基哥自留地，20日早间掘金

基哥自留地，20日早间掘金

周末主要政策信息：
局会议，要提高赤字率，发行抗疫特别国债，增加地方政府专项债券，提高资金使用效率！此次会议提及降准、降息，并且在六稳之后，首次提出“六保”；之前提的是稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期。这次疫情后用的是“保”，保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。


1，要求加强医疗卫生机构实验室建设、提升新冠病毒检测能力
《通知》的落地将催生更大的核酸检测需求，相关公司望受益。迪安诊断（300244）公司研发的新型冠状病毒核酸检测试剂盒已经向国家药品监督管理局提交注册申请，三款新冠病毒检测产品获得英国MHRA注册。热景生物（688068）2020年1月20日完成了新型冠状病毒（2019-nCoV）核酸检测试剂盒的开发，新冠病毒检测试剂盒已于3月22日获得美国FDA的PEUA受理。安科生物（300009）全资子公司通过新冠病毒核酸检测室间质量评价，公司及子公司新冠肺炎病毒核酸检测试剂盒和抗体检测试剂盒目前正在积极开展国内注册申报工作。


2，部分水泥厂已满负荷生产、机构看好基建加速趋势
海螺水泥（600585）去年收入盈利再创历史新高，是水泥行业的标杆企业；上峰水泥（000672）的水泥熟料成本优势显著，占据华东地区主要核心需求市场；东方雨虹（002271）主营防水材料，应用于基础设施、房屋建设等领域。


3，减持
博天环境：股东拟减持不超4.73%股份。
扬帆新材：控股股东拟减持不超4%股份。
好利来：控股股东等拟减持不超3%股份。
高盟新材：高盟投资等拟减持不超2.75%股份。
武汉凡谷：实控人等拟减持不超2.1251%股份。
正裕工业：元豪贸易拟减持不超2%股份。
福瑞股份：中国国投高新产业投资有限公司拟减持不超2%股份。
中通国脉：董事长等拟减持不超1.99%股份。
4，其他
东方财富：一季度净利8.74亿元，同比增126.48%。
鱼跃医疗：一季度净利3.83亿元，同比增55%。
普洛药业：一季度净利1.55亿元，同比增39.95%。
养元饮品：2019年净利26.95亿元，同比降4.99%；拟10转2派20元。
华鹏飞：2019年业绩预计向下修正为亏损逾5亿元。
顺丰控股：3月速运物流业务量6.79亿票，同比增93.45%。

亿纬锂能：2019年净利同增166.69%拟10转9


锐明技术：2019年净利同比增28.83%拟10转10派8元


西麦食品：2019年净利同比增15% 拟10转10派16元


新媒股份：2019年净利同比增长93%拟10转8派9


朗科智能：2019年净利同比增长132%拟10转7派2.5元


硕世生物：新冠病毒2019-nCoV核酸检测试剂盒获医疗器械注册证


亿联网络：要求说明海外各区域经销商数量与销售金额不匹配原因等20项问题。

兆驰股份：拟分拆兆驰光元至创业板上市。

方正证券：证监会核准瑞信集团成瑞信方正实控人。

兴发集团：拟定增布局超高纯电子级化学品


美锦能源：拟定增投向新材料和燃料电池项目


铁汉生态：中国节能将成为公司控股股东

下周关注方向：

周五两市全天冲高回落，成交7403亿，较前几日有所放大。三大指数均以红盘报收，沪指涨0.66%、报收2838点，深成指涨0.55%，创业板指涨0.62%。北上资金，全天净流入86亿，全周净流入超300亿。

保险、民航、旧基建领涨，热点偏向散乱，以拉指数为主。

周五 万众瞩目的一季度经济数据落地，Q1实际GDP同比下降6.8%。4月17日上午，国家统计局公布：经初步核算，一季度国内生产总值206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。二季度考虑到外需极其糟糕，增幅达到3%左右已属不易，假定三季度为6%，四季度为7%。全年GDP增速也就在3%上下。这是改革开放以来中国最低的季度增长，也是唯一的负增长。

周末的经济会议其中有一点要注意：在之前提的是稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期。这次疫情后用的是“保”，保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。说明今年经济真的是鸭梨山大。

从3月恢复情况来看，食品、医药表现较好；可选消费中，通讯器材恢复较快，汽车、家电、家具恢复较慢，服装和餐饮受疫情影响有些仍在恶化。

在疫情的冲击下，国内制造业产业链正在进行着主动和被动的重构，加速国产替代进程。国产替代有望是未来，国内一大批企业成长性的重要来源，尤其是在当前经济已经发展到一定体量的背景下，企业成长的红利早已不再是简单的需求增长，而是向品牌质量提升。

下周关注方向：疫情影响下的医药消费，货币放水下受益的金融行业，国产替代的科技类，芯片半导体与材料，传统基建的机械建材。

注意尽量规避年报与一季报同时走差，同时图形趋势又走弱的个股。

图文并茂，一文读懂GDP

图文并茂，一文读懂GDP

根据国家统计局4月17日公布的初步核算数据，2020年一季度GDP为206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。

