牛一刀的微博 - 水晶球财经网

水晶球APP 高手云集的股票社区

下载、打开

X

注册 | 登录

牛一刀

四川省成都市金牛区

个人标签：投资名人私募职业投资

更多TA的关注(321)

更多TA的粉丝(13002)

个人置顶微博

取消个人置顶微博

赞(3) | 评论 (2) 2016-10-26 21:10 来自网站

【论地产新政对股市构成天大利好转牛贴十万起家】
一五年的股市牛市是没有经济基本面支撑的，同样的是一五年到一六年，尤其是一六年的地产牛市也是没有啥基本面支撑的，但他们两者有一个成形的共通点，场外资金面极为的充沛，用泛滥这个词来形成一点都不为过。股市牛市与地产牛市可以用“按下葫芦浮起瓢”来形... 展开全文

收起查看原文

论地产新政对股市构成天大利好转牛贴十万起家

一五年的股市牛市是没有经济基本面支撑的，同样的是一五年到一六年，尤其是一六年的地产牛市也是没有啥基本面支撑的，但他们两者有一个成形的共通点，场外资金面极为的充沛，用泛滥这个词来形成一点都不为过。

股市牛市与地产牛市可以用“按下葫芦浮起瓢”来形象的表达，一五年将股市按下去了，地产牛市就来了；今天将地产按下去了，股市会否作出积极的反映呢？我们拭目以待。

对于地产新政对股市的影响，我的理解是不亚于持续三次双降，只是反映或许没有那么激烈罢了，但对大势的影响前者显然是比后者深远的。三次双降增加的只是场会资金的量，而地产新政是明摆着的将资金往股市赶的。

别说什么炒楼的人不会去炒股，投机客的核心是逐利，去年大牛市的时候可没有人告诉我这话的，那时炒股的都是爷们。

地产新政对股市的影响我是极为的看多的，至于市场会否反映，又或者会否出现高开低走的行情，那是另话。反正看到这政策出台我更看好未来一年市场的可操作性了，对市场再次重获信心！

收起查看原文

赞(1) | 评论 2016-10-10 21:52 来自网站举报

【三机构席位买入梅泰诺太阳纸业拟引入复星】
能科股份万集科技两新股11日发行 ------ 能科股份（732859）发行价7.54元，市盈率22.97倍，申购上限1.1万股，提供工业能效管理解决方案。万集科技（300552）发行价12.25元，市盈率20.91倍，申购上限1.05万股，主营智能交通信息采集与处理设备。 ... 展开全文

收起查看原文

三机构席位买入梅泰诺太阳纸业拟引入复星

能科股份万集科技两新股11日发行
------
能科股份（732859）发行价7.54元，市盈率22.97倍，申购上限1.1万股，提供工业能效管理解决方案。万集科技（300552）发行价12.25元，市盈率20.91倍，申购上限1.05万股，主营智能交通信息采集与处理设备。

三机构席位买入梅泰诺

------
10日龙虎榜显示，梅泰诺（300038）获三家机构席位合计买入3595万元，占该股当日成交总额的6.6%。

点评：公司10日公告，收购BBHI100%股权已通过美国反垄断调查。机构认为，BBHI是全球领先的互联网广告供应端平台公司，梅泰诺借助其互联网行业经验、广告技术、媒体和渠道资源、专业服务能力等，有望实现战略协同和跨越式的发展。

太阳纸业拟引入复星
------
太阳纸业（002078）控股股东太阳控股与复星瑞哲泰富签署协议，拟以6元每股向后者转让1.9亿公司股份，占公司总股本的7.49%。复星瑞哲泰富由复星下属企业深圳前海复星瑞哲资管公司管理。同日，公司与复星签订战略合作协议，双方将围绕医疗、旅游、母婴等展开深度合作，复星将发挥其资源、产业优势，协助公司在生活用纸及纸尿裤等快速消费品领域进行发展，协助公司转型布局。

收起查看原文

赞 | 评论 2016-10-10 21:41 来自网站举报

博威合金

如期板了预计三季度盈利大增近2倍 10月9日，博威合金业绩预告，公司预计2016年1-9月份归属于上市公司股东的净利润1.45亿至1.65亿元，同比增长170.00%至210.00%，构成特大利好，有色冶炼加工行业平均净利润增长率为-4.9...

◆◆: @

赞(1) | 评论 2016-10-10 20:58 来自网站举报

【10.9日良崮大盘攻上孟，活捉60线牛王阁精准】
海边牛王阁周一早盘策略写的：量能缩无可缩，根据惯例，缩不动就要放量，大盘60线是考量反弹强度的强弱分水岭，亦是国军第一铁军的固守地“孟良崮”。10.9日良崮大盘攻上孟，活捉60线，收涨36点。只误差 6个点极为精准

赞(1) | 评论 2016-10-10 15:20 来自网站举报

海边牛王阁周一早盘策略写的：量能缩无可缩，根据惯例，缩不动就要放量，大盘60线是考量反弹强度的强弱分水岭，亦是国军第一铁军的固守地“孟良崮”。10.9日良崮大盘攻上孟，活捉60线，收涨36点。只误差 6个点极为精准展开收起

