是下降的，有通缩风险。需要关注政策如何发力。（某某超跌体育）

2、科技：J会议提到了科技创新的重要意义。

3、AI应用：春节期间，上市公司爆款产品可能会密集推出，引爆想象空间。

4、光模块：AMD上调需求，受需求拉动，业绩具有强支撑。

5、数据要素：1月1日数据资产将入表，相关政策也会密集推出，有望点燃板块情绪。

6、华为：明年最具业绩弹性。

7、计算机：

8、医药：

9、算力：

10、证券：消息面催化。（浙商证券等）

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赞(31) | 评论 (23) 2023-12-10 17:26 来自iPhone客户端举报

金一平

【数据要素个股梳理】
事件概述：据11月21日数据观新闻，浙江省财政厅、浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，将于2023年12月5日起正式实施。标准的第三章术语和定义，给出了数据资产确认相关的术语和定义；第四到第六章明确了初始确认、后续确认和终止确认的要素，制定了初... 展开全文

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数据要素个股梳理

事件概述：据11月21日数据观新闻，浙江省财政厅、浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，将于2023年12月5日起正式实施。

标准的第三章术语和定义，给出了数据资产确认相关的术语和定义；第四到第六章明确了初始确认、后续确认和终止确认的要素，制定了初始确认、变更确认和终止确认的内容。其中，初步确认条件包括：过去的交易或事项形成；拥有或控制；预期价值流入；可靠计量。

本标准为首次针对数据资产确认制定的推荐性地方标准，将填补数据资产确认标准空白，指引组织对其拥有或控制的数据资源进行确认为资产，在全国范围有望加快数据资产确认标准的完善工作。

【民生计算机】?首部标准数据资产确认标准发布，为数据资产入表、公共数据运营等领域发展奠定重要基础

我们在多篇报告中提出：股权分置改革本质上解决了分置股权的流通问题和双轨市场问题，而这与统筹全国数据要素市场体系需要解决的数据产权、流通交易、收益分配等问题极为相似。随着我国数据要素市场的建设和发展，数据资产入表、公共数据运营等领域有望进一步产业发展。

建议重点关注：

1. 时空数据要素：超图软件、测绘股份、航天宏图等。

2. 数据要素“国家队”：建议重点关注易华录、太极股份、深桑达、人民网等。

3. 网络可视化：恒为科技、太极股份、浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、迪普科技等。

4. 医保数据要素：久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康、山大地纬等。

5. 本土政务IT龙头：创意信息、太极股份、科大讯飞、电科数字、云赛智联、数字政通、博思软件、易联众、榕基软件、南威软件、德生科技等。

6. 参股地方数据交易所/交易中心：浙数文化、安恒信息、每日互动、易华录、广电运通、东方国信、东华软件、浪潮软件、零点有数、万达信息等。

7. 安全保障：吉大正元、电科网安、四维图新等。

8. 重点细分行业：捷顺科技、千方科技、上海钢联等。

近期重点报告：

《迎接数据要素政策红利期》

网页链接

《数据要素改革：轻舟已过万重山》

网页链接

《于无声处听惊雷：数据要素商业模式落地》

网页链接

《时空之上的数据要素机遇》

网页链接

风险提示：政策推进不及预期；行业竞争加剧

投资建议及相关标的。我们以下几类公司：1、基础设施厂商：央企背景（推荐易华录、深桑达A，中国联通等），地方国资背景（推荐云赛智联、广电运通、卓朗科技等）；2、数据要素垂直应用：信用（银之杰）、医保（推荐久远银海、山大地纬、万达信息）、社保（德生科技）、交通（信息发展、通行宝、中远海科）、营销（每日互动）；3、数据资产入表：三维天地、零点有数、上海钢联）；4、数据交易：浙数文化等。（东吴）

韩国：个人从自身数据放开中获得收益。韩国于2021年10月发布了世界上第一部数据产业基本法律——《数据产业振兴和利用促进基本法》，并制定了韩国到2027年将数据市场规模扩大到50万亿韩元，数据利用能力进入全球前10名等目标。韩国数据要素放开主要基于Mydata模式，强调人们自己可以使用、管理和授予有关他们收集的数据的权限。韩国Mydata由政府主导推进，政府采取牌照准入制度审核、授权Mydata运营商并建立服务平台，运营商、IT服务商等可以按照数据调用量或服务内容收费。

中国数据要素产业统筹发展和安全。我国目前在开放数据政策和实践、无障碍数据访问政策等方面还有待提升。但是随着2023年10月25日国家数据局正式揭牌，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等工作，我们预计未来各地将进一步加强工作效果评估，促进产业加快发展。

优刻得：尊敬的董秘，您好！贵公司在数据要素领域有何产品？贵公司在数据要素领域有何发展规划？谢谢！

答尊敬的投资者，您好！公司作为中立、安全的云计算厂商，不仅提供云平台支撑能力，也高度重视数据流通与数据价值探索，积极推动政务部门数据开放、企业和企业间的数据流通、跨境数据安全流通。2017年，公司推出了自主研发的大数据安全流通平台—安全屋，保障数据在流通过程中“可用不可见”，对应有可信数据沙箱平台、数据开放平台等产品。未来，公司将会配合数据资产入表相关政策需求，推动数据资产管理方向的产品开发，持续探索并发挥安全屋在数据安全流通和开发利用方面的产品和技术优势，促进数据要素价值持续释放，并不断完善算力基础设施布局。谢谢！

以上信息来自网络 20231123

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