这是自1992年以来首次出现季度性萎缩。

今天我们就来整明白GDP。

（作者：三折人生）

首先问你一个问题，

如何判断一个人的经济情况是好是坏？

嗯，一般来说，一个人收入越高，可以享受越高的生活水平，经济条件也就越好。

看一个国家整体经济情况好不好，富不富裕，也是一个道理。

对。

我们可以换个思路，

我们之所以能获得收入，是因为我们“出售”了相关东西，这个东西可以是有形的物品，也可以是无形的服务。

每一次出售行为，都是一次交易，

而交易就必定有两方，包括卖方和买方。

对一个整体经济而言，

所有收入最终都是来自于某些人的支出，

换句话说，所有卖方的收入必定等于所有买方的支出。

因此为了统计一个国家所有人的收入情况，我们就只要统计对应的所有支出即可，

而这些支出就是为了购买物品和服务。

用货币来衡量这些最终物品和服务的市场价值，就可以大致看出一个国家经济状况好不好。

根据这个逻辑，就出现一个衡量国家经济状况的指标，叫做国内生产总值（Gross Domestic Product），也就是我们常说的GDP，

它的概念是这样的——

为了加深理解，

我们把GDP的概念拆分开来看：

@  既定时期

GDP统计的是某一特定时期内生产的价值，通常是一年或者一个季度。本次公布的就是一季度的GDP。

不在该时期内生产的东西的交易，是不统计在该期GDP内的。

比如，当年生产的汽车当然包括在当年的GDP中，

但二手车就不包括在内。

@  一个国家

GDP衡量的生产价值局限于一个国家的地理范围之内的。

比如一个外国人在中国工作，他的产出就是中国GDP的一部分。

同理，一个中国人在国外工作，那么他的产出就不算在中国的GDP中。

所以，一件物品只要是在一国之内生产的，不管生产者的国籍，都要包含在该国的GDP之中。

@  最终物品

GDP统计的是最终物品，是指一定时期内生产的而在同期内不再加工、可供最终消费和使用的产品。

在这里，两个人虽然发生了交易，但那捆草是为加工成鞋子的原料，属于中间物品，所以买草的支出不计入GDP。

但如果那捆草卖给关二爷直接喂马了，草就变成了最终物品，买草的支出就需要计入GDP。

GDP只计算最终物品不计算中间物品，是为了避免重复计算，因为中间物品的价值已经包括在最终物品的价格中。

但也有特殊情况，比如在上面的例子中，刘备虽然买了草，却把草作为存货，没有直接使用，打算第二年再做成草鞋，

那么此时草也不算中间物品，而是算作当年的“最终”物品，买草的支出就计入当年的GDP，

等到第二年草被做成草鞋出售时，计入GDP价值需要扣除当时作为存货计入的部分，这也防止了重复计算。

@  不纳入GDP统计的物品和服务

GDP不包括非法生产与销售的东西，

比如毒品；

也不包括没有进入市场销售的东西，

比如家庭内部生产和消费的，就不计入GDP。

我们举个例子，

按摩师服务是收费的，

顾客的按摩支出会计入GDP中，

但如果一来二去，按摩师和顾客日久生情，结婚了，

那这时候再提供按摩服务——

上述物品或者服务没有进入市场，你很难对其进行衡量，因此也就不纳入GDP的统计。

了解了概念，

再来看看怎么统计GDP。

我们现在知道，对一个整体经济而言——

因此，要算GDP自然也有三种方法，

分别是

   生产法   

这是按照产出的物品和服务的市场价值来统计。

这就相当于只对增加值部分进行加总。

   收入法   

从生产过程中形成收入的角度来统计，

等于物品和服务出售之后获得收入在不同主体之间的分配之和。

   支出法   

这个方法我们来重点说一说，

首先我们引出支出法计算GDP的恒等式：

我们来推导下这个公式是怎么得来的。

一个国家生产出来的所有物品和服务，

买家无外乎下面三类：

根据三类买家，我们把支出类型分为以下4项：

/1/  消费支出

这就是指家庭和企业的消费支出，用于购买最终物品和服务，比如购买电视机、食品、衣服，又比如理发、看病等。

/2/  投资支出

这里的投资不是指证券投资，

而是指家庭和企业为了“未来”生产更多物品和服务而进行的物品购买，即资本设备、存货、建筑物购买的总和，相当于有盈利预期的消费行为。

需要注意下，新房的购买是划入投资，而不是划入消费的一种家庭支出。

/3/ 政府购买

各级政府用于物品和服务的支出，

比如政府工作人员的薪水和用于公务的支出。

/4/ 净出口

一个国家生产的物品和服务可以卖给本国人，当然也可以卖给外国人，

我们把玉米比作国内生产的物品和服务，玉米可以卖给三类买家：

同样道理，国外生产的物品和服务也可以进口到我国，

我们把香蕉比作国外生产的物品和服务，同样也可以卖给三类买家。

所谓净出口，就是等于外国人对国内生产的物品和服务的支出，减去国内居民对外国物品和服务的支出。简单的说，就是出口和进口的差值。

我们在上面统计消费、投资以及政府购买的时候，其实不仅包含了国内生产的物品和服务，还包含了国外进口的物品和服务。

但是GDP是要局限于一个国家地理范围内生产的物品和服务，包括出口国外的，但不能包含国外进口的。

巧不巧，净出口中包含了国外进口的“负项”，

我们把4个支出类型相加，就可以得到——

这就得到了支出法来算GDP的恒等式。

最后，

我们总结下今天的内容：

讲一个很古老的故事吧，

两个经济学家在赶路，

突然发现——

一个经济学家就对另一个说，

另一个经济学家一想，5000万不是小数目啊，

于是他——

他们继续赶路，

吃了狗屎的经济学家越想越憋屈，为了5000万就吃了狗屎，不值得！

另一位经济学家越想越肉疼，为了一坨狗屎就付出5000万，不值得！

这时候路上又出现一坨狗屎，

于是吃了狗屎的经济学家就说，

另一位经济学家想把5000万赚回来，于是毫不犹豫地——

在这个故事中，两个经济学家虽然没有赚到一分钱，还都吃了一坨狗屎，

但是——

所以，

也不能过度迷信GDP。

总之，GDP可以代表一个国家生产繁荣程度和经济状况的指标，

涉及的内容还有很多，等以后慢慢说吧。

最新概念热点分享

央妈酝酿了几年的数字货币终于要落地实施了，网传，计划在5月份落地深圳雄安，苏州、成都这四个城市试运行，网上已经有流传出了数字APP的一个应用场景截图，这个应用场景，跟我们现在在用的支付宝，支付有类似，

页面上看，我们能看到扫码支付，汇款、收付款，还多了一个碰一碰这四个功能，这几个功能里面的前面几个，在支付宝及支付上都有。而多出的那个碰一碰功能，据说不需要联网就能够完成支付，其实不需要联网就能支付这点好像支付宝也能够做到。

对于这个概念，昨天一出来，有十几家直接集体涨停，今天数字这个概念增加到了32家，但今天这一概念板块已经出现了较大的分化。其实这个数字货币概念跟之前大大提出的区块链，实际上就是相关性的概念。上次区块链概念出来后，一通炒作最后变成了“区块面”。市场有了阴影，所以数字货币这一概念的炒作力度就要低得多。特别是刚刚经历没几天的RCS概念，RCS被称之为“入场死"，数字货币的应用支付，与和支付宝支付的最大区别，或许会是在额度上，毕竟与支付宝都有额度的限制。不过对于额度这个问题，都有网银了，额度也不是个问题呀。

现在走出去，很多国家也都能够支持与支付宝支付，所以数字货币DC这个发展的空间，没有想像的那么大。惟一的优势，就是央妈亲生的，政策力挺这一点。从这点来讲，数字货币是要比RCS这概念好得多，毕竟背靠的背景不一样。

在这一概念的30多个股里头，基本面较好的是广电运通，广电运通：连续11年银行设备国内第一名。

可关注的其他几个：海联金汇，18年至19年进行了两次回购，公司的主要利润来自第三方支付，19年业绩巨额亏损，系商誉计提减值。

长亮科技，前期腾讯入股，携手腾讯开展金融云。

以及数字认证、新国都。

疫情方面，咱们周边邻近的几个人口大国，开始呈抬头漫延的迹象，这不是一件好事情。俄罗斯最近几天检测出的患者数量激增，

 

由于俄罗斯新冠疫情爆发，紧临俄罗斯的哈尔滨疫情又冒头了。黑龙江发布会的消息，要扩大检测范围，对二级及其以上医疗机构和所有入院患者和陪护人员开展核酸检测。部署疫情防控、将提高检测能力扩大检测范围。

三诺生物（300298）最新公告，公司产品新型冠状病毒抗体检测试剂盒（胶体金法）获得美国市场准入；万孚生物（300482）新型冠状病毒抗体检测试剂（免疫层析法）取得了欧盟颁发的CE认证；乐普医疗（300003）自主研发的新型冠状病毒抗体检测试剂盒（胶体金免疫层析法）已获得欧盟CE准入。

我国科研团队发现全人源单克隆抗体、可用于预防和治疗新冠病毒感染。
A股中，涉及全人源单克隆抗体药物产品的公司主要有健康元（600380）、信立泰（002294）、沃森生物（300142）、华兰生物（002007）等。

往期阅读：  

最大的变数

今天分享几点关于如何选择优质股票：

不同声音

提醒一个风险

今晚又嗨了

值得重视的一组数据

重点！迎难而上

有一品种涨疯了

信你个鬼     确定大利好

瑟瑟发抖，认怂了！

太难了     意外的逆袭

哨响过后见飞刀    破万亿

【全文完】

近期盘面热点轮动较快，很多热点概念变成了超短，多数人是跟不上这种节奏。所以对于热点的出现，就当看看热闹好了，没必要眼红去追，追到山顶给凉山上。

最近几个交易日，北向资金再次显示持续流入。

     

基哥自留地，17日早间掘金

基哥自留地，17日早间掘金

央行的数字货币应用要落地了。

据传，将在深圳，成都等地试用。

昨天，数字货币板块批量涨停，这个题材概念稍微比RCS要靠谱一些。

看了下网传的应用场景，跟支付宝和薇性的支付差不多。最大的差别到时可能是在额度上，比竞前两个支付都是非亲娃，被限制了额度。

央行数字货币应用5月落地，推进速度超预期

银之杰（300085）持续关注我国数字货币的发展，以及基于数字货币衍生的数字金融的创新应用和市场机遇。公司已在KYC、确权、场景智能合约应用等相关方面开展了相关的技术储备。新国都（300130）对数字货币相关应用技术和服务场景进行持续优化，以及持续的创新商业模式探索。


由于俄罗斯新冠疫情爆发，紧临俄罗斯的哈尔滨疫情又冒头了。黑龙江发布会的消息，要扩大检测范围，对二级及其以上医疗机构和所有入院患者和陪护人员开展核算检测。

部署疫情防控、将提高检测能力扩大检测范围

三诺生物（300298）最新公告，公司产品新型冠状病毒抗体检测试剂盒（胶体金法）获得美国市场准入；万孚生物（300482）新型冠状病毒抗体检测试剂（免疫层析法）取得了欧盟颁发的CE认证；乐普医疗（300003）自主研发的新型冠状病毒抗体检测试剂盒（胶体金免疫层析法）已获得欧盟CE准入。

