上涨都头了？你想多了，上涨才开始

周五大盘冲高回落，上证3300点得而复失，下周有危险了？很多人大惊失色，高喊上涨到头了，这完全是搞笑！

这种心态的人非常多，其实目前大可不必担心。气氛组（大金融）已经反复热场了，接下来好戏才正式出演。

为什么？所有的目标都确定了，就等捋开袖子干了。也就是说，未来一段时间，货币政策和财经政策将持续发力，这是宏观政策调控必然的步骤，没有例外过。

货币进一步宽松这是毫无疑问的，无非就是时间周期的问题；财政政策更多是兼顾中低层收入者，无非就是财政倾斜多少的问题。

货币政策直接作用于大金融，财政政策直接作用于大消费，符合神机的逻辑，这一轮大金融为主角，大消费为配角的思路。本周大金融发力，但是并没有见顶，下周就是大金融与大消费一起发力了，大盘目前依然没有风险。

神机继续坚持银行股，不减仓。下周大金融与大消费将继续推动大盘上涨，下一个目标就是3400点了。

梦若神机：坚定做多毫不动摇

坚定做多毫不动摇。不必理会空头，更不必理会无知的言论，大盘将继续走高，把3000点彻底踩在脚下谁也无法抵挡。我是做宏观大局者，在绝对的力量面前，在趋势的碾压之下，所有的抵抗都是花架子，不堪一击。

神机认为，目前只需要关注一个重点，就是周期股所在领域的板块，何时进行突破。从今日早盘来看，地产建材类的涨幅居前，这个也是我前期反复强调的，资金密集型行业只要有降准降息预期，必然存在反弹，而科技股呈现分化态势，这也是必然的结果，前期涨幅太大的回落，低位的开始补涨。从技术上看，创业板指有再次突破新高的迹象，深证成指也处于高位震荡之中，而上证指数再度逼近3000点，这都是盘面良性的迹象。从博弈上看，仍旧是我过去反复强调的过的，以中国石油为代表的周期股牵制着大盘的整个节奏，虽然有色已现上涨趋势行情，煤炭钢铁也走出了底部区间，但是节奏比较缓慢，继续突破仍需要周期股发力。但，无论如何，在绝对的力量面前，一切抵抗都是花架子，唯有，上涨才是正确的姿势。

神机提醒，目前你也不必着急，更不必瞻前顾后，或患得患失，大道至简，持股待涨便是。什么是宏观大局？什么是趋势？这是绝对的力量，个人而言所谓技巧，皆是花架子。

梦若神机：从今告别3000点下方

从今告别3000点下方。李大霄焊不牢的底，神机帮你焊牢，告别3000点下方。不用怀疑，行情将继续碾压空头，尾盘在券商股的带领下，大盘再次冲上3000点，这是注定的结果，但是总有空头，自作聪明，打脸将成为常态。我是做宏观大局者，目前看多就是我的态度，坚定不移。

神机认为，周期股已全线启动，大涨还在后面。我这前几个月就提出了，周期与科技双重驱动大盘理论，而科技股在前一段时间表现良好，尤其是我前期看好的虚拟现实板块，成为科技股的龙头。而现在，券商股连续出现上涨，地产股也已经出现阶段性的行情，有色也走出了趋势，钢铁煤炭底部已经脱离，这是周期股崛起的征兆，我以前告诉过你们，周期股决定大盘的节奏和力量，这次周期股将带领大盘继续上行突破。逻辑我先前已经论述过，这里不再反复强调，大周期见底反弹则推动资源品价格上涨，这是主线。后面需要注意三个问题，首先，板块轮动，周期股内部之间的板块轮动将决定盘面节奏；其次，科技分化，科技分化是个大概率事件；再次，不追券商，我讲过券商股只适合高抛低吸，因为非投机驱动，券商趋势为大震荡。

神机提醒，这次再上3000，和以前不一样，因为周期股起来了，这逻辑也就畅通了，行情将出现延续性，彻底摆脱3000点下方的束缚。做宏观大局者，必如我辈，大智大勇，坚韧不拔。