赞(2) | 评论 2016-10-10 15:18 来自网站举报

做小盘票做妖精票做小妖精票做最小妖精票展开收起

赞(1) | 评论 2016-10-10 15:06 来自网站举报

海边名言：火车跑得快，全靠小盘带！！！

◆◆: @牛一刀; 海边名言：火车跑得快，全靠小盘带！！！

赞 | 评论 2016-10-10 14:30 来自网站举报

底背离升级展开收起

赞 | 评论 2016-10-10 14:23 来自网站举报

【今天创业板收阳概率70%】
今天大盘大幅高开后一路走低。上海市场每分钟成交20亿（9月30日8亿），成交量大幅放大，整个早盘都运行在黄色分时平均线下方，抛压沉重，但是接盘也踊跃，市场需要充分换手，让看好后市的人接盘，不看好的给他一个好价格抛掉（高开），这样更有利于后市。今天大盘收平概率65%，高点在3030... 展开全文

赞(1) | 评论 2016-10-10 10:42 来自网站举报

【三季报行情大幕拉开 7只深市股抢披露先机】
最钱线日前，深交所公布了深圳证券交易所上市公司2016年三季报预约披露情况，本周（10月10日至10月16日）将有21家深市上市公司披露三季... 展开全文

收起查看原文

三季报行情大幕拉开 7只深市股抢披露先机

最钱线

日前，深交所公布了深圳证券交易所上市公司2016年三季报预约披露情况，本周（10月10日至10月16日）将有21家深市上市公司披露三季报业绩，具体来看，中小板上市公司杭氧股份、科林环保、恺英网络、春兴精工、兄弟科技和创业板上市公司宋城演艺、鹏翎股份等7家公司将于10月11日率先披露三季报，而乐凯新材和百润股份则将分别于10月12日、10月13日披露三季报。

在上述将于本周披露三季报业绩的21家深市上市公司中，从预告净利润变动幅度来看，齐星铁塔、黑牛食品、兄弟科技、天业通联等4家公司预计今年前三季度净利润最大增幅均超100%。

而在11日深市首批公布三季报业绩的7家上市公司中，兄弟科技、春兴精工和鹏翎股份业绩表现更为突出，有望实现净利润同比增长甚至翻倍。

作为三季报净利润有望翻倍的兄弟科技，公司的铬鞣剂和维生素产品在全球细分市场处于国内乃至全球领先的市场地位；据公司2016年中报披露显示，预计2016年1月份至9月份净利润为9567.4万元至11002.51万元，同比增长100%至130%（2015年1月份至9月份净利润为4783.7万元），原因系公司部分产品提价导致产品毛利率同比上升及因收购兄弟维生素少数股东权益所致。

春兴精工在我国专业精密铝合金结构制造企业（通讯领域）中，公司综合排名第二，国内市场占有率为5.11%，占全球市场份额的2.26%。公司2016年中报披露显示，预计2016年1月份至9月份净利润为13400.34万元至17054.98万元，同比增加10%至40%，上年同期净利润为12182.13万元，业绩变动原因系公司滤波器产品销售订单同比增加较多。

鹏翎股份的主要业务为汽车用胶管的科研、开发、生产和销售，主要产品为汽车发动机附件系统软管及总成、汽车燃油系统软管及总成、汽车空调系统软管及总成等六个系列2000多种规格的汽车用胶管。

另外，根据《证券日报》记者统计，最近3个月，兄弟科技、春兴精工和鹏翎股份3家公司均受到机构持续关注，给予“买入”及“增持”等看好评级机构家数分别达到5家、9家、4家。

收起查看原文

赞(1) | 评论 2016-10-10 08:28 来自网站举报

选股理由希大家多多参考，找准你喜欢的牛人，骑上牛股的概率就能大大提高！

◆◆: 内容已被删除

赞 | 评论 2016-10-09 21:55 来自网站举报

【国庆后开门红吗？2016-10-09 】
这个假期够长的，经历了9天的休眠期，明天又要开盘了，市场怎么走，是否会有开门红，从现有的信息来看，还是不太好定论先来说说节假日期间一些最重大的新闻吧 1，恒大借壳000029，以及600636 股转转让的复牌，这2个信息，我的理解是直接刺激国企壳资源，以及节前大热点股... 展开全文

收起查看原文

国庆后开门红吗？2016-10-09

这个假期够长的，经历了9天的休眠期，明天又要开盘了，市场怎么走，是否会有开门红，从现有的信息来看，还是不太好定论
先来说说节假日期间一些最重大的新闻吧
1，恒大借壳000029，以及600636 股转转让的复牌，这2个信息，我的理解是直接刺激国企壳资源，以及节前大热点股权转让板块，这应该还是当前的最大主战场
2，外盘股市整体看没有跌，不过黄金暴跌，这影响黄金板块
3，最大的信息就是，全国各地楼市调控，房地产泡沫已经到了很危险的地步，印的钱实在是太多了，现在调控后，能否大量回流股市不好说。当然对短期情绪上的影响是利多股市的。
4，人民币汇率加速贬值，已经有点拦不住的味道了，利空！
最大的新闻，差不多就是这么几条了，至于其他零零散散的影响力似乎没那么大，整体看对股市的影响来说，我觉得没那么大，再者，场内存量资金节前避险，节后，肯定会耐不住寂寞，需要一个节点来引领，后续板块性质的结构化行情还是会不少，认清楚主线进场是上策，不然就小玩玩。

再看盘面上上海，深圳，创业板，3个板块30日全部缩量到极限（100天地量）的位置，当日成交了已经到2014年的水平了，很快要面临变盘，从大盘所处位置来看，向下的空间有限，这里看多一些，至于延续性如何，真不太好说，现在的市场成交量不足以支撑一周以上的连续性行情。