我国科研团队发现全人源单克隆抗体、可用于预防和治疗新冠病毒感染

A股中，涉及全人源单克隆抗体药物产品的公司主要有健康元（600380）、信立泰（002294）、沃森生物（300142）、华兰生物（002007）等。

减持

宇信科技：股东拟减持6.51%股份。

金域医学：国创开元拟减持不超6%股份。

金发拉比：股东拟减持不超2%股份。

利德曼：股东拟减持不超1%股份。

其他

酒鬼酒：一季度净利9607万元，同比增32.24%。

光环新网：一季度净利2.2亿元，同比增13%。

信维通信：一季度净利润6272万元，同比降73.99%。

广深铁路：一季度预亏4.5亿-5.5亿元。

山东黄金：2019年净利12.89亿元，同比增25.91%；拟10转4派1元。

博创科技：2019年净利同比增234%拟10转8

隆基股份：一季度净利预增170%-219%

祥生医疗：一季度净利1739万元 同比增211%

三诺生物：公司的新型冠状病毒检测产品获得美国市场准入

省广集团：暂未开展RCS相关业务

高伟达：公司未直接参与央行数字货币的研发工作

A股上市公司中的那些行业第一

A股上市公司中的那些行业第一

进入世界第一的有：
京东方：显示屏产能全球第一名

海康威视：7年蝉联全球视频监控设备市场第一名

立讯精密 ：AirPods全球组装供应商第一名


汇顶科技：指纹芯片出货量全球第一名


长春高新：长效生长激素全球第一名

歌尔股份：微型麦克风、游戏手柄业务、中高端虚拟现实业务全球第一名

亿联网络：SIP出货量全球第一名

欣旺达：智能手机电池全球第一名

亿帆医药：泛酸钙全球第一名

挤身国内第一的有：

恒瑞医药：国内药品研发综合实力第一名

迈瑞医疗：国内医疗器械公司第一名

中兴通讯：通信电源市场国内第一名

三六零：杀毒软件国内第一名

智飞生物：二类疫苗销售国内第一名

用友网络：公有云SaaS国内第一名

三安光电：LED芯片国内第一名

科大讯飞：智能语音国内第一名

深信服：虚拟专用网络（Virtual Private Network）领域连续11年蝉联国内第一名；下一代防火墙在UTM领域国内第一名

北方华创：IC设备品类国内第一名，除光刻机以外几乎涵盖所有的IC制造设

亿纬锂能：锂亚硫酰氯电池国内第一名

深南电路：PCB国内第一名

视源股份：交互智能平板国内第一名

华兰生物：国内拥有产品品种最多、规格最全的血液制品生产企业

广联达：建筑信息化国内第一名

欧菲光：光学器件国内第一名

璞泰来：人造石墨类负极材料国内第一名

宝信软件：国内钢铁制造信息化、自动化第一品牌

大族激光：国内最大的激光设备企业（同时也是亚洲第一）

信维通信：手机天线国内第一名

中科曙光：超算Top100份额国内第一名

石基信息：酒店信息管理系统国内第一名

沪电股份：多层印制电路板国内第一名

启明星辰：堡垒机国内第一名

深天马：车载屏幕出货量国内第一名

四维图新：车载前装导航国内第一名

华宇软件：连续11年法院、检察院信息化领域国内第一名

广电运通：连续11年银行设备国内第一名

星网锐捷：连续16年瘦客户机国内第一名

网宿科技：CDN业务国内第一名

光迅科技：光通信器件国内第一名

新大陆：POS机国内第一名

海能达：专网通信终端国内第一名

海螺水泥：水泥产能国内第一

双汇发展：肉制品第一

海天味业：调味品行业第一

基哥自留地，16日早间掘金

基哥自留地，16日早间掘金

金融委：加强资本市场投资者保护。


4月15日，刘副总主持国务Y金融稳定发展委员会第二十六次会议。专题研究了加强资本市场投资者保护问题。最近一段时间，一些上市企业无视法律和规则，涉及财务造假等侵害投资者利益的恶劣行为。监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。


金融委会议的重点：打击违规信披和财务造假，


近期，年报和一季报密集披露，要远离垃圾股和问题股！

全球疫情仍未向好转变，欧美虽有拐点迹象，但日，俄，印，等周边几个国家呈抬头趋势，这些都是人口大国，一但疫情漫延开来，短期也是很难控制。

疫情带动了医药股的炒作情绪。

资讯：
1，央行数字货币已正式内测、2020年有望推出试点
中科金财（002657）是金融科技综合服务商，在区块链技术及应用等领域取得了多项计算机软件著作权。汉鼎宇佑（300300）子公司汉鼎宇佑金融公司与浙江炬链科技签订协议，双方将运用区块链技术为数字货币交易所提供信息化建设及运营维护整体解决方案，并将现有区块链技术成果进行应用转化及场景打造。广电运通（002152）研究员开展DC/EP应用研发工作，主要是在ATM上支持数字货币与银行账户货币互换的模块。


2，蚂蚁金服推区块链服务、区块链应用有望走入大众
东港股份（002117）已签订《蚂蚁区块链合作伙伴框架协议》，公司已有四个区块链服务产品通过国家互联网信息办公室审核；华宇软件（300271）携手蚂蚁金服共同打造司法区块链平台“智链”；南威软件（603636）与阿里经济体联合发布区块链电子证照和新一代政务中台。



3，袁隆平提出发展海水稻目标、每年增产300亿公斤
A股相关概念股主要有神农科技（300189）、隆平高科（000998）等。



4，减持


海洋王：华西集团拟减持不超3%股份。


梦洁股份：股东拟减持不超1.57%股份。


常熟汽饰：股东拟减持不超0.99%股份。


天宇股份：董监高拟减持不超0.832%股份。


5，其他


际华集团：控股股东大宗交易增持1.99%股份。


华友钴业：一季度净利1.8亿元，同比增1385.1%。


禾丰牧业：一季度预盈2.8亿-2.9亿，同比增98.58%-105.67%。


健帆生物：一季度净利1.84亿元，同比增42.32%。


中铁工业：一季度新签合同额70.68亿元，同比增18%。


保利地产：2019年净利279.6亿元，同比增47.9%；拟10派8.2元。


京沪高铁：2019年净利119.4亿元，同比增16.48%；拟10派0.528元。


润欣科技：终止筹划重大资产重组事项。


五连板江南高纤：公司不生产口罩，也不生产无纺布。


纳尔股份：比亚迪向公司采购100吨熔喷布。


东方网力：涉嫌信披违法违规，公司及公司董事遭证监会立案调查。


洲际油气：拟定增募资不超13.6亿元 用于高能量密度微型电池产业化等项目

山东康惠医药有限公司等3家企业控制注射用葡萄糖酸钙原料药销售市场，实施垄断行为，近日被市场监管总局罚没共计3.255亿元。

如何寻找未来十年的龙头

如何寻找未来十年的龙头

（分享）在今年3月的一次策略会上，国泰君安证券研究所所长黄燕铭指出：上半年，大盘有望逐步站稳3000点，然后逐步向3300点迈进，在此过程中，近期市场风格会短期切换到周期股，而在不远的未来，周期仍将切换为科技，最终的结果依然是强者恒强。

那么如何选择行业和公司？他曾归纳过两条主线条：第一个主线条是行业增速减缓，竞争加剧促使行业集中，有竞争优势的企业成为龙头；

第二个主线条是，管理水平，竞争优势，价值创造，优秀的管理水平构建起出众的竞争优势，出众的竞争优势创造企业价值。

作者：黄燕铭

01

看似夕阳产业的领域也可以诞生牛股

回溯中国很多传统行业的发展历史，我们可以发现一个规律：当行业增速放缓时，龙头企业的业绩利润和市场份额会大幅提高。

这其实是整个市场从分散走向集中，从价格战真正进入企业依靠竞争优势来获取利润的过程。

今天先从水泥和家电这两个行业开始说起。

20年之前的水泥行业是什么样子的？在那个时候，就有很多人说，水泥是夕阳产业，计算机、房地产是朝阳产业。我们要拥抱朝阳产业，坚决摒弃夕阳产业。水泥行业的股票不要去买，都是不行的。