梦若神机：再上3000你得高明

再上3000你得高明。大盘在3000点附近震荡了两下，就有人受不了，这是鼠目寸光。所谓高手，必须高明，高为高瞻远瞩，明为诸事通达，那些摇摆不定的墙头草，无论如何都算不上高手，更谈不上高明。我是做宏观大局者，不会随风摆动，我继续看好大盘不动摇。

神机认为，3000点之后，你必须注意几个核心问题，否则满仓踏空仍有可能。

1、拉大你的格局。我强调过，现在到明年3月份，是政策与环境的舒适区，也是股市最佳时期。最低目标突破3300，最高暂时不确定。

2、不要追高位股。大消费还有前期的高位科技股，你也别在里面掺和了，即使不跌也跑不赢大盘，目前任何板块不会脱离价值太远。

3、坚持双重驱动。我谈到过，周期股和科技股双重驱动大盘上涨，科技股前期已经有所表现，那么接下来就是周期股了。

4、非投机驱动型。注册制下，发新与扩容，解禁与退市，无法形成以前高度投机市场，你得注意。还有非投机驱动，券商股一般走不出趋势。

5、所谓股票高手。所谓股票高手，必须是大格局，还需大气魄，不是那些追逐短线的赌徒与韭菜，趋势确定必然无可抵挡。超级短线大师，一百年来全世界，没有一个。

神机提醒，要成高手，必须高明，而今持股就是高明，看多就是高明，做趋势就是高明。做宏观大局者，高瞻远瞩，诸事皆达。

梦若神机:石油，石油，还是石油

石油，石油，还是石油。3000点以上，多空互相嘲笑，甚至大v之间也开始撕逼，但靠谱的逻辑没有几个，理论观点简直让人贻笑大方。我是做宏观大局者，坚定看多毫不动摇，而中国石油则影响盘面节奏。

神机认为，3000点之上，继续上攻，必须中国石油再度带领。先前我反复强调的几个论点，中国石油见底则周期股见底，中国石油见底则大盘见底，中国石油反弹则大盘反弹，中国石油现阶段掌控着上证指数的节奏，近期事实也正验证了我的预判，而且目前这种迹象还在强化之中。虽然券商股前期领涨大盘。我先前强调有三大缺陷与压力，走出趋势性的行情难度太大，还有科技股指数权重太小，无法带动大盘，下来只有靠大周期、强周期板块发力。我强调过，中国石油虽然操作价值不高，但是它是整个周期股的中枢价值的体现，也是最具有指标性意义的股票。

神机提醒，国际原油持续稳步上涨，将再次引发周期股上涨，突破3050也是在转眼之间。做宏观大局者，当知道牵一发而动全身的关键，而中国石油正好处于这个风口眼。

梦若神机：券商大牛的三大压力

券商大牛的三大压力。最近两天券商股持续大涨，引发投资者关注。我是做宏观大局者，对于券商的态度持中性，高抛低吸，但是无法走出趋势性大牛行情。

神机认为，券商有三大压力。

其一，是套现压力。券商是大股东套现意愿极强的板块，而且前期套现盘太大。券商只抄底，不追高。

其二，是估值压力。与高盛大摩比较而言，券商的估值比国际平均水平要高很多，国际券商估值基本和银行持平。

其三，是神仙太多。券商是游资的博弈场所，大户的绞肉机，散户的韭菜地，操盘手法异常凶猛，获利难度较大。

神机去年和今年也操作过券商，但是后期不怎么推崇券商，主要有这三大压力。买券商只有三个好时机，政策性利好预期，大熊市的底部，投资驱动性行情，而目前更多倾向于宽幅震荡，可以做，但是不可追。但是无论券商如何运作，大盘向上趋势不变，因为本轮大牛属于周期与科技驱动，券商不是主流。

梦若神机：摔杯为号的中国石油

摔杯为号的中国石油。11月，我谈到中国石油摔杯为号，中国石油见底则大盘见底，中国石油上涨则大盘上涨，当时嘲笑者众多，但是事实还是验证我的看法，中国石油高度吻合上证指数。我是做宏观大局者，告诉过你们，中国石油是大周期见底的标志，也是强周期股票反弹信号。