策略上，明天我觉得先观察半小时，确定方向了再动手也不迟。
板块的情况来看的话
股权转让    节前一周主要的热点还是在股权转让上，从000935 到000912根000635这个情况来看，又延续到节假日的600636以及600321跟000029这几个，我觉得这个板块尚未结束，还具有一定的操作性
季报      10月开启3季度报披露，我觉得可以挖掘一下季报行情，业绩超预期的要多留意
次新高松    节前一周次新股里头有一些股已经慢慢开始表现了，毕竟现在无法证伪年报是否高松，就是炒作个预期，我觉得还是可以看！
量能放大的子类，这个不针对板块，我的理解是当前市场成交量极限地量的情况下，还能保持极其活跃的个股，可以归类到一个板块来看，市场如此低迷无量，个股还能巨量的股，就是重点
券商板块    要注意观察券商板块对指数的影响   左岸

收起查看原文

赞(1) | 评论 (1) 2016-10-09 17:48 来自网站举报

【57股获券商买入评级津膜科技目标涨幅超80%】
截至目前的数据来看，9月30日，券商给予买入评级的个股共有57只，其中31只个股公布了目标价格。按预期最高涨幅计算，津膜科技(+84.30%)，中际装备(+76.60%)，博世科(+63.84%)排名前三位。按Wind行业分类来看，机构给予买入评级的个股中，资本货物(15... 展开全文

赞(1) | 评论 2016-10-06 08:49 来自网站举报

地产疯后股市疯不疯？国庆长假，游人疯了。经济不行时，尤其是人们明明有钱时的经济不行时，市场就会热衷于消费，比如美国的GDP就是消费

撑起来的。中国人现在两种消费方式，一是旅游，一是看电影。当然还有另一种，叫打麻将

。其本质是一样的，打麻将从你口袋...

◆◆: @

赞 | 评论 2016-10-05 23:02 来自网站举报

牛人选股大赛第50周战况：花荣凭武昌鱼

本周大盘在周一遭遇单边下跌，创下新地量，周五两市成交量仅2987亿，赚钱效应极低，水晶球牛人选股大赛部分选手也抓住了大牛股。大牛股武昌鱼被邓学文、花荣、谭大大3位选手抓住（名人组所选股票可重复），逆市大涨26.91%，牛股...

◆◆: 内容已被删除

赞 | 评论 2016-10-04 21:04 来自网站举报

【豪门恒大地产借壳深深房,三年业绩承诺888亿元,尽显土豪范证券时报】
不是传闻已久的嘉凯城，也不是廊坊发展，而是和中国恒大传出绯闻不到一周时间的深深房，出人预料的成为中国恒大地产业务的注入平台。正所谓绯闻不在早晚，而看是否情真意切。周一晚间，中国恒大在港交所发布公告称，与深深房订立协议，后者以发行A股或现金方式购买恒大... 展开全文

收起查看原文

豪门恒大地产借壳深深房,三年业绩承诺888亿元,尽显土豪范证券时报

不是传闻已久的嘉凯城，也不是廊坊发展，而是和中国恒大传出绯闻不到一周时间的深深房，出人预料的成为中国恒大地产业务的注入平台。正所谓绯闻不在早晚，而看是否情真意切。

周一晚间，中国恒大在港交所发布公告称，与深深房订立协议，后者以发行A股或现金方式购买恒大地产境内附属公司广州市凯隆置业有限持有的恒大地产100%股权；在正式协议签署前，恒大地产可引入总额约300亿元的战略投资者。

这项交易规模之庞大，通过利润承诺就可以看出。

中国恒大公告，根据标的资产的业务发展计划和行业发展状况，基于目前的土地储备、现有房地产项目的预售情况、开发进度、完工进度，对标的资产未来三年（2017–2019年）预期合约销售额分别约为4500亿元、5000亿元、5500亿元，预期营业收入分别约为2800亿元、3480亿元、3800亿元，预期扣非净利润分别约为243亿元、308亿元、337亿元。

凯隆置业对目标资产2017年度、2018年度、2019年度的业绩作出承诺，预期业绩承诺期扣非净利润累计约为888亿元。若在业绩承诺期满后，标的资产的实际利润不足承诺业绩，则凯隆置业应按照监管部门的规定和认可的方式进行补偿。

今年9月29日晚间，A股上市公司深深房A发布公告，确认公司正在筹划重大资产重组。当时证券时报·e公司就率先做出报道，深深房A目前筹划的事项极有可能和恒大有关，涉及到“卖壳”事项。但当时猜测只是恒大从深深房大股东手中收购股权。实际上，双方谋划的这项交易远远超过市场预期。

中国恒大是通过VIE结构在香港上市，从公告内容上看，这次恒大注入到深深房的资产，是将境内平台公司的最主要资产注入，而境外上市的中国恒大股权并无变化。

从股权关系上看，凯隆置业下属两家公司，分别是恒大集团有限公司和恒大地产集团有限公司，其股东则是广州市超丰置业有限公司。

恒大集团和恒大地产是中国恒大境内运营的两大平台，后者是恒大的地产主业平台，前者则包括恒大金融、教育、互联网、大健康、乳业、畜牧业等多元化资产，中国恒大稍早前剥离矿泉水等亏损资产，涉及恒大集团这个平台，与本次注入深深房的资产无关。