这个结论放到今天来看，是错误的。在2000年的时候，一股海螺水泥的H股只卖3毛钱。我们当时有一句话叫，抽一根中华烟，就要抽掉好几股海螺水泥的股票。

当时的水泥行业是什么样子？价格战打得昏天暗地。卖一吨水泥只赚几块钱。当时一吨225标号的水泥只卖两百多块钱，当时的行话说，卖一吨水泥的价格，还不如卖一吨泥土的价格。

当时的市场结构是什么样的？中国有十大水泥企业-安徽海螺水泥、湖北华新水泥、山东冀东水泥、甘肃祁连山水泥还有吉林亚泰水泥等等一批企业。

这十家企业就象哥哥和弟弟排一起。但是作为中国产量最大的十家水泥企业的总产量加在一起，在整个市场的占比也就30%，占比很低。

所以说，20年前的水泥行业是一个彻底分散的行业。而且水泥有运输半径，很难扩张，所以当时大家都觉得这个行业要完蛋了，没人要看这个行业。

但是我们现在可以看到，中国水泥行业已经完全不一样了。

首先，市场已经走向了集中。海螺水泥一家市场占比将近50%。加上中建材等几家大公司，整个行业差不多瓜分完了。龙头企业牢牢地掌控这个市场。

如果你在当年买了海螺水泥的股票，到今天你会发现，它的收益率不亚于一些高科技公司。所以一个看似夕阳行业的产业里面，也可以诞生一些非常优秀的公司。关键是如何找到它们。

说完水泥，我们再看一个行业，家电。

20多年前，家电行业的价格战同样战况空前。

当时做彩电的企业特别多。除了长虹牌彩电、TCL牌彩电、海信牌彩电，还有孔雀牌彩电、西湖牌彩电、牡丹牌彩电、金星牌彩电等等。在今天是否还有人记得这些牌子的彩电曾经存在过？

白电这块，还有曾经在市场上火过的上菱冰箱、春兰空调等，现在在市场上要么看不到，要么很少看到了。是否还有人记得，1996至1997年证券市场上最火热的股票是哪个吗？

不是今天的贵州茅台、五粮液，而是四川长虹，但是现在大家很少能够有机会在市场上听到关于它的声音。

20年前家电行业打价格战惨烈到什么程度？我记得去调研一家冰箱企业，他们的高管跟我说他们卖一台冰箱只赚20块钱。

谁能够在价格战里面存活下来，谁就成功了。这一波价格战一直打到了2000年之后，一批企业在市场竟争中被迫出清，之后价格战也就烟消云散了。

过去A股市场投资者都是用经济学思维做投资，但是下一个阶段，我们可能要学会一点管理学思维。经济学问题，我们可以用逻辑去推理，但是管理学问题不是用逻辑来推理的，而是要到实务中去观察的。

当我们要去寻找十年以后的龙头公司，这个公司是不是龙头，不是简单地看谁现在规模大，而是要讲适者生存。能够适应市场的，才是最后能够成功的。

02

未来一段时间的股票重点看什么？

在分散市场中，该如何寻找未来十年中具有行业整合能力的龙头公司？龙头公司一定是现在规模最大的吗？

不一定，但龙头公司一定是具有行业整合能力的公司。

首先来看行业。下一个阶段我们要选择什么样的行业？选那些现在还处在分散，但是未来能够走向集中的行业。当然有些行业是永远分散的，不太可能集中。

再就是这个行业虽然不再是高速增长，但必须仍然是中速增长，不能走下坡路。一旦衰退了再去投资就没有什么意义。

再看企业，重点看企业的管理水平。

今天大家都认为贵州茅台很成功。那我们来探讨一下，贵州茅台的成功是茅台酒的成功还是茅台企业管理的成功？

在我看来，不是酒的成功，而是企业管理的成功。

白酒分析师们经常会给我展示他们的白酒行业的三力分析，即产品力、品牌力、渠道力。那我们来看看白酒的这三个力是从哪里来的。

一是产品力，我们来探讨一下，究竟是酱香型白酒好喝还是清香型和浓香型白酒好喝？

我要告诉大家的是，20年前市场上很少有人喝酱香型白酒，但是今天为什么喝酱香型白酒的人大幅增多了呢？是消费者的口感偏好发生改变了吗？不是的，那是茅台经营管理的成功，“意见领袖”、“文化酒”，他们教育了消费者。

二是品牌力。20年前茅台是最具品牌力的白酒吗？也不是的，品牌是企业经营管理的结果。

三是渠道力。茅台无疑是在过去十年中，在渠道建设上做得很成功的一家公司。而渠道力的构建，来自于企业的经营管理。

所以茅台的竞争优势，不是酱香型白酒、红军长征途经之地这些先天资源赋予它的，而是企业的管理层在20年中通过经营管理自我创造出来的。

所谓的三力依然只是个表象，内在是企业的经营管理水平。

03

10年之后，哪些企业会站在领奖台上？

再来说说我最近接触的两家比较特别的消费品公司，一家是三只松鼠，另一家是一网一创。

有人问我，这两家公司究竟是做什么的？我说，三只松鼠表面上看是卖零食的，本质上他们是卖零食经营管理思想的；一网一创表面上看是卖化妆品的，本质上是卖网上零售解决方案的。

虽然做法不同，但有一点相同，他们的经营管理水平都是在行业内极强的，由此构建起竞争优势，从而具备了在未来整合分散性行业的能力。

成功的企业都有哪些特点？撇除了外部因素，从内在看企业的管理一定是做到了非常优秀。水泥行业、家电行业、白酒行业的胜出者都是如此。

20多年前，我们学习管理学，用的都是哈佛商学院的案例教材，但是在今天我们可以为中国的优秀企业写一部经典案例教材了。

华为的产品很优秀，研发投入很高，但是如果大家去研究华为的话，我认为华为最优秀的还不是他的研发，而是他的管理。

这个问题也可以说说我们各家券商的研究所。

在这个层面上，我们认为未来十年能够胜出的公司都是在管理上做的很优秀的公司。因为竞争对所有人来说都是一样残酷的，为什么有的企业死掉了，而有的企业却能够活下来，并且享受了胜利的果实？

今天还是哥哥和弟弟，十年之后，可能就是爷爷和孙子。

注：本文来源于黄燕铭于国泰君安年度策略会的现场演讲，文章略有修改。

基哥自留地，15日早间掘金

基哥自留地，15日早间掘金

国际货币基金组织预计，今年全球经济将萎缩3%，为上世纪30年代大萧条以来最糟经济衰退。


资讯

1，RCS富信引流量爆发，内容安全成发展关键
这里头内容审核最受益的是官媒，就一两家，很好找。

2，我国已有3个疫苗进入临床，腺病毒载体疫苗已进入二期
A股参与新冠肺炎疫苗研发的公司包括华兰生物（002007）、辽宁成大（600739）、沃森生物（300142）、复星医药（600196）等。


3，欧美疫情高峰进入拐点，美股三大指数继续反弹超20%

4，减持

上海环境：弘毅投资拟清仓减持5.49%股份。

华海药业：股东拟减持不超2%股份。

沃尔核材：股东拟减持逾2500万股。

圆通速递：云锋新创大宗转让284万股，持股降至5%以下。


5，其他

格力电器：2019年净利246.72亿，同比降5.84%；一季度预盈13.3亿-17.1亿，同比降70%-77%。

誉衡药业：一季度净利预增637%-695%



达安基因：一季度净利预增5-6倍



大立科技：一季度净利预增7-10倍



分众传媒：一季度预盈2800万-4200万，同比降87.66%-91.77%。

东阿阿胶：一季度预亏6684万-9436万。

万达电影：一季度预亏5.5亿-6.5亿。

中国人寿：一季度累计原保险保费收入约为3078亿元。

新华保险：一季度累计原保险保费收入为582.5亿元。

中信证券：未获悉有关与中信建投合并传闻的相关信息。

红日药业：血必净注射液获批新冠肺炎重型、危重型治疗。

以岭药业：连花清瘟目前海外销售情况对业绩不构成重大影响。

新乡化纤：拟向图市城投定增募资不超5.55亿。

基哥自留地，14日早间掘金

基哥自留地，14日早间掘金

海外疫情，
欧美那边的数据进入拐点。

但另一个需要注意的风险区在升级，就是咱们边上的印俄这两大邻居。

昨天新闻报出，俄航SU208航班抵达上海后进行了检疫，经过两轮核酸检测，在这个航班里查出了60个确诊病例。对于海外疫情，需要注意的就是咱们周边的几个人口大国。一但这些国家疫情没控好，影响就不得了。注意口罩等防护医药用品相关概念股。