神机认为，中国石油将继续带领大盘的节奏，而逼空式上涨依然是未来大方向。有很多人讲科技牛，券商牛，但是实际这些根本无法带动大盘的节奏，虽然我也同意科技牛的逻辑，但是决定大盘指数却是周期股，因为科技股占据指数的权重太小。对于券商我持中立态度，大震荡为主，高抛低吸，要走出趋势性行情难度很大，因为目前非投机驱动，具体理由我已反复论证过。我过去强调的是周期驱动与科技驱动，科技驱动大家已经看到，但是周期驱动的节奏主要看中国石油的表现，我强调过中国石油虽然操作价值不高，但是却是大周期的具有代表意义的指标，我在过去提出中国石油摔杯为号正是基于此点逻辑。

神机提醒，原油是资源品价格之锚，中国石油又高度同步于国际油价，随着国际油价的稳步上行，中国石油将带领大盘稳步前进。做宏观大局者，当抓住逻辑主线，而中国石油正是逻辑主线上的指标。

梦若神机：下来将再破3100

下来将再破3100。今天，大盘仍旧没空理会空头，用力的把3000点踩在脚下。我是做宏观大局者，是坚定的多头，如果说科技股只是开胃凉菜，那么券商仅属于头道热菜，接下来将是满汉全席了！

神机认为，大盘将继续遵循我前期定下的理论，科技股与周期股双重轮动驱动大盘上涨。科技股连续两周来走势强劲，尤其是我前期反复提到的虚拟现实概念全面开花，这是5g技术最终的商业化落地场景，必不可缺，行情也正是如此发展，后期虚拟现实与万物互联概念将继续深化。周期股来看，券商算是一个头道热菜菜，但是它不是主要目标，只适合高抛低吸波段化交易，核心是周期股。对，没错，就是那些传统产业，有色、煤炭、钢铁、石油、化工、基建、水泥等等，前面是筑底，后面将是起飞，这是大周期见底决定的，谁也无法改变。盘面上，近两个月来深强沪弱的局面将会改善，周期股的崛起必然带领大盘冲破3100点。

神机提醒，目前就一个目标，不要怂继续干，行情将继续打脸空头，逼空，依然将会持续。做宏观大局者，当有大定力，目前绝不放手。

梦若神机：扩容解禁下的大牛市

扩容解禁下的大牛市。不少朋友问我，说老师为何在扩容解禁的情况下，坚定的看好股市。我是做宏观大局者，为了让大家逻辑更清楚一点，就再简单的说一下。

先说去杠杆，毕竟钱才是股市最主要的问题。2017年中央定下去杠杆的基调，2018年4月由于外界影响，去杠杆暂缓，2019年3月外围气氛暂缓，重提去杠杆，2019年7月外界环境严峻，又暂缓去杠杆。宏观经济的杠杆率太高，因为特殊事件影响了节奏，但是未来去杠杆依然是个大概率事件。

再说房地产，房地产绑架了整个国民经济。后面长期压制必然的趋势，但是压制地产必然影响经济，每年要输入大量的货币才能支撑房价稳定。但是这是不可能的，因为央行的钱一但放出去，谁也很难控制流向，必将引发全面通胀，毕竟比经济更重要的民生问题。但是不放钱如何又能让实体企业日子好过一点，这个时候股市这个夜壶该拿出来。

其三，再说股市，股市就是一个资金博弈的场所。央行既不能继续大规模放水，又要保证实体企业不会缺钱，这样股市的重要性就出现了。年初定调股市，股市就成为宏观经济的核心，一边融资一边支持股市，要想融资顺利起码要让股市先涨起来，接下来一系列措施，吸引外资、改革证券法、发展科创板，就是完成这个目标。

最后再说，股市如何既要融资还要能涨？首先国家队还有公募在里面，且指数基金的规模越来越大，还有外资不断地介入，再加上对于地产的高压力度与舆论，外界钱必然会流进股市，无非就是节奏快慢的问题。