这种资本运作模式，有点类似双汇发展和万洲国际，但范围和上市先后顺序有所不同，双汇发展在A股率先上市，主要是双汇集团在境内资产，之后双汇集团又将收购的海外资产和境内资产打包，通过VIE结构到香港上市融资一次，目的是偿还海外收购之贷款。

万达商业的运营模式也有很大不同，万达商业首先是私有化，相当于拆除了VIE结构，将来在境内上市，其股权结构相对简单。中国恒大没有私有化，并不拆除VIE结构，操作步骤也少很多。但是在港股和A股就会有两个资产几乎完全一样的公司。

中国恒大总股本136.84亿股，总市值717.02亿港元，约人民币580亿元，仅相当于万科的五分之一。

如果中国恒大回归A股成功，三年880亿元的业绩承诺，将对估值贡献良多，以10倍估值计算，将可评估为2200亿元，远超目前市值。

地产公司大都善于使用资金，中国恒大也准备借此次机会，为风险资本大开方便之门，在正式协议签署之前，恒大地产可引入总金额约300亿元的战略投资者。引入战略投资者后，建议重组对象将相应调整。

中国恒大在资本运作上一直非常积极，其规模增速一方面靠净利润积累，另一方面靠借贷。去年年末中国恒大总资产为7570.4亿元，其中现金1640.2亿元，营收1331.3亿元，净利润173.4亿元。同期万科的总资产为6112.96亿元，其中现金531.80亿元，营收1955.49亿元，净利润181.19亿元。

万科2015年年底净资产达1001.83亿元，是中国恒大的近两倍。杠杆比较大的中国恒大，急需要充实资本金增加安全防线，也需要国内上市的市值扩张来建筑安全堡垒。

借壳上市的审核一项比较严格，在上市之前改变股权结构，也是比较忌讳的事情。中国恒大需要趟过至少这两关。

中国恒大宣布借壳深深房后，嘉凯城和廊坊发展的中小股东估计要失望，其实恒大还有副业资产还未在境内上市，活跃的恒大系有其他布置安排也未可知。

另一方面，深圳国资的五朵金花，被摘掉一朵后，深圳地铁可以运作的资本平台范围又进一步缩小了。

收起查看原文

赞 | 评论 2016-10-03 21:05 来自网站举报

【许家印绯闻对象真的是深深房A！恒大买壳的最全解读】
【导读】绯闻不在早晚，而看是否情真意切。中国基金报综合证券时报不是传闻已久的嘉凯城，也不是廊坊发展，而是和中国恒大传出绯闻不到一周时间的深深房，出人预料的成为中国恒大地产业务的注入平台。正所谓绯闻不在早晚，而看是否情真... 展开全文

收起查看原文

许家印绯闻对象真的是深深房A！恒大买壳的最全解读

【导读】绯闻不在早晚，而看是否情真意切。

中国基金报综合证券时报

不是传闻已久的嘉凯城，也不是廊坊发展，而是和中国恒大传出绯闻不到一周时间的深深房，出人预料的成为中国恒大地产业务的注入平台。正所谓绯闻不在早晚，而看是否情真意切。

中国恒大今天发布公告：宣布参与深深爱房A重大资产重组项目，从今日下午1点开始在港停牌。

中国恒大与深深房订立协议，后者将以发行A股或现金方式购买恒大境内附属公司凯隆置业持有的100%恒大地产股权，凯隆置业将成为深深房控股股东。深深房及深投控股同意，恒大地产可引入总金额约300亿人民币的战略投资者。

早在9月28日，基金君的大哥证券时报老师就已经了解到。深深房A(000029)目前筹划的事项极有可能涉及到“卖壳”事项，即第三方企业通过资产置换或股权受让等方式入主深深房A，该第三方企业疑似恒大（现已证实）。9月14日，深深房A即宣布停牌，其控股股东深圳市投资控股有限公司（下称“深投控”）正在筹划关于公司的重大事项。

目前深投控直接持有深深房A63.55%股权，在不考虑控股权价值的前提下，该部分股权对应的市值约为67.36亿元。另据深圳国资方面透露的消息，深圳国资系统整合旗下上市公司资源意向明确，即便深深房A因上述事宜发生控股权变更，亦属预期之内的事项。

回看恒大，该公司已有接手地方国资上市房企的先例，即通过受让国有股东股权入主嘉凯城，其操作手法也可能被运用到深深房A。

今年4月，嘉凯城公告，公司国有股东浙商集团、杭钢集团、国大集团拟联合通过公开征集投资者并协议转让方式转让持有的52.78%股份。国有股东为接盘方开出了严格的条件，要求其主营业务须为房地产开发业务，2015年度房地产销售金额不低于2000亿，销售面积不低于1500万平方米，拥有不少于300个正在开发建设及待开发建设的项目。

符合条件的房企只有三个：万科、绿地和恒大。当时市场便纷纷猜测是恒大接盘，万科陷入股权之争无暇顾及，绿地已经拥有A+H两个上市平台，而当时的恒大还没有A股的上市公司。果不其然，在公开征集后不久的4月24日，受让方确定为恒大。双方的交易价格为36亿元，许家印成为嘉凯城的实际控制人。

因恒大三度举牌而陷入控股权争夺的廊坊发展，和嘉凯城、深深房A有一个共同特点，均是地方国资委控制的上市房企。恒大偏爱有国资背景的上市房企，万科原来的第一大股东华润也是国有股东，宝万华之争中恒大举牌入局。