1，熔喷布价格迎来第二轮暴涨　相关公司望受关注

星源材质（300568）熔喷布项目已经投产。美联新材（300586）第一批熔喷布生产线预计四月下旬试投产。纳尔股份（002825）熔喷布生产线目前调试成功，设备日产量逐步稳定，目前日生产计划每日2-3吨。


2，创新药企业获国家级基金入股 行业步入发展黄金期
A股公司中，药明康德（603259）是国内综合医药研发生产外包服务龙头；泰格医药（300347）是国内创新药临床服务CRO龙头；昭衍新药（603127）是国内领先的药物临床前安全性评价机构。



3，第二波蝗灾袭击非洲 规模是上一次的20倍
受新冠疫情影响，东非很多国家这次连进口杀虫剂也困难重重，而当地百姓也因为“居家令”无法驱虫，这让非洲的粮食供应风险进一步加剧。有分析人士称，此次蝗灾比新冠病毒对当地更具毁灭性。A股相关农药公司主要有诺普信（002215）、辉丰股份（002496）、湖南海利（600731）等。



4，其他


拓息：一季度净利同比翻倍


大北农：预计一季度净利4.3亿元至5.1亿元


华天科技：预计一季度净利为5000万元-7000万元，同比增长200%-320%。


天康生物：预计一季度净利为3.3亿元-3.5亿元，同比上升1041%-1110%。


金溢科技：一季度净利润1.06亿元–1.20亿元，同比增长1025.88%-1180.18%；


小熊电器：一季度净利同比预增60%-90%


雪莱特：拟定增募资不超4.97亿元 公司控制权拟发生变更


辰安科技：电信投资将成公司控股股东 实控人将变更为国资委


襄阳轴承：拟发行股份购买三环锻造100%股权


德新交运：拟收购致宏精密90%股权

 

景峰医药：口罩产品预计产生的收入占全年营收比重很小


新疆浩源：涉嫌信披违法违规 遭新疆证监局立案调查


国恩股份：4月13日在互动平台上表示，新增5条熔喷聚丙烯专用料生产线4月19日起陆续到厂

“神药”瑞德西韦公布临床结果

周末消息“神药”瑞德西韦，第一批临床治疗结果公布。

这批试验对象是全球53名重症新冠病毒患者，根据“同情用药”原则医治，（简单粗暴解释就是病情很重，在不确定药效的情况下死马当活马医）。

结果是36名患者有效，症状缓解，占68%。

有7名患者无效，最终死亡，占13%。

另外药物安全方面，32人出现副作用，肝酶升高、腹泻、皮疹、肾损伤、低血压等，占60%。

12名患者出现严重副作用，器官障碍、感染性休克、急性肾损伤、低血压等，占23%。

和有效率同样高的是副作用率，都达到了6成。


吉利德发布这个数据后承认有很大的局限性，样本不够多，而且因为它是同情用药，所以不像双盲测试那样有对照组。张文宏医生的评价：是有效药，但不是特效药。

另外根据消息披露，目前在中国进行的针对重症患者研究已经提前终止。

基哥自留地，13日早间掘金

基哥自留地，13日早间掘金

周末消息面：


（1）一季度社融数据


2020年一季度社会融资规模增量累计为11.08万亿元，比上年同期多2.47万亿元；3月末社会融资规模存量为262.24万亿元，同比增长11.5%。一季度各月社融数据1月、2月、3月分别为：5.07万亿、0.85万亿、5.16万亿。3月份的社融增量创历史最高纪录，社融数据超预期。

（2）广州：购买新能源车的个人消费者可获得1万元综合补贴。

军委办公厅日前印发《关于军队开展巡察工作的意见》。

（3）海外疫情：

美国确诊病例超过55万，死亡超2万，美国50个州全部进入“重大灾难”状态，为历史首次。

英国首相约翰逊出院。



个股资讯：

1，减持
同济堂：股东拟减持不超6%股份。
二三四五：浙富控股集团拟继续减持不超6%股份。
顺利办：泰达系拟减持不超4%股份
大洋电机：股东拟减持不超3.43%股份。
阳普医疗：控股股东拟减持不超2.03%股份。
武汉控股：碧水源拟减持不超2%股份。
2，其他
温氏股份：一季度预盈18.92亿-18.97亿元，同比扭亏。
新希望：一季度预盈15亿-16亿元，同比增125.09%-140.10%。
正邦科技：一季度预盈8.5亿-10亿，去年同期亏损4.14亿。
奥美医疗：口罩等需求显著增长，一季度预盈8310万-9141万，同比增50%-65%。
吉比特：一季度预盈3.2亿-3.27亿，同比增50%-53%。
搜于特：受新冠影响，一季度预亏5000万–7500万元。
*ST南糖：2019年净利3189万元，申请撤销退市风险警示。
万集科技：2019年净利8.7亿元，同比增13152.74%；拟10转8派16元。
格力电器：拟不超70元/股回购30亿-60亿元。
紫光股份：控股股东拟转让公司17%股份，控制权不会发生变化。
东软载波：公司没有“RCS”相关业务。
北纬科技：公司目前暂未涉及RCS相关业务。
吴通控股：子公司没有形成与RCS业务直接相关的收入。
博腾股份：与吉利德合作不会对2020年业绩产生重大影响。
蓝思科技：拟定增募资不超150亿，用于智能穿戴等。
晶澳科技：拟定增募资不超52亿。
奥特佳：拟定增募资不超14.8亿。
耐威科技：证券简称拟变更为赛微电子。
容百科技：因招股书信披存在问题，行政监管措施决定书。
杭可科技：因招股书信披存在问题，被证监会采取监管措施。

只看市盈率，没那么简单

市盈率这个指标，相信大家经常可以看到，他是股票估值最常运用的指标之一，我也经常用。怎么用这个指标去衡量一家企业也有讲究，也不是说低就可以买，因为这里面也会有“价值陷阱”。今天来聊聊“市盈率”这个指标。

 


【市盈率的区别与计算方式】


市盈率也称“PE”、“股价收益比率”或“市价盈利比率”，由股价除以每股收益得出，也可用公司市值除以净利润得出。计算公式如下：

1、市盈率=股价/每股收益

2、市盈率=总市值/净利润


它的优点在于简单明了告诉投资者，在假定公司利润不变的情况下，以目前的价格买入这家企业，多少市盈率就是投资这家企业靠利润回报需要多少年回本。


举个例子，一家企业刚公布年报去年赚了10亿元，企业目前市值100亿，他对应的市盈率为10倍。假如你有足够多的钱，花100亿直接全额收购这家企业，假如他每年的净利润10亿不变，你买下这家企业就需要10年回本。

（你买几百股也好，对应的是100亿市值的位置，原理是一样的）

 

市盈率分为是静态市盈率（LYR市盈率）、TTM市盈率和动态市盈率，比如下面这只股票道恩股份，很明显可以看到他三种市盈率都不一样，这三种有何区别？

（用道恩股份仅是举例，无他。因为现在已经公布一季报的企业很少，举例用已经公布季报的股票比较好）



 

1、静态市盈率：

市盈率（静），即静态市盈率。静态市盈率=当前总市值/上一年度净利润，或者当前股价/上一年度每股收益。


道恩股份上周五收盘价市值为167.8亿，上一年度（2019年）的净利润为1.66亿。

静态市盈率=167.8/1.66=101.08倍。

 

我的计算和同花顺软件的有一点点的小误差，可能是数据四舍五入的问题，比如市值167.8亿小数点后面还有数字，净利润1.66亿小数点后面也还有数字，大家不用纠结这个0.1的小误差，主要是要懂这个计算过程，下同。

 

2、动态市盈率：

市盈率（动），即动态市盈率。动态市盈率=当前总市值/当前报告期年化净利润。


比如道恩股份一季度净利润为6939.89万元，简单粗暴乘于4预测全年业绩为27769.56万元。

动态市盈率=167.8/2.777=60.42倍。

 