当然，我是做宏观大局者。简单的只能讲到此处，更复杂的没法讲，讲了也发不出去。目前，股市正处于政策与环境舒适区，这个时候就是股市最好的时候。

梦若神机：逼空，逼空，再逼空！

逼空，逼空，再逼空！行情正如预期的发展，继续打脸空头，当然麻木不仁者将继续踏空。我是做宏观大局者，坚定看多毫不动摇，三个月来我充分论证我的逻辑和观点。

神机认为，目前最大的风险就是踏空，上证指数将继续保持一定的张力和任性继续上涨。过去我有五大预言，而今正在一步步走向现实。

其一、指数造底。2900点附近，是大盘底部构造中，其目的是换仓与洗盘，从高位股换入低位股。未来周期与科技双驱动股市上涨。目前正在进行中，与预期吻合。

其二、周期造底。周期股的底部我说过很多次了，周期造底将封杀大盘下跌空间，与科技股双重驱动将带领股市前进，不可抵挡。强调中国石油见底代表意义，已实现。

其三、科技风口。逆宏观调控的核心是发展新经济，新经济的核心是5g与计算机，其表现形式为万物互联与虚拟现实，这个你们也看到了。

其四、大消费退。大消费概念的热度将会逐步瓦解，尤其是白酒，从10月我已长期看空，不动摇。结果也如预期

其五、指数上涨。创业板指已现牛市趋势，代表为科技股，深证成指紧随其后，代表为大金融，上证指数落后，代表为大周期。预判年底之前破3300，目前未尽人意，但趋势不变。

这五大预言中，初步实现有其四，唯一不尽人意的地方就是年底之前到达3300点，受超预期扩容与发新影响节奏，我也讲过，但是不影响趋势上涨。

神机提醒，大格局才是大赢家，周期与科技双驱动的模型没有改变，科技股先行，周期股当然也不会落后。做宏观大局者，运筹帷幄，这就是我的宏观大格局。

梦若神机：​我的牛市五大逻辑

我的牛市五大逻辑。牛逼吹的太多，没人信，正如国内网红证券研究所所长，虽然我也看多，但是我不吹牛逼只和谈逻辑与思维。我是做宏观大局者，探寻股市运行最核心的逻辑与思维，这才是集大成者。

神机把现在和过去的核心逻辑汇总一下，以便大家参考。

其一、双重驱动理论。周期驱动的主逻辑是经济大周期见底，科技驱动的主逻辑是逆调控下的新经济，这是我的双驱动理论，不接受反驳。周期股核心以资源股为主，科技股的核心为万物互联与虚拟现实为主，过去谈过不再啰嗦。

其二、非投机性驱动。注册制下，大量的新股与解禁，全面爆炒不符逻辑，但是个别股票抱团取暖也属正常，你也不用看不惯。不要试图过度投机，否则你将付出代价，大环境决定。

其三、坚定看好大盘。坚定看好大盘不动摇，核心是宏观逆调控的初期资金只能流进股市，谁也改变不了，这是资金风险偏好与节奏的问题。

其四、看空大消费股。尤其是白酒，资金抱团情况正在瓦解，年底的数据也不会好看，这个我10月初就说过。前期的高位股我也不建议追涨，就算再牛也需要时间完成。

其五、汇率决定外资。我在9月就告诉过你们，外资不仅仅是来抄股市的底，并且还豪赌人民币升值，国际资本流入会继续加大。

以上是我目前的核心逻辑，但是细化到板块又有所不同，同涨同跌时代结束。我将在以后继续深化讲解各大板块的逻辑，继续做宏观大局。

梦若神机：牛市不必退缩

牛市不必退缩。行情转暖，但是大多数人依然冥顽不灵，坚守空头的思维，低位踏空将是他们难以逃脱的命运，高位接盘将是他们必然注定的结果。我是做宏观大局者，从8月以来最坚定的多头，抄大底逃大顶是我的目标，可以牛的话我也从不退缩，