此外，在深深房A 9月21日晚间的公告中，深投控称目前该重大事项正处于论证商讨阶段，仍存在重大不确定性，深深房A表示9月23日开市起继续停牌，并承诺5个交易日内确定该重大事项是否构成重大资产重组。

目前恒大尚未完成私有化，其资产亦未装入A股，结合前几天恒大披露整体置出粮油、矿泉水及乳品类资产聚焦整合房地产业务的信息，恒大未来运作房地产资产充满想象空间。

深深房A是深圳国资上市房企中仅剩的5朵金花之一。在过去几年中，深天地、深国商、深鸿基、深长城等原国资房企改名易姓，已经成为了民资手中的上市平台。

恒大为什么买壳深深房A？

地王太贵所致？

在收入嘉凯城后，恒大已经具有A股平台，那后续的这一系列动作是否跟地王太贵有关？

今年全国“地王”频频涌现，数量之多甚至创下了历史记录。单宗土地成交金额超过10亿元、溢价率超过100%的双高“地王”较去年狂增。《证券日报》统计称，今年前8个月，“双高地王”多达150宗，是去年同期的25倍。文章称，截至8月24日，今年全国单宗土地成交金额超过10亿元的地块共有300宗，而去年前8个月为150宗，同比暴增100%。

恒大买入的地产股，其实主要都集中在目前房地产市场相对活跃的地区，而这些地区近两年的房价和地价都出现了比较明显的上升。

嘉凯城布局主要在浙江上海的长三角经济区，粤宏远更多布局深圳旁边的东莞及周边；恒大自己和万科则是主要在华南经济中心的广州、深圳，金科股份则在西南最重要的直辖市重庆再加上京津冀一体化潜在受益的廊坊发展，中国最活跃的四个经济区域，恒大通过“买买买”已经作出全面布局。

另一种解释

但恒大即便不进行扩张，在土地储备方面其已经稳坐中国第一把交椅。根据恒大中报，截至2016年中期，恒大旗下土地储备为1.86亿平方米，全行业第一。这些土地分布于国内175个城市，项目总数为454个。

细看恒大的报表可以发现，恒大在上半年新发行了402亿永续债，永续债因为无需还本只需付息，被计算作权益，而非负债。因此，在将永续债作为权益的计算公式中，恒大净负债率为92.97%，而一旦将1160亿永续债计算入债务，其净资产负债率会飙升到431.91%。这么进行操作的不仅仅是恒大。绿地、朗诗、融创、碧桂园等也积极利用该工具“保护”自身的资产负债率。

另外，中报显示恒大的总借款为3813亿元，平均利率8.46%，也就是说每年实际利息支出就要322亿元。更“要命”的是借款结构中，1728亿元的还款期限均在1年内，假设完全停止滚动负债，目前恒大手中2120亿元的现金一年后刚好仅够还本付息。

在实际资产负债比已经高企，还本付息压力巨大的情况下，进一步获得银行和债券融资的能力也会受到限制。但如果能够收购资产负债率较低的企业，就可以降低自身整体的资产负债率，获得更大的融资空间和收购能力，达到“不加杠杆”就可以扩大市场份额的目的。恒大“瞄准镜”中的廊坊发展和深深房都具有低资产负债率的特征：最新中报显示廊坊发展资产负债率仅为47%，深深房48%。

恒大地产借壳深深房三年业绩承诺888亿元

这项交易规模之庞大，通过利润承诺就可以看出。

中国恒大公告，根据标的资产的业务发展计划和行业发展状况，对标的资产未来三年（2017 –2019年）预期合约销售额分别约为4500亿元、5000亿元、5500亿元，预期营业收入分别约为2800亿元、3480亿元、3800亿元，预期扣非净利润分别约为243亿元、308亿元、337亿元。

凯隆置业对目标资产2017年度、2018年度、2019年度的业绩作出承诺，预期业绩承诺期扣非净利润累计约为888亿元。若在业绩承诺期满后，标的资产的实际利润不足承诺业绩，则凯隆置业应按照监管部门的规定和认可的方式进行补偿。

今年9月29日晚间，A股上市公司深深房A发布公告，确认公司正在筹划重大资产重组。当时证券时报·e公司就率先做出报道，深深房A目前筹划的事项极有可能和恒大有关，涉及到“卖壳”事项。但当时猜测只是恒大从深深房大股东手中收购股权。实际上，双方谋划的这项交易远远超过市场预期。

中国恒大是通过VIE结构在香港上市，从公告内容上看，这次恒大注入到深深房的资产，是将境内平台公司地产业务注入。

从股权关系上看，凯隆置业下属两家公司，分别是恒大集团有限公司和恒大地产集团有限公司，其股东是广州市超丰置业有限公司。

恒大集团和恒大地产是中国恒大境内运营的两大平台，后者是恒大的地产主业平台，前者则包括恒大金融、教育、互联网、大健康、乳业、畜牧业等多元化资产，中国恒大稍早前剥离矿泉水等亏损资产，涉及恒大集团这个平台，与本次注入深深房的资产无关。