这个差别还不算太夸张的，如果一季度是淡季的企业，这种动态市盈率的数字可能会高得很离谱。比如万科，他2019年一季报净利润才11.21亿，但全年净利润为388亿。如果你用一季报的业绩乘于4计算，用上周五的收盘价26.88元计算（其实万科已经横了一年），他的动态市盈率高达68倍，而不是不到10倍的市盈率。

（一季报快要出来了，大家可以观察一下一季报淡季企业的市盈率）

 

动态市盈率这种简单粗暴的算法很容易误导人，我从不看这个。

 

3、TTM市盈率：

市盈率(TTM)，也叫滚动市盈率，因为他取的净利润是以最近4个季度净利润总额计算，每出一个季报出来往前滚一段。市盈率(TTM)=当前总市值/最近4个季度的净利润总额。


比如道恩股份从2019年第二季度到2020年第一季度，这四个季度的净利润分别为4277.81万、4792.64万、3926.56万、6939.89万，四个季度合计为19936.9万。

市盈率（TTM）=167.8/1.994=84.15倍。

 

这三种市盈率中，我用的是TTM市盈率，这个是相对客观一点。我平时的文章中所说的市盈率也是指的TTM市盈率。

 


【低市盈率和高市盈率企业的投资回报率】

 

理论上说，低市盈率投资回报率是比较高的。比如10倍市盈率，就是说净利润保持不变的情况下，投资这家企业10年回本，即投资回报率为1/10=10%，20倍市盈率，每年净利润不变的企业投资回报率为1/20=5%。

 

这只是理论上的说法，统计上的结果如何？

 

根据纽约大学金融学教授埃斯瓦斯·达莫达兰所著《打破神话的投资十戒》一书研究所示，将美国股票根据市盈率分为从高到低分为10个等级，这些股票是根据每年年初的市盈率进行分级的，统计1952-2001年间的年均回报，发现最低市盈率股票组合平均年回报为20.85%，而最高市盈率股票组合平均回报为11%，最低市盈率股票组合的收益率几乎是最高市盈率组合的两倍。而为了测算在不同子时期里是否会出现差异，作者分别测试了1952-1971年，1972-1990年，以及1991-2001年三个子时期，结论仍是低市盈率股票组合能够获得超额回报。

 

埃斯瓦斯·达莫达兰在曾被《商业周刊》评为美国12名最优秀的商学院教授之一，学术成就我们不用怀疑。

 

当然，不能简单地认为市盈率越低越好，因为低市盈率的背后可能是黯淡无光的经营前景。如果一家企业没有成长潜力，那市场给他的预期就会比较低，根据市值=净利润*市盈率，市场给他的市盈率不变，他由于没有成长潜力，净利润也保持不变，因此他的市值就会保持不变，也就是说股价不会涨，只能靠分红收益。所以，投资不能光看低市盈率，还要看企业的成长性。

 


【市盈率的缺陷】

 

任何一种分析指标都有他的缺陷，如果靠一些指标就能打天下，那这个世界赚钱就太简单了。市盈率虽然简单明了，但他反应的是过去，因为他分母的净利润是过去的利润。如果我们只盯着眼前的市盈率，那有可能陷入“估值陷阱”。


举个例子，一家企业刚公布年报，净利润10亿元，当下市值100亿，市盈率为10倍，恩，市盈率很便宜，买。如果投资这么简单就好了。如果未来企业基本面发生变化怎么办，今年业绩大幅下滑怎么办？


前几天的文章巴菲特抛售航空股的例子也说过，巴菲特增持达美航空的时候市盈率是6.4倍，但达美航空后来自己预计第二季度业绩将下滑90%,如果简单粗暴按全年业绩下滑90%计算，达美航空2020年净利润只有2019年的10%，那巴菲特增持达美航空的市盈率就不是6.4倍了，而是64倍。

 

极端情况，如果一家公司未来受某种冲击而破产，那无论用过去的业绩计算得出多么低的市盈率都是苍白的，因为破产就代表公司的价值为0。

 

做投资是要着眼于未来的，分析一家企业的市盈率，我常用的方法是在研究企业基本面的情况下，估算他未来一年的业绩，用当下的市值对比未来一年的业绩去计算市盈率。

 

比如一家企业刚公布年报去年赚了10亿，现在市值200亿，我通过研究估算他今年的净利润将增长20%，那我现在200亿市值买入的市盈率为200/12=16.6倍。如果20倍市盈率是这家企业合理的估值，那么这家企业估值回归到20倍的时候，我就获得了20%的收益。


如果市场环境比较好，比如政策面、资金面都比较好，市场给他25倍市盈率，那我就可以有50%的收益。

 


【理解企业比市盈率重要】

 

谈市盈率这个东西，首先要理解企业，不理解企业的话，谈市盈率往往容易跑偏。这就好比在2015年的时候，你在广州看到一套3万一平方的房子，你觉得好贵，一套300万的房子，年收入10万算，要不吃不喝30年才能买得起，太贵了，这绝对是泡沫。但没想到过个两三年，房价又翻了一倍。

 

谈企业的市盈率也一样，你不理解企业，谈企业的市盈率就有点纸上谈兵了。

（有时候真怀疑一些大V，什么企业都能说，都能评价一番商业模式、估值“高”还是“低”，是真懂还是为了写而写？）

 

在估值合理的情况下，成长比市盈率重要的。根据市值=净利润*市盈率，假设市场给这家企业的市盈率不变，我每年赚的钱就是企业净利润增长的钱。如果市场给这家企业的市盈率提高，那就是“戴维斯双击”，股价会暴涨。

（戴维斯双击后面再聊）

 

而且，成长是对抗市场风险最有效的武器。可以看看这篇文章，这里举的例子是2008年金融危机时候的例子。

原文：股价上涨的本质及优质企业的抗风险表现

 


【怎么衡量一家企业的市盈率】

 

怎么给一家企业市盈率，这是个千古难题，如果破解了这个难题，你绝对是亿万富翁，还是上面说的，你要在理解企业的基础上才能给判断企业的市盈率区间。我看到很多人说不能卖40倍以上的市盈率，但你会发现很多优秀企业的市盈率都没有低过。

 

恒瑞医药：市盈率很少有低于40倍的时候，即使是2008年金融危机，最低市盈率也有36倍。要知道2008年低点的时候A股市盈率中位数只有十几倍，10倍市盈率的股票大把，而此时恒瑞的市盈率高于大多数股票的。但回过头去看，恒瑞后面涨了20多倍。恒瑞在2015、2016年的三轮股灾之后，市盈率最低也只是到40倍左右。而且，恒瑞在2008年和2015年都是没怎么跌，基本上都是以大箱体震荡过渡了。

（做投资，千万不要觉得自己比别人聪明，你不懂别人看得懂）

 

爱尔眼科：上市之后也是少有在40倍以下的时候，最低值在2012年12月份创业板585点的时候，爱尔眼科市盈率35倍左右。如果你当时看好爱尔眼科，苦于市盈率偏高，那你就错失一个大牛股，如果拿到现在，7年20倍。和恒瑞一样，2015年股灾的时候，爱尔眼科也是没怎么跌，基本是以大箱体横盘过渡，大盘在2016年初2638点之时，爱尔眼科的市盈率62倍。

 

通策医疗：也是少有在40倍以下的时候，近十年市盈率最低值是在2013年5月份，市盈率35倍左右,此后6年10倍。

 

泰格医药：上市之后从没低于40倍，7年十几倍。

 


【格雷厄姆公式】

 

大家都知道格雷厄姆是捡烟蒂的鼻祖，专挑便宜货，但格雷厄姆有个估值公式：股票价值=当前利润*（8.5+2倍预期年化增长率）。

 

这个公式和“市值=净利润*市盈率”是相通的，根据转化，可以理解为“市盈率=（8.5+2倍预期年化增长率）”。比如一家净利润年化15%增长率的企业，格雷厄姆给的市盈率是“8.5+2*15=38.5倍”。当然，这个预期年化增长率是有条件的，老爷子指的是8—10年的年化增长率。


从这个公式可以看出，格雷厄姆也是可以接受非烟蒂股类型的市盈率的，当然，他也不会相信有企业能保持这么长时间的高速增长，毕竟他是经历过大萧条的人。事实上也只有极少数优质的企业才能保持中高速稳定增长。