神机认为，目前有五个方面，将继续支持大盘走牛。

其一、大周期见底。这个我反复强调过，周期股就是大盘的大底，中国石油见底则大盘见底。经济、金融、产业、企业四重共振见大底，将促使周期股逆转上行，并引发大盘上攻。

其二、逆宏观调控。逆宏观调控的核心就是发展新经济，新经济的要点就是科技。发展科技符合思路与风口，而周期与科技双重驱动大盘上涨是我前期反复论证过的事情。

其三、外资进股市。北上资金不断地进入股市，这是明牌。底牌是低估的国内股市估值与人民币升值预期，资金会助推股市上涨。

其四、政策促进性。我讲过，到明年6月之前，股市是目前宏观经济的核心，促进股市的融资与活跃性，才有利于实体经济，扩大直接融资的前提是提高股市的吸引力，这步棋是目前最有效且副作用最少的宏观布局。

其五、先看3300点。这个几个月前我强调过，年底之前先看3300，目看起来虽有遗憾，但是未曾后悔，目标不变，周期稍有加长。主要受扩容发新超预期影响节奏，但不影趋势。

神机提醒，大盘趋势继续上行不容置疑，目前正是处于经济环境与政策环境的舒适区，这就是最好的时候。做宏观大局者，更应当具有大毅力，我从未退缩过。

梦若神机：机构买邮储银行的逻辑

机构买邮储银行的逻辑。有不少人问我，大家都知道邮储银行的要破发，为何很多机构还要申购，这不是明知山有虎，却偏向虎山行吗？我是做宏观大局者，告诉你们，投资与炒作完全是两种相反的思维。

神机认为，投资世界的事情，逻辑都不会那么简单。首先来看，国内股市大多数的银行股和其他蓝筹股，估值都很低，但是分红都很高，这是必然的结果。低股价必然伴随着高分红，这是一级市场大股东和二级主力资金之间的默契，如果没有高分红陪伴这些蓝筹股，那么IPO初始都会很难发行。有人问，这些买了银行股的主力如何实现出逃获利？我告诉你，这些资金也没有想着逃，只需要有高分红就可以，当然如果溢价过高也会减仓的。昨天就有一个朋友问我，煤炭股不是价值投资吗？价值投资的意义是获取分红，其次才是股价的缓慢上涨。

神机提醒，不要用炒作的思维，去思考投资的问题，更不必担心那些蓝筹股的主力们如何出逃，获取高分红才是这些价值投资派的真实目的，而非赚取差价。做宏观大局者，应该用不同角度去考虑问题，投资世界的事情，永远都不会那么简单。

梦若神机：大盘将加速上行

大盘将加速上行。有些人很搞笑，大盘就缓慢上涨了几天，就有了恐高症，空头依然不死心。这是软骨病，得治！我是做宏观大局者，看好大盘趋势性上涨不动摇。

神机认为，周期股驱动与科技股驱动，是未来行情发展的主线。为了理清楚大家的思路，有必要把前期逻辑整理一下。

1、周期股驱动大盘。周期股筑底，这已经讲了两个月，周期股驱动大盘上涨，我也讲了一个月，这事不必重复。传统产业，有色、钢铁、煤炭、石油、化工、水泥、建材风动

2、科技股驱动板块。以万物互联和虚拟现实为主，这是5g商业场景落地的主要方式，不发展万物互联和虚拟现实技术，5g就没有意义，这是科技股的主线。

3、个股将继续分化。尤其是科技股，赢家通吃，龙头定价，强者恒强。而周期股是市场定价，联动性要强于前者。科技股选股难度远大于传统产业，这个选股逻辑我也说过了。

4、大消费难成热点。后期，大消费概念难以成为热点，价格过高透支股价是一方面，背后是产业繁荣后的需要时间进行新一轮的竞争。当然，指望持续大跌也不现实。

神机提醒，目前行情，不必患得患失，缓慢上涨仍然属于筑底期，后期加速上涨是必然的结果。做宏观大局者，必有坚定的信念而绝不轻易动摇。

梦若神机：CPI新高对于股市影响

CPI新高对于股市影响。11月，CPI同比新高涨幅4.5%，让不少人担心，而PPI指数同比也出现了下跌。我给大家简单讲解一下，这些数据对于股市的影响。

先说CPI，虽然CPI指数同比新高，但是环比涨幅很小的，影响不大。以前我告诉过你们两点，环比要比同比更重要，拿掉猪肉都是通缩。显然CPI已经见顶了，因为猪肉供给在扩大，虽然需要时间但是见顶回落趋势明显。