资产注入完成后，凯隆置业将成为深深房大股东，凯隆置业的股东则不发生变化，港股中国恒大的股东股权不会发生任何变化。

这种资本运作模式，有点类似双汇发展和万洲国际，但范围和上市先后顺序有所不同，双汇发展在A股率先上市，主要是双汇集团在境内资产，之后双汇集团又将收购的海外资产和境内资产打包，通过VIE结构到香港上市融资一次，目的是偿还海外收购之贷款。

万达商业的运营模式与此也有很大不同，万达商业首先是私有化，相当于拆除了VIE结构，将来在境内上市，其股权结构相对简单。中国恒大没有私有化，并不拆除VIE结构，操作步骤也少很多。但是在港股和A股就会有两个平台资产几乎完全一样的。

中国恒大总股本136.84亿元，总市值717.02亿港币，约和人民币580亿元，仅相当于万科的五分之一。

如果中国恒大回归A股成功，三年880亿元的业绩承诺，将对估值贡献良多，以10倍估值计算，将可评估为2200亿元，远超目前市值。

地产公司大都善于使用资金，中国恒大也准备借此次机会，为风险资本大开方便之门，在正式协议签署之前，恒大地产可引入总金额约300亿元的战略投资者。引入战略投资者后，建议重组对象将相应调整。

中国恒大规模增速一方面靠净利润积累，另一方面靠借贷。去年年末中国恒大总资产为7570.4亿元，其中现金1640.2亿元，营收1331.3亿元，净利润173.4亿元。同期万科的总资产为6112.96亿元，其中现金531.80亿元，营收1955.49亿元，净利润181.19亿元。

万科2015年年底净资产达1001.83亿元，是中国恒大的近两倍。杠杆比较大的中国恒大，急需要充实资本金增加安全防线，也需要国内上市的市值扩张来建筑安全堡垒。

借壳上市的审核一项比较严格，在上市之前改变股权结构，也是比较忌讳的事情。中国恒大需要趟过至少这两关。

中国恒大宣布借壳深深房后，嘉凯城和廊坊发展的中小股东估计要失望，其实恒大还有副业资产还未在境内上市，活跃的恒大系有其他布置安排也未可知。

另一方面，深圳国资的五朵金花，被摘掉一朵后，深圳地铁可以运作的资本平台范围又进一步缩小了。

收起查看原文

赞(1) | 评论 2016-10-03 20:53 来自网站举报

非常欣赏

洪榕老师的

大格局 “站在未来看现在，纸币走的是长长的熊市；站在历史看现在，人类走的是长长的牛市”。

◆◆: @洪榕; 【买股还是买房（破解版）】
买股还是买房？这是足以改变人生的大问题，所以必须清楚。买股还是买房？这是足以改变人生的大问题，所以必须清楚。但，既然是大问题，如果不从格局上思考，就一定无法弄清楚。总结自己过去对房产及股市的投资，所有的成功都源于“格局”，得益于自己以忧国...

赞 | 评论 2016-10-03 14:29 来自网站举报

【虚惊一场：房地产这个结原来可以这么解】
导读：本文是《买股还是买房》一文的买房实战版，是可能改变财富人生的思考，文章有点长，没看明白可以提出疑问，但建议不要瞎说误导他人，否则将来很可能会抽自己嘴巴。现在一二线城市的房价无论从涨速还是绝对值都已让人心惊肉跳。 ... 展开全文

收起查看原文

虚惊一场：房地产这个结原来可以这么解

导读：本文是《买股还是买房》一文的买房实战版，是可能改变财富人生的思考，文章有点长，没看明白可以提出疑问，但建议不要瞎说误导他人，否则将来很可能会抽自己嘴巴。

现在一二线城市的房价无论从涨速还是绝对值都已让人心惊肉跳。

想买房者怨声载道，有房一族无所适从，仁人志士忧国忧民，有关部门手足无措。

房地产这个结似乎已无解，进有万丈悬崖，退则无底深渊。

按一些专家的观点，房价走势已如脱缰野马，现在是想悬崖勒马却找不到缰绳，只能听天由命。

但我思考的结论是：未来终究会发现这是虚惊一场。

我明白要让惊魂未定，怒气冲冲的人接受我这个观点是没有可能的，因为很多人根本静不下心来把本文的长逻辑看完。

为了让更多的人理解今天要说的，前天我把半年前的一篇文章《买股还是买房》解锁了，现在看这篇文章最大的价值是准确定义了A股的波动走势，给出了大跌才买入，大涨必须抛的H333攻略，另外用逻辑给想买房的人壮了胆。

那篇文章有些人表示看不懂，为了让这些人看懂今天这篇文章，我做点解释：

1、我的文章因为是逻辑统一，一脉相承的，洪粉家人一直看我的文章，其中也有些人看得不认真（观点在没有被市场认证之前他们常常视而不见，表示看不懂），为了让他们认真看当下文章，我习惯把历史已验证的判断再说一说，一些人以为我是为了证明自己正确才这么说，因此感觉不爽。其实大可不必，我一直说，要相信逻辑不要迷信我。

2、《买股还是买房》一文我把自己现实的买房节点公布了，还罗列了股市投资中一些成功例证，其实仅是为了表明我文中说的格局思考逻辑的正确，是为了让有兴趣的人重视我文中长篇大论的格局思考。