 


【周期性企业不能简单看市盈率】

 

周期性企业在行业波峰时盈利状况往往很好，市盈率分母较大，市盈率较低，给了投资人估值看上去很便宜的错觉，但正是因为丰厚的利润吸引了产品供给的增加，行业很可能会发生反转。

 

而在行业低谷时，公司普遍亏损或者微利，市盈率高达成百上千，这时候股价也往往是很惨的时候。虽然这时股票估值看上去很贵，但真实却可能很便宜，一旦走出低谷，盈利上升，反倒出现股价越涨市盈率越低的情况。因而周期性企业不能简单看市盈率，更需要结合市净率等去判断。

基哥自留地，10日早间掘金

基哥自留地，10日早间掘金

昨天，官媒再次播报《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》

明确推进资本要素市场化配置，健全多层次资本市场体系——改革完善股票市场发行、交易、退市等制度，稳步扩大债券市场规模 推进债券市场互联互通，逐步推进证券、基金行业对内对外双向开放，推进存贷款基准利率与市场利率并轨。

意在力挺金融市场稳定。

余额宝收益率跌破2%，除了余额宝，昨天十年期国债收益率跌破2.5%，创2002年以来的新低。

华为汽车Hicar即将推向市场　合作伙伴受关注

得润电子（002055）控股子公司意大利Meta与华为签署了合作备忘录，双方共同推动车联网领域的发展，提供端到端的车联网UBI解决方案。启明信息（002232）与华为的合作主要面向车联网平台、车载通讯技术与汽车智能网联技术，为后续产品和技术发展路线提供支撑。



4，减持


安泰科技：董事、监事拟合计减持不超0.802%股份


高澜股份：第一大股东拟减持不超3%股份


金种子酒：股东拟减持不超6%股份


京东方A：持股5%以上股东减持至5%以下


蓝海华腾：持股5%以上股东、董事及特定股东拟合计减持不超4.54%股份


司太立：股东拟减持不超4%股份


通达股份：财务总监拟减持不超0.0157%股份


武汉凡谷：持股5%以上股东拟减持不超3%股份


5，其他


长高集团：首季净利润同比增长456.45%~679.03%


北京君正：一季度净利润预增398%-427%


英科医疗：一季度净利润预增255%-284%


鱼跃医疗：一季度净利润同比预增50%-55%


美康生物：一季度净利预增逾125%


华大基因：一季度净利润同比预增35%-45%


东方财富：一季度净利润同比预增112%—138%


亿纬锂能：一季度净利润同比预增20%-30%


华海药业：一季度净利预增45%到65%


迈瑞医疗：一季度净利润同比预增25%-35% 

 

正海生物：2019年净利同比增25.14%拟10转5派7.5


米奥会展：RCS技术与公司业务收入没有直接关系


京天利：RCS业务与公司2019年业绩收入并不直接相关 对近期业绩不产生重大影响



吴通控股：国都互联在运营商组织下进行了RCS消息系统产品的对接调测


天源迪科：目前存量RCS业务较少


银之杰：子公司亿美软通尚未形成RCS富媒体通信服务的营收


北纬科技：不存在RCS相关业务

会有更多公司加入RCS蹭热点，记住前面“区块面”的教训，口罩套的惨案。都有这么成熟的应用了，你还在用短信？想想你多久没用短信了？

风口来了，牛一吹就飞

今天市场的最强风口，是RCS（富媒体通信），被市场挖掘到的所有概念股，昨天是12只，今天增加至16只，收盘涨停14只，近乎集体涨停。多数一字板要么买不到，买到就是套。

作为5g时代的首发应用，号称短信业务的第二春，三大运营商力推RCS，意图跟支付宝分庭抗礼，想象空间确实非常巨大。RCS跟银行业务相结合，支持转账支付，故事讲起来也是极为的动人。

但事实上要想撼动与支付宝的地位，只能说是幻想吧，这种集体式的炒作，最终必然是一地鸡毛。不过在逻辑被证伪之前，并不妨碍市场短期的臆淫炒作！

今天指数小幅高开，维持窄幅震荡，冲板126家，封板94家（剔除新股外实际封板91家），砸板4家，相比昨天的砸板家数，要少了很多。但被砸的灌肠大阴线风险不在少数，这也预示着，当前市场的分化风险较大。两市上涨2301家，下跌1249家，共成交6531亿，成交额较前两日逐步缩减。

北向资金继昨日流出后，今天再次小幅流出17亿。

板块上医疗保健、医药、软件服务、食品消费这些涨幅居前，科技类的半导体、元器件板块回落。

昨天金融委发布信息，将会加大力度继续保持宽松政策，这从侧面说明，当前经济压力较大。重症之下才要下猛药，没病也就不需要注射了。所以不要把这种事当成多大的利好，只能是冲抵后能维稳就很给力了。

往期阅读：  

最大的变数

今天分享几点关于如何选择优质股票：

不同声音

提醒一个风险

今晚又嗨了

值得重视的一组数据

重点！迎难而上

有一品种涨疯了

信你个鬼     确定大利好

瑟瑟发抖，认怂了！

太难了     意外的逆袭

哨响过后见飞刀    破万亿

【全文完】

关于RDC这一概念，后面会有更多的个股会进来蹭这热度，就跟之前口罩，以及直播带货一样，炒作过后，都是一地鸡毛。真正基本面稍好点的，这16个股里，就那么一两个免强看得过去，记住是勉强，不是真的好。

另外提醒一下风险，破面与退市的风险，随着年报的披露，有些破面僵尸将要进入退市阶段，各位一定要远离。别去冒这种险，想着做投机。

另外就是疫情持续升级，国内医药行业会有受益。新基建由于前期炒作过猛，近期反而没啥看头。全球进入放水模式，会造成通胀影响，所以防御性品种会受资金的青睐，消费类与黄金，以及医药这些都是偏向防御性。今年两会延后，但对于军工的预期会有增加，当前国际形式多变，对国防军工预算只会增。

指数方面2800会有反复，倾向于还会再次回踩2800以下，这点稍留心些就可以，并非这几天就一定要回踩，只要记着就成。别到时候一看涨得欢，就忘了有雷。

风险在转移升级中

首先来回顾下疫情，目前全球累计新冠确诊人数超过152万，海外累计确诊超过144万例。截止今天美国已经突破43万例，确认人数超过10万的已经有5个国家，都在欧美这两地。对于疫情的认识，最终影响到底会有多深远呢，相信很多人还是没有个具体的预估。

没关系，咱们就从数据上来探讨下。通过数据去分析判断，这样会更直观一些。

当前从现有的统计数据来看，美国和欧洲是最严重的，累计确诊人数也是最多的。美国当前确诊人数超过43万人，而且新增确诊人数还在增加，并没有完全形成拐点。而西班牙、意大利、法国、英国、比利时、荷兰等国紧追不舍，仍然还没有得到控制，说拐点到来，为时还尚早。这些通过累计治愈人数及累计死亡人数，以及新增确诊人数与累计确诊人数的比重，便能够大致判断出是否控制住。目前疫情较严重的几个国家，治愈率较高的，除了亚洲这边的韩国外，就属伊朗、德国、瑞士、及西班牙这几个国家较高些。除了美国、德国、瑞士、加拿大这些国家外，其他多数国家短期的医疗资源都受到了较大的冲击。

对于欧美疫情的大幅爆发，其实还不是最严重的，毕竟欧美这些国家都还是发达的国家，医疗水平与医疗资源相对也还充足，治疗的条件能够达得到，所以只要给点时间，疫情还是能够控制得下来。欧美的新增确诊人数，较前几日的高峰日增10万例有所下降。

最严重的潜在疫情风险在于亚非拉这些欠发达的国家。这些国家医疗条件差，又没有咱们中国这样的动员执行能力。一但疫情在这些国家传播开，结果是会非常的严重。到时全球各国都得被动的进入自封，以免被二次传染扩散。