再说PPI，本月出现了同比下降，环比小幅下降，说好的资源品价格见底呢？不着急，你得回过头来看PMI指数，本月PMI指数同比与环比都超预期上涨，注意，这是先行指标，预期着需求端已经回暖。PPI数据虽然滞后一点，但是PPI底部迹象明显。

神机认为目前有三点值得关注，首先，CPI会制约货币放水节奏，但是放水基调不会变；其次，需求回暖了，虽然PPI还在底部构造，但是周期股应该会提前反应。看好大盘趋势性上攻不变，虽然节奏上会有所牵制，但是中期走好不必质疑。做宏观大局者，当精研数据背后的逻辑，才能找到盘面的主线。

梦若神机：周期股当自强

周期股当自强。不必怀疑，周期股即将面临第二次起飞，正如我前期预判，传统行业将接过大消费概念大旗，继续带领指数上涨。我是做宏观大局者，坚定大周期见底的逻辑不动摇，上证指数将迎来一轮大涨！

神机认为，目前无论是经济，还是股市，都走向了回暖的道路。从盘面上看，周期股正在接力上涨，上个月月底的钢铁、煤炭、有色、水泥等再度起飞，而原油化工类的筑底迹象明显，这无疑是大盘持续上涨的前提。虽然大消费股表现的不尽如意，但是这个影响不了大盘，如果大消费能带动大盘的话，大盘目前就是30000点，而不是3000点，占据指数权重并不高。科技股呈现分化态势，强者恒强，但是无线耳机概念炒作过于猛烈，不宜追涨，应该继续挖掘其他概念逻辑。从技术上看，小步腾挪的六连阳之后你也不必恐高，目前依然属于底部构造之中，不过突破前期高点是迟早的事情。

神机提醒，目前需要注意两个要点，首先是耐心，牛股都是悟出来的，其次是逻辑，准确把握行情才不至于踏空。做宏观大局者，对于盘面脉络的把握，看穿看透才是大赢家。

梦若神机：再接再厉拿下3000

再接再厉拿下3000。继上周的有色之后，今日钢铁、煤炭、水泥等再次上攻，符合我前期预判。我是做宏观大局者，坚定认为大周期见底会推动大盘上涨，而钢铁、煤炭只是开胃菜。

神机认为，经济见底反弹，大周期底部反弹才是推动大盘的核心力量。过去两个月内，我长篇累牍阐述大周期见底逻辑，而今市场主线愈发清晰。首先，钢铁已经见底，期现价差超过每吨500，钢铁股严重被低估；其次，煤炭价格已经恢复，环保将再次促使去产能，煤炭价格有支撑；其三，水泥建材价格上涨，这个倒逼水泥建材股价持续走高；其四，石油化工类的企稳，随欧佩克➕减产协议继续深化，国际原油也一改颓废；其五，有色金融价格反弹，部分有色金属价格持续回暖，导致股价持续回升。目前市场较为顾虑的是大消费概念，不过主力目前这个量也无法出逃，不必担心连续杀跌，还有科技股也会呈现分化态势，这些都不会对于大盘指数有太大的影响。

神机认为，大周期见底驱动大盘上涨，这是逻辑主线。虽然科技股比较活跃，但是难以推动指数大涨，毕竟占据指数权重太小。做宏观大局者，应该以经济周期、金融周期、产业周期、企业周期为指导思想，能穿越牛熊的新经济、新科技也不少，但是你选股上难度可能会更大点。

梦若神机：不追超级牛股

不追超级牛股。很多朋友问我，趋势性的超级科技股的牛股追不追？对于这个问题我还是简单的讲一下其逻辑，以便于大家更能深刻的理解。我是做宏观大局者，追求投资的稳定性以及确定性是我立下的目标。

神机认为，科技股里面的超级牛股，可以分三种。其一，是商业场景升值。这类股主要以软件为主，有较好的应用前景，商业场景的升级会主要市场，这类股可以适当的介入。其二，是库存周期短暂变化。这类股主要以硬件为主，业绩受库存影响，国产替代是其主要的口号，这类股不适合追涨，因为受事件影响改变库存周期必不长久。其三，资金抱团的股票。这类股既没有技术革新优势，也没有商业场景逐步扩大优势，却一直高高在上，这类股必不能追。我举个例子，过去的寒锐钴业、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业等新能源领域，市场短期的狂热导致追逐库存，这些股当时也出现产销两旺业绩优秀的表现，但是没有实质性的技术革新和良好的商业场景，最终还是一地鸡毛。