今天，让我们继续试着用投资逻辑来解解房地产这个“死结“。

《买股还是买房》一文中提到：总结自己过去对房产及股市的投资，所有的成功都源于“格局”，得益于自己以忧国忧民为出发点的思考。

同样，今天的思考也从忧国忧民开始。

房价大涨两大坏处：

1、民众怨声载道，增加了社会的不安定；

2、暴涨之后的暴跌易引发金融危机、经济危机。

房价大涨的好处：

1、化解当前经济困局，为经济转型赢得时间；

2、吸收超发货币，为金融改革赢得时间。

好处是可以解燃眉之急（如诺亚方舟），坏处是会大大增加未来的风险（可能会撞上冰山成为泰坦尼克）。

按抓主要矛盾的思考，所有这一切的主动权显然在政府手中。即一切由政府意图及行事方式决定。

对政府而言稳定压倒一切，影响到稳定的事才是大事，仅从经济层面谈如下三点是影响稳定的大事：

1、经济持续滑坡；

2、金融危机经济危机爆发；

3、民众生活明显倒退。

前面提到房价上涨可以缓解经济持续滑坡，即能化解政府第一大心头之痛。所以，我们只需要思考后面两个问题。

有关这两个问题的思考在《买股还是买房》一文中讲了一些，这里再细化讲一下其中的结论：中国最大的特点是什么？是人多（聪明的人多，笨的也不少），所以to C的业务最有前途，所以互联网有市场，所以团结很难，所以稳定很重要，所以要走群众路线，所以永远不要把组织当对手，所以家才是中国人最信赖的港湾。

所以，最理性的思考是站在政府角度去思考，切不可站到组织的对立面去想问题。

所以，要理解家才是中国人最信赖的港湾，有房才有家的情怀。

对房产目前市场的认识和现实状况显然存在着巨大偏差，我们的房产市场和当年日本市场是不太有可比性的，我们一线城市的房地产多年处于严格的调控之中，但结果却超出了大多数人的想象，这背后有“有房才有家“的逻辑，有”金字塔结构“最稳定的逻辑。

显然，那些把目光盯在房价多少才合理上的研究分析都是毫无意义的。这既不符合“家无价“的逻辑，更不符合决定者决策者的稳定压倒一切思考逻辑。

决策者第一追求是稳定无大风险，而房价暴涨仅是可能会带来大风险而不是必然会带来大风险，如果房价暴涨之后不出现暴跌，或者出现暴跌时有好的应对策略，有有效的防范引发系统性风险的手段，那房价上涨就是可以接受的。只要有能力拟制房价的持续过快上涨就可以了。

关于房价高不高，未来会不会大跌，有个逻辑很多人认同：通货膨胀不可避免，人民币贬值是必然的，当买一包方便面需要100元1000元时，你会认为现在房价并不高。这个逻辑貌似合理，但总给人理由不足的感觉。

要解决政府心中房价上涨之后风险不可控的顾虑，显然还需要更有说服力的逻辑。

如果有个逻辑表明目前房价上涨态势符合物理上的稳定结构、符合经济学原理、也符合生态发展社会持续发展规律，那这个逻辑是不是就是我们要找的背后真实逻辑。

好，今天重点讲讲这个逻辑，分析发现，我国房地产市场最需要的也是供给侧改革，因为国人有房才有家的观念，买房是巨大刚需，因为国人追求奢侈品的态度，表明身份的房子是可以无理定价的，因为房产投资是目前唯一一个没有失败教训的投资，在目前投资品缺乏的时期，房产投资几乎成为了民众唯一的投资选择……基于这几点考虑，靠控制需求的调控都很难成功，唯有加大供应才可以达到调控目的，下面站在政府角度用数字来说说解开房地产死结的策略逻辑。

为了直观说明问题，我把数字做了简化，希望大家不要纠结具体数字是否精确。（特别提示：这里讲的都是平均房价，平均房价才应该是政府关心的、民众关心的）

目前我国城市平均房价（单位：万/平方米）大致结构是，一线城市：二线：三线：四线：五线=4:3:2:1:0.5；

一线城市平均房价结构是，内环：中环：外环：郊环：环外=10:6:4:2:1。

一线城市面对的是全球，包括整个中国及海外人口，所以一线城市内环房价多少是由国内及海外有支付能力的人的意愿决定的。如果一个城市最好的区域长期主要由原住民占据，那只能说明这个城市没有发展没有吸引力，或者说这个城市财富分配非常不合理。一个居民要想居住在一个城市最好的房子里就必须要通过自己的努力去应对来自世界各地的优秀人士的竞争，指望靠地方政策保护是不合理也是做不到的。

世界在前进，经济在发展，城市在进步，这几乎算是自然规律，一线城市的原住民过去住在内环，现在住在中环，但生活品质并没有降低，不仅住房面积爱大了质量好了很多，去上班路上的时间也不比原来耗时多。同理，可以想象随着城市的发展，将来很多人还会从中环搬到外环，因为城市会继续长大。

这其实就是最稳定的金字塔结构，而且是发展中逐渐上移的金字塔结构，是良性的，我们每一个人都能通过自己的努力去找到自己在金字塔中的位置，无法在一线城市金字塔尖竞争的人可以往下走一格，但这并不会影响自己的生活质量，也可以考虑去二线城市的金字塔尖，二线城市的金字塔尖的人通过努力也可以去和一线城市金字塔尖的人竞争。这其实是社会的进步，是良性循环。

可喜的是，随着科技的进步，人类城市管理能力的提升，一线城市是可以变得更大的，城市变大可供土地面积是几何式增长的，新增长的土地可以为广大居民提供大量低价格的房子，压制城市平均房价的上涨，关键这些区域因为有地铁有自驾车等出行非常方便，并不会影响居民的生活及工作。