目前几个风险较大的国家，排第一的是印度，有着13.5亿的超级人口大国，每平方公里的人口密度是411人，是中国的2.85倍（中国每平方公里人口密度是144人）当前确诊人数上升至6237人。排在第二的是孟加拉总人口1.66亿排在全球人口第8位，每平方公里的人口密度1127人，是中国的7.8倍，当前确诊人数仅有330例，但是今天的新增便有112列，这说明疫情已经呈现爆发的趋势了，之前都没有披露出来。而人口第7的尼日利亚，总人口有1.95亿人，人口密度也比咱们中国要密集，现今才只披露确诊出276人。

大家都知道，人口越密集，医疗条件越差，病毒的传播就会越快，越难于控制。所以接下来的一段时间，这些国家的确诊病例必然会相继大幅上升。从当前各国的疫情传播数据去看，这次新冠病毒并没有受气候影响，并不会因为所在国的气温较高，就自然灭杀。所以说夏季的到来，疫情就能逐步消除这一设想已经难于实现。

原本宣称疫情控制较好的日本，现在也有抬头的趋势，因为日本的人口密度是咱们的2.4倍（每平方公里达到336人），有着1.27亿的人口，这说明之前日本的确诊人数是不真实的。

通过上面这些数据，便能够清醒的明白，这次新冠疫情，不会在短时间内消除。要战胜这场疫情，需要全人类付出共同的努力，需要一个较长的时间，才能克服得下来。这将会造成世界经济衰退，以及激化引起一些地缘纷争，这些都是必然存在的。

目前除了咱们中国，可以说其他国家都是高风险地区。现在疫情患者又有了些新的变化，就是出现了较多的无症状的感染病例，这说明病毒是有了些进化，无症状感染者是极为容易扩散传播的，因为你压根就没法知道，身边某个看似健康正常的人，是不是就无症状感染者，这才是最可怕的地方。

往后的相当长一段时间，全人类都得进入共同抗疫了。

今晚股评在次条

往期阅读：  

最大的变数

今天分享几点关于如何选择优质股票：

不同声音

提醒一个风险

今晚又嗨了

值得重视的一组数据

重点！迎难而上

有一品种涨疯了

信你个鬼     确定大利好

瑟瑟发抖，认怂了！

太难了     意外的逆袭

哨响过后见飞刀    破万亿

【全文完】

平时多运动运动，提高健康的饮食习惯，休息好，增加免疫力，出行戴好口罩，这样有助于降低被感染的风险。

         

5G崔生出的RCS

这两天新出一个概念板块，叫RCS，关于RCS这个概念具体是做啥的，代表什么意思，我相信很多人都没搞明白是啥情况。

个人粗俗点的理解，就是基于5G信息化后延伸出来的应用，就是原有的操作系统软件升级版一样。详细解读，说实在我还真不懂，不过可以看看这一概念里头的个股。目前这一概念一共有12个股，具体翻看了下，主要涉及通信设备，软件服务和互联网这几个行业，主要是软件服务。具体一点讲是云服务。

这一板块，今天又再次近乎集体涨停。对于这一概念，很有想像空间，但是具体看到这十几个股，似乎基本面都不咋滴，所以兴趣淡淡，没有追高的爱好。这里面基本面相对较好一点的是佳都科技。

前天讲到印度疫情，对棉和糖会有些影响。对于这个要做个补充，粮和棉花这两种物品，是耐存储的，尤其是作为食品类的糖，这在国家也是有储备，对于这类易存储的物品，除非气候灾害影响到作物生产。普通情况下的非作物自身疫情影响，不会对作物带去多大的减产作用。所以只能是短期的情况炒作，切不要追高。这点在期货端能够更为表现的直接一点，如果说是减产很严重，那期货端就要飞奔了。期货都趴着，反应到股票上，就自然不用太过于打鸡血。

倒是医药类，疫情的爆发，对防治类的医药这方面出口需求会增加，这倒是切实的利好。今年相关的这类医药股业绩增长会很明显 。

基哥自留地，9日早间掘金

基哥自留地，9日早间掘金

金融委：

（1）要加大宏观政策实施力度，稳健的货币政策要更加灵活适度，把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置。

（2）发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。

（3）昨日，易方达消费精选股票基金限额80亿发行。到下午3点，该基金募集规模已经超过预定的80亿限额，确定提前结束募集。该基金最终的实际募集规模在100亿元左右。市场认购积极，说明这位置增量资金对A股未来的投资认可度较大。

1，疫情拉升存储器需求　合约价将维持10%季增增幅

兆易创新（603986）公司是国内存储器龙头公司，NorFlash市场供不应求，公司全球市占率不断攀升。紫光国微（002049）公司DRAM储存器芯片和内存模组在服务器、计算机等领域的出货稳步增加。


2，消费券显现出乘数效应助力消费市场加速恢复

目前食品饮料行业已有多家公司发布一季度预增公告：双塔食品（002481）主营植物蛋白，预增50%-90%；金字火腿（002515）主营肉制品，预增41%-73%；克明面业（002661）主营挂面产品，预增40%-80%；三全食品（002216）7日晚间宣布预增长520%-550%，8日股价涨停。



3，阿里云负载均衡增速全球领先云计算迎高景气

A股公司中，浪潮信息（000977）作为国内第一、全球第三大服务器厂商，不仅享受云计算带来的产业红利，也受益于5G带来多场景增量需求；数据港（603881）将非公开发行投资三个大型云计算数据中心；中科曙光（603019）在国产CPU服务器领域的出货量不断提升。





4，减持

兴齐眼药：桐实投资拟减持不超6%股份。

博天环境：复星创富拟减持不超6%股份。

科恒股份：实控人等拟减持不超4.2%股份。

博雅生物：懿康投资拟清仓减持3.4477%股份。

恒实科技：股东拟减持不超3.0006%股份。

华创阳安：新希望化工投资拟减持不超2%股份。

岱勒新材：广东启程拟继续减持不超1.9853%股份。

盈趣科技：惠椿投资拟减持不超0.7447%股份。

兆易创新：大基金本累计减持1%，本次减持计划已履行完成。


5，其他

华友钴业：预计一季度净利润同比增长1276%至1519%，预盈1.7亿-2亿元，去年同期盈利1235万。

洽洽食品：2019年净利6.04亿元，同比增39.44%；拟10派7元。

*ST菲达：2019年净利9065万元，申请撤销退市风险警示。

一汽夏利：2019年期末净资产为负值，4月10日复牌，并实行“退市风险警示”。

吉比特：2019年净利8.09亿元，同比增11.93%；拟10派50元。

比亚迪：3月汽车销量3.06万辆，同比降34.89%。

红旗连锁：一季度净利润同比预增60%-90%

惠而浦：公司不涉及C2M业务

基哥自留地，8日早间掘金

基哥自留地，8日早间掘金

微星首次在笔记本电脑上使用MiniLED显示屏：

三安光电（600703）公司的MiniLED芯片产品是三星供应商，公司预计MiniLED将在2019至2020年进入高速发展阶段。国星光电（002449）公司于2018年6月率先全球首发推出MiniLED新器件产品，抢占了技术先发优势，目前MiniLED订单饱满，公司将稳步推进产能扩充计划。

 


国网持续加码特高压建设将有效带动上下游产业：

公司方面，平高电气（600312）是平高集团旗下的上市平台，产品在历次特高压项目招标中份额领先；许继电气（000400）的继电保护及自动控制装置被广泛应用于特高压直流项目；森源电气（002358）主营产品为高低压配电成套装置。



立讯精密：一季度净利润预增55%-60%


蓝思科技：一季度预计盈利8.79亿元至8.84亿元


顶点软件：2019年净利同比增6%拟10转4派5元


上海环境：获长江环保集团方面举牌


高德红外：一季度净利润同比预增19倍至26倍


三全食品：一季度净利润同比预增520%-550%


姚记科技：公布第一季度业绩预告修正公告 同比增1118%

 

继峰股份：新能源汽车业务收入占集团业务收入比例很小


星期六：拟定增募资不超29.72亿，用于社交电商生态等。

减持

开元股份：实控人之一拟减持不超6%股份。

拓斯达：股东拟减持不超3.17%股份。

网宿科技：股东拟减持不超2.6294%股份。

葵花药业：实控人拟减持不超2.51%股份。

金银河：实控人之一拟减持不超1.98%股份。

通合科技：股东拟减持不超1.43%股份。

纵横通信：上海晨灿拟减持不超1%股份。

中兴通讯：控股股东中兴新减持公司1.06%股份。