神机认为，科技股只有在两种逻辑下才能走出趋势性的牛股，要么是技术革新牛，要么商业场景牛，而目前市场上出现的超级牛股，主要是预期变化影响库存变化短期的行为，不值得冒险介入。

梦若神机：从苹果新高找出最牛科技股

从苹果新高找出最牛科技股。昨天晚上，欧美股市全线收涨，苹果股价再创新高。国内股市的消费电子最近一段时间也如火如荼，这背后有啥关系？我是做宏观大局者，科技股冰火两重天，我给大家简单讲一下超级科技牛股的逻辑。从美股来看，四大国际科技巨头，微软、苹果、三星与高通。三星电子第三季度利润下滑超出50%，而高通股价涨幅也远差微软与微软，典型的冰火两重天。三星电子几乎是全产业链，而高通在通讯领域也有不低于华为的实力，苹果在一片唱衰声中持续新高，而表现远强于两者，到底为何？我以前就告诉过你们，软件的逻辑性要强于硬件，秘密在于增持服务。苹果大力拓展增值业务，在手机厂商全球竞争激烈的情况下，销量与价格并未出现上涨，股价却一直保持强势，主要是苹果在付费业务、视频业务等领域持续拓宽渠道，这就是巴菲特从不苹果公司当科技股看待，一直当消费股看待原因。从港股来看，同样，在全球硬件革新缓慢的大环境下，硬件领域更新速度变缓，这是大趋势，虽然国内硬件出现了短暂的供销两旺的格局，但是这只是因为事件影响提前备货引发短期库存的变化，并未硬件大趋势猛然变好了，否则以三星电子全巨头的能力也不至于出现连续四季度业绩大幅度下滑，至于国产替代那需要很长时间，且存在很大的不确定性。

从港股来看，美团点评与小米集团几乎同时上市，美团点评股价已创出历史新高，而小米集团股价依然处于发行价被腰斩的区域。从A股来看，虽然短期硬件表现软件表现旗鼓相当，但是硬件股价得稳定性明显低于软件类的股票。

神机提醒，软件强于硬件的核心逻辑，主要在于增值服务的延伸，表面上看是消费电子，实质还是商业场景的升级。做宏观大局者，应看清大局而理清逻辑，未来超级牛股必然是软件型的股票，并非广泛消费电子概念股票。

梦若神机：与网友对话周期股

与网友对话周期股。谈周期股多日，看到一位网友留言很有意思。我发出来，大家探讨。

网友原话：大多数是看见才相信，而极少数人是相信才看。很多周期票已经在底部趴了快一年了，如果现在还不完成建仓，明年行情一开等你醒过来想再建仓，那时的价格已经让你犹豫了，在等一等就会望而却步，再等一等你就会头脑发热冲进去了，结局不言而喻。

 其实优秀的股票，2018年7月份就是第一波建仓时机，然后随着指数的下探逐步的主动被套式加仓，没想到5月份到现在市场很多票又给了第二次机会，虽然叫“机会”但也有部分票是没有给的，好在最近这段时间这些票才给了一点点机会。

神机点评：做宏观大局者，就是相信所以看到，等到看到才相信一切都晚了。网友对于人性以及特点的把握是比较准确的，值得各位投资者学习。2018年10月之后很多优秀的股票背离大盘走出反弹或者反转趋势，年初就没有机会了。而5月份之后，又是一场新的逻辑主题，未来股市的驱动模式必然是旧经济与新经济，旧产业与新产业双重驱动。当然，不论是新产业还是旧产业，也只有优秀的股票才能走出来。

还有一点，我要提醒各位，我认为后市是周期驱动大盘，并不代表我看好科技股，只不过体量大小所产生的结果不同而已。驱动大盘靠周期，超级牛股却必然在科技股，这点谁也无法否认。