从这个角度看，房价会大跌吗？需要大跌吗？

由于新增房子主要在外环及以外，即加大外环及之外的土地供应，加快地铁建设，这样整个城市的平均房价上涨幅度不会很大，如果调控得当，在2020年完全可能出现如下理想房价结构：

全国城市平均房价变为，一线：二线：三线：四线：五线=5:4:2.5:1:0.5；

一线城市平均房价结构变为，内环：中环：外环：郊环：环外=15:10:5:2:1。

在2020年这样的房价结构大家可以接受吗？

这样的结果就是存量房价不用跌，又能满足民众对房子的需求，政府也可以通过增加卖地量化解很多问题，很完美，不是吗？

这个愿望能实现吗？能，但需要解决以下三个层面的问题：

1、让政府和民众承认人类社会发展中资源分配、生态分布金字塔结构的合理性；

2、政府和民众认识到大城市化是人类发展社会进步的必然，群居服务效率最高，科技的进步大大提高了人类对大城市的管理能力（比如以上海的管理能力上海完全可以容纳5000万人）；

3、政府和民众明白优质资源（身份象征）终究会成为奢侈品，但奢侈品不是必需品，汽车等一些消费品人们都可以接受其有奢侈品，而人们却接受不了房产也有奢侈品一说，一线城市的豪宅其实就是一线奢侈品品牌中的豪车，其定价和我们老百姓一点关系都没有，能买这些豪车（房子）的人根本就不在乎价格，其定价也不影响我们老百姓买的桑塔纳的定价。

以国人对待奢侈品的态度可以解释为什么一线城市一些地段房地产价格似乎高得离谱，同样一件衣服、一个包包若从实用功能讲相差无几，但价格可以相差十倍百倍，没人会去指责它不合理。用这个思维来看房价，似乎就通了。所以，建议政府和老百姓都不用去关注已成奢侈品的一些地段房子的价格，对其只收奢侈品税就好了（增加炫富成本）。而对非奢侈品的刚需房一定要设法拟制其价格，这个通过加大城郊土地供应，做好生活交通配套就基本可以达到。过去政府对加大住宅土地供应有顾虑，主要是怕房价下跌，也怕城市变得太大，上面讲的逻辑应该已经化解了政府的这两个顾虑。

政府没有了顾虑，则只要动用强大的宣传攻势解决民众的认识问题就可以把房地产这个结给解了。

1、在奢侈品房子价格上涨，平均房价缓慢上涨的前提下，加大费奢侈品房子的供应，满足老百姓对房子的需求，提升生活品质；

2、收奢侈品税，平衡老百姓的心态；

3、只要保证大量新上市的城郊楼盘价格稳定，房地产的大局就算稳了，市中心新楼盘本来就少，老的奢侈品房子也不存在高杠杆，如果奢侈品房子爆炒后出现风险也是局部的，也容易控制。

如果以上逻辑成立，那我们该怎么做呢？买房还是卖房？

1、首先，这个逻辑虽然是我一厢情愿梳理的，但我相信只要逻辑通，政府最后会采用这个方法的，很多问题就怕无路可走，只要有路总会被找到的。但试错的过程也在所难免，比如政府一定会出台一些房地产调控措施，但这些措施只要是调控，结果就是给想购房的人制造更大的恐慌，每看到调控人们看到的总是自己下手晚了，现在连买房资格都没了；政府调控总是说要拟制房价过快上涨，言下之意慢慢涨可以，而面对慢慢涨的房价最明智的做法就是越早买越便宜，这让我们看到了每一次调控后房价的更快上涨。所以，我说每一次调控后的市场清淡期都是最好的买房时机；

2、如果全面收房地产税，当市场能承受时卖家会向买家转移成本，这会推高房价，若超过市场承受能力，市场出现暴跌，后果不堪设想。所以，投资房产必须密切关注政策变化。若出现这样的试错失误，房地产市场可能出现2015年股市一样的波动，但要相信政府的控制力，股市的失误后果是现在股市比2014年起涨点还是高50%。当然，考虑房地产带杠杆这对有些买点不合适的人可能就是致命的。

3、长期看房地产是必须配置的，仅为了住，选时的意义并不大，但若是投资的话就和投资股市有很多共通之处，详细可参考《当炒房客进入股市》一文，买内环城中心的房子就是炒主板；买学区房就如炒创业板，买外环、郊环及三四线城市的房子就像炒B股、港股、新三板，遵循的是强者恒强，痛点会变甜点的理论。至于怎么选时，和炒股也是差不多的，现在房地产还属于牛市，而且按我认为的逻辑，未来拉长几年时间看依然会是慢牛（平均房价），但对带杠杆的房地产投资慢牛的锯齿也是很有杀伤力的。

洪榕

收起查看原文

赞(1) | 评论 2016-10-03 14:18 来自网站举报

国庆长假过后，就进入了今年的第四季度交易。现在股市就这样不死不活地趴着，说来也蛮可怜，3000点都还是多空双方争夺的“三八线”。大伙儿都喜欢说这股市还有没有吃饭行情，现在就看第四季度了。　　第四季度可能出现的热点题材

还是可以预判的

◆◆: 内容已被删除

赞(1) | 评论 2016-10-02 09:03 来自网站举报

«
1
2
3
4
5
6
7
8
...
31
